缺电仍是全年主线，2028年燃机供需缺口巨大，产业链排期至2030年

日期：2026-04-12 11:28:12 来源：互联网

4月12日讯，中信建投证券发布研报称，缺电仍是全年主线，继续看好燃机产业链。根据中信建投测算，2028年北美AI带动电力需求超70GW，考虑其他领域燃机需求稳定在60GW左右，而全球燃机供给预计届时约90GW，缺口巨大，燃机产业链排期到2030年往后以及涨价是必然，外溢需求如航改燃、船改燃等也需要重视。

报告指出，北美缺电积重难返，储能和电网建设将很快复制燃机景气度。AIDC建设带动配套设备需求，关注燃气轮机、发动机等产业链。AI电力需求依然紧缺，燃气轮机、SOFC产业链有望持续高景气。燃机景气预计创历史新高，国产链弹性最大。

此外，中信建投还提到，锂电设备行业在头部电池厂商扩产潮及储能需求高增长的推动下，迎来订单和业绩的强劲修复。一季度设备头部企业签单大幅超预期，同比环比继续高增，预计全年设备端“订单强复苏—交付能力提升—利润率修复”逻辑将持续验证。

缺电仍是全年主线，2028年燃机供需缺口巨大，产业链排期至2030年更新时间:2026-04-12 11:28:12

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