300189神农大丰股票走势分析
≈≈神农科技300189≈≈(更新:21.03.12)
[2021-03-12] 神农科技(300189):神农科技股东湖南弘德拟协议转让公司5.08%股份
■上海证券报
神农科技公告，公司持股5%以上股东湖南弘德与杨西德于2021年3月12日签署《股份转让协议》，湖南弘德将其持有的公司5,200万股股份(占公司总股本5.08%)以4.2元/股的价格协议转让给杨西德，转让总价为218,400,000元。
[2021-02-24] 神农科技(300189):神农科技股东湖南弘德拟减持不超3%股份
■上海证券报
神农科技公告，持公司股份163,867,909股(占公司总股本16%)的股东湖南省弘德资产经营管理有限公司计划在公告日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份不超过30,720,000股，即不超过公司总股本的3%。
[2020-10-28] 神农科技(300189):神农科技第一大股东拟减持不超2%股份
■上海证券报
神农科技公告，持公司股份184,347,500股(占公司总股本18%)的第一大股东湖南省弘德资产经营管理有限公司拟在公告日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价或大宗交易等方式合计减持公司股份不超过20,480,000股，即不超过公司总股本的2%。
[2020-05-11] 神农科技(300189):神农科技股东湖南财信基金拟减持不超2%股份
■上海证券报
神农科技公告，持公司股份51,200,000股（占公司总股本5%）的股东湖南省财信产业基金管理有限公司计划在公告日起15个交易日后的180日内，通过集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过20,480,000股，即不超过公司总股本的2%。
[2020-01-01] 神农科技(300189):神农科技子公司收行政处罚决定书,或减少公司净利1.08亿元
■证券时报
神农科技(300189)1月1日晚间公告，全资子公司南繁种业近日收到保亭黎族苗族自治县综合行政执法局出具的《行政处罚决定书》，决定书作出没收“七仙岭神农谷南繁种业国际培训中心”项目内违法建设的57栋建筑物的行政处罚。南繁种业将申请行政诉讼，最终处理结果存在不确定性。若南繁种业最终被处罚，预计将减少公司2019年净利润约1.08亿元。
[2019-08-05] 神农科技(300189):事涉虚假记载及信披违规,神农科技遭顶格处罚
■中国证券报
针对神农科技（300189）为期两年的调查终于尘埃落定，公司8月5日晚公布海南证监局出具的行政处罚事先告知书。经查明，神农科技存在定期报告虚假记载、未按规定披露信息。海南证监局依法对神农科技给予警告，并处以60万元罚款。对时任实控人黄培劲给予警告，并处以70万元罚款，对其他涉事高管给予警告处分，并处以3万元-20万元不等罚金。
神农科技存在定期报告虚假记载。海南证监局指出，神农科技2014年至2016年通过虚构种子销售业务分别虚增主营业务收入5405.77万元、2223.6万元、751.4万元。2014年 11月，神农科技与湛江市兴罗农业科技有限公司（简称湛江兴罗）、广西藤县佳禾种子有限公司（简称藤县佳禾）签订种子销售合同。2014年神农科技分别确认向湛江兴罗、藤县佳禾销售种子业务收入1930.72万元和2409.82万元。
2014年11月，神农科技控股子公司湖南神农大丰种业科技有限责任公司（简称神农大丰种业）与湖南正隆农业科技有限公司（简称湖南正隆）签订种子销售合同。2014 年神农大丰种业确认向湖南正隆销售种子业务收入 1065.23万元。2015年3月和11月，神农科技与湛江兴罗、藤县佳禾签订种子销售合同。2015年神农科技分别确认向湛江兴罗、藤县 佳禾销售种子业务收入 956.86万元和781.68万元。
2015年3月，神农大丰种业与湖南正隆签订种子销售合同。2015年神农大丰种业确认向湖南正隆销售种子业务收入485.06万元。 2016年3月，神农科技与湛江兴罗、藤县佳禾签订种子销售合同。2016 年神农科技分别确认向湛江兴罗、藤县佳禾销售种子业务收入 402.3万元和349.1万元。经查，神农科技以伪造销售发货单、使用外部借款划入合同相对方银行账户并最终以购买种子名义流入神农科技银行账户来伪造“真实”的资金流等方式，虚构种子销售业务。
神农科技2015 年通过实施无商业实质的品种权转让业务虚增利润 2515万元。2015年9月，神农科技分别与湛江兴罗、藤县佳禾、湖南正隆、安徽丰永种子有限责任公司（简称安徽丰永）签订《技术转让（植物新品种权转让） 合同》（简称品种权转让合同）共11份，涉及杂交水稻强优恢复系“神恢 568”等10个植物新品种权，合同金额共计 2515万元，神农科技确认品种权转让收入 2515万元。海南证监局查明，上述业务为无商业实质的交易，导致神农科技 2015 年虚增利润 2515万元。
经查，湛江兴罗和藤县佳禾由神农科技控制，2014年至2016年均未实际开展业务。湖南正隆、安徽丰永应神农科技时任董事、副总经理张雄飞等的要求配合签订品种权转让合同、借款协议，没有实际出资购买和使用神农科技相关品种权。交易资金均由神农科技内部人员安排筹措，经神农科技工作人员个人银行账户多次划转后转入湛江兴罗、藤县佳禾、湖南正隆、安徽丰永等公司账户，最终以购买品种权的名义转入神农科技银行账户。
神农科技还存在未按规定披露信息。海南谷韵湘农业发展有限公司（简称海南谷韵湘）成立于2009 年4 月20日，注册资本200万元，由黄培劲安排办理工商登记等。经查，黄培劲实际控制海南谷韵湘。依据《企业会计准则第 36 号---关联方披露》第四条，海南谷 韵湘为黄培劲关联方。
神农科技2015年度报告显示，截至2015年12月31日，海南谷韵湘持有神农科技 1511万股，占神农科技总股本的1.48%，是神农科技前10名股东之一；黄培劲持有神农科技1.82亿股，占神农科技总股本的17.73%，是神农科技控股股东。神农科技2016年度报告显示，截至2016年12月31日，海南谷韵湘持有神农科技1359.98万股，占神农科技总股本的1.33%，是神农科技前10名股东之一；黄培劲持有神农科技1.82亿股，占神农科技总股本的17.73%，是神农科技控股股东。
海南证监局查明，神农科技未按照规定，在2015年度报告、2016年度报告中披露黄培劲与海南谷韵湘之间的关联关系。
神农科技表示，根据本次《事先告知书》认定的违法事实，公司将对2015年、2016 年度财务报表进行追溯调整，调整后2015年将由盈利转为亏损，2016年净利润数据将发生变化，但盈利状况未改变，以上调整后的财务数据，未触及深圳证券交易所《上市公司重大违法强制退市实施办法》第四条第（三）上市公司披露的 年度报告存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，上市公司连续会计年度财务指标实际已触及《股票上市规则》规定的终止上市标准”的规定情形。
[2019-06-05] 神农基因(300189):神农基因证券简称变更为“神农科技”
■上海证券报
神农基因公告，经公司申请，并经深圳证券交易所核准，公司证券简称自2019年6月6日起发生变更，变更后的证券简称为“神农科技”，公司证券代码不变，仍为300189。
[2019-03-07] 神农基因(300189):神农基因获股东曹欧劼增持1%股份
■上海证券报
神农基因公告，截至2019年3月7日收盘，股东曹欧劼通过深圳证券交易所集中竞价交易系统增持公司无限售流通股10,240,015股，增持股份达到1.00%。截至公告日，曹欧劼持有公司股份112,640,113股，占公司总股本的11.00 %。
[2018-06-20] 神农基因(300189):神农基因1.38亿元转让波莲基因10%股权
■中国证券报
神农基因(300189)6月20日晚间公告，公司拟将所持海南波莲水稻基因科技有限公司(以下简称“波莲基因”)10%的股权转让给新余方略知行投资管理中心(有限合伙)(以下简称“方略知行”或“甲方”)，转让价格13,840万元。
[2018-03-28] 神农基因(300189):神农基因被神秘自然人再度举牌
■上海证券报
首次举牌神农基因半年后，曹欧劼再度出手。神农基因今日公告，公司接到第二大股东曹欧劼通知，截至2018年3月26日收盘，曹欧劼通过集中竞价交易系统增持公司无限售流通股152.2万股后，持股比例达到10%，构成二次举牌。公司表示，曹欧劼存在未来12 个月内继续增持公司股份的可能。
公告披露，曹欧劼此次增持152.2万股所付出的代价接近530万元，即增持成本为3.48元/股。细节上看，该公告披露日前6个月，即在2017年9月至2018年2月期间，曹欧劼增持公司无限售条件流通股达4966.97万股，占神农基因总股本的4.85%。
回看神农基因二级市场表现，公司股价在曹欧劼上述增持期间总体上看走势波动较为明显，累计跌幅为10.33%，振幅为33%。本次曹欧劼通过集中竞价交易，其3.48元/股的成本相比公司股票3月27日每股3.65元的收盘价，折价约5%。本次权益变动完成后，曹欧劼直接持有上市公司10%的股权。公司方面表示，本次权益的变动是股东出于对公司未来发展的信心及对其良好投资价值的预期。
回顾曹欧劼首次举牌，其买入神农基因的手法十分凌厉。公告显示，曹欧劼在2017年8月24日至31日期间，5天内通过集中竞价交易系统、大宗交易系统，动用超过1.9亿元资金合计买入公司5120.8万股，一举达到举牌线。从二级市场走势也不难看出，前述时间段正值神农基因股价快速抬升阶段。
曹欧劼首次举牌前，神农基因曾因负面消息而引发市场关注。2017年初，神农基因公告公司控股股东、实际控制人黄培劲因个人借款纠纷而以股抵债。
[2018-03-27] 神农基因(300189):神农基因获自然人曹欧劼再度举牌,持股达10%
■证券时报
神农基因(300189)3月27日晚间公告，第二大股东曹欧劼通过集中竞价交易系统增持152.23万股，增持股份比例为0.15%。截至公告日，曹欧劼持有公司股份1.02亿股，占公司总股本的10%。
[2016-11-14] 神农基因(300189):粒食伊始,农之所先-公司深度报告
■招商证券
生物育种：行业发展新方向
公司由杂交水稻种子供应商向生物育制种技术服务商转变，通过专利技术服务、品种改良和培育全新大品种等方式，占领种业制高点，跳出同质化竞争，实现弯道超车。预计2018年底前完成第三代杂交育制种技术在水稻应用上的应用研发与专利技术体系的保护，技术转让和合作开发收入将开始体现，之后逐年稳定增长；
2020年有望推出单年推广面积达400万亩的强势品种，跻身国内种业第一梯队。
“一站式”服务，插上想象的翅膀
“一站式粮食生产供应链管理服务”项目规模的不断扩大，不仅为公司生物育制种技术的应用提供了广阔空间，同时能够提供适合不同区域种植条件与农户要求的品种资源，并保持良好的产品更新换代；两者相辅相成、相互促进。截至2016年中报发布，“一站式”项目已签约耕地面积336万亩并落地超50万亩，我们预计2017年底有望实现150万亩推广面积，可增厚利润3000万元。
农业供应链，服务“新农人”
农业供应链管理具有规模化、集约化、现代化的特点，通过提供土地流转、农资采购、技术服务、农产品销售等涵盖产前、中、后的金融、产品、技术、信息等全方位服务，提高种粮大户的种粮收益和风控能力。目前，公司已在北京和深圳分别设立供应链管理公司，促进“一站式粮食生产供应链管理服务”的推广和完善。
盈利预测与估值：预计公司2016/17/18年营业收入为13.0/20.1/30.1亿元，归母净利润分别为0.02/0.28/0.51亿元，EPS分别为0.00/0.03/0.05元，首次覆盖并给予“强烈推荐-A”评级。
风险提示：自然灾害、产品质量风险、技术研发风险、一站式服务推广不达预期。
[2016-11-01] 神农基因(300189):收购失败拖累业绩,持续看好公司潜力-2016年三季报点评
■西南证券
事件：公司发布三季报，前三季度实现营业收入9.5亿元，同比增长282.7%；
实现归属于母公司所有者的净利润-2471.4万元，同比减少654.7%。
销售规模扩大，收购失败拖累公司业绩：受益于“一站式”服务体系的进一步完善，公司2016年Q3实现营业收入4.4亿元，同比增长902.1%。出现亏损的原因主要是由于发行股份收购波莲基因未获通过，相关费用计入当期损益，管理费用同期增加1141万元。我们认为，波莲基因的SPT技术仍是公司未来发展方向，随着公司“一站式”服务体系的不断完善，业绩有望回升。
第三代SPT技术研发进展超预期，先进育种技术有望带来爆发式增长：公司杂交水稻新型SPT技术研发进度与专利申报进度均明显快于预期。SPT技术研究进展中的三个元件及其载体都已研究完成，未来的研究方向是在获得转换植株后，筛选鉴定功能正常、遗传稳定的转化植株。我们认为，未来公司研究不确定性较低，研究成果有一定的保障。相比传统育制种技术，第三代SPT技术不仅提高育制种效率，同时还在一定程度上解决了无法规模化种植问题。我们认为第三代水稻SPT制育种技术以及分子育种平台将为公司带来爆发式增长。
经营模式创新升级带来增长新动力：报告期内，公司相继与江西省宜春市、樟树市，湖南省永州市和安徽省南陵县等地方政府建立合作关系，已实现签约面积336万亩。公司还分别与深圳高科新农技术有限公司、长沙瑞和数码科技有限公司建立合作关系，探索建立“农业无人机应用服务体系”、“农业物联网应用服务体系”。公司已在北京和深圳分别设立供应链管理公司，加紧农业产业互联网综合服务平台的构建，集合线上电商业务和线下“一站式”项目拓展于一体，开发了全新粮食和煤炭销售业务，促进公司主营业务收入的大幅增长。
盈利预测与投资建议。由于公司收购失败导致相关费用支出较高，因此我们调低对公司今年的盈利预测。我们预测公司2017-2018年EPS分别为0.03元、0.10元，对应动态PE分别为147倍和50倍。我们认为随着第四季度种子销售旺季的到来，以及未来SPT技术的研发成功，将有望为公司带来业绩回升，维持“增持”评级。
风险提示：“一站式”模式推广进度或不如预期；第三代SPT技术研发进度或不如预期。
[2016-09-01] 神农基因(300189):"一站式"供应链小荷才露尖,SPT技术即将再获四项专利授予
■联讯证券
事件：神农基因披露2016年中报
公司公布2016年中期报告，期内实现营业收入5.1亿元，同比增长149.3%，归属上市公司股东净利润519.9万元，同比增长784.5%，扣非净利润一1.9万元，同比增长98.6%，基本每股EPS0.005元。第二季度，公司营收4.1亿元，同比增304.0%，环比增305.9%，第二季度实现归母净利润914.8万元，扣非归母净利润668.9万元。
“一站式”供应链小荷才露尖尖角，新模式、新增量。
公司近年来逐步从农业育种传统企业向一站式农业服务提供商转型，开拓“一站式粮食生产供应链管理”创新经营模式。截止中报出具日，项目实施签约耕地面积336万亩，实施项目服务落地耕地面积超50万亩。“一站式”供应链业务新模式为公司带来新业务增量，主要表现在：1）助力公司水稻种业销售，提升毛利率。期内公司自主研发的核心产品H优518实现128.9万公斤销量，实现销售收入5652.2万元，销售单价高达43.85元／公斤，毛利率44.98%，显著高于2015年公司杂交水稻种子28.3%的毛利率，也带动公司整体种子销售毛利率提升3.54百分点，预期随着“一站式”项目签约耕地和项目落地耕地面积继续扩大，公司杂交水稻种子在项目落地耕地中销售具有排他式，将保持稳定增长并维持较高毛利；2）供应链业务专业子公司深圳神农惟谷初试牛刀，粮食销售贡献业务新增量。随着公司“一站式”业务逐渐落地，公司旗下专业供应链业务公司深圳神农惟谷开始贡献业绩，其中粮食销售9848.1万元，毛利率为1.13%。供应链业务是公司“一站式”项目重要业务分部，未来涉及农化产品购销、粮食购销等供应链中间环节业务，预计营收将持续随着一站式项目落地面积扩大而增长迅速。新模式、新业务之初，“一站式”供应链业务小荷才露尖尖角 。
4项发明专利即将获颁授予，加速抢占SPT水稻育种专利制高点8月25日，公司杂交水稻新型SPT技术体系再增三项发明专利进入授权及办理登记手续阶段，截止中报发布日，公司已经获颁1项发明专利，4项获得《办理登记手续通知书》，4项进入实质审查阶段，其他4项获得专利申请受理，合计己完成的13项专利技术申报并获得国家知识产权局受理，公司预计到2016年末将累计约有20项的自主独创SPT技术的相关发明专利申请提交，形成完备的第三代SPT水稻育种技术平台专利保护，加速抢占SPT水稻育种专利制高点。
继续看好神农基因的技术+服务双平台转型思路。
未来波莲基因SPT育种技术平台是公司核心竞争力的体现，农业一站式服务平台是公司经营业绩的外在承载载体。城镇化的提升，农村人口市民化，农业生产方式从小农家庭式耕种向规模化、集约化和智能化耕种转变的趋势日趋明显，农业可持续发展和农业生产效率与效益提高将成为未来目标，公司的一站式供应链体系顺应时代潮流，值得推荐。
投资评级与估值关键盈利预测假设
水稻种子制种销售：公司调整营销渠道与运营模式，撤销了原有一百余家销售种子的分公司，未来不再直接生产和销售种子产品，未来公司种业销售增量主要由“农业一站式”项目带动。中报披露签约面积360万亩，预测2016-2018年一站式签约的耕地面积分别为400万亩、500万亩和700万亩，下调2016年落地耕种面积到80万亩，保守估计2016-2018年落地种植面积80/250/450万亩，签约落地转化率分别为20%、50%和65%。
简单按杂交稻种用量1.5kg/亩，单双季水稻种植面积比例3:7，则我们预计一站式农业带来水稻种子销售增量约200万公斤、630万公斤和1150万公斤，一站式项目种子收入为，4400万元、1.4亿元和2.5亿元，2016年-2018年公司水稻种子销售额预计为2.6亿元、3.6亿元和4.7亿元。
“农业一站式”供应链服务中，亩均化肥农药费用约为200元，公司农化产品供应链服务营收约为1.6/5.0/9.0亿元，可以通过集中采购的规模优势获得化肥、农药等农资公司的返点收益10%，2016-2018年一站式集团采购利润1600万元、5000万元和9000万元。稻谷销售供应链服务，每亩每年单位产出2000元，2016-2018年稻谷销售供应链服务收入为12/50/90亿元营收，按1%的利差计算，将获得利润1200/5000/9000万元。
根据波莲基因业绩承诺，波莲基因2016-2020年扣非净利润不低于为1532万元、1181万元、1354万元、1163万元和7062万元。
参考总股本10.2亿股，我们维持神农基因16-18年的每股收益预测分别为0.05、0.10、0.14，对应昨日收盘价5.65元的PE分别为114X、57X、40X，鉴于公司SPT育种技术达到世界一流水平，我们维持“增持”评级。
风险提示
农业一站式服务项目推广进度及落地不达预期。
[2016-08-29] 神农基因(300189):粮食供应链模式萌动,SPT项目如期推进-公司点评
■中泰证券
投资要点
事件：神农基因披露2016年半年报，公司实现营业收入5.11亿元（+149%），实现归属母公司净利润520万元（+784%），扣非净利润-1.89万元（同比减亏141.3万元）。其中，第二季实现营业收入4.1亿元（+304%），实现归属母公司净利润915万元（-18.3%），扣非净利润669万元（-34%）。
供应链项目助力主业改善，增量业务开始萌动。“一站式粮食生产供应链管理服务”项目助力主业改善，贡献增量业务：1）公司种子销售毛利率提升3.54个百分点至33.45%，其中核心品种H优518（毛利率44.98%）在一站式服务模式的同步推广下实现销量128.91万公斤，销售收入5652万元；2）供应链业务子公司深圳惟谷利用渠道优势开拓粮食及煤炭等产品的销售，该两项业务贡献营业收入比重较大。粮食供应大县战略合作持续，供应链业务大有可为：公司日前与安徽省南陵县人民政府签订了《粮食生产加工销售一站式管理战略合作框架协议》，双方将致力于共同建设不低于6万亩推广区，用于全程机械化、数字化、标准化粮食生产，其中2万亩为核心示范基地。
以生物育制种技术服务、“一站式粮食生产供应链管理服务”为中心，逐步实现从传统种子供应商到生物育制种技术服务商的战略转型。目前种植综合服务符合规模化、专业化种植的产业趋势，种子作为种植链中影响较大的核心要素之一，具备各方面优势突出的种子产品将有助于公司在此轮产业变革中持续拥有较强的圈地扩张能力。此外，随着政策上对转基因玉米商业化的推进，转基因水稻的研发也是重点政府支持方向。公司未来的业绩增长主要源于一站式服务和SPT水稻种子新品种两个方面。
我们继续看好神农基因一站式供应链管理服务模式，借助政府力量，凭借稻种优势，未来推广面积有望将迅速攀升，大幅增厚业绩：同时公司相关生物育种技术具有领先性、排他性，其商业价值潜力巨大,目前研发工作进展顺利，已完成了13项专利技术申报，并获得国家知识产权局受理，其中1项已获得《发明专利证书》，4项获得《办理登记手续通知书》。预计神农基因2016-2017年分别实现销售收入4.58亿元、6.16亿元，实现归属于母公司净利润0.45亿元、0.86亿元，分别对应149X、78XPE，“增持”评级。
风险提示：并购重组事项搁浅；一站式服务推广不达预期等。
[2016-08-28] 神农基因(300189):政府补贴带动归属净利增长,"一站式"项目优化未来盈利结构-半年报点评
■长江证券
事件描述
神农基因公布2016年半年报。
事件评论
2016年上半年营收5.11亿元，同增149%，归属净利润520万元，同增784%，扣非净利润-1.89万元，同比减亏（上年同期为-143.2万元），摊薄后EPS0.01元。其中，单二季实现营收4.1亿元，同增304%，环增305%，归属净利润915万元，同减18.3%，扣非净利润669万元，同减34%，摊薄后EPS0.01元。
政府补贴增加带动上半年公司业绩增长，“一站式”项目优化盈利结构。
上半年公司非经常性损益增长158%至522万元，其中收到政府补贴556万元，同比增长60.9%，从而带动报告期归属利润大幅增长。此外，在主业方面，公司依托“一站式粮食生产供应链管理服务”项目调整营销策略，改善盈利结构，带动扣非净利实现减亏，具体体现为：一方面旗下子公司深圳惟谷利用渠道优势开拓粮食及煤炭等产品的销售（营收贡献占比达57.9%）；另一方面其种子品种结构进一步优化，销售毛利率提升3.54个百分点至33.45%，其中核心品种H优518（毛利率44.98%）销量达128.91万公斤，销售收入5652万元。
公司未来看点如下：1）“一站式”农业生产供应链管理服务有望成为公司未来经营的核心模式。目前该项目已签约面积为336万亩，初步实施项目的面积已超过40万亩；根据我们测算，公司利用该项目可以实现87~106元/亩的利润。未来发展“一站式”供应链服务管理模式有利于公司整合利用多方面资源，进行产业链的开发与延伸，其自主生物育制种技术与农业信息服务将充分受益，原有的单一育种、制种供应模式有望实现彻底变革。2）SPT技术的商业化应用能有效提高育种效率，或将推动公司实现育制种产业的转型升级。公司拟以7亿元对价购得波莲基因61.52%的股权，推动育制种技术升级和经营模式升级。波莲基因现已掌握SPT技术的研发思路并已实现重大突破，预计2018年后可逐步实现大规模商业化应用。此外，针对此次股权收购，波莲基因承诺未来五年归属净利润将不低于1118万元、1129万元、1238万元、1137万元和6998万元；公司业绩有望持续增厚。
给予“增持”评级。考虑定增摊薄，预计公司2016、2017年EPS分别为0.04、0.07元。给予“增持”评级。
[2016-08-18] 神农基因(300189):专利申请加速,抢占SPT水稻育种国内专利制高点
■联讯证券
事件：
神农基因近日发布公告，控股子公司海南波莲水稻基因科技有限公司（以下简称“波莲基因”）申请的一项发明专利已完成实质性审查，进入办理登记手续阶段。该发明专利名称“一种水稻CY81A6基因突变体CY81A6ml及其应用”，为公司自主独创SPT技术体系的重要基础元件之一。
点评：
SPT技术体系重要元件专利获批只差临门一脚
目前，按照我国现行专利申请审查审批体系，专利类型分为实用新型专利、外观设计专利和发明专利三种。发明专利为涉及产品、方法的改进所提出的技术方案，相较前两类专利审核较为严格，增加实质审查阶段，需修改的还需要补正；发明专利申请全过程包括专利申请一受理一初审一公布一实质审查请求一实质审查一补正（如需）一授权等，所需要的时间也相对较长，一般需要2年左右。公司该项SPT重要基础元件发明专利是于去年6月24日提交的申请，目前已经完成实质性审查，进入办理登记手续阶段，缴费后短期内就可获得专利授权，我们预计最快本月底即可获得专利授予，获授只差最后临门一脚。
水稻应用的专利申请，公司对SPT水稻育种领域的专利申请加速，并且已经取得专利获授突破性进展，公司具体专利申请及进度一览详见文后附表。
预计在2016年末，将累计约有20项的自主独创SPT技术的相关发明专利申请提交，并力争在2018年前完成该技术在水稻应用的整体专利体系保护。
>SPT育种技术，推动公司向现代生物育种技术服务提供商蜕变
2008年，美国杜邦先锋公司最先开展玉米SPT育种技术研发，并取得初步进展，2011年玉米SPT通过美国农业部和环保部法规审批，并于次年获准使用SPT技术生产的玉米产品在美上市。SPT育种技术的先进性和优越性逐渐得到农业育种业和政府主管部门的认可。
波莲基因开创性的把SPT育种技术用于水稻育种上，水稻是目前世界上最重要的两大粮食作物之一，栽培面积总和仅次于小麦，在我国约占粮食作物面积的30%，产量接近粮食总产量的一半。SPT水稻育种相较于我国普遍采用的“三系法”和“光敏两系法”，具有诸多技术优势和育种便利性，波莲基因在SPT水稻育种方面提前技术和专利储备，未来有望在水稻SPT育种领域构筑坚实的专利壁垒；另外，SPT育种技术未来同样可以拓展运用到其他禾本科如小麦、高梁等其他粮食作物的育种，公司提前在SPT育种技术领域专利积累，具有先发优势。SPT育种技术商业化应用能使公司完成从传统育制种企业，向现代生物育制技术服务提供商的蜕变升级。
>盈利预测与投资建议关键盈利预测假设
水稻种子制种销售：公司调整营销渠道与运营模式，撤销了原有一百余家销售种子的分公司，未来不再直接生产和销售种子产品，未来公司种业销售增量主要由“农业一站式”项目带动。2015年公司实现签约种植面积达到330万亩，预测20162018年一站式签约的耕地面积分别为400万亩、500万亩和700万亩，保守估计2016年落地种植面积120万亩，2017年250万亩，2018年450万亩，签约落地转化率分别为30%、50%和65%。
简单按杂交稻种用量1.5kg/亩，单双季水稻种植面积比例3:7，则我们预计一站式农业带来水稻种子销售增量约300万公斤、630万公斤和1150万公斤，一站式项目种子收入为6600万元、1.4亿元和2.5亿元，2016年2018年公司水稻种子销售额预计为2.9亿元、3.6亿元和4.7亿元。
“农业一站式”供应链服务中，亩均化肥农药费用约为200元，公司可以通过集中采购的规模优势获得化肥、农药等农资公司的返点收益10%，亩均一站式采购收益约20元，20162018年一站式集团采购收入2400万元、5000万元和9000万元。稻谷销售金融服务按1%利差收益计算，每亩每年单位产出2000元，20162018年金融月艮务收入为2400万元、5000万元和9000万元的收益。
根据公司作出的波莲基因最新盈利预测，波莲基因20162018年营业收入分别为600万元、1200万元和2440万元。
[2016-08-09] 神农基因(300189):神农基因跟踪报告,"新模式+新技术"双重革命,产业升级潜力可期-点评报告
■长江证券
事件评论
核心品种市场表现良好，推广面积有望高增长。目前公司拥有自主研发的两大核心水稻品种H优518和兆优5431。其中H优518凭借其高产优质、适宜机械化种植的特点，2015年其推广面积超过百万亩，前期制种104万公斤全部脱销；目前该品种销量已超过128万公斤，预计2016年销量至少达到140万公斤，较上年增加35%；另一核心中稻品种兆优5431在技术上领先同类产品10年，2015年通过湖北省农作物品种审定委员会审定，亩产达700~850公斤，我们预计该品种凭借其优质高产的特点，未来有望实现大面积推广。
我们认为，“一站式”农业生产供应链管理服务有望成为公司未来经营的核心模式。目前该项目已签约面积为336万亩，初步实施项目的面积达40余万亩；根据我们测算，公司利用“一站式”项目可以实现87~106元/亩的利润。未来发展“一站式”供应链服务管理模式有利于公司整合利用多方面资源，进行产业链的开发与延伸，其自主生物育制种技术与农业信息服务将充分受益；公司农村电商平台有望迎来加速发展，平台服务范围有望扩大至农村生活资料；原有的单一育种、制种供应模式有望实现彻底变革，突破同质化市场竞争框架，助推公司向产业链上游升级，占领种业产业链的制高点。
SPT技术的商业化应用能有效提高育种效率，或将推动公司实现育制种产业的转型升级。公司拟以7亿元对价购得波莲基因61.52%的股权，推动育制种技术升级和经营模式升级。波莲基因现已掌握SPT技术的研发思路并已实现重大突破，预计2018年后可逐步实现大规模商业化应用；我们看好SPT技术的发展前景及其对公司产业升级的推动作用：1）SPT技术是目前最先进的现代生物育制种技术，其商业化应用将有效推动上市公司完成从传统育制种技术的转型升级；2）未来SPT技术商业化应用能有效提高育制种生产效率，支持公司“一站式”粮食生产供应链发展，助推公司向种业产业链上游延伸；3）未来波莲基因盈利来源多样，公司业绩有望持续增厚。针对此次股权收购，波莲基因承诺未来五年归属净利润将不低于1118万元、1129万元、1238万元、1137万元和6998万元。
公司最大看点在于“一站式”农业供应链服务模式与SPT技术的应用前景，考虑定增摊薄，预计公司2016、2017年EPS分别为0.04、0.07元。给予“增持”评级。
[2016-07-07] 神农基因(300189):中报大幅预增,公司转型升级成果初显
■联讯证券
事件：中报净利润预增750.63%—1601.26%神农基因发布2016年半年度业绩预告，会计期内归属上市公司股东净利润同比增长750.63%—1601.26%,达到50CM000万元，其中，预计非经常性损益为380万元左右，去年同期归属净利润为58.78万元。业绩大幅变动的原因是公司积极推动经营模式创新升级，“一站式粮食生产供应链管理”项目服务体系进一步完善，主营业务收入实现大幅增长；另外公司不断优化种子品种结构，种子销售毛利率提高^
农业一站式服务促经营业绩大幅提升，转型初显成果
公司近年来逐步从农业育种传统企业向一站式农业服务提供商转型，围绕自主研发的核心产品H优518、兆优5431,创造性地探索出用于稻谷生产经营的新模式-…神农大丰一站式粮食生产供应链管理模式。公司经营模式从杂交水稻等种子单一经营销售向集种子销售、农业技术服务和农化供应链管理的农业一站式服务转型升级。公司主要服务于家庭农场和农业专业合作社等种粮大户，为其提供土地流转、农资采购、技术服务、农产品销售，涵盖水稻生产产前、产中、产后的金融、产品、技术、信息等全方面的服务。截止目前已签约耕地330万亩，中报公告由于该服务体系进一步完善，主营业务收入实现大幅增长，公司转型初显成果。
并购波莲基因，搭建SPT育种技术+农业一站式服务双平台
波莲基因正在开发的SPT育种技术是水稻育种的第三次技术革命，SPT技术优势将为公司培育出大量性状优良的品种，优良种子是公司农业一站式服务中关键要素之一，也是区别于其他农业供应链管理模式的主要标签。目前波莲基因SPT水稻育种研发进展顺利，己经提交9项重大研发专利技术申请，其中6项专利技术申请己经进入实质审查阶段，3项己经获得受理。创新发明专利申请流程包括受理、初审、实审、补正（如需）、批准几个阶段，全过程耗时约一年半，波莲基因6项重大研发专利预计年底至明年初获批。未来波莲基因SPT育种技术平台成熟，可以由水稻拓展至小麦、髙梁、谷子等其他农作物种子的杂交育种、品种改良和新品种筛选，形成完备的第三代SPT育种技术平台，公司成为技术+服务双平台公司。
继续看好神农基因的技术+服务双平台转型思路。
未来波莲基因SPT育种技术平台是公司核心竞争力的体现，农业一站式服务平台是公司经营业绩的外在承载载体。城镇化的提升，农村人口市民化，农业生产方式从小农家庭式耕种向规模化、集约化和智能化耕种转变的趋势日趋明显，农业可持续发展和农业生产效率与效益提髙将成为未来目标，公司的一站式供应链体系顺应时代潮流，值得推荐。公司预计，随着纳入项目签约耕地的增多，预测2016至2018年一站式签约的耕地面积分别为360万亩、500万亩和700万亩，每亩每年单位产出2000元，2016至2018年“一站式粮食生产供应链管理服务”项目当年实现的现金流为20亿元、40亿元和80亿元。如果按照1%的资金年化收益测算，公司即可分别获得2000万元、4000万元和8000万元的收益，到2020年预计将有2亿元的金融服务收入实现。
投资评级与估值参考总股本10.2亿股，我们维持神农基因16-18年的每股收益预测分别为0.05、0.10、0.14,对应昨日收盘价6.04元的PE分别为121X、60X、43X,鉴于公司SPT育种技术达到世界一流水平，我们维持“增持”评级。
风险提示农业一站式服务项目推广进度及落地不达预期。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
[2021-03-12] 神农科技(300189):神农科技股东湖南弘德拟协议转让公司5.08%股份
■上海证券报
神农科技公告，公司持股5%以上股东湖南弘德与杨西德于2021年3月12日签署《股份转让协议》，湖南弘德将其持有的公司5,200万股股份(占公司总股本5.08%)以4.2元/股的价格协议转让给杨西德，转让总价为218,400,000元。
[2021-02-24] 神农科技(300189):神农科技股东湖南弘德拟减持不超3%股份
■上海证券报
神农科技公告，持公司股份163,867,909股(占公司总股本16%)的股东湖南省弘德资产经营管理有限公司计划在公告日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价和大宗交易方式合计减持公司股份不超过30,720,000股，即不超过公司总股本的3%。
[2020-10-28] 神农科技(300189):神农科技第一大股东拟减持不超2%股份
■上海证券报
神农科技公告，持公司股份184,347,500股(占公司总股本18%)的第一大股东湖南省弘德资产经营管理有限公司拟在公告日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价或大宗交易等方式合计减持公司股份不超过20,480,000股，即不超过公司总股本的2%。
[2020-05-11] 神农科技(300189):神农科技股东湖南财信基金拟减持不超2%股份
■上海证券报
神农科技公告，持公司股份51,200,000股（占公司总股本5%）的股东湖南省财信产业基金管理有限公司计划在公告日起15个交易日后的180日内，通过集中竞价或大宗交易方式合计减持公司股份不超过20,480,000股，即不超过公司总股本的2%。
[2020-01-01] 神农科技(300189):神农科技子公司收行政处罚决定书,或减少公司净利1.08亿元
■证券时报
神农科技(300189)1月1日晚间公告，全资子公司南繁种业近日收到保亭黎族苗族自治县综合行政执法局出具的《行政处罚决定书》，决定书作出没收“七仙岭神农谷南繁种业国际培训中心”项目内违法建设的57栋建筑物的行政处罚。南繁种业将申请行政诉讼，最终处理结果存在不确定性。若南繁种业最终被处罚，预计将减少公司2019年净利润约1.08亿元。
[2019-08-05] 神农科技(300189):事涉虚假记载及信披违规,神农科技遭顶格处罚
■中国证券报
针对神农科技（300189）为期两年的调查终于尘埃落定，公司8月5日晚公布海南证监局出具的行政处罚事先告知书。经查明，神农科技存在定期报告虚假记载、未按规定披露信息。海南证监局依法对神农科技给予警告，并处以60万元罚款。对时任实控人黄培劲给予警告，并处以70万元罚款，对其他涉事高管给予警告处分，并处以3万元-20万元不等罚金。
神农科技存在定期报告虚假记载。海南证监局指出，神农科技2014年至2016年通过虚构种子销售业务分别虚增主营业务收入5405.77万元、2223.6万元、751.4万元。2014年 11月，神农科技与湛江市兴罗农业科技有限公司（简称湛江兴罗）、广西藤县佳禾种子有限公司（简称藤县佳禾）签订种子销售合同。2014年神农科技分别确认向湛江兴罗、藤县佳禾销售种子业务收入1930.72万元和2409.82万元。
2014年11月，神农科技控股子公司湖南神农大丰种业科技有限责任公司（简称神农大丰种业）与湖南正隆农业科技有限公司（简称湖南正隆）签订种子销售合同。2014 年神农大丰种业确认向湖南正隆销售种子业务收入 1065.23万元。2015年3月和11月，神农科技与湛江兴罗、藤县佳禾签订种子销售合同。2015年神农科技分别确认向湛江兴罗、藤县 佳禾销售种子业务收入 956.86万元和781.68万元。
2015年3月，神农大丰种业与湖南正隆签订种子销售合同。2015年神农大丰种业确认向湖南正隆销售种子业务收入485.06万元。 2016年3月，神农科技与湛江兴罗、藤县佳禾签订种子销售合同。2016 年神农科技分别确认向湛江兴罗、藤县佳禾销售种子业务收入 402.3万元和349.1万元。经查，神农科技以伪造销售发货单、使用外部借款划入合同相对方银行账户并最终以购买种子名义流入神农科技银行账户来伪造“真实”的资金流等方式，虚构种子销售业务。
神农科技2015 年通过实施无商业实质的品种权转让业务虚增利润 2515万元。2015年9月，神农科技分别与湛江兴罗、藤县佳禾、湖南正隆、安徽丰永种子有限责任公司（简称安徽丰永）签订《技术转让（植物新品种权转让） 合同》（简称品种权转让合同）共11份，涉及杂交水稻强优恢复系“神恢 568”等10个植物新品种权，合同金额共计 2515万元，神农科技确认品种权转让收入 2515万元。海南证监局查明，上述业务为无商业实质的交易，导致神农科技 2015 年虚增利润 2515万元。
经查，湛江兴罗和藤县佳禾由神农科技控制，2014年至2016年均未实际开展业务。湖南正隆、安徽丰永应神农科技时任董事、副总经理张雄飞等的要求配合签订品种权转让合同、借款协议，没有实际出资购买和使用神农科技相关品种权。交易资金均由神农科技内部人员安排筹措，经神农科技工作人员个人银行账户多次划转后转入湛江兴罗、藤县佳禾、湖南正隆、安徽丰永等公司账户，最终以购买品种权的名义转入神农科技银行账户。
神农科技还存在未按规定披露信息。海南谷韵湘农业发展有限公司（简称海南谷韵湘）成立于2009 年4 月20日，注册资本200万元，由黄培劲安排办理工商登记等。经查，黄培劲实际控制海南谷韵湘。依据《企业会计准则第 36 号---关联方披露》第四条，海南谷 韵湘为黄培劲关联方。
神农科技2015年度报告显示，截至2015年12月31日，海南谷韵湘持有神农科技 1511万股，占神农科技总股本的1.48%，是神农科技前10名股东之一；黄培劲持有神农科技1.82亿股，占神农科技总股本的17.73%，是神农科技控股股东。神农科技2016年度报告显示，截至2016年12月31日，海南谷韵湘持有神农科技1359.98万股，占神农科技总股本的1.33%，是神农科技前10名股东之一；黄培劲持有神农科技1.82亿股，占神农科技总股本的17.73%，是神农科技控股股东。
海南证监局查明，神农科技未按照规定，在2015年度报告、2016年度报告中披露黄培劲与海南谷韵湘之间的关联关系。
神农科技表示，根据本次《事先告知书》认定的违法事实，公司将对2015年、2016 年度财务报表进行追溯调整，调整后2015年将由盈利转为亏损，2016年净利润数据将发生变化，但盈利状况未改变，以上调整后的财务数据，未触及深圳证券交易所《上市公司重大违法强制退市实施办法》第四条第（三）上市公司披露的 年度报告存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，上市公司连续会计年度财务指标实际已触及《股票上市规则》规定的终止上市标准”的规定情形。
[2019-06-05] 神农基因(300189):神农基因证券简称变更为“神农科技”
■上海证券报
神农基因公告，经公司申请，并经深圳证券交易所核准，公司证券简称自2019年6月6日起发生变更，变更后的证券简称为“神农科技”，公司证券代码不变，仍为300189。
[2019-03-07] 神农基因(300189):神农基因获股东曹欧劼增持1%股份
■上海证券报
神农基因公告，截至2019年3月7日收盘，股东曹欧劼通过深圳证券交易所集中竞价交易系统增持公司无限售流通股10,240,015股，增持股份达到1.00%。截至公告日，曹欧劼持有公司股份112,640,113股，占公司总股本的11.00 %。
[2018-06-20] 神农基因(300189):神农基因1.38亿元转让波莲基因10%股权
■中国证券报
神农基因(300189)6月20日晚间公告，公司拟将所持海南波莲水稻基因科技有限公司(以下简称“波莲基因”)10%的股权转让给新余方略知行投资管理中心(有限合伙)(以下简称“方略知行”或“甲方”)，转让价格13,840万元。
[2018-03-28] 神农基因(300189):神农基因被神秘自然人再度举牌
■上海证券报
首次举牌神农基因半年后，曹欧劼再度出手。神农基因今日公告，公司接到第二大股东曹欧劼通知，截至2018年3月26日收盘，曹欧劼通过集中竞价交易系统增持公司无限售流通股152.2万股后，持股比例达到10%，构成二次举牌。公司表示，曹欧劼存在未来12 个月内继续增持公司股份的可能。
公告披露，曹欧劼此次增持152.2万股所付出的代价接近530万元，即增持成本为3.48元/股。细节上看，该公告披露日前6个月，即在2017年9月至2018年2月期间，曹欧劼增持公司无限售条件流通股达4966.97万股，占神农基因总股本的4.85%。
回看神农基因二级市场表现，公司股价在曹欧劼上述增持期间总体上看走势波动较为明显，累计跌幅为10.33%，振幅为33%。本次曹欧劼通过集中竞价交易，其3.48元/股的成本相比公司股票3月27日每股3.65元的收盘价，折价约5%。本次权益变动完成后，曹欧劼直接持有上市公司10%的股权。公司方面表示，本次权益的变动是股东出于对公司未来发展的信心及对其良好投资价值的预期。
回顾曹欧劼首次举牌，其买入神农基因的手法十分凌厉。公告显示，曹欧劼在2017年8月24日至31日期间，5天内通过集中竞价交易系统、大宗交易系统，动用超过1.9亿元资金合计买入公司5120.8万股，一举达到举牌线。从二级市场走势也不难看出，前述时间段正值神农基因股价快速抬升阶段。
曹欧劼首次举牌前，神农基因曾因负面消息而引发市场关注。2017年初，神农基因公告公司控股股东、实际控制人黄培劲因个人借款纠纷而以股抵债。
[2018-03-27] 神农基因(300189):神农基因获自然人曹欧劼再度举牌,持股达10%
■证券时报
神农基因(300189)3月27日晚间公告，第二大股东曹欧劼通过集中竞价交易系统增持152.23万股，增持股份比例为0.15%。截至公告日，曹欧劼持有公司股份1.02亿股，占公司总股本的10%。
[2016-11-14] 神农基因(300189):粒食伊始,农之所先-公司深度报告
■招商证券
生物育种：行业发展新方向
公司由杂交水稻种子供应商向生物育制种技术服务商转变，通过专利技术服务、品种改良和培育全新大品种等方式，占领种业制高点，跳出同质化竞争，实现弯道超车。预计2018年底前完成第三代杂交育制种技术在水稻应用上的应用研发与专利技术体系的保护，技术转让和合作开发收入将开始体现，之后逐年稳定增长；
2020年有望推出单年推广面积达400万亩的强势品种，跻身国内种业第一梯队。
“一站式”服务，插上想象的翅膀
“一站式粮食生产供应链管理服务”项目规模的不断扩大，不仅为公司生物育制种技术的应用提供了广阔空间，同时能够提供适合不同区域种植条件与农户要求的品种资源，并保持良好的产品更新换代；两者相辅相成、相互促进。截至2016年中报发布，“一站式”项目已签约耕地面积336万亩并落地超50万亩，我们预计2017年底有望实现150万亩推广面积，可增厚利润3000万元。
农业供应链，服务“新农人”
农业供应链管理具有规模化、集约化、现代化的特点，通过提供土地流转、农资采购、技术服务、农产品销售等涵盖产前、中、后的金融、产品、技术、信息等全方位服务，提高种粮大户的种粮收益和风控能力。目前，公司已在北京和深圳分别设立供应链管理公司，促进“一站式粮食生产供应链管理服务”的推广和完善。
盈利预测与估值：预计公司2016/17/18年营业收入为13.0/20.1/30.1亿元，归母净利润分别为0.02/0.28/0.51亿元，EPS分别为0.00/0.03/0.05元，首次覆盖并给予“强烈推荐-A”评级。
风险提示：自然灾害、产品质量风险、技术研发风险、一站式服务推广不达预期。
[2016-11-01] 神农基因(300189):收购失败拖累业绩,持续看好公司潜力-2016年三季报点评
■西南证券
事件：公司发布三季报，前三季度实现营业收入9.5亿元，同比增长282.7%；
实现归属于母公司所有者的净利润-2471.4万元，同比减少654.7%。
销售规模扩大，收购失败拖累公司业绩：受益于“一站式”服务体系的进一步完善，公司2016年Q3实现营业收入4.4亿元，同比增长902.1%。出现亏损的原因主要是由于发行股份收购波莲基因未获通过，相关费用计入当期损益，管理费用同期增加1141万元。我们认为，波莲基因的SPT技术仍是公司未来发展方向，随着公司“一站式”服务体系的不断完善，业绩有望回升。
第三代SPT技术研发进展超预期，先进育种技术有望带来爆发式增长：公司杂交水稻新型SPT技术研发进度与专利申报进度均明显快于预期。SPT技术研究进展中的三个元件及其载体都已研究完成，未来的研究方向是在获得转换植株后，筛选鉴定功能正常、遗传稳定的转化植株。我们认为，未来公司研究不确定性较低，研究成果有一定的保障。相比传统育制种技术，第三代SPT技术不仅提高育制种效率，同时还在一定程度上解决了无法规模化种植问题。我们认为第三代水稻SPT制育种技术以及分子育种平台将为公司带来爆发式增长。
经营模式创新升级带来增长新动力：报告期内，公司相继与江西省宜春市、樟树市，湖南省永州市和安徽省南陵县等地方政府建立合作关系，已实现签约面积336万亩。公司还分别与深圳高科新农技术有限公司、长沙瑞和数码科技有限公司建立合作关系，探索建立“农业无人机应用服务体系”、“农业物联网应用服务体系”。公司已在北京和深圳分别设立供应链管理公司，加紧农业产业互联网综合服务平台的构建，集合线上电商业务和线下“一站式”项目拓展于一体，开发了全新粮食和煤炭销售业务，促进公司主营业务收入的大幅增长。
盈利预测与投资建议。由于公司收购失败导致相关费用支出较高，因此我们调低对公司今年的盈利预测。我们预测公司2017-2018年EPS分别为0.03元、0.10元，对应动态PE分别为147倍和50倍。我们认为随着第四季度种子销售旺季的到来，以及未来SPT技术的研发成功，将有望为公司带来业绩回升，维持“增持”评级。
风险提示：“一站式”模式推广进度或不如预期；第三代SPT技术研发进度或不如预期。
[2016-09-01] 神农基因(300189):"一站式"供应链小荷才露尖,SPT技术即将再获四项专利授予
■联讯证券
事件：神农基因披露2016年中报
公司公布2016年中期报告，期内实现营业收入5.1亿元，同比增长149.3%，归属上市公司股东净利润519.9万元，同比增长784.5%，扣非净利润一1.9万元，同比增长98.6%，基本每股EPS0.005元。第二季度，公司营收4.1亿元，同比增304.0%，环比增305.9%，第二季度实现归母净利润914.8万元，扣非归母净利润668.9万元。
“一站式”供应链小荷才露尖尖角，新模式、新增量。
公司近年来逐步从农业育种传统企业向一站式农业服务提供商转型，开拓“一站式粮食生产供应链管理”创新经营模式。截止中报出具日，项目实施签约耕地面积336万亩，实施项目服务落地耕地面积超50万亩。“一站式”供应链业务新模式为公司带来新业务增量，主要表现在：1）助力公司水稻种业销售，提升毛利率。期内公司自主研发的核心产品H优518实现128.9万公斤销量，实现销售收入5652.2万元，销售单价高达43.85元／公斤，毛利率44.98%，显著高于2015年公司杂交水稻种子28.3%的毛利率，也带动公司整体种子销售毛利率提升3.54百分点，预期随着“一站式”项目签约耕地和项目落地耕地面积继续扩大，公司杂交水稻种子在项目落地耕地中销售具有排他式，将保持稳定增长并维持较高毛利；2）供应链业务专业子公司深圳神农惟谷初试牛刀，粮食销售贡献业务新增量。随着公司“一站式”业务逐渐落地，公司旗下专业供应链业务公司深圳神农惟谷开始贡献业绩，其中粮食销售9848.1万元，毛利率为1.13%。供应链业务是公司“一站式”项目重要业务分部，未来涉及农化产品购销、粮食购销等供应链中间环节业务，预计营收将持续随着一站式项目落地面积扩大而增长迅速。新模式、新业务之初，“一站式”供应链业务小荷才露尖尖角 。
4项发明专利即将获颁授予，加速抢占SPT水稻育种专利制高点8月25日，公司杂交水稻新型SPT技术体系再增三项发明专利进入授权及办理登记手续阶段，截止中报发布日，公司已经获颁1项发明专利，4项获得《办理登记手续通知书》，4项进入实质审查阶段，其他4项获得专利申请受理，合计己完成的13项专利技术申报并获得国家知识产权局受理，公司预计到2016年末将累计约有20项的自主独创SPT技术的相关发明专利申请提交，形成完备的第三代SPT水稻育种技术平台专利保护，加速抢占SPT水稻育种专利制高点。
继续看好神农基因的技术+服务双平台转型思路。
未来波莲基因SPT育种技术平台是公司核心竞争力的体现，农业一站式服务平台是公司经营业绩的外在承载载体。城镇化的提升，农村人口市民化，农业生产方式从小农家庭式耕种向规模化、集约化和智能化耕种转变的趋势日趋明显，农业可持续发展和农业生产效率与效益提高将成为未来目标，公司的一站式供应链体系顺应时代潮流，值得推荐。
投资评级与估值关键盈利预测假设
水稻种子制种销售：公司调整营销渠道与运营模式，撤销了原有一百余家销售种子的分公司，未来不再直接生产和销售种子产品，未来公司种业销售增量主要由“农业一站式”项目带动。中报披露签约面积360万亩，预测2016-2018年一站式签约的耕地面积分别为400万亩、500万亩和700万亩，下调2016年落地耕种面积到80万亩，保守估计2016-2018年落地种植面积80/250/450万亩，签约落地转化率分别为20%、50%和65%。
简单按杂交稻种用量1.5kg/亩，单双季水稻种植面积比例3:7，则我们预计一站式农业带来水稻种子销售增量约200万公斤、630万公斤和1150万公斤，一站式项目种子收入为，4400万元、1.4亿元和2.5亿元，2016年-2018年公司水稻种子销售额预计为2.6亿元、3.6亿元和4.7亿元。
“农业一站式”供应链服务中，亩均化肥农药费用约为200元，公司农化产品供应链服务营收约为1.6/5.0/9.0亿元，可以通过集中采购的规模优势获得化肥、农药等农资公司的返点收益10%，2016-2018年一站式集团采购利润1600万元、5000万元和9000万元。稻谷销售供应链服务，每亩每年单位产出2000元，2016-2018年稻谷销售供应链服务收入为12/50/90亿元营收，按1%的利差计算，将获得利润1200/5000/9000万元。
根据波莲基因业绩承诺，波莲基因2016-2020年扣非净利润不低于为1532万元、1181万元、1354万元、1163万元和7062万元。
参考总股本10.2亿股，我们维持神农基因16-18年的每股收益预测分别为0.05、0.10、0.14，对应昨日收盘价5.65元的PE分别为114X、57X、40X，鉴于公司SPT育种技术达到世界一流水平，我们维持“增持”评级。
风险提示
农业一站式服务项目推广进度及落地不达预期。
[2016-08-29] 神农基因(300189):粮食供应链模式萌动,SPT项目如期推进-公司点评
■中泰证券
投资要点
事件：神农基因披露2016年半年报，公司实现营业收入5.11亿元（+149%），实现归属母公司净利润520万元（+784%），扣非净利润-1.89万元（同比减亏141.3万元）。其中，第二季实现营业收入4.1亿元（+304%），实现归属母公司净利润915万元（-18.3%），扣非净利润669万元（-34%）。
供应链项目助力主业改善，增量业务开始萌动。“一站式粮食生产供应链管理服务”项目助力主业改善，贡献增量业务：1）公司种子销售毛利率提升3.54个百分点至33.45%，其中核心品种H优518（毛利率44.98%）在一站式服务模式的同步推广下实现销量128.91万公斤，销售收入5652万元；2）供应链业务子公司深圳惟谷利用渠道优势开拓粮食及煤炭等产品的销售，该两项业务贡献营业收入比重较大。粮食供应大县战略合作持续，供应链业务大有可为：公司日前与安徽省南陵县人民政府签订了《粮食生产加工销售一站式管理战略合作框架协议》，双方将致力于共同建设不低于6万亩推广区，用于全程机械化、数字化、标准化粮食生产，其中2万亩为核心示范基地。
以生物育制种技术服务、“一站式粮食生产供应链管理服务”为中心，逐步实现从传统种子供应商到生物育制种技术服务商的战略转型。目前种植综合服务符合规模化、专业化种植的产业趋势，种子作为种植链中影响较大的核心要素之一，具备各方面优势突出的种子产品将有助于公司在此轮产业变革中持续拥有较强的圈地扩张能力。此外，随着政策上对转基因玉米商业化的推进，转基因水稻的研发也是重点政府支持方向。公司未来的业绩增长主要源于一站式服务和SPT水稻种子新品种两个方面。
我们继续看好神农基因一站式供应链管理服务模式，借助政府力量，凭借稻种优势，未来推广面积有望将迅速攀升，大幅增厚业绩：同时公司相关生物育种技术具有领先性、排他性，其商业价值潜力巨大,目前研发工作进展顺利，已完成了13项专利技术申报，并获得国家知识产权局受理，其中1项已获得《发明专利证书》，4项获得《办理登记手续通知书》。预计神农基因2016-2017年分别实现销售收入4.58亿元、6.16亿元，实现归属于母公司净利润0.45亿元、0.86亿元，分别对应149X、78XPE，“增持”评级。
风险提示：并购重组事项搁浅；一站式服务推广不达预期等。
[2016-08-28] 神农基因(300189):政府补贴带动归属净利增长,"一站式"项目优化未来盈利结构-半年报点评
■长江证券
事件描述
神农基因公布2016年半年报。
事件评论
2016年上半年营收5.11亿元，同增149%，归属净利润520万元，同增784%，扣非净利润-1.89万元，同比减亏（上年同期为-143.2万元），摊薄后EPS0.01元。其中，单二季实现营收4.1亿元，同增304%，环增305%，归属净利润915万元，同减18.3%，扣非净利润669万元，同减34%，摊薄后EPS0.01元。
政府补贴增加带动上半年公司业绩增长，“一站式”项目优化盈利结构。
上半年公司非经常性损益增长158%至522万元，其中收到政府补贴556万元，同比增长60.9%，从而带动报告期归属利润大幅增长。此外，在主业方面，公司依托“一站式粮食生产供应链管理服务”项目调整营销策略，改善盈利结构，带动扣非净利实现减亏，具体体现为：一方面旗下子公司深圳惟谷利用渠道优势开拓粮食及煤炭等产品的销售（营收贡献占比达57.9%）；另一方面其种子品种结构进一步优化，销售毛利率提升3.54个百分点至33.45%，其中核心品种H优518（毛利率44.98%）销量达128.91万公斤，销售收入5652万元。
公司未来看点如下：1）“一站式”农业生产供应链管理服务有望成为公司未来经营的核心模式。目前该项目已签约面积为336万亩，初步实施项目的面积已超过40万亩；根据我们测算，公司利用该项目可以实现87~106元/亩的利润。未来发展“一站式”供应链服务管理模式有利于公司整合利用多方面资源，进行产业链的开发与延伸，其自主生物育制种技术与农业信息服务将充分受益，原有的单一育种、制种供应模式有望实现彻底变革。2）SPT技术的商业化应用能有效提高育种效率，或将推动公司实现育制种产业的转型升级。公司拟以7亿元对价购得波莲基因61.52%的股权，推动育制种技术升级和经营模式升级。波莲基因现已掌握SPT技术的研发思路并已实现重大突破，预计2018年后可逐步实现大规模商业化应用。此外，针对此次股权收购，波莲基因承诺未来五年归属净利润将不低于1118万元、1129万元、1238万元、1137万元和6998万元；公司业绩有望持续增厚。
给予“增持”评级。考虑定增摊薄，预计公司2016、2017年EPS分别为0.04、0.07元。给予“增持”评级。
[2016-08-18] 神农基因(300189):专利申请加速,抢占SPT水稻育种国内专利制高点
■联讯证券
事件：
神农基因近日发布公告，控股子公司海南波莲水稻基因科技有限公司（以下简称“波莲基因”）申请的一项发明专利已完成实质性审查，进入办理登记手续阶段。该发明专利名称“一种水稻CY81A6基因突变体CY81A6ml及其应用”，为公司自主独创SPT技术体系的重要基础元件之一。
点评：
SPT技术体系重要元件专利获批只差临门一脚
目前，按照我国现行专利申请审查审批体系，专利类型分为实用新型专利、外观设计专利和发明专利三种。发明专利为涉及产品、方法的改进所提出的技术方案，相较前两类专利审核较为严格，增加实质审查阶段，需修改的还需要补正；发明专利申请全过程包括专利申请一受理一初审一公布一实质审查请求一实质审查一补正（如需）一授权等，所需要的时间也相对较长，一般需要2年左右。公司该项SPT重要基础元件发明专利是于去年6月24日提交的申请，目前已经完成实质性审查，进入办理登记手续阶段，缴费后短期内就可获得专利授权，我们预计最快本月底即可获得专利授予，获授只差最后临门一脚。
水稻应用的专利申请，公司对SPT水稻育种领域的专利申请加速，并且已经取得专利获授突破性进展，公司具体专利申请及进度一览详见文后附表。
预计在2016年末，将累计约有20项的自主独创SPT技术的相关发明专利申请提交，并力争在2018年前完成该技术在水稻应用的整体专利体系保护。
>SPT育种技术，推动公司向现代生物育种技术服务提供商蜕变
2008年，美国杜邦先锋公司最先开展玉米SPT育种技术研发，并取得初步进展，2011年玉米SPT通过美国农业部和环保部法规审批，并于次年获准使用SPT技术生产的玉米产品在美上市。SPT育种技术的先进性和优越性逐渐得到农业育种业和政府主管部门的认可。
波莲基因开创性的把SPT育种技术用于水稻育种上，水稻是目前世界上最重要的两大粮食作物之一，栽培面积总和仅次于小麦，在我国约占粮食作物面积的30%，产量接近粮食总产量的一半。SPT水稻育种相较于我国普遍采用的“三系法”和“光敏两系法”，具有诸多技术优势和育种便利性，波莲基因在SPT水稻育种方面提前技术和专利储备，未来有望在水稻SPT育种领域构筑坚实的专利壁垒；另外，SPT育种技术未来同样可以拓展运用到其他禾本科如小麦、高梁等其他粮食作物的育种，公司提前在SPT育种技术领域专利积累，具有先发优势。SPT育种技术商业化应用能使公司完成从传统育制种企业，向现代生物育制技术服务提供商的蜕变升级。
>盈利预测与投资建议关键盈利预测假设
水稻种子制种销售：公司调整营销渠道与运营模式，撤销了原有一百余家销售种子的分公司，未来不再直接生产和销售种子产品，未来公司种业销售增量主要由“农业一站式”项目带动。2015年公司实现签约种植面积达到330万亩，预测20162018年一站式签约的耕地面积分别为400万亩、500万亩和700万亩，保守估计2016年落地种植面积120万亩，2017年250万亩，2018年450万亩，签约落地转化率分别为30%、50%和65%。
简单按杂交稻种用量1.5kg/亩，单双季水稻种植面积比例3:7，则我们预计一站式农业带来水稻种子销售增量约300万公斤、630万公斤和1150万公斤，一站式项目种子收入为6600万元、1.4亿元和2.5亿元，2016年2018年公司水稻种子销售额预计为2.9亿元、3.6亿元和4.7亿元。
“农业一站式”供应链服务中，亩均化肥农药费用约为200元，公司可以通过集中采购的规模优势获得化肥、农药等农资公司的返点收益10%，亩均一站式采购收益约20元，20162018年一站式集团采购收入2400万元、5000万元和9000万元。稻谷销售金融服务按1%利差收益计算，每亩每年单位产出2000元，20162018年金融月艮务收入为2400万元、5000万元和9000万元的收益。
根据公司作出的波莲基因最新盈利预测，波莲基因20162018年营业收入分别为600万元、1200万元和2440万元。
[2016-08-09] 神农基因(300189):神农基因跟踪报告,"新模式+新技术"双重革命,产业升级潜力可期-点评报告
■长江证券
事件评论
核心品种市场表现良好，推广面积有望高增长。目前公司拥有自主研发的两大核心水稻品种H优518和兆优5431。其中H优518凭借其高产优质、适宜机械化种植的特点，2015年其推广面积超过百万亩，前期制种104万公斤全部脱销；目前该品种销量已超过128万公斤，预计2016年销量至少达到140万公斤，较上年增加35%；另一核心中稻品种兆优5431在技术上领先同类产品10年，2015年通过湖北省农作物品种审定委员会审定，亩产达700~850公斤，我们预计该品种凭借其优质高产的特点，未来有望实现大面积推广。
我们认为，“一站式”农业生产供应链管理服务有望成为公司未来经营的核心模式。目前该项目已签约面积为336万亩，初步实施项目的面积达40余万亩；根据我们测算，公司利用“一站式”项目可以实现87~106元/亩的利润。未来发展“一站式”供应链服务管理模式有利于公司整合利用多方面资源，进行产业链的开发与延伸，其自主生物育制种技术与农业信息服务将充分受益；公司农村电商平台有望迎来加速发展，平台服务范围有望扩大至农村生活资料；原有的单一育种、制种供应模式有望实现彻底变革，突破同质化市场竞争框架，助推公司向产业链上游升级，占领种业产业链的制高点。
SPT技术的商业化应用能有效提高育种效率，或将推动公司实现育制种产业的转型升级。公司拟以7亿元对价购得波莲基因61.52%的股权，推动育制种技术升级和经营模式升级。波莲基因现已掌握SPT技术的研发思路并已实现重大突破，预计2018年后可逐步实现大规模商业化应用；我们看好SPT技术的发展前景及其对公司产业升级的推动作用：1）SPT技术是目前最先进的现代生物育制种技术，其商业化应用将有效推动上市公司完成从传统育制种技术的转型升级；2）未来SPT技术商业化应用能有效提高育制种生产效率，支持公司“一站式”粮食生产供应链发展，助推公司向种业产业链上游延伸；3）未来波莲基因盈利来源多样，公司业绩有望持续增厚。针对此次股权收购，波莲基因承诺未来五年归属净利润将不低于1118万元、1129万元、1238万元、1137万元和6998万元。
公司最大看点在于“一站式”农业供应链服务模式与SPT技术的应用前景，考虑定增摊薄，预计公司2016、2017年EPS分别为0.04、0.07元。给予“增持”评级。
[2016-07-07] 神农基因(300189):中报大幅预增,公司转型升级成果初显
■联讯证券
事件：中报净利润预增750.63%—1601.26%神农基因发布2016年半年度业绩预告，会计期内归属上市公司股东净利润同比增长750.63%—1601.26%,达到50CM000万元，其中，预计非经常性损益为380万元左右，去年同期归属净利润为58.78万元。业绩大幅变动的原因是公司积极推动经营模式创新升级，“一站式粮食生产供应链管理”项目服务体系进一步完善，主营业务收入实现大幅增长；另外公司不断优化种子品种结构，种子销售毛利率提高^
农业一站式服务促经营业绩大幅提升，转型初显成果
公司近年来逐步从农业育种传统企业向一站式农业服务提供商转型，围绕自主研发的核心产品H优518、兆优5431,创造性地探索出用于稻谷生产经营的新模式-…神农大丰一站式粮食生产供应链管理模式。公司经营模式从杂交水稻等种子单一经营销售向集种子销售、农业技术服务和农化供应链管理的农业一站式服务转型升级。公司主要服务于家庭农场和农业专业合作社等种粮大户，为其提供土地流转、农资采购、技术服务、农产品销售，涵盖水稻生产产前、产中、产后的金融、产品、技术、信息等全方面的服务。截止目前已签约耕地330万亩，中报公告由于该服务体系进一步完善，主营业务收入实现大幅增长，公司转型初显成果。
并购波莲基因，搭建SPT育种技术+农业一站式服务双平台
波莲基因正在开发的SPT育种技术是水稻育种的第三次技术革命，SPT技术优势将为公司培育出大量性状优良的品种，优良种子是公司农业一站式服务中关键要素之一，也是区别于其他农业供应链管理模式的主要标签。目前波莲基因SPT水稻育种研发进展顺利，己经提交9项重大研发专利技术申请，其中6项专利技术申请己经进入实质审查阶段，3项己经获得受理。创新发明专利申请流程包括受理、初审、实审、补正（如需）、批准几个阶段，全过程耗时约一年半，波莲基因6项重大研发专利预计年底至明年初获批。未来波莲基因SPT育种技术平台成熟，可以由水稻拓展至小麦、髙梁、谷子等其他农作物种子的杂交育种、品种改良和新品种筛选，形成完备的第三代SPT育种技术平台，公司成为技术+服务双平台公司。
继续看好神农基因的技术+服务双平台转型思路。
未来波莲基因SPT育种技术平台是公司核心竞争力的体现，农业一站式服务平台是公司经营业绩的外在承载载体。城镇化的提升，农村人口市民化，农业生产方式从小农家庭式耕种向规模化、集约化和智能化耕种转变的趋势日趋明显，农业可持续发展和农业生产效率与效益提髙将成为未来目标，公司的一站式供应链体系顺应时代潮流，值得推荐。公司预计，随着纳入项目签约耕地的增多，预测2016至2018年一站式签约的耕地面积分别为360万亩、500万亩和700万亩，每亩每年单位产出2000元，2016至2018年“一站式粮食生产供应链管理服务”项目当年实现的现金流为20亿元、40亿元和80亿元。如果按照1%的资金年化收益测算，公司即可分别获得2000万元、4000万元和8000万元的收益，到2020年预计将有2亿元的金融服务收入实现。
投资评级与估值参考总股本10.2亿股，我们维持神农基因16-18年的每股收益预测分别为0.05、0.10、0.14,对应昨日收盘价6.04元的PE分别为121X、60X、43X,鉴于公司SPT育种技术达到世界一流水平，我们维持“增持”评级。
风险提示农业一站式服务项目推广进度及落地不达预期。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================