公司现金流量净额分析

公司现金流量净额分析:

 经营活动产生的现金流量净额是经营活动现金流入量与流出量的差额。现金流量净额对经营活动产生的现金流量的分析，主要在于产生现金的充足性和稳定性① 经营活动产生的现金流量的充足性充足性是经营活动现金流量的一个重要特征，现金流量净额除在企业初创期或扩张转型期可能会暂时出现经营活动现金流量净额为负的情况外，在企业发展的其他时期，经营活动现金流量净额不但要远远大于零，还要大于经营活动所获取的成果（即核心业务利润）。

 否则企业的未来发展会受到很大影响，现金流量净额现有规模下的生产经营活动将难以维系。② 经营活动产生的现金流量的稳定性稳定性是企业持续经营并得以发展的前提条件。相应的，经营活动产生的现金流量在企业各个会计期间也不应该存在剧烈的波动，现金流量净额持续平稳的现金流量是企业正常运营和规避风险的重要保证。因此，在分析时应关注主营业务的变现能力以及经营活动现金流量的内部结构是否合理。如果主营业务的变现能力变差，现金流量净额说明企业的核心竞争力降低，内部结构出现不合理，显示企业所处的宏观经济环境或信用政策、结算方式出现了变动，当然，也不排除人为操纵的可能。