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证券市场线是什么意思?

日期:2021-10-28 10:58:01 来源:互联网

证券市场线是在资本市场线的基础上,证券市场线是什么意思?进一步说明了单个风险资产的收益与风险之间的关系。在考虑市场组合的风险时,证券市场线重要的不是各种证券自身的整体风险,而是其与市场组合的协方差。

证券市场线由于市场组合的预期收益率E(rM)是各种证券预期收益率E(ri)的加权平均数,证券市场线市场组合的标准差σM是各种证券与全市场组合的协方差σi M的加权平均数的平方根,其权数都等于各种证券在全市场组合中的比例。因此,我们可以得出如下结论:单个证券的预期收益率水平应取决于其与市场组合的协方差。

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