600735新华锦 资产重组最新消息
≈≈新华锦600735≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司主营业务为发制品和纺织服装产品的生产加工及出口贸易。
（一）发制品业务
1、经营模式
公司主营发制品系列产品的生产及销售业务，主要产品包括男发块、女装
假发、接发、教习假发、人发条、假发配件等以人发制品为主同时兼具人发化纤混合
发制品等，主要出口地区为北美、欧洲、日本。公司发制品出口采用以销定产的业务
模式，具有从研发、设计、采购、精细生产、销售的完整产业链。
公司境内拥有海川工艺、海川锦融、锦盛发制品三家发制品子公司，三家
子公司具备假发系列产品的自主研发和生产能力，有自营出口权，均可实现研发、生
产、销售一体化经营。经营模式为接受国外订单后通过独立研发、设计取得客户满意
后，通过自建产能、委托加工等模式进行生产。自建产能方面，公司拥有盛泰分公司
、禹城新源、禹城新意、青岛山丽四家境内发制品生产子公司和海顺地柬埔寨一家境
外发制品生产子公司。委托加工方面，公司深入生产管理及原料供应，对生产实施事
前、事中、事后全流程验收，保证客户订单高质高效完成。
国外销售方面，公司拥有三家境外发制品子公司（OR美国、NI美国、NI加
拿大），经营模式为从中国及亚洲其他国家采购成品假发产品，在美国境内批发及转
销世界其他国家或地区。三家境外发制品子公司从事发制品的设计研发、批发，处在
发制品产业链的中下游，主要产品有男发块、中高档女装发、接发、假发配饰等。
国内销售方面，境内子公司丝傲上海、青岛锦信主打高级定制需求和时尚
定制需求的假发制品，以高级定制发套为主，主要通过与国内中高档美发沙龙、美发
学校、电视购物、会员营销等渠道合作销售假发制品。
品牌方面，公司境外拥有OnRite、NewImage两大核心品牌，其中OnRite已
成为美国男发块行业的品牌导向，Gemtress、Ultratress、Simplicity和TressAllur
e是OR美国针对不同消费客户群和不同区域市场的自有品牌；公司境内拥有S&O（
丝傲）品牌。
2、行业情况说明
我国是全球假发的出口大国，美国、非洲、欧洲、日本是我国假发制品的
主要出口地。其中，北美洲地区是世界最大的发制品消费市场，消费能力较高，倾向
于选择化纤类、人发类中高档假发产品；非洲是全球第二大发制品消费市场，消费较
倾向于中低档化纤类发制品；欧洲市场发展较为成熟，以美容、时尚消费为主，对于
档次较高的人发制品有较大需求；亚洲地区对于发制品则主要是用来满足脱发人群的
特殊需求，特别是日本地区，一半以上的发饰品消费者使用发饰品用于秃头或脱发的
修饰。在新冠疫情爆发之前，全球假发市场需求旺盛，保持持续稳定增长的态势。
目前全球爆发的新冠疫情还在持续蔓延，我国假发制品的出口受到很大冲
击。供应端，工厂生产加工能力尚未完成恢复；消费端，发制品主要消费地区需求放
缓，导致我国发制品的供给能力和外贸出口出现较大幅度下降。
国内发制品行业呈现金字塔式的竞争格局，按照发制品营业收入规模来划
分，可以分为三个梯队。其中第一梯队为瑞贝卡和本公司，近几年一直稳居国内发制
品行业龙头地位；第二梯队主要包括恒源、训修实业、即发等具有一定市场地位的发
制品企业；其余数千家小企业则位于第三梯队，大多不具有自主品牌和渠道。
（二）纺织服装出口业务
1、经营模式
公司纺织服装业务主要通过全资子公司新华锦纺织开展，主要包含各类针
织品、服装、家用纺织品、纺织面料等产品的出口，主要出口市场为日本、欧洲、澳
大利亚、美国等国家。公司业务以OEM为主，通过不断整合产业链的上下游资源，为
国内外客户提供高质量的产品。
2、行业情况说明
根据海关统计数据，2021年1-6月，我国纺织品、服装累计出口额为1400.8
6亿美元，同比增长12.06%，其中纺织品累计出口额为685.58亿美元，同比下降7.38%
；服装累计出口额为715.28亿美元，同比增长40.26%。
受新冠疫情影响，国外消费市场对于高价纺织品、服装的购买能力依然较
弱，价格较高的毛制和丝质梭织服装出口下降，毛皮革服装增幅缓慢。另外，随着国
外对防疫用品的需求有所下降，加之去年出口价格高，基数大，今年上半年防疫用品
出口增长放缓，对服装出口的拉动作用减弱，预计下半年防疫用品在服装出口中的占
比将进一步缩小。排除防疫用品因素，2021年1-6月，我国常规服装出口657.3亿美元
，同比增长46.7%。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年，全球贸易已从新冠肺炎疫情引发的深度衰退中出现反弹迹
象，但由于疫情演变存在不确定性，对公司国际贸易出口业务仍存在一定不利影响。
受此影响，公司2021年上半年实现营业收入64,557.83万元，比去年同期增长8.10%，
实现归属于上市公司股东的净利润3,161.02万元，比上年同期增长41.27%。
（一）发制品业务
受新冠疫情影响，公司发制品业务面临钩工短缺、原材料成本上涨、运费
上涨且运力不足等问题。面对严峻的外部贸易环境，公司在采购生产和市场销售方面
积极采取措施，在采购生产方面，公司有计划的补充人发原料库存，开发新的海外加
工点，加强钩工培训，来对冲未来原料价格上涨、用工短缺的风险；在市场销售方面
，公司积极了解客户需求，优化产品结构，在产品款式、颜色等方面不断创新升级，
保证现有客户稳定性。今年上半年，公司发制品业务整体表现平稳，订单稳定，出口
价格有小幅上涨。2021年1-6月公司发制品业务实现营业收入46771.33万元，较去年
同期增长15.03%。
（二）纺织服装业务
虽然新冠疫情的影响逐渐减弱，但疫情演变存在不确定性，加之美国对所
有含有新疆原材料或新疆加工的产品列入制裁清单，及美墨加自贸协定和越南-欧美
自贸协定的签署，都给中国纺织服装产业的国际竞争力造成了一定影响。面对外部各
种不利因素，公司采取多方面措施积极应对：一是以RCEP为契机，顺应全球服装采购
大趋势，积极配合客户做好订单转移的工作，增加东南亚国家的采购源，扩大其采购
比重，将公司的贸易优势和东南亚成本优势进行结合，夯实公司在客户订单转移过程
中的作用；二是稳定公司现有孟加拉生产基地的生产管理和产品质量，进一步扩大公
司在孟加拉生产基地总产能中的份额，将美国市场和订单纳入孟加拉生产体系，有效
降低国际贸易政策和贸易环境不确定性带来的风险；三是继续加强、加深与境内外工
厂的合作，协助工厂共同解决订单生产过程中的问题，确保公司生产基地的稳定，满
足订单需求，提高产品质量。2021年1-6月公司纺织服装业务实现营业收入10926.91
万元，较去年同期增长8.65%。2021年上半年，国内矿山企业安全生产形势十分严峻
。在此背景下，青岛森汇紧抓安全生产，严格遵守内部管理和安全生产操作规程，依
靠科学生产管理体系，保持规范运作及稳健经营。2021年1-6月青岛森汇实现营业收
入2,618.18万元，净利润570.39万元，已完成2021年全年业绩承诺的69.99%。
（三）石墨新材料业务
（四）大健康养老业务
2021年上半年，由于国内新冠疫情控制较好，疫苗接种力度大，养老健康
产业需求已逐步回暖。公司坚持以轻资产运营为主的大健康养老业务运营和盈利模式
，通过参加展会、开展线上直播，扩大宣传，寻找潜在客户。目前，公司在台州、莱
阳、威海、荣成等地均开展了养老运营项目，运营服务内容涵盖项目整体定位、适老
化设计和改造、建立养老运营和康复运营体系、建立营销体系、建立管理体系、人员
的招聘和上岗培训、引进先进康复及医疗团队、建立高端网上诊疗和远程诊疗、开业
后项目整体运营等。同时，公司开展养老医疗康复器械、老年福祉用品等销售业务，
开展医养结合的自营居家养老及旅居养老业务，已顺利通过SGS标准化认证，树立了
良好的品牌形象。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
1、收购上海荔之部分股权
为加快对跨境进口电商的布局，推进公司传统国际贸易业务的转型升级，
公司分别于2021年1月和6月以3500万元和25200万元交易对价收购了上海荔之10%和50
%股权，上述股权收购是上市公司布局跨境进口电商业务的重要举措，可以使上市公
司业务快速切入跨境进口电商行业，上海荔之现有的业务模式与上市公司现有的国际
贸易体系将形成业务协同，提升上市公司整体竞争力。截止本报告期末，公司已完成
收购上海荔之10%股权的交易，收购上海荔之50%股权的交易正在推进过程中。
2、增资新华锦纺织
为满足子公司新华锦纺织拓展国内电商业务的需要，公司全资子公司青岛
锦坤投资控股有限公司出资5200万元人民币对新华锦纺织进行增资。截止本报告期末
，新华锦纺织本次增资已完成工商变更登记手续。
3、对青岛华越减资
基于公司整体战略发展规划，2021年5月公司的全资子公司青岛华越投资控
股有限公司进行了减资，青岛华越注册资本由2000万美元减少至500万美元。截止到
本报告期末，本次减资事项已经完成工商变更登记程序。
4、出售招金期货股权
为进一步聚焦主业，优化业务结构，2021年5月公司将持有的招金期货20.0
4%股权转让给淄博市财金控股集团有限公司，交易对价为6,943.86万元，截至目前公
司已收到全部股权转让价款，本次交易所涉及的工商变更手续尚在办理过程中。
5、增资健康科技公司
为促进公司大健康养老产业发展，公司对全资子公司美国华越于2021年6月
向健康科技公司进行了增资，增资额200万美元。截止本报告期末，该增资已经完成
工商变更登记手续。根据公司章程规定，本次交易在董事长审批权限范围内，无需提
交董事会审议。
6、筹划非公开发行股票事宜
为加快推进公司传统国际贸易转型升级及布局跨境进口电商的战略发展规
划，公司于2021年6月启动了非公开发行股票事宜，本次发行募集资金总额不超过人
民币36,000.00万元，主要用于收购上海荔之50%股权所需资金及补充流动资金。本次
非公开发行股票事宜需中国证监会审批核准后方可以实施，目前该交易尚在审批过程
中。
三、可能面对的风险
1、新冠疫情持续影响风险。新冠疫情在国外尚未消散，且疫情演变存在不
确定性，因此国内外经济复苏进程仍有可能被持续的疫情破坏。未来若国内疫情防控
出现大幅反复、海外疫情无法尽快得到有效控制，将对全球产业产生冲击，并将对公
司的经营业绩造成一定的影响。
2、贸易摩擦风险。2018年初以来中美贸易摩擦不断变化和反复，将对公司
的业务发展带来巨大挑战。目前，美国加征关税清单中仅涉及化纤发产品及纺织品，
公司发制品板块销往美国的产品以人发为主，纺织品板块外销亦能通过孟加拉境外工
厂发货、将部分关税向上游供货商和下游客户转移等方式进行对冲，故目前美国关税
对公司盈利能力影响不大。未来，如中美贸易摩擦进一步升级，或发制品原料价格出
现更广泛上涨，公司无法及时将额外关税和成本向客户转移，或客户对关税承担方式
及产品价格提出调整，将对公司业绩造成一定影响。
3、汇率波动风险。公司产品销售主要以海外市场为主，公司业务遍及全球
多个国家和地区，主要结算货币为美元，因此人民币对美元的汇率波动在一定程度上
影响公司的经营业绩，如果公司不能采取有效措施规避或降低由此带来的负面影响，
将会影响公司的业务及盈利能力。
4、行业竞争风险。近几年发制品和纺织服装行业的市场竞争日趋激烈，竞
争方式也趋于多样化，很多竞争对手在市场上通过低价倾销等方式不断抢占客户。行
业竞争的加剧也将导致原材料价格上涨、产品销售价格下跌、销售增速减缓等。若未
来公司不能持续拓展市场边界，提升市场渗透率，公司可能在未来市场竞争中处于劣
势地位。
5、人才不足风险。近年来人工成本不断上升，招聘压力加剧。随着公司跨
境进口、新材料等新业务的开展，公司对管理人才、技术人才及复合型人才存在较大
需求。若公司不能采取具有竞争力的激励措施，将可能导致技术和专业人才流失，从
而对公司新业务开拓和市场竞争产生不利影响。
6、环境保护相关风险。公司子公司青岛恒孚、参股公司青岛中绵属于青岛
市重点排污企业，在生产过程中会产生废水、废气等污染物。青岛森汇属于石墨采矿
行业，行业的特殊性决定了企业在安全生产、环保等方面需要进行严格的风险控制。
随着社会对环保相关问题的不断重视，环保督察仍将保持高压态势，为此公司将承担
较大的成本，并且仍然存在受到相关行业主管部门的责令整改及处罚风险。
7、跨境进口及国内贸易发展不及预期风险。目前公司以传统外贸出口为主
业，跨境进口、国内贸易、线上销售等均属于新的业务领域，公司通过收购上海荔之
60%的股权希望借助该公司在跨境进口行业的专业优势、渠道优势，全面拓展跨境进
口和国内贸易。公司积累了几十年的境外客户资源、品牌资源将有助于跨境进口及国
内贸易发展，但是新业务领域的开拓具有很大不确定性，与上海荔之的业务协同、跨
境进口业务拓展仍然存在不及预期的风险。
针对上述可能面临的风险，公司将通过以下措施来应对：以积极的心态应
对新型冠状病毒疫情对外贸出口业务的影响，合理利用政府各项减税降费政策；密切
关注国际及国内经济政治形势，把握宏观趋势，提前预判国际贸易环境及汇率变动的
不利因素，并制定切实可行的应对方案，审慎推进新业务的发展；加大对跨境进口业
务板块的投入，发挥与上海荔之的协同效应，引进优质境外资源和品牌，拓展跨境进
口和国内贸易；积极调整出口商品、市场区域结构，创新开发新产品，提高产品附加
值；努力发挥质量、品牌等方面的优势，加强对现有客户结构的管理，通过精细化管
理提高公司的盈利能力；加强产品的专利申请和保护，继续优化人才储备和管理机制
；加强对新材料产业的研究，在业务拓展之前进行全面的风险预判和环境评估，凝聚
全体员工力量，共同克服所面临的各种不利局势，推进公司各项业务发展。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）国际贸易
1、发制品业务
（1）发制品境外渠道优势和自主品牌优势
公司假发客户遍布美洲、欧洲、亚洲等发制品消费市场，公司在北美地区
拥有成熟的销售渠道及庞大的零售客户。公司境外拥有多个自有品牌，其中OR公司拥
有OnRite主品牌及四个子品牌：Gemtress（脱发女装假发）、Ultratress（女装接发
）、Simplicity（男装接发）、TressAllure（女装假发），NI美国和NI加拿大拥有N
ewImage主品牌；公司境内拥有S&O（丝傲）品牌。发制品品牌在境外尤其是美洲
属于假发头部品牌，拥有较高行业知名度和市场影响力。
（2）完整的发制品产业链及境内外布局优势
公司发制品产业具有研发、设计、采购、精细生产、跨境销售的完整产业
链优势，全产业链优势将提升公司抗风险能力和议价能力。公司在境内、境外均有发
制品生产基地，境内外的全面布局可以更好的应对国际贸易大环境不稳定带来的风险
。公司始终重视产品研发和技术研究，拥有多项专利，在假发行业一直保持技术领先
水平。
（3）发制品产品线丰富，抗风险能力强
公司发制品主要有女装假发、男发块、医疗假发、人发条、教习假发等全
系列假发产品，人发制品、化纤发及人发化纤混合发兼有，产品线丰富：子公司海川
工艺主要从事教习发、假发配件、人发化纤混合发制品的生产销售；海川锦融主要从
事男发块和女装发的出口业务；锦盛发制品主要从事男发块、女装假发、人发条、假
发配件、眼睫毛等全系列产品的出口业务。OR美国、NI美国、NI加拿大公司主要从事
男发、女发的批发业务。丝傲上海主要从事国内高端女装发套、时装发、女发饰品的
销售。各发制品子公司与欧美的实力营销商和设计师合作,在全球范围内探索和研发
发制品生产加工技术，加强同知名品牌的合作，引领国际发制品流行趋势，满足多层
次消费需求。
2、纺织服装业务
（1）成熟的外销渠道和国内供应链配套体系
经过几十年的努力和经营，公司在外销渠道方面拥有一批成熟稳定的客户
群体，客户结构较为合理，能有效的接受和消化来自行业前沿的产品设计和市场发展
信息。了解和掌握国内各大纺织服装加工商，熟知各工厂的产品生产优势，能够针对
客户需求和订单特点快速匹配合适的工厂，保质保量为客户提供合格的订单产品。
（2）专业的核心管理团队
公司核心管理团队综合素质总体较高，绝大多数人员从事纺织服装国际贸
易一线工作20年以上，拥有稳定的客户资源，有着较丰富的国际贸易工作和管理经验
，熟悉国际贸易规则，能够提供全面的客户需求解决方案。
（3）海外布局化解国际贸易风险
自2019年开始，公司通过业务合作的方式，开始在孟加拉布局境外生产基
地，通过近两年的布局，已经成功完成了孟加拉生产基地的业务开发和订单生产，公
司部分纺织品、服装订单直接由孟加拉工厂生产并销售至海外，并逐步复制孟加拉模
式，积极开拓东南亚其他地区的生产基地和采购源。海外布局一方面大大降低了生产
加工成本，使得公司纺织服装产品更具有价格竞争优势，另一方面可以顺应国际政治
和贸易环境的变化，有效进行风险防范。
（二）石墨新材料业务
公司具有石墨矿资源优势，目前，青岛森汇是山东地区为数不多的两证齐
全（采矿许可证、安全生产许可证）的石墨采选企业，其晶质石墨储量较大，属于露
天开采的大鳞片石墨。石墨矿资源已于2020年5月1日纳入国家自然资源部统一管理，
突显了晶质石墨的重要性，公司占据石墨矿资源优势，有利于公司石墨相关产业的发
展。
（三）大健康养老业务
公司大健康养老运营子公司托管了新华锦集团旗下的长乐居国际颐养中心
，该中心拥有国内最早引进的日式颐养服务模式和日式服务理念。通过该中心引入的
日本养老品牌，不断叠加符合中国特色的多种养老业态，使得长生运营各项运营业务
得以不断创新。目前长生运营以长乐居的管理标准和体系来开展对外养老咨询业务，
可以为国内的养老机构提供从总体规划、功能设计、机构筹备、人员培训、养老体系
建设与运营管理的全流程咨询服务。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年新冠疫情危机给外贸出口行业带来了巨大冲击，发制品行业的外贸
出口全面下降，纺织服装行业也收到一定影响。受此影响，公司2020年实现营业收入
124,269.87万元，比去年同期下降13.37%，实现归属于上市公司股东的净利润4,473.
49万元，比上年同期下降38.48%。
（一）发制品业务
受新冠疫情影响，公司发制品业务面临钩工短缺、原材料成本上涨、人民
币升值、运费上涨且运力不足等问题。面对诸多不利的外部贸易环境，公司在疫情防
控和抢抓市场方面双管齐下，对内针对市场需求，研究产品及产业链发展趋势，加强
市场、研发、品保、供应等各个业务环节的高效协作；对外加强与国外供应商的联系
，保证工厂生产加工原料供应充足，积极协调工厂稳定生产。同时，及时了解和应对
疫情对客户需求的影响，通过不断优化产品结构，创新性的研发出了适合消费者居家
使用的新产品，在产品的款式、颜色等方面不断创新升级，确保订单正常生产、及时
发货，保证现有客户的稳定性。除此之外，公司利用东南亚部分国家因疫情导致大量
工厂停工的机会，抢抓市场订单，开拓新的业务范围。2020年公司发制品业务实现营
业收入81,893.32万元，较去年同期下降26.21%。
（二）纺织服装业务
2020年新冠疫情爆发初期，公司纺织服装业务工作重点是复工复产，抢时
间恢复订单生产，满足客户的交期要求。随着国外疫情爆发并进入防控阶段，国外客
户由最初的催交期瞬间变为延缓交期、延长付款周期甚至取消订单。面对国外疫情的
变化，公司积极开展现有客户的关系维护工作，通过线上交易会、商品展示会、卖家
介绍会等新模式，在线展示公司的主力产品，主动配合客户做好供应链调整工作，尽
快走出疫情带来的不良影响。公司在管理好国内生产基地订单的同时，加强对孟加拉
生产基地的订单管理和业务开发，为下一步构建“中国+东南亚”的接单模式打下基
础，为客户提供更多的订单加工基地选择和更优化的订单成本管理。公司以孟加拉生
产基地和验货跟单资源为依托，开发东南亚其他区域的生产基地和采购源，顺应国际
政治环境和商业环境的变化，保证公司业务的可持续发展。2020年公司纺织服装业务
实现营业收入21,370.01万元，较去年同期下降18.11%。
（三）二手车出口业务
据相关统计数据显示，2020年中国二手车累计完成交易1434.14万辆，同比
下降3.90%,交易金额8888.37亿元，同比下降5%，中国二手车累计出口数量为4322辆
。公司自2019年8月取得二手车出口业务资质以来，根据目的国市场需求和客户车型
偏好，确立了以商用车出口为主、新能源车及工程车等多车型协同发展的市场策略。
公司积极利用青岛市国三补贴政策，与汽车代理公司联合开展以旧换新活动，与日本
Picknbuy24.com实现线上对接；创新商业模式，实现尼日利亚海外仓布局；塑造“华
锦好车”品牌，并在线上线下推广。2020年公司报关出口二手车229辆，出口数量位
居青岛市二手车出口试点企业榜首，出口数量占全国总出口量的5.4%，订单遍及迪拜
、缅甸、尼日利亚、乌克兰等国家，车型涵盖牵引车、自卸车、新能源车、小客车、
搅拌车等，形成了具有差异化竞争优势的二手车出口业务新模式，积累了良好的市场
效应和品牌效应。2021年3月汽车贸易公司被首届中国东盟二手车高峰论坛评为二手
车出口最具影响力企业。
（四）石墨新材料业务
公司于2020年4月完成对青岛森汇50%股权的收购，收购完成后，公司加强
了对青岛森汇的生产和业务的整合，对选矿厂设备和对原有矿坑实施技术改造，同时
加大生产环境整治，力求探索一条全流程无尾无废矿山生产新路径；健全内部管理和
控制制度，建立科学生产管理体系，通过关键岗位人员调整确保了青岛森汇经营与运
作规范。2020年青岛森汇实现营业收入3,911.86万元，净利润869.98万元。
（五）大健康养老业务
2020年公司梳理了以轻资产运营为主的大健康养老业务运营和盈利模式，
业务链条延长为市场调研、适老化设计和改造、养老机构装修、养老家具和养老智能
化用品的配备、开业咨询指导、运营指导、合作运营等；拓展了养老医疗康复器械、
老年福祉用品等的业务市场和销售渠道，创立了老年家居及福祉用品的自主品牌；开
展养老人力职业培训，提供养老人才输送服务；开展医养结合的自营居家养老业务，
取得社区医疗资质，通过社区诊所将养老业务与社区医疗有机结合；通过与大手康复
的合作，推行社区居家康复巡诊治疗，稳步拓宽了康养结合的养老服务内容和业务布
局。
二、报告期内主要经营情况
报告期公司营业收入124,269.87万元，比上年同期减少13.37%，报告期公
司归属于上市公司股东的净利润为4,473.49万元，比上年同期减少38.48%，报告期公
司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,381.02万元，比上年同期减
少32.67%，报告期公司经营活动产生的现金流量净额为10,598.73万元，比上年同期
减少15.58%。报告期公司基本每股收益为0.1190元，比上年同期减少38.47%，报告期
公司扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.1131元，比上年同期减少34.66%，报告
期公司加权平均净资产收益率为4.7134%，比上年同期减少3.08个百分点，报告期公
司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.4794%，比上年同期减少2.50个
百分点。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
世界贸易组织2020年10月份发布预测，指出尽管全球贸易已从新冠肺炎疫
情引发的深度衰退中出现反弹迹象，但全球复苏进程仍有可能被持续的疫情破坏。报
告预测2021年全球商品贸易将增长7.2%，但实际表现将取决于疫情演变和各国政府对
疫情的反应。因此，2021年的国际贸易形势仍然存在很大的不确定性。
中美贸易关系在新政府执政后的走向仍存在不确定性，单边和区域自贸协
定的趋势将给未来产业链全球化带来挑战。一方面RCEP的签订将加快中国与周边国家
贸易的一体化，另一方面发达国家贸易保护主义浪潮不减，海外疫情持续发酵，仍然
将给中国贸易增长带来负面影响。面对国内国外缓慢复苏的市场需求，国内拥有的供
应链优势，使得外贸发展仍然具备一定的支撑，公司将积极应对各种新的机遇和挑战
。
(二)公司发展战略
公司发展战略是在继续稳固发制品、纺织服装及二手车出口业务、深入发
展医养结合的大健康产业等传统业务的同时，大力发展石墨新材料业务，投资布局跨
境进口电商业务，实现公司多元化发展。
1、稳固发展出口贸易，拓展跨境进口业务
（1）巩固发制品国际贸易的国内领先地位，稳定业绩，提高市场竞争力，
发挥公司在北美等境外地区的渠道优势，扩大市场份额；紧跟国内发制品发展趋势，
开拓国内市场，推广自有品牌，树立和扩大自创品牌的国内影响力。
（2）纺织服装业务将在巩固现有业务的基础上，逐步向服装出口业务的产
业链两端延伸，实现在上游生产端和下游渠道端的布局，支持和推动新业务发展，发
挥公司在面料技术、供应链管理的优势，逐步、稳妥地向境外纺织服装品牌渗透，实
现业务发展规模和发展质量的升级。
（3）不断拓展二手车出口市场，扩大市场份额，建立一整套适合国内二手
车出口的业务流程，形成国内二手车检验检测标准，延伸汽车上下游产业链，探索新
华锦特色的二手车出口商业模式。
（4）大力拓展跨境进出口业务
加快推进公司传统国际贸易业务转型升级，在国家“以国内大循环为主体
、国内国际双循环相互促进的新发展格局”引导下，以外延式并购和内生式发展相结
合的方式，大力拓展跨境进口业务，搭建国内销售渠道，充分利用国外国内两个市场
、两种资源，做大做强跨境进口和国内贸易。
2、发展石墨新材料产业
公司将以收购青岛森汇石墨矿资产为起点，集中精力和资源进行石墨新材
料产业布局，对内通过自主研发、技术创新提高石墨产品附加值，对外通过外延式并
购重组打造石墨新材料产业链，建立多层次的石墨产品体系。
3、大健康养老产业
大健康养老业务继续立足轻资产的医养结合养老模式，完善养老服务管理
输出平台，借助日本高端养老品牌优势，探索失智失能老人的服务和护理人才的教育
与培养，拓展老年康复业务，开发老年人服务与护理模式，接受养老服务机构的委托
运营与代理业务，拓展包含老年人福祉事业在内的涉老产业链业务。
(三)经营计划
一、国际贸易
（一）发制品和纺织服装业务
1、随着全球新冠疫情的常态化，公司将加强对国际经贸形势的分析和研判
，以“稳客户、保订单”为出发点，与客户进行充分沟通，制定特殊时期能够满足客
户需求的订单生产模式。公司内部挖潜增效，合理控制生产成本，尽可能将疫情对外
贸出口的影响降至最低。国际贸易环境复杂多变，公司将采取有效的应对措施提高产
品附加值，形成以技术、品牌、质量为核心的产品优势，逐步向自主品牌、个性化定
制方向发展。
2、加强国内国外生产加工能力，坚定的走出去，在国际政治经济环境较好
的国家和地区，通过自主投资和业务合作的形式提高境外生产能力。一方面将进一步
发挥柬埔寨、孟加拉等海外生产基地的作用，另外还将针对美国、日本和欧洲市场，
重点研究在越南、印度和泰国等地布局生产基地，做好原料进口渠道建设，保证原料
的稳定供应和产品的及时交付。
3、继续以经济效益为中心，以新款式、新产品、新市场为主攻方向，在提
高产品附加值和利润率上下功夫。以产品创新为先导，紧跟市场的流行趋势，不断加
快产品研发和技术升级，不断创新。加强销售、采购、生产、品控等各大体系的紧密
合作，提升产品质量的稳定性。对内推进完善公司订单生产ERP系统，将产供销纳入
系统管理，做到生产过程透明清晰，货期跟踪及时到位，提高公司信息化水平。
4、以提高产品销售为目标，对外在稳定北美、欧洲和日本三大市场的基础
上，积极开拓西欧、东欧及俄罗斯市场，通过良好的市场营销策略，挖掘新的客户群
；对内积极响应国家关于国际国内双循环的号召，努力开拓国内市场。
5、以RCEP为契机，顺应全球服装采购大趋势，积极配合客户做好订单转移
的工作，扩大公司在东南亚国家采购比重和采购源，将公司的优势和东南亚成本洼地
进行结合，提高公司产品竞争力。稳定公司现有孟加拉生产基地的生产管理和产品质
量，进一步扩大公司在孟加拉生产基地总产能中的份额，继续强化孟加拉验货跟单力
度，加强、加深与工厂的合作，确保公司境外生产基地的订单生产进度和质量水平满
足客户要求。
6、通过外延式并购和内生式发展相结合的方式，搭建境内销售渠道，布局
发展跨境进口业务和国内贸易。有效利用公司多年来建立的客户资源、产品资源、人
力资源和工厂资源，积极研究打造内外贸双循环发展的新模式，探讨通过与现有国外
品牌合作或者自创品牌开拓国内市场，在国内主要电商平台实现销售，积极开拓跨境
进口和内销业务市场。
（二）二手车出口业务
1、公司自2019年下半年获得二手车出口业务资质以来，除加强与日本Carc
hs公司的业务合作外，公司不断创新自己的商业模式。在二手车货源采购方面，积极
培育区域代理，适度储备库存车源，做到线上线下合作互补，逐步搭建新华锦收车网
络；在汽车整备方面，租赁场地打造整备堆存基地；在汽车检测方面，主要以外包为
主，同步推进QAC（青岛二手车检测评估中心）标准。
2、开拓二手车出口市场，对目标市场进行深入调研，在以非洲为主销售区
的基础上，拓展蒙古、东亚、东盟市场。培育和建立二手车海外仓，开设阿里国际站
，增加获客渠道，与日韩等传统二手车出口国家形成差异化竞争优势，逐步形成公司
的核心销售渠道。
3、利用日本Carchs公司在二手车检验、检测、评估、租赁及销售等方面的
丰富经验，结合公司实际，为上下游客户提供专业化、多层次、全方位的二手车出口
服务，构建二手车出口检验检测标准和经营管理体系。
4、不断延伸汽车上下游产业链，开发覆盖RCEP成员国家的二手车“互联网
+”与传统销售渠道，在青岛建设一个集“收车、检测、整备、售后服务、汽车金融
、线上出口销售”为一体的二手车产业园，积极为打造“一带一路”国际合作新平台
作贡献。
二、石墨新材料业务
1、加强对青岛森汇生产和业务的管理整合，健全内部管理和控制制度，提
高青岛森汇经营与管理水平，重点关注安全生产和环保工作，做好风险防范和应急管
理，稳步提高青岛森汇的生产和销售水平。
2、在石墨新材料下游产业链中寻找合适的投资标的，通过外延式收购等方
式进行石墨材料产业链的布局。
三、大健康养老产业
1、对外进一步加大业务拓展力度。通过短视频、直播等线上形式以及养老
展会等进行多方位宣传，树立养老品牌形象。与养老院配套相关企业合作，加强行业
交流，实现共赢。搭建养老平台，借助养老资本、旅居等平台挖掘客户。
2、对内做好业务运营，搭建运营团队、培养人才梯队，增加及完善养老运
营业态的相关手册及运营流程。通过SGS认证完善管理体系，不断优化养老服务标准
，制定规范的工作程序，提升养老服务质量，增强业务承接能力。
3、巩固现有已托管养老机构的托管业务，对已成功开发和接受托管的养老
服务机构继续为其提供高标准的养老管理服务，增强服务黏性，创新服务领域，树立
新华锦养老服务标杆，打造全国知名养老品牌。
4、继续深耕养老业务市场，拓展居家养老服务范围，开展适老化家居产品
、养老福祉用品的开发和销售工作。继续推进和扩大康复治疗业务规模，在社区设立
以康复为特色的日间照料中心，采用日本先进的康复理念和技术，为社区周边脑梗、
心梗后遗症患者提供康复训练服务，提高社区患病居民、老年人的生活品质，建立社
区康复服务模式。
(四)可能面对的风险
1、新冠疫情持续影响风险。新冠疫情在国外尚未消散，国内外经济运行存
在一定不确定性。若后续世界范围内疫情短期无法得到有效控制，仍可能对宏观经济
带来一定的影响。
2、宏观经济波动风险。公司主营出口业务受全球经济环境影响较大，世界
经济的不稳定因素及各类贸易摩擦的不断加剧，都对公司的业务发展带来巨大挑战。
如果公司未来不能较好的把握宏观经济形势、顺应宏观调控政策导向，积极主动调整
经营计划，则可能导致公司经营业绩出现下滑。
3、汇率波动风险。公司产品销售主要以海外市场为主，公司业务遍及全球
多个国家和地区，主要结算货币为美元，因此人民币对美元的汇率波动在一定程度上
影响公司的经营业绩。
4、行业竞争风险。近几年发制品和纺织服装行业的市场竞争日趋激烈，竞
争方式也趋于多样化，行业竞争的加剧也导致原材料价格上涨、产品销售价格下跌、
销售增速减缓等。
5、人才不足风险。近年来人工成本不断上升、招聘压力加剧，为保持老员
工的稳定性、降低员工流失率，吸引更多复合型人才，公司通过改善员工福利待遇，
开展员工职业规划等措施保障了公司生产经营所需的人员。随着公司的快速发展，对
管理人才、技术人才以及复合型人才存在较大需求。若未来公司不能引进和培养足够
的人才，或现有员工出现较大的流失将对公司的业务经营稳定性产生影响。
6、环境保护相关风险。公司子公司青岛恒孚、参股公司青岛中绵属于青岛
市重点排污企业，在生产过程中会产生废水、废气等污染物。青岛森汇属于石墨采矿
行业，行业的特殊性决定了企业在安全生产、环保等方面需要进行严格的风险控制。
随着社会对环保意识的不断增强，环保督察仍将保持高压态势，为此公司将承担较大
的成本，并且仍然存在受到相关行业主管部门的责令整改及处罚风险。
7、跨境进口及国内贸易发展不及预期风险。目前公司以传统外贸出口为主
业，跨境进口、国内贸易、线上销售等均属于新的业务领域，尽管公司积累了几十年
的客户资源、品牌资源将有助于跨境进口及国内贸易发展，但是新业务领域的开拓具
有很大不确定性，可能出现业务拓展不及预期的风险。
针对上述可能面临的风险，公司将通过以下措施来应对：以积极的心态应
对新冠疫情常态化对外贸出口业务的影响，合理利用政府各项减税降费政策；密切关
注国际及国内经济政治形势，把握宏观趋势，审慎推进新业务的发展；积极调整出口
商品、市场区域结构，创新开发新产品，提高产品附加值；加强产品的专利申请和保
护，继续优化人才储备和管理机制；加强对行业的研究，作好风险管理，凝聚全体员
工力量，共同克服所面临的各种不利局势，推进公司各项业务发展。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）国际贸易
1、发制品业务
（1）发制品境外渠道优势和自主品牌优势
公司假发客户遍布美洲、欧洲、亚洲等发制品消费市场，公司在北美地区
拥有成熟的销售渠道及庞大的零售客户。公司境外拥有多个自有品牌，其中OR公司拥
有OnRite主品牌及四个子品牌：Gemtress（脱发女装假发）、Ultratress（女装接发
）、Simplicity（男装接发）、TressAllure（女装假发），NI美国和NI加拿大拥有N
ewImage主品牌；公司境内拥有S&O（丝傲）品牌。发制品品牌在境内外拥有较高
的美誉度和知名度。
（2）完整的发制品产业链优势
公司发制品产业具有研发、设计、采购、精细生产、跨境销售的完整产业
链优势，全产业链优势将提升公司抗风险能力和议价能力。公司在境内、境外均有发
制品生产基地，境内外的全面布局可以更好的应对国际贸易大环境不稳定带来的风险
。公司始终重视产品研发和技术研究，拥有多项专利，在假发行业一直保持技术领先
水平。
（3）发制品产品线丰富，抗风险能力强
公司发制品主要有女装假发、男发块、医疗假发、人发条、教习假发等全
系列假发产品，人发制品、化纤发及人发化纤混合发兼有，产品线丰富：子公司海川
工艺主要从事教习发、假发配件、人发化纤混合发制品等产品的销售；海川锦融主要
从事男发块和女装发的出口业务；锦盛发制品主要从事男发块、女装假发、人发条、
假发配件、眼睫毛等全系列产品的出口业务。OR美国、NI美国、NI加拿大公司主要从
事男发、女发的批发业务。丝傲上海主要从事国内高端女装发套、时装发、女发饰品
的销售。各发制品子公司与欧美的实力营销商和设计师合作,在全球范围内探索和研
发发制品生产加工技术，加强同知名品牌的合作，引领国际发制品流行趋势，满足多
层次消费需求。
2、纺织服装业务
（1）专业的核心管理团队
公司核心管理团队综合素质总体较高，绝大多数人员从事国际贸易一线工
作20年以上，有着较丰富的国际贸易工作和管理经验。
（2）成熟的外销渠道和国内供应链配套体系
经过几十年的努力和经营，公司在外销渠道方面拥有一批成熟稳定的客户
群体，客户结构较为合理，能有效的接受和消化来自行业前沿的产品设计和市场发展
信息。
（3）相对成熟的东南亚生产基地
公司目前对孟加拉生产基地的生产管理和产品质量管理日趋稳定，美国市
场也纳入孟加拉生产体系，东南亚生产基地的布局可以满足日本和美国两个市场需求
，有效降低中美贸易摩擦、加征关税等不稳定因素对纺织服装出口业务的影响。
3、二手车出口业务
（1）拥有二手车出口资质
二手车出口业务是公司国际贸易新的业务发展方向。子公司汽车贸易公司
是青岛市首批获得二手车出口许可证的公司之一，公司已初步形成了以商用车出口为
主的差异化二手车出口经营模式，未来将发挥青岛作为上合组织地方经贸合作示范区
的区域优势和“一带一路”建设的机遇，抢占二手车出口市场。
（2）借助日本二手车出口的先进经验
公司与日本知名的二手车上市公司Carchs进行业务合作，合资成立了二手
车合资公司新驰汽车公司，借助Carchs公司在二手车检验、检测、评估、租赁及销售
等方面的丰富经验，共同推进二手车出口业务，做大国内二手车出口业务规模。
（二）石墨新材料业务
青岛森汇目前是山东地区为数不多的两证齐全（采矿许可证、安全生产许
可证）的石墨采选企业，其晶质石墨储量较大、均为露天开采的大鳞片石墨，开采成
本较低。青岛森汇所在的青岛平度地区，拥有省级化工产业园区，石墨深加工企业众
多，对石墨资源的需求较大，当地政府鼓励支持石墨产业的发展。公司在国际贸易业
务领域拥有多年的经验，国内外客户资源丰富，公司利用国际贸易业务积累的国内外
客户资源优势，可以加快石墨产品的销售。根据《自然资源部关于推进矿产资源管理
改革若干事项的意见（试行）》规定，自2020年5月1日起，晶质石墨等14种矿产的探
矿权、采矿权新立等事项，由原来的省级或省级以下自然资源主管部门办理统一归至
国家自然资源部办理。石墨矿资源纳入自然资源部统一审批，突显了晶质石墨的重要
性，公司具有石墨矿资源优势，有利于公司石墨相关产业的发展。
（三）大健康养老业务
公司大健康养老运营子公司托管了新华锦集团旗下的长乐居国际颐养中心
，该中心拥有国内最早引进的日式颐养服务模式和日式服务理念。通过该中心引入的
日本养老品牌，不断叠加符合中国特色的多种养老业态，使得公司各项养老运营业务
得以不断创新。公司以长乐居的管理标准和体系来开展对外养老咨询业务，可以为国
内的养老机构提供总体规划、功能设计、装修、机构筹备、人员培训、养老体系建设
与运营管理的全产业链养老服务。
公司具备社区医疗资质，通过将养老、康复与社区医疗有机结合，为社区
提供居家康复巡诊治疗。同时公司拥有养老人才职业培训学校及人力资源管理公司，
具备劳务派遣经营许可证及人力资源服务许可证，可提供养老项目的人才培训和人才
输送。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
公司主营业务为发制品和纺织服装产品的生产加工及出口贸易。
（一）发制品业务
1、经营模式
公司主营发制品系列产品的生产及销售业务，主要产品包括男发块、女装
假发、接发、教习假发、人发条、假发配件等以人发制品为主同时兼具人发化纤混合
发制品等，主要出口地区为北美、欧洲、日本。公司发制品出口采用以销定产的业务
模式，具有从研发、设计、采购、精细生产、销售的完整产业链。
公司境内拥有海川工艺、海川锦融、锦盛发制品三家发制品子公司，三家
子公司具备假发系列产品的自主研发和生产能力，有自营出口权，均可实现研发、生
产、销售一体化经营。经营模式为接受国外订单后通过独立研发、设计取得客户满意
后，通过自建产能、委托加工等模式进行生产。自建产能方面，公司拥有盛泰分公司
、禹城新源、禹城新意、青岛山丽四家境内发制品生产子公司和海顺地柬埔寨一家境
外发制品生产子公司。委托加工方面，公司深入生产管理及原料供应，对生产实施事
前、事中、事后全流程验收，保证客户订单高质高效完成。
国外销售方面，公司拥有三家境外发制品子公司（OR美国、NI美国、NI加
拿大），经营模式为从中国及亚洲其他国家采购成品假发产品，在美国境内批发及转
销世界其他国家或地区。三家境外发制品子公司从事发制品的设计研发、批发，处在
发制品产业链的中下游，主要产品有男发块、中高档女装发、接发、假发配饰等。
国内销售方面，境内子公司丝傲上海、青岛锦信主打高级定制需求和时尚
定制需求的假发制品，以高级定制发套为主，主要通过与国内中高档美发沙龙、美发
学校、电视购物、会员营销等渠道合作销售假发制品。
品牌方面，公司境外拥有OnRite、NewImage两大核心品牌，其中OnRite已
成为美国男发块行业的品牌导向，Gemtress、Ultratress、Simplicity和TressAllur
e是OR美国针对不同消费客户群和不同区域市场的自有品牌；公司境内拥有S&O（
丝傲）品牌。
2、行业情况说明
我国是全球假发的出口大国，美国、非洲、欧洲、日本是我国假发制品的
主要出口地。其中，北美洲地区是世界最大的发制品消费市场，消费能力较高，倾向
于选择化纤类、人发类中高档假发产品；非洲是全球第二大发制品消费市场，消费较
倾向于中低档化纤类发制品；欧洲市场发展较为成熟，以美容、时尚消费为主，对于
档次较高的人发制品有较大需求；亚洲地区对于发制品则主要是用来满足脱发人群的
特殊需求，特别是日本地区，一半以上的发饰品消费者使用发饰品用于秃头或脱发的
修饰。在新冠疫情爆发之前，全球假发市场需求旺盛，保持持续稳定增长的态势。
目前全球爆发的新冠疫情还在持续蔓延，我国假发制品的出口受到很大冲
击。供应端，工厂生产加工能力尚未完成恢复；消费端，发制品主要消费地区需求放
缓，导致我国发制品的供给能力和外贸出口出现较大幅度下降。
国内发制品行业呈现金字塔式的竞争格局，按照发制品营业收入规模来划
分，可以分为三个梯队。其中第一梯队为瑞贝卡和本公司，近几年一直稳居国内发制
品行业龙头地位；第二梯队主要包括恒源、训修实业、即发等具有一定市场地位的发
制品企业；其余数千家小企业则位于第三梯队，大多不具有自主品牌和渠道。
（二）纺织服装出口业务
1、经营模式
公司纺织服装业务主要通过全资子公司新华锦纺织开展，主要包含各类针
织品、服装、家用纺织品、纺织面料等产品的出口，主要出口市场为日本、欧洲、澳
大利亚、美国等国家。公司业务以OEM为主，通过不断整合产业链的上下游资源，为
国内外客户提供高质量的产品。
2、行业情况说明
根据海关统计数据，2021年1-6月，我国纺织品、服装累计出口额为1400.8
6亿美元，同比增长12.06%，其中纺织品累计出口额为685.58亿美元，同比下降7.38%
；服装累计出口额为715.28亿美元，同比增长40.26%。
受新冠疫情影响，国外消费市场对于高价纺织品、服装的购买能力依然较
弱，价格较高的毛制和丝质梭织服装出口下降，毛皮革服装增幅缓慢。另外，随着国
外对防疫用品的需求有所下降，加之去年出口价格高，基数大，今年上半年防疫用品
出口增长放缓，对服装出口的拉动作用减弱，预计下半年防疫用品在服装出口中的占
比将进一步缩小。排除防疫用品因素，2021年1-6月，我国常规服装出口657.3亿美元
，同比增长46.7%。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年，全球贸易已从新冠肺炎疫情引发的深度衰退中出现反弹迹
象，但由于疫情演变存在不确定性，对公司国际贸易出口业务仍存在一定不利影响。
受此影响，公司2021年上半年实现营业收入64,557.83万元，比去年同期增长8.10%，
实现归属于上市公司股东的净利润3,161.02万元，比上年同期增长41.27%。
（一）发制品业务
受新冠疫情影响，公司发制品业务面临钩工短缺、原材料成本上涨、运费
上涨且运力不足等问题。面对严峻的外部贸易环境，公司在采购生产和市场销售方面
积极采取措施，在采购生产方面，公司有计划的补充人发原料库存，开发新的海外加
工点，加强钩工培训，来对冲未来原料价格上涨、用工短缺的风险；在市场销售方面
，公司积极了解客户需求，优化产品结构，在产品款式、颜色等方面不断创新升级，
保证现有客户稳定性。今年上半年，公司发制品业务整体表现平稳，订单稳定，出口
价格有小幅上涨。2021年1-6月公司发制品业务实现营业收入46771.33万元，较去年
同期增长15.03%。
（二）纺织服装业务
虽然新冠疫情的影响逐渐减弱，但疫情演变存在不确定性，加之美国对所
有含有新疆原材料或新疆加工的产品列入制裁清单，及美墨加自贸协定和越南-欧美
自贸协定的签署，都给中国纺织服装产业的国际竞争力造成了一定影响。面对外部各
种不利因素，公司采取多方面措施积极应对：一是以RCEP为契机，顺应全球服装采购
大趋势，积极配合客户做好订单转移的工作，增加东南亚国家的采购源，扩大其采购
比重，将公司的贸易优势和东南亚成本优势进行结合，夯实公司在客户订单转移过程
中的作用；二是稳定公司现有孟加拉生产基地的生产管理和产品质量，进一步扩大公
司在孟加拉生产基地总产能中的份额，将美国市场和订单纳入孟加拉生产体系，有效
降低国际贸易政策和贸易环境不确定性带来的风险；三是继续加强、加深与境内外工
厂的合作，协助工厂共同解决订单生产过程中的问题，确保公司生产基地的稳定，满
足订单需求，提高产品质量。2021年1-6月公司纺织服装业务实现营业收入10926.91
万元，较去年同期增长8.65%。2021年上半年，国内矿山企业安全生产形势十分严峻
。在此背景下，青岛森汇紧抓安全生产，严格遵守内部管理和安全生产操作规程，依
靠科学生产管理体系，保持规范运作及稳健经营。2021年1-6月青岛森汇实现营业收
入2,618.18万元，净利润570.39万元，已完成2021年全年业绩承诺的69.99%。
（三）石墨新材料业务
（四）大健康养老业务
2021年上半年，由于国内新冠疫情控制较好，疫苗接种力度大，养老健康
产业需求已逐步回暖。公司坚持以轻资产运营为主的大健康养老业务运营和盈利模式
，通过参加展会、开展线上直播，扩大宣传，寻找潜在客户。目前，公司在台州、莱
阳、威海、荣成等地均开展了养老运营项目，运营服务内容涵盖项目整体定位、适老
化设计和改造、建立养老运营和康复运营体系、建立营销体系、建立管理体系、人员
的招聘和上岗培训、引进先进康复及医疗团队、建立高端网上诊疗和远程诊疗、开业
后项目整体运营等。同时，公司开展养老医疗康复器械、老年福祉用品等销售业务，
开展医养结合的自营居家养老及旅居养老业务，已顺利通过SGS标准化认证，树立了
良好的品牌形象。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
1、收购上海荔之部分股权
为加快对跨境进口电商的布局，推进公司传统国际贸易业务的转型升级，
公司分别于2021年1月和6月以3500万元和25200万元交易对价收购了上海荔之10%和50
%股权，上述股权收购是上市公司布局跨境进口电商业务的重要举措，可以使上市公
司业务快速切入跨境进口电商行业，上海荔之现有的业务模式与上市公司现有的国际
贸易体系将形成业务协同，提升上市公司整体竞争力。截止本报告期末，公司已完成
收购上海荔之10%股权的交易，收购上海荔之50%股权的交易正在推进过程中。
2、增资新华锦纺织
为满足子公司新华锦纺织拓展国内电商业务的需要，公司全资子公司青岛
锦坤投资控股有限公司出资5200万元人民币对新华锦纺织进行增资。截止本报告期末
，新华锦纺织本次增资已完成工商变更登记手续。
3、对青岛华越减资
基于公司整体战略发展规划，2021年5月公司的全资子公司青岛华越投资控
股有限公司进行了减资，青岛华越注册资本由2000万美元减少至500万美元。截止到
本报告期末，本次减资事项已经完成工商变更登记程序。
4、出售招金期货股权
为进一步聚焦主业，优化业务结构，2021年5月公司将持有的招金期货20.0
4%股权转让给淄博市财金控股集团有限公司，交易对价为6,943.86万元，截至目前公
司已收到全部股权转让价款，本次交易所涉及的工商变更手续尚在办理过程中。
5、增资健康科技公司
为促进公司大健康养老产业发展，公司对全资子公司美国华越于2021年6月
向健康科技公司进行了增资，增资额200万美元。截止本报告期末，该增资已经完成
工商变更登记手续。根据公司章程规定，本次交易在董事长审批权限范围内，无需提
交董事会审议。
6、筹划非公开发行股票事宜
为加快推进公司传统国际贸易转型升级及布局跨境进口电商的战略发展规
划，公司于2021年6月启动了非公开发行股票事宜，本次发行募集资金总额不超过人
民币36,000.00万元，主要用于收购上海荔之50%股权所需资金及补充流动资金。本次
非公开发行股票事宜需中国证监会审批核准后方可以实施，目前该交易尚在审批过程
中。
三、可能面对的风险
1、新冠疫情持续影响风险。新冠疫情在国外尚未消散，且疫情演变存在不
确定性，因此国内外经济复苏进程仍有可能被持续的疫情破坏。未来若国内疫情防控
出现大幅反复、海外疫情无法尽快得到有效控制，将对全球产业产生冲击，并将对公
司的经营业绩造成一定的影响。
2、贸易摩擦风险。2018年初以来中美贸易摩擦不断变化和反复，将对公司
的业务发展带来巨大挑战。目前，美国加征关税清单中仅涉及化纤发产品及纺织品，
公司发制品板块销往美国的产品以人发为主，纺织品板块外销亦能通过孟加拉境外工
厂发货、将部分关税向上游供货商和下游客户转移等方式进行对冲，故目前美国关税
对公司盈利能力影响不大。未来，如中美贸易摩擦进一步升级，或发制品原料价格出
现更广泛上涨，公司无法及时将额外关税和成本向客户转移，或客户对关税承担方式
及产品价格提出调整，将对公司业绩造成一定影响。
3、汇率波动风险。公司产品销售主要以海外市场为主，公司业务遍及全球
多个国家和地区，主要结算货币为美元，因此人民币对美元的汇率波动在一定程度上
影响公司的经营业绩，如果公司不能采取有效措施规避或降低由此带来的负面影响，
将会影响公司的业务及盈利能力。
4、行业竞争风险。近几年发制品和纺织服装行业的市场竞争日趋激烈，竞
争方式也趋于多样化，很多竞争对手在市场上通过低价倾销等方式不断抢占客户。行
业竞争的加剧也将导致原材料价格上涨、产品销售价格下跌、销售增速减缓等。若未
来公司不能持续拓展市场边界，提升市场渗透率，公司可能在未来市场竞争中处于劣
势地位。
5、人才不足风险。近年来人工成本不断上升，招聘压力加剧。随着公司跨
境进口、新材料等新业务的开展，公司对管理人才、技术人才及复合型人才存在较大
需求。若公司不能采取具有竞争力的激励措施，将可能导致技术和专业人才流失，从
而对公司新业务开拓和市场竞争产生不利影响。
6、环境保护相关风险。公司子公司青岛恒孚、参股公司青岛中绵属于青岛
市重点排污企业，在生产过程中会产生废水、废气等污染物。青岛森汇属于石墨采矿
行业，行业的特殊性决定了企业在安全生产、环保等方面需要进行严格的风险控制。
随着社会对环保相关问题的不断重视，环保督察仍将保持高压态势，为此公司将承担
较大的成本，并且仍然存在受到相关行业主管部门的责令整改及处罚风险。
7、跨境进口及国内贸易发展不及预期风险。目前公司以传统外贸出口为主
业，跨境进口、国内贸易、线上销售等均属于新的业务领域，公司通过收购上海荔之
60%的股权希望借助该公司在跨境进口行业的专业优势、渠道优势，全面拓展跨境进
口和国内贸易。公司积累了几十年的境外客户资源、品牌资源将有助于跨境进口及国
内贸易发展，但是新业务领域的开拓具有很大不确定性，与上海荔之的业务协同、跨
境进口业务拓展仍然存在不及预期的风险。
针对上述可能面临的风险，公司将通过以下措施来应对：以积极的心态应
对新型冠状病毒疫情对外贸出口业务的影响，合理利用政府各项减税降费政策；密切
关注国际及国内经济政治形势，把握宏观趋势，提前预判国际贸易环境及汇率变动的
不利因素，并制定切实可行的应对方案，审慎推进新业务的发展；加大对跨境进口业
务板块的投入，发挥与上海荔之的协同效应，引进优质境外资源和品牌，拓展跨境进
口和国内贸易；积极调整出口商品、市场区域结构，创新开发新产品，提高产品附加
值；努力发挥质量、品牌等方面的优势，加强对现有客户结构的管理，通过精细化管
理提高公司的盈利能力；加强产品的专利申请和保护，继续优化人才储备和管理机制
；加强对新材料产业的研究，在业务拓展之前进行全面的风险预判和环境评估，凝聚
全体员工力量，共同克服所面临的各种不利局势，推进公司各项业务发展。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）国际贸易
1、发制品业务
（1）发制品境外渠道优势和自主品牌优势
公司假发客户遍布美洲、欧洲、亚洲等发制品消费市场，公司在北美地区
拥有成熟的销售渠道及庞大的零售客户。公司境外拥有多个自有品牌，其中OR公司拥
有OnRite主品牌及四个子品牌：Gemtress（脱发女装假发）、Ultratress（女装接发
）、Simplicity（男装接发）、TressAllure（女装假发），NI美国和NI加拿大拥有N
ewImage主品牌；公司境内拥有S&O（丝傲）品牌。发制品品牌在境外尤其是美洲
属于假发头部品牌，拥有较高行业知名度和市场影响力。
（2）完整的发制品产业链及境内外布局优势
公司发制品产业具有研发、设计、采购、精细生产、跨境销售的完整产业
链优势，全产业链优势将提升公司抗风险能力和议价能力。公司在境内、境外均有发
制品生产基地，境内外的全面布局可以更好的应对国际贸易大环境不稳定带来的风险
。公司始终重视产品研发和技术研究，拥有多项专利，在假发行业一直保持技术领先
水平。
（3）发制品产品线丰富，抗风险能力强
公司发制品主要有女装假发、男发块、医疗假发、人发条、教习假发等全
系列假发产品，人发制品、化纤发及人发化纤混合发兼有，产品线丰富：子公司海川
工艺主要从事教习发、假发配件、人发化纤混合发制品的生产销售；海川锦融主要从
事男发块和女装发的出口业务；锦盛发制品主要从事男发块、女装假发、人发条、假
发配件、眼睫毛等全系列产品的出口业务。OR美国、NI美国、NI加拿大公司主要从事
男发、女发的批发业务。丝傲上海主要从事国内高端女装发套、时装发、女发饰品的
销售。各发制品子公司与欧美的实力营销商和设计师合作,在全球范围内探索和研发
发制品生产加工技术，加强同知名品牌的合作，引领国际发制品流行趋势，满足多层
次消费需求。
2、纺织服装业务
（1）成熟的外销渠道和国内供应链配套体系
经过几十年的努力和经营，公司在外销渠道方面拥有一批成熟稳定的客户
群体，客户结构较为合理，能有效的接受和消化来自行业前沿的产品设计和市场发展
信息。了解和掌握国内各大纺织服装加工商，熟知各工厂的产品生产优势，能够针对
客户需求和订单特点快速匹配合适的工厂，保质保量为客户提供合格的订单产品。
（2）专业的核心管理团队
公司核心管理团队综合素质总体较高，绝大多数人员从事纺织服装国际贸
易一线工作20年以上，拥有稳定的客户资源，有着较丰富的国际贸易工作和管理经验
，熟悉国际贸易规则，能够提供全面的客户需求解决方案。
（3）海外布局化解国际贸易风险
自2019年开始，公司通过业务合作的方式，开始在孟加拉布局境外生产基
地，通过近两年的布局，已经成功完成了孟加拉生产基地的业务开发和订单生产，公
司部分纺织品、服装订单直接由孟加拉工厂生产并销售至海外，并逐步复制孟加拉模
式，积极开拓东南亚其他地区的生产基地和采购源。海外布局一方面大大降低了生产
加工成本，使得公司纺织服装产品更具有价格竞争优势，另一方面可以顺应国际政治
和贸易环境的变化，有效进行风险防范。
（二）石墨新材料业务
公司具有石墨矿资源优势，目前，青岛森汇是山东地区为数不多的两证齐
全（采矿许可证、安全生产许可证）的石墨采选企业，其晶质石墨储量较大，属于露
天开采的大鳞片石墨。石墨矿资源已于2020年5月1日纳入国家自然资源部统一管理，
突显了晶质石墨的重要性，公司占据石墨矿资源优势，有利于公司石墨相关产业的发
展。
（三）大健康养老业务
公司大健康养老运营子公司托管了新华锦集团旗下的长乐居国际颐养中心
，该中心拥有国内最早引进的日式颐养服务模式和日式服务理念。通过该中心引入的
日本养老品牌，不断叠加符合中国特色的多种养老业态，使得长生运营各项运营业务
得以不断创新。目前长生运营以长乐居的管理标准和体系来开展对外养老咨询业务，
可以为国内的养老机构提供从总体规划、功能设计、机构筹备、人员培训、养老体系
建设与运营管理的全流程咨询服务。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年新冠疫情危机给外贸出口行业带来了巨大冲击，发制品行业的外贸
出口全面下降，纺织服装行业也收到一定影响。受此影响，公司2020年实现营业收入
124,269.87万元，比去年同期下降13.37%，实现归属于上市公司股东的净利润4,473.
49万元，比上年同期下降38.48%。
（一）发制品业务
受新冠疫情影响，公司发制品业务面临钩工短缺、原材料成本上涨、人民
币升值、运费上涨且运力不足等问题。面对诸多不利的外部贸易环境，公司在疫情防
控和抢抓市场方面双管齐下，对内针对市场需求，研究产品及产业链发展趋势，加强
市场、研发、品保、供应等各个业务环节的高效协作；对外加强与国外供应商的联系
，保证工厂生产加工原料供应充足，积极协调工厂稳定生产。同时，及时了解和应对
疫情对客户需求的影响，通过不断优化产品结构，创新性的研发出了适合消费者居家
使用的新产品，在产品的款式、颜色等方面不断创新升级，确保订单正常生产、及时
发货，保证现有客户的稳定性。除此之外，公司利用东南亚部分国家因疫情导致大量
工厂停工的机会，抢抓市场订单，开拓新的业务范围。2020年公司发制品业务实现营
业收入81,893.32万元，较去年同期下降26.21%。
（二）纺织服装业务
2020年新冠疫情爆发初期，公司纺织服装业务工作重点是复工复产，抢时
间恢复订单生产，满足客户的交期要求。随着国外疫情爆发并进入防控阶段，国外客
户由最初的催交期瞬间变为延缓交期、延长付款周期甚至取消订单。面对国外疫情的
变化，公司积极开展现有客户的关系维护工作，通过线上交易会、商品展示会、卖家
介绍会等新模式，在线展示公司的主力产品，主动配合客户做好供应链调整工作，尽
快走出疫情带来的不良影响。公司在管理好国内生产基地订单的同时，加强对孟加拉
生产基地的订单管理和业务开发，为下一步构建“中国+东南亚”的接单模式打下基
础，为客户提供更多的订单加工基地选择和更优化的订单成本管理。公司以孟加拉生
产基地和验货跟单资源为依托，开发东南亚其他区域的生产基地和采购源，顺应国际
政治环境和商业环境的变化，保证公司业务的可持续发展。2020年公司纺织服装业务
实现营业收入21,370.01万元，较去年同期下降18.11%。
（三）二手车出口业务
据相关统计数据显示，2020年中国二手车累计完成交易1434.14万辆，同比
下降3.90%,交易金额8888.37亿元，同比下降5%，中国二手车累计出口数量为4322辆
。公司自2019年8月取得二手车出口业务资质以来，根据目的国市场需求和客户车型
偏好，确立了以商用车出口为主、新能源车及工程车等多车型协同发展的市场策略。
公司积极利用青岛市国三补贴政策，与汽车代理公司联合开展以旧换新活动，与日本
Picknbuy24.com实现线上对接；创新商业模式，实现尼日利亚海外仓布局；塑造“华
锦好车”品牌，并在线上线下推广。2020年公司报关出口二手车229辆，出口数量位
居青岛市二手车出口试点企业榜首，出口数量占全国总出口量的5.4%，订单遍及迪拜
、缅甸、尼日利亚、乌克兰等国家，车型涵盖牵引车、自卸车、新能源车、小客车、
搅拌车等，形成了具有差异化竞争优势的二手车出口业务新模式，积累了良好的市场
效应和品牌效应。2021年3月汽车贸易公司被首届中国东盟二手车高峰论坛评为二手
车出口最具影响力企业。
（四）石墨新材料业务
公司于2020年4月完成对青岛森汇50%股权的收购，收购完成后，公司加强
了对青岛森汇的生产和业务的整合，对选矿厂设备和对原有矿坑实施技术改造，同时
加大生产环境整治，力求探索一条全流程无尾无废矿山生产新路径；健全内部管理和
控制制度，建立科学生产管理体系，通过关键岗位人员调整确保了青岛森汇经营与运
作规范。2020年青岛森汇实现营业收入3,911.86万元，净利润869.98万元。
（五）大健康养老业务
2020年公司梳理了以轻资产运营为主的大健康养老业务运营和盈利模式，
业务链条延长为市场调研、适老化设计和改造、养老机构装修、养老家具和养老智能
化用品的配备、开业咨询指导、运营指导、合作运营等；拓展了养老医疗康复器械、
老年福祉用品等的业务市场和销售渠道，创立了老年家居及福祉用品的自主品牌；开
展养老人力职业培训，提供养老人才输送服务；开展医养结合的自营居家养老业务，
取得社区医疗资质，通过社区诊所将养老业务与社区医疗有机结合；通过与大手康复
的合作，推行社区居家康复巡诊治疗，稳步拓宽了康养结合的养老服务内容和业务布
局。
二、报告期内主要经营情况
报告期公司营业收入124,269.87万元，比上年同期减少13.37%，报告期公
司归属于上市公司股东的净利润为4,473.49万元，比上年同期减少38.48%，报告期公
司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,381.02万元，比上年同期减
少32.67%，报告期公司经营活动产生的现金流量净额为10,598.73万元，比上年同期
减少15.58%。报告期公司基本每股收益为0.1190元，比上年同期减少38.47%，报告期
公司扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.1131元，比上年同期减少34.66%，报告
期公司加权平均净资产收益率为4.7134%，比上年同期减少3.08个百分点，报告期公
司扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.4794%，比上年同期减少2.50个
百分点。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
世界贸易组织2020年10月份发布预测，指出尽管全球贸易已从新冠肺炎疫
情引发的深度衰退中出现反弹迹象，但全球复苏进程仍有可能被持续的疫情破坏。报
告预测2021年全球商品贸易将增长7.2%，但实际表现将取决于疫情演变和各国政府对
疫情的反应。因此，2021年的国际贸易形势仍然存在很大的不确定性。
中美贸易关系在新政府执政后的走向仍存在不确定性，单边和区域自贸协
定的趋势将给未来产业链全球化带来挑战。一方面RCEP的签订将加快中国与周边国家
贸易的一体化，另一方面发达国家贸易保护主义浪潮不减，海外疫情持续发酵，仍然
将给中国贸易增长带来负面影响。面对国内国外缓慢复苏的市场需求，国内拥有的供
应链优势，使得外贸发展仍然具备一定的支撑，公司将积极应对各种新的机遇和挑战
。
(二)公司发展战略
公司发展战略是在继续稳固发制品、纺织服装及二手车出口业务、深入发
展医养结合的大健康产业等传统业务的同时，大力发展石墨新材料业务，投资布局跨
境进口电商业务，实现公司多元化发展。
1、稳固发展出口贸易，拓展跨境进口业务
（1）巩固发制品国际贸易的国内领先地位，稳定业绩，提高市场竞争力，
发挥公司在北美等境外地区的渠道优势，扩大市场份额；紧跟国内发制品发展趋势，
开拓国内市场，推广自有品牌，树立和扩大自创品牌的国内影响力。
（2）纺织服装业务将在巩固现有业务的基础上，逐步向服装出口业务的产
业链两端延伸，实现在上游生产端和下游渠道端的布局，支持和推动新业务发展，发
挥公司在面料技术、供应链管理的优势，逐步、稳妥地向境外纺织服装品牌渗透，实
现业务发展规模和发展质量的升级。
（3）不断拓展二手车出口市场，扩大市场份额，建立一整套适合国内二手
车出口的业务流程，形成国内二手车检验检测标准，延伸汽车上下游产业链，探索新
华锦特色的二手车出口商业模式。
（4）大力拓展跨境进出口业务
加快推进公司传统国际贸易业务转型升级，在国家“以国内大循环为主体
、国内国际双循环相互促进的新发展格局”引导下，以外延式并购和内生式发展相结
合的方式，大力拓展跨境进口业务，搭建国内销售渠道，充分利用国外国内两个市场
、两种资源，做大做强跨境进口和国内贸易。
2、发展石墨新材料产业
公司将以收购青岛森汇石墨矿资产为起点，集中精力和资源进行石墨新材
料产业布局，对内通过自主研发、技术创新提高石墨产品附加值，对外通过外延式并
购重组打造石墨新材料产业链，建立多层次的石墨产品体系。
3、大健康养老产业
大健康养老业务继续立足轻资产的医养结合养老模式，完善养老服务管理
输出平台，借助日本高端养老品牌优势，探索失智失能老人的服务和护理人才的教育
与培养，拓展老年康复业务，开发老年人服务与护理模式，接受养老服务机构的委托
运营与代理业务，拓展包含老年人福祉事业在内的涉老产业链业务。
(三)经营计划
一、国际贸易
（一）发制品和纺织服装业务
1、随着全球新冠疫情的常态化，公司将加强对国际经贸形势的分析和研判
，以“稳客户、保订单”为出发点，与客户进行充分沟通，制定特殊时期能够满足客
户需求的订单生产模式。公司内部挖潜增效，合理控制生产成本，尽可能将疫情对外
贸出口的影响降至最低。国际贸易环境复杂多变，公司将采取有效的应对措施提高产
品附加值，形成以技术、品牌、质量为核心的产品优势，逐步向自主品牌、个性化定
制方向发展。
2、加强国内国外生产加工能力，坚定的走出去，在国际政治经济环境较好
的国家和地区，通过自主投资和业务合作的形式提高境外生产能力。一方面将进一步
发挥柬埔寨、孟加拉等海外生产基地的作用，另外还将针对美国、日本和欧洲市场，
重点研究在越南、印度和泰国等地布局生产基地，做好原料进口渠道建设，保证原料
的稳定供应和产品的及时交付。
3、继续以经济效益为中心，以新款式、新产品、新市场为主攻方向，在提
高产品附加值和利润率上下功夫。以产品创新为先导，紧跟市场的流行趋势，不断加
快产品研发和技术升级，不断创新。加强销售、采购、生产、品控等各大体系的紧密
合作，提升产品质量的稳定性。对内推进完善公司订单生产ERP系统，将产供销纳入
系统管理，做到生产过程透明清晰，货期跟踪及时到位，提高公司信息化水平。
4、以提高产品销售为目标，对外在稳定北美、欧洲和日本三大市场的基础
上，积极开拓西欧、东欧及俄罗斯市场，通过良好的市场营销策略，挖掘新的客户群
；对内积极响应国家关于国际国内双循环的号召，努力开拓国内市场。
5、以RCEP为契机，顺应全球服装采购大趋势，积极配合客户做好订单转移
的工作，扩大公司在东南亚国家采购比重和采购源，将公司的优势和东南亚成本洼地
进行结合，提高公司产品竞争力。稳定公司现有孟加拉生产基地的生产管理和产品质
量，进一步扩大公司在孟加拉生产基地总产能中的份额，继续强化孟加拉验货跟单力
度，加强、加深与工厂的合作，确保公司境外生产基地的订单生产进度和质量水平满
足客户要求。
6、通过外延式并购和内生式发展相结合的方式，搭建境内销售渠道，布局
发展跨境进口业务和国内贸易。有效利用公司多年来建立的客户资源、产品资源、人
力资源和工厂资源，积极研究打造内外贸双循环发展的新模式，探讨通过与现有国外
品牌合作或者自创品牌开拓国内市场，在国内主要电商平台实现销售，积极开拓跨境
进口和内销业务市场。
（二）二手车出口业务
1、公司自2019年下半年获得二手车出口业务资质以来，除加强与日本Carc
hs公司的业务合作外，公司不断创新自己的商业模式。在二手车货源采购方面，积极
培育区域代理，适度储备库存车源，做到线上线下合作互补，逐步搭建新华锦收车网
络；在汽车整备方面，租赁场地打造整备堆存基地；在汽车检测方面，主要以外包为
主，同步推进QAC（青岛二手车检测评估中心）标准。
2、开拓二手车出口市场，对目标市场进行深入调研，在以非洲为主销售区
的基础上，拓展蒙古、东亚、东盟市场。培育和建立二手车海外仓，开设阿里国际站
，增加获客渠道，与日韩等传统二手车出口国家形成差异化竞争优势，逐步形成公司
的核心销售渠道。
3、利用日本Carchs公司在二手车检验、检测、评估、租赁及销售等方面的
丰富经验，结合公司实际，为上下游客户提供专业化、多层次、全方位的二手车出口
服务，构建二手车出口检验检测标准和经营管理体系。
4、不断延伸汽车上下游产业链，开发覆盖RCEP成员国家的二手车“互联网
+”与传统销售渠道，在青岛建设一个集“收车、检测、整备、售后服务、汽车金融
、线上出口销售”为一体的二手车产业园，积极为打造“一带一路”国际合作新平台
作贡献。
二、石墨新材料业务
1、加强对青岛森汇生产和业务的管理整合，健全内部管理和控制制度，提
高青岛森汇经营与管理水平，重点关注安全生产和环保工作，做好风险防范和应急管
理，稳步提高青岛森汇的生产和销售水平。
2、在石墨新材料下游产业链中寻找合适的投资标的，通过外延式收购等方
式进行石墨材料产业链的布局。
三、大健康养老产业
1、对外进一步加大业务拓展力度。通过短视频、直播等线上形式以及养老
展会等进行多方位宣传，树立养老品牌形象。与养老院配套相关企业合作，加强行业
交流，实现共赢。搭建养老平台，借助养老资本、旅居等平台挖掘客户。
2、对内做好业务运营，搭建运营团队、培养人才梯队，增加及完善养老运
营业态的相关手册及运营流程。通过SGS认证完善管理体系，不断优化养老服务标准
，制定规范的工作程序，提升养老服务质量，增强业务承接能力。
3、巩固现有已托管养老机构的托管业务，对已成功开发和接受托管的养老
服务机构继续为其提供高标准的养老管理服务，增强服务黏性，创新服务领域，树立
新华锦养老服务标杆，打造全国知名养老品牌。
4、继续深耕养老业务市场，拓展居家养老服务范围，开展适老化家居产品
、养老福祉用品的开发和销售工作。继续推进和扩大康复治疗业务规模，在社区设立
以康复为特色的日间照料中心，采用日本先进的康复理念和技术，为社区周边脑梗、
心梗后遗症患者提供康复训练服务，提高社区患病居民、老年人的生活品质，建立社
区康复服务模式。
(四)可能面对的风险
1、新冠疫情持续影响风险。新冠疫情在国外尚未消散，国内外经济运行存
在一定不确定性。若后续世界范围内疫情短期无法得到有效控制，仍可能对宏观经济
带来一定的影响。
2、宏观经济波动风险。公司主营出口业务受全球经济环境影响较大，世界
经济的不稳定因素及各类贸易摩擦的不断加剧，都对公司的业务发展带来巨大挑战。
如果公司未来不能较好的把握宏观经济形势、顺应宏观调控政策导向，积极主动调整
经营计划，则可能导致公司经营业绩出现下滑。
3、汇率波动风险。公司产品销售主要以海外市场为主，公司业务遍及全球
多个国家和地区，主要结算货币为美元，因此人民币对美元的汇率波动在一定程度上
影响公司的经营业绩。
4、行业竞争风险。近几年发制品和纺织服装行业的市场竞争日趋激烈，竞
争方式也趋于多样化，行业竞争的加剧也导致原材料价格上涨、产品销售价格下跌、
销售增速减缓等。
5、人才不足风险。近年来人工成本不断上升、招聘压力加剧，为保持老员
工的稳定性、降低员工流失率，吸引更多复合型人才，公司通过改善员工福利待遇，
开展员工职业规划等措施保障了公司生产经营所需的人员。随着公司的快速发展，对
管理人才、技术人才以及复合型人才存在较大需求。若未来公司不能引进和培养足够
的人才，或现有员工出现较大的流失将对公司的业务经营稳定性产生影响。
6、环境保护相关风险。公司子公司青岛恒孚、参股公司青岛中绵属于青岛
市重点排污企业，在生产过程中会产生废水、废气等污染物。青岛森汇属于石墨采矿
行业，行业的特殊性决定了企业在安全生产、环保等方面需要进行严格的风险控制。
随着社会对环保意识的不断增强，环保督察仍将保持高压态势，为此公司将承担较大
的成本，并且仍然存在受到相关行业主管部门的责令整改及处罚风险。
7、跨境进口及国内贸易发展不及预期风险。目前公司以传统外贸出口为主
业，跨境进口、国内贸易、线上销售等均属于新的业务领域，尽管公司积累了几十年
的客户资源、品牌资源将有助于跨境进口及国内贸易发展，但是新业务领域的开拓具
有很大不确定性，可能出现业务拓展不及预期的风险。
针对上述可能面临的风险，公司将通过以下措施来应对：以积极的心态应
对新冠疫情常态化对外贸出口业务的影响，合理利用政府各项减税降费政策；密切关
注国际及国内经济政治形势，把握宏观趋势，审慎推进新业务的发展；积极调整出口
商品、市场区域结构，创新开发新产品，提高产品附加值；加强产品的专利申请和保
护，继续优化人才储备和管理机制；加强对行业的研究，作好风险管理，凝聚全体员
工力量，共同克服所面临的各种不利局势，推进公司各项业务发展。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）国际贸易
1、发制品业务
（1）发制品境外渠道优势和自主品牌优势
公司假发客户遍布美洲、欧洲、亚洲等发制品消费市场，公司在北美地区
拥有成熟的销售渠道及庞大的零售客户。公司境外拥有多个自有品牌，其中OR公司拥
有OnRite主品牌及四个子品牌：Gemtress（脱发女装假发）、Ultratress（女装接发
）、Simplicity（男装接发）、TressAllure（女装假发），NI美国和NI加拿大拥有N
ewImage主品牌；公司境内拥有S&O（丝傲）品牌。发制品品牌在境内外拥有较高
的美誉度和知名度。
（2）完整的发制品产业链优势
公司发制品产业具有研发、设计、采购、精细生产、跨境销售的完整产业
链优势，全产业链优势将提升公司抗风险能力和议价能力。公司在境内、境外均有发
制品生产基地，境内外的全面布局可以更好的应对国际贸易大环境不稳定带来的风险
。公司始终重视产品研发和技术研究，拥有多项专利，在假发行业一直保持技术领先
水平。
（3）发制品产品线丰富，抗风险能力强
公司发制品主要有女装假发、男发块、医疗假发、人发条、教习假发等全
系列假发产品，人发制品、化纤发及人发化纤混合发兼有，产品线丰富：子公司海川
工艺主要从事教习发、假发配件、人发化纤混合发制品等产品的销售；海川锦融主要
从事男发块和女装发的出口业务；锦盛发制品主要从事男发块、女装假发、人发条、
假发配件、眼睫毛等全系列产品的出口业务。OR美国、NI美国、NI加拿大公司主要从
事男发、女发的批发业务。丝傲上海主要从事国内高端女装发套、时装发、女发饰品
的销售。各发制品子公司与欧美的实力营销商和设计师合作,在全球范围内探索和研
发发制品生产加工技术，加强同知名品牌的合作，引领国际发制品流行趋势，满足多
层次消费需求。
2、纺织服装业务
（1）专业的核心管理团队
公司核心管理团队综合素质总体较高，绝大多数人员从事国际贸易一线工
作20年以上，有着较丰富的国际贸易工作和管理经验。
（2）成熟的外销渠道和国内供应链配套体系
经过几十年的努力和经营，公司在外销渠道方面拥有一批成熟稳定的客户
群体，客户结构较为合理，能有效的接受和消化来自行业前沿的产品设计和市场发展
信息。
（3）相对成熟的东南亚生产基地
公司目前对孟加拉生产基地的生产管理和产品质量管理日趋稳定，美国市
场也纳入孟加拉生产体系，东南亚生产基地的布局可以满足日本和美国两个市场需求
，有效降低中美贸易摩擦、加征关税等不稳定因素对纺织服装出口业务的影响。
3、二手车出口业务
（1）拥有二手车出口资质
二手车出口业务是公司国际贸易新的业务发展方向。子公司汽车贸易公司
是青岛市首批获得二手车出口许可证的公司之一，公司已初步形成了以商用车出口为
主的差异化二手车出口经营模式，未来将发挥青岛作为上合组织地方经贸合作示范区
的区域优势和“一带一路”建设的机遇，抢占二手车出口市场。
（2）借助日本二手车出口的先进经验
公司与日本知名的二手车上市公司Carchs进行业务合作，合资成立了二手
车合资公司新驰汽车公司，借助Carchs公司在二手车检验、检测、评估、租赁及销售
等方面的丰富经验，共同推进二手车出口业务，做大国内二手车出口业务规模。
（二）石墨新材料业务
青岛森汇目前是山东地区为数不多的两证齐全（采矿许可证、安全生产许
可证）的石墨采选企业，其晶质石墨储量较大、均为露天开采的大鳞片石墨，开采成
本较低。青岛森汇所在的青岛平度地区，拥有省级化工产业园区，石墨深加工企业众
多，对石墨资源的需求较大，当地政府鼓励支持石墨产业的发展。公司在国际贸易业
务领域拥有多年的经验，国内外客户资源丰富，公司利用国际贸易业务积累的国内外
客户资源优势，可以加快石墨产品的销售。根据《自然资源部关于推进矿产资源管理
改革若干事项的意见（试行）》规定，自2020年5月1日起，晶质石墨等14种矿产的探
矿权、采矿权新立等事项，由原来的省级或省级以下自然资源主管部门办理统一归至
国家自然资源部办理。石墨矿资源纳入自然资源部统一审批，突显了晶质石墨的重要
性，公司具有石墨矿资源优势，有利于公司石墨相关产业的发展。
（三）大健康养老业务
公司大健康养老运营子公司托管了新华锦集团旗下的长乐居国际颐养中心
，该中心拥有国内最早引进的日式颐养服务模式和日式服务理念。通过该中心引入的
日本养老品牌，不断叠加符合中国特色的多种养老业态，使得公司各项养老运营业务
得以不断创新。公司以长乐居的管理标准和体系来开展对外养老咨询业务，可以为国
内的养老机构提供总体规划、功能设计、装修、机构筹备、人员培训、养老体系建设
与运营管理的全产业链养老服务。
公司具备社区医疗资质，通过将养老、康复与社区医疗有机结合，为社区
提供居家康复巡诊治疗。同时公司拥有养老人才职业培训学校及人力资源管理公司，
具备劳务派遣经营许可证及人力资源服务许可证，可提供养老项目的人才培训和人才
输送。
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