中长期资产配置方法

中长期资产配置方法运用ETF进行中长期资产配置的前提是对未来经济大趋势有乐观的判断，中长期资产运用指数工具进行中长期投资应首先关注宽基指数。但是中长期资产在经济周期时间框架下，中长期资产由于受到各类因素的影响，例如通胀水平、产业政策、货币政策变化等，不同市值特征、不同行业特征、中长期资产不同主题风格特征的指数会呈现差异化的表现。因此投资者也可以在经济周期的不同阶段，根据小周期波动运用ETF进行行业轮动和主题风格轮动的投资。作为股票ETF的特别代表，中长期资产行业ETF可以跟踪某一行业中股票的涨跌，主题ETF可以跟踪某一主题或风格类股票的涨跌。如果投资者看好某一个行业或主题，可以选择投资行业ETF或主题ETF，免去选股环节，从而获取一个行业或主题的整体收益。第一组行业系列ETF诞生于1998年的美国，该组行业ETF共包括9只产品，分别跟踪金融、材料、能源、工业等9个行业指数。这9只行业ETF在同一天上市，引起了市场的极大关注与追捧，从此行业系列ETF在美国市场迅速发展。目前，行业ETF与宽基类股票ETF、跨境股票ETF一起成为境外权益类ETF市场的三大支柱。与投资宽基类股票ETF相比，行业/主题ETF能高效准确地追踪某一行业/主题的整体表现，实现宽基类股票ETF不能实现的一些投资目标。

比如，方便地投资于自己看好的特定行业/主题板块、参与阶段性交易机会、采用行业轮动策略等。中长期资产与投资个股相比，行业/主题ETF可通过对某一选定行业/主题的全面布局，减少投资单个股票业绩不稳定带来的风险，从而有效分享整个行业/主题的收益。总之，中长期资产行业ETF和主题ETF最大的价值在于投资者可以像买卖个股一样方便地买卖整个行业/主题的股票，让投资者实现低成本、多元化的行业/主题组合投资，实现极为高效的行业/主题配置。