资金管理应用场景建设分析

在实践操作中如何应用资金管理呢？对此，我将用我的一项交易服务作为例证来进行说明，资金管理应用在其背后体现了资金管理规则，资金管理应用它广泛地适用于任何交易方法而不仅仅是该系统。任何隐藏在可盈利方法背后的最基本因素，资金管理应用是它能够赋予你“竞争优势”。没有竞争优势它就不可能盈利，资金管理应用如果有人对此有疑问，可以发电子邮件与我讨论。我认为我的方法体系能够给予我60%～70%的胜率（即竞争优势），而通常的随机过程一般为50%的胜率。然而50%这个数据并不完全确切，因为它忽略了交易成本，但我们将通过假定我的方法能产生55%的胜率来抵消这个因素。

现在把一个资金管理系统应用于该方法之上，让我们假设某个交易者已做好了最多亏损10000英镑的准备。一般来说，亏损20%被认为应该离场了，所以我们资金管理应用假设该交易者有50000英镑的总资产，他做好了最多亏损其中10000英镑的准备。对于这10000英镑，我们的资金管理规则是每笔交易最多亏损不应该超过10%（即1000英镑），而这相当于资金管理应用持有单份FTSE期货合约涨跌100个点，或者持有双份合约涨跌50个点。如果采用上述方法，那么就意味着我们必须连续经受10次亏损交易，即亏损10000英镑（总交易资金50000英镑的20%）才会被淘汰出局。因此，如果我们拥有之前所预期的55%的胜率，那么来看一看发生10次连续亏损交易的概率。这个概率是45%（失败率，即100%减去55%的胜率）的10次方，得到的结果是0.035%，也就是在10000次交易中出现3.5次。45%的失败率也表明，我们有10%的概率会出现连续3次亏损，4%的概率会出现连续4次亏损，2%的概率会出现连续5次亏损。资金管理应用这些概率都是有意义的，并且能够从中知道如何监测我们的方法以确保原先的假设正确。如果能够做到这样，就比较容易取得进步并建立起对自己方法的信心。对有些人来说，100个点的止损价幅似乎偏大，但有其他一些方法可以降低资金风险。你将会注意到，1/5总资金的10%等于总资金的2%。我个人认为，任何一笔交易可以冒的风险不应该超过总资金的2%。