资产负债综合管理理论原则

20世纪80年代，西方各国先后取消或放松利率管制，资产负债综合管理理论原则在市场利率频繁波动的情况下，资产和负债的配置状态极有可能对商业银行利润和经营状况产生很大的影响，单纯地从资产方或负债方出发的考虑，已经无法满足商业银行经营管理的需要。商业银行开始把重心转向如何通过协调负债与资产的关系来实现经营目标，即根据外界环境的变化，动态地调整资产负债结构，协调各种不同资产和负债在利率、期限、风险和流动性等方面的搭配，做出最优化的组合，以满足流动性、安全性和盈利性的要求。资产负债综合管理理论的核心是：银行的经营要实现流动性、安全性和盈利性的全面统一和协调。与之相比，资产管理理论过于偏重安全性和流动性，不易于实现盈利目标；负债管理则过于偏重负债增长和追求高盈利，将安全性和流动性过高地依赖外部条件，具有较大的风险性。因此，只有根据经济环境和银行业务经营状况的变化，同时管理资产和负债的项目结构、期限结构、利率结构、规模和风险结构，才能保证银行的盈利最大、流动性最强和风险最小。

资产负债综合管理的核心内容在于分析资产、负债两方面之间的缺口，并围绕缺口探索解决途径。（1）利率敏感性缺口。如果是零缺口或账面收支相抵，那么计划内收益变动最小，浮动利率资产和浮动利率负债在同一时间内重订利率可以消除变动的市场利率对净收益的影响。管理理论也就是说，在一家银行账面收支相抵时，净利息收益在整个利率周期内是固定不变的。在浮动利率资产大于浮动利率负债时，银行有正的资金缺口。当正缺口时，处于利率敞口的该部分资金使得银行在利率下降时受损，在利率上升时获利；当负缺口时，浮动利率资产小于浮动利率负债，利率敞口的该部分资金使银行在利率上升时受损，利率下降时获利。（2）流动性缺口。综合管理理论原则现有的流动性资产小于易变性负债，流动性缺口为负，即流动性不足。因此，预期的流动性资产增长要大于易变性负债的增长，其差额用以弥补缺口。如