股票盈利形态

股票盈利形态关于形态的有效性和可靠度的研究少之又少。股票盈利问题在于在计算机上很难定义一个图像形态。1970年，股票盈利本书的作者之一和罗伯特·利维（Robert Levy）设计了一种辨识价格形态的方法，主要根据当前反转点和过去反转点的比较进行判定。这听起来很复杂，但是股票盈利只要使用5个反转点，几乎股票盈利可以确定所有简单的图表形态及其结果。亚瑟·梅利尔（1997）继承了这种研究方法，修正后使用道琼斯工业平均指数进行测试。无论是利维还是梅里尔的研究，结果都表明已经定义过的图表形态不具备理想的预测效果。有几种形态显示了统计上的可靠性，但是还不足以证明可以推广至各种技术分析价格形态。1988年，罗闻全和麦金利使用更加复杂的统计方法，股票盈利研究个股的价格波动中是否存在模式形态。这一研究结果错综复杂，既没有否认价格形态存在的可能性，也没有证明其存在。

1988年，罗闻全和麦金利使用更加复杂的统计方法，研究个股的价格波动中是否存在模式形态。这一股票盈利研究结果错综复杂，股票盈利既没有否认价格形态存在的可能性，也没有证明其存在。迄今为止，对于形态最全面的研究，当属波考斯基所做的研究。

本章后面提到的每一形态的数据，基本上都摘自波考斯基在2002年所做的交易形态类别研究的成果。股票盈利波考斯基的研究中引人注目的一点是证明了诸多经典文献中的观点值得商榷，尤其是有关最大业绩（maximum performance）的研究更是如此。例如，形态内部的成交量趋势、趋势线的斜率以及突破点的成交量与形态，股票盈利也未必如人们想象中那样存在密切联系。