股票波动率如何计算?

股票波动率如何计算?你能想象这两个时间跨度相同的图表，股票波动率所追踪的竟然是同一个东西吗？波动性在市场运动中是十分重要的因素。就像价格总是在上升趋势和下降趋势中转换，股票波动率它们也总是在低波动性和高波动性之间转换。所以很多分析师和交易者都关注市场波动性指数（$VIX）。股票波动率左边股票波动率的图表显示，$VIX一般在10～25震荡，（它曾在2008年熊市时短暂地涨到80以上）。交易者之间流传着这样一句话：“VIX走高，放心买入；VIX走低，小心慢行。”因为$VIX的波动性显示出相当的规律性，一些交易者试图使用几种ETF对其进行交易，股票波动率比如上方右图所示的VXX。在相同的时间里，VXX稳定地下降，失去了90%的价值。那怎样追踪波动性呢？

许多ETF以一种简陋的方式“追踪”它们的目标指数。在尝试过交易一些大宗商品的ETF后，我很长一段时间没有再碰过它们。当时，股票波动率我经历了好几天的目标商品价格的连续上涨，但我的ETF竟然在下跌。同样，在我几次交易国家指数ETF，当国家指数连创新高时，我买的ETF却仍然在突破点之下徘徊，从此我再也没有交易过国家指数ETF了。