600506ST香梨 资产重组最新消息
≈≈*ST香梨600506≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况的讨论与分析
报告期内，为推动公司健康、持续、稳步发展，公司以提高发展质量和盈
利能力为目标，立足主业，在做好现有果品种植及购销业务的基础上，充分利用新疆
农业资源优势，开展新疆其他特色鲜果、干果、棉花等农产品的销售，丰富产品种类
，降低主营产品单一的经营风险；同时，公司通过加大与大型商超和大宗农产品贸易
商的商务合作，积极拓展疆内疆外销售市场，扩大销售规模，强化竞争能力，实现主
业做优做强。
2021年上半年，公司销售香梨、小白杏、哈密瓜等鲜果6418.64吨，实现鲜
果销售收入4684.19万元；销售红枣、葡萄干、核桃、巴旦木等干果2246.49吨，实现
干果销售收入3399.65万元；鲜果与干果等果品销售收入合计8083.84万元，较上年同
期增加575.73%。此外，2021年上半年销售皮棉346.12吨，实现销售收入524.88万元
。
在林果业种植管理上,公司严格按照果品种植质量管控体系和当地政府相关
部门要求，加强对生产基地的有效管理，指导果园承包农户做好果树病虫害的统防统
治、果树修剪、施肥、浇水等日常管理工作，提高生产基地防灾减灾能力，控制果园
种植成本，努力提高果品品质及果园收益。
公司在做好主业的同时，积极推进投资性商业房产的招商租赁运营工作，
努力提高资产收益，2021年上半年实现商业房产租赁收入43.63万元。
报告期内，公司实现营业收入8655.97万元，较上年同期增加589.37%。其
中：主营业务收入8083.84万元，较上年同期增加575.73%；其他业务收入为572.13万
元，较上年同期增加864.54%。实现营业利润-373.79万元，主营业务利润250.72万元
；利润总额-372.35万元，归属于上市公司股东的净利润-370.13万元。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
二、可能面对的风险
1、宏观经济形势波动带来的风险
近年来，受宏观经济影响，农副产品需求波动明显。为此，公司将结合自
身行业特点、总结管理经验，制定应对措施，通过提高服务质量，加强公司内部管理
，提高公司整体管理效率，抵御经济周期性波动带来的不利影响，但宏观经济形势的
整体波动仍会对公司经营状况造成一定程度的风险。
2、市场竞争加剧的风险
公司主营业务为果品、干果、棉花等农副产品的销售，行业竞争门槛较低
。近年来国内其他果品种植面积和产出持续扩大，果品市场中销售的水果品种和数量
不断丰富，对库尔勒香梨销售市场产生了较大冲击，同时干果、棉花等农副产品贸易
业务的市场竞争亦愈发激烈。市场竞争的加剧对公司未来经营业绩产生较大压力，并
可能造成一定的不利影响。
3、产品价格与成本波动风险
公司主要采购的产品之一为库尔勒香梨，近年来受气候等因素影响，公司
所在区域内香梨产量下降，采购价格上升，同时受到新冠疫情的影响，公司物流成本
有所上升。采购及物流成本的波动对公司的生产成本影响较大，如果未来采购及物流
成本持续上升，将对公司的盈利能力造成不利影响。
4、自然灾害风险
香梨等农产品的种植、产出率及品质面临诸多自然灾害的影响，包括森林
火灾、森林病虫鼠害（微生物、昆虫、鼠类）、冻害、雪灾、风灾、干旱、洪涝、滑
坡、泥石流等，并直接影响公司的采购及销售情况。近年来由于受到自然灾害的影响
，公司所在区域内香梨产量下降，果品品质出现退化，产量及销售价格出现了大幅波
动，对公司经营情况造成了较大不利影响。自然灾害具有多样性、突发性和破坏力大
等特点，尽管公司采取了多项措施降低可能的自然灾害风险造成的损失，但无法完全
避免自然灾害对公司业务造成损失的风险。
5、政策风险
政策风险主要是公司农业种植生产用水、用电价格受国家政策影响，水价
、电价政策的调整，对公司承包农户种植生产成本及承包收入影响较大，从而严重影
响到承包农户种植的积极性和公司的收益；地下水取水政策的调整，将对农业种植造
成较大影响，如不积极采取措施，基地部分农业用地可能被迫弃耕、撂荒。公司将积
极与政府沟通，申请解决农业用水问题；同时，通过加强生产基地管理力度，加大节
水灌溉措施，节约用水、降低生产成本，提高果品产量及品质，增强果品的竞争力，
稳定收益。
6、管理风险
随着公司业务规模及产品品类的不断扩大，公司面临着管理模式、人才储
备及市场开拓等方面的诸多挑战。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司业务发
展的需要，将难以保证公司安全和高效地运营，难以实现公司业务发展及预期收益目
标。对此，公司将强化战略规划管理，根据公司内外部环境实时调整发展规划，提高
发展规划的科学性和前瞻性；其次加强管理人员学习培训，不断提高管理意识和水平
，提高风险识别和防控能力；其三加强危机管理，提高公司处理和化解危机的能力，
增强公司生存发展能力。
7、流动性风险
由于水果生长的季节性特点所产生的果品集中采摘和收购现象，公司需集
中支付货款给果农和各果品生产单位，从而造成短期内资金需求量较大。针对此风险
，公司将在果品收购季节到来之前预先作好果品采购工作计划和资金使用计划，着力
化解集中支付带来的相关风险。
此外，随着公司业务规模及销售渠道的不断增加，公司的某些下游客户可
能出现资金紧张等问题，从而无法按期向公司支付款项，导致公司出现资金流动性风
险。对此，公司将继续做实、做细预算，加强资金政策导向和逾期资产管理，对资金
周转和使用效率指标进行目标管理，最大程度降低上述风险。
8、非公开发行股票的审批风险
公司拟非公开发行不超过44,312,061股（含本数）A股股票，募集资金总额
不超过
307,082,582.73元（含本数），由公司间接控股股东深圳建信全额认购，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。本次非公开发行股票方案
尚需取得中国证监会的核准，能否取得相关核准以及最终核准的时间存在不确定性。
9、退市风险
公司2020年度归属于上市公司股东的净利润为负值且营业收入低于人民币1
亿元，根据《上海证券交易所股票上市规则》（2020年12月修订）的相关规定，公司
股票于2021年4月28日被实施退市风险警示。对此，公司将充分利用地域资源优势，
拓展新疆其他特色果品、干果、棉花等农产品的销售，扩大销售规模，强化竞争能力
，实现主业的做优做强，从而提升公司经营业绩，消除退市风险。
三、报告期内核心竞争力分析
作为具有新疆产业特色的农业企业，公司一直秉承为消费者负责的经营理
念，以认真履行企业社会责任，经营绿色、生态、让消费者放心的优质产品为己任。
1、资源优势
新疆具有独特的农业经营优势，在果品、干果、棉花等特色产业中均形成
突出的资源禀赋。公司依托新疆库尔勒地区独特的气候、光照、水质等资源优势，经
过多年的努力和发展，按照绿色食品和有机食品生产要求，建立了严格的安全生产和
质量管控体系，逐渐形成了在香梨行业不可复制的独特产地生态优势。
同时，公司在同行业内具有经营管理、品牌以及资金优势，并且具备较为
完善的内控管理体系。未来公司将加强对现有资产的经营管理，在风险可控的情况下
，积极探索多种销售模式，开拓新疆特色干鲜果销售市场，努力提升盈利能力，成长
为能为股东、社会创造价值的优质上市公司。
2、布局优势
库尔勒市作为南疆第一大城市，亦为库尔勒香梨的主要产地，是公司果品
业务经营的核心地区。2020年，为了扩大销售范围，进一步贴近疆内外核心区域，发
挥物流优势，公司在乌鲁木齐市内购置办公场所，并拟逐步拓展乌鲁木齐业务，形成
库尔勒和乌鲁木齐的双核心区域。
3、品牌优势
公司作为A股上市公司，且为在新疆区域内开展农业经营的龙头企业，具有
品牌优势。在后续公司拓展业务品类过程中，公司亦将发挥自身品牌优势，努力提升
产品质量、加强经营管理，以更好地以盈利回报股东的同时，履行社会责任。
4、资金优势
公司拟非公开发行不超过44,312,061股（含本数）A股股票，募集资金总额
不超过
307,082,582.73元（含本数），由公司间接控股股东深圳建信全额认购，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。本次非公开发行已经公司
第七届董事会第十五次会议及2021年第一次临时股东大会审议通过，并已获得国家出
资企业审批通过。本次非公开发行事项尚需报中国证监会核准后方可实施。若本次非
公开发行能够成功实施，公司的资金实力将得以进一步增强，公司将有能力进一步发
展主业，拓宽产品品类，延伸经营环节，提升市场竞争力。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司经营层在董事会的领导下，紧紧围绕公司发展战略目标，
严格按照年初制定的经营计划，结合行业动态和市场环境变化，在立足主业、做好现
有林果业种植和果品购销业务的基础上，依托新疆农业资源优势，积极开展棉花等经
营业务，以促进公司多元化发展，提升公司盈利能力。
2020年度，因受新冠肺炎疫情影响，果品消费市场需求下降，库尔勒香梨
销售市场受到一定影响。为响应当地政府扶贫助农的号召，公司在保证原有果品销售
客户稳定的基础上，积极拓展销售渠道，加大果品销售力度。报告期内，公司销售果
品2820.52吨，果品销量较上年同期增加93.70%；果品销售收入2454.02万元，较上年
同期增加57.94%。
在林果业种植管理上,公司严格按照当地政府等相关部门要求，加强对生产
基地的有效管理，及时指导果园承包农户做好果树病虫害的统防统治、冬夏季修剪以
及果园标准化建设等工作；积极鼓励果园承包农户改变灌溉方式，通过小畦化灌溉、
安装地下输水管道、安装滴灌管道等方式节约灌溉用水，控制果园生产种植成本。
为积极拓展经营业务，实现公司多元化经营的目标，公司依托新疆农业资
源优势，在经营风险可控的基础上，尝试性开展棉花经营业务。报告期内，公司销售
皮棉6274.90吨，实现销售收入8614.78万元。
报告期内，公司在做好主业的同时，积极盘活资产，通过公开挂牌的方式
转让所属办公楼房地产，取得处置收益1,432.11万元；同时，公司积极推进投资性商
业房产的招商租赁运营工作，在贯彻落实巴州政府关于新冠疫情期间支持中小微企业
、减免房屋租金相关政策的情况下，实现商业房产租赁收入81.50万元。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入11,858.42万元，较上年同期增加438.3%。其
中：主营业务收入2,454.02万元，较上年同期增加57.94%；其他业务收入为9,404.40
万元，较上年同期增加13.49倍。实现营业利润1,117.21万元，主营业务利润109.75
万元；利润总额1,119.06万元，归属于上市公司股东的净利润445.46万元。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)公司发展战略
加强企业品牌建设，适应市场需求变化，依托地域资源优势，积极开展多
种经营，促进企业多元化发展，提升企业盈利能力。
(二)经营计划
2021年，公司将立足主业，强化管理，明确落实目标管理责任，积极开展
多元化经营，努力提升公司盈利能力。
1、积极拓展销售市场，实现主业做优做强
立足主业，在做好现有果品购销业务的基础上，充分利用新疆农业资源优
势，拓展新疆其他特色果品、干果、棉花等农产品的销售，丰富产品种类，降低经营
风险；同时通过加大与大型商超和大宗农产品贸易商的商务合作，积极拓展销售市场
，扩大销售规模，强化竞争能力，实现主业的做优做强。
2、在现有业务基础上，积极尝试多元化经营，实现业务转型升级
在香梨业务领域，进一步加强基地果园标准化建设力度，做好果树种植统
一管理，提高生产基地防灾减灾能力，控制果园种植成本，努力提高果品品质及果园
收益，确保核心业务稳步发展。在棉花业务领域，与轧花厂、纺织厂、贸易商等建立
长期、广泛的合作，积极开拓业务渠道；同时与行业内龙头企业建立合作，学习先进
经验，提升公司棉花业务竞争力。
基于公司现有经营范围，一方面，依托公司现有生产基地资源，借助公司
历史苗木培育经验，围绕苗木、花卉及林果业进行产业延伸；另一方面，在收益可观
、风险可控的前提下，择机开展农副产品、种子饲料、机械机具等产品的贸易销售，
实现公司多元化经营及现有业务的转型升级。
3、完善内部控制体系，提升公司治理水平
强化内部控制管理，不断完善内部控制体系，细化公司各项内控制度，努
力提高劳动生产率和资产使用效率，提升公司治理水平,保持公司稳健经营。
4、做好人力储备及人才结构调整工作，为公司发展提供有力支撑
梳理公司各项业务，以优化岗位设置与人员编制配备的方式提高工作效率
，降低人力成本；加大员工培训力度，做好人力储备，通过对人力资源的战略管理，
为公司发展提供有力支撑。
5、加强安全生产管理工作，确保生产经营工作稳步开展
强化各项安全生产的管理和监督，加强资产的日常维护，及时排查安全隐
患，确保安全生产；通过明确和落实安全生产目标责任制，推进安全生产管理工作，
确保生产经营工作稳步开展。
6、持续抓好党建及精神文明建设等工作，积极履行社会职责
严格落实党政及党风廉政建设目标责任制、精神文明创建目标责任制、综
合治理目标责任制，持续抓好党建、精神文明建设及综合治理等各项工作，以党建促
经营，将党建及精神文明建设等工作与生产经营工作紧密结合在一起，积极履行社会
职责。
(三)可能面对的风险
1、宏观经济形势波动带来的风险
近年来，受宏观经济影响，农副产品需求波动明显。为此，公司将结合自
身行业特点、总结管理经验，制定应对措施，通过提高服务质量，加强公司内部管理
，提高公司整体管理效率，抵御经济周期性波动带来的不利影响，但宏观经济形势的
整体波动仍会对公司经营状况造成一定程度的风险。
2、市场竞争加剧的风险
公司主营业务为果品、棉花等农副产品的销售，行业竞争门槛较低。近年
来国内其他果品种植面积和产出持续扩大，果品市场中销售的水果品种和数量不断丰
富，对库尔勒香梨销售市场产生了较大冲击，同时棉花贸易业务的市场竞争亦愈发激
烈。市场竞争的加剧对公司未来经营业绩产生较大压力，并可能造成一定的不利影响
。
3、产品价格与成本波动风险
公司主要采购的产品之一为库尔勒香梨，近年来受气候等因素影响，公司
所在区域内香梨产量下降，采购价格上升，同时受到新冠疫情的影响，公司物流成本
有所上升。采购及物流成本的波动对公司的生产成本影响较大，如果未来采购及物流
成本持续上升，将对公司的盈利能力造成不利影响。此外，公司经营的棉花产品为大
宗农产品，市场价格波动幅度较大，可能对公司的经营业绩产生一定的不利影响。
4、自然灾害风险
香梨、棉花等农产品的种植、产出率及品质面临诸多自然灾害的影响，包
括森林火灾、森林病虫鼠害（微生物、昆虫、鼠类）、冻害、雪灾、风灾、干旱、洪
涝、滑坡、泥石流等，并直接影响公司的采购及销售情况。近年来由于受到自然灾害
的影响，公司所在区域内香梨产量下降，果品品质出现退化，产量及销售价格出现了
大幅波动，对公司经营情况造成了较大不利影响。自然灾害具有多样性、突发性和破
坏力大等特点，尽管公司采取了多项措施降低可能的自然灾害风险造成的损失，但无
法完全避免自然灾害对公司业务造成损失的风险。
5、政策风险
政策风险主要是公司农业种植生产用水、用电价格受国家政策影响，水价
、电价政策的调整，对公司承包农户种植生产成本及承包收入影响较大，从而严重影
响到承包农户种植的积极性和公司的收益；地下水取水政策的调整，将对农业种植造
成较大影响，如不积极采取措施，基地部分农业用地可能被迫弃耕、撂荒。公司将积
极与政府沟通，申请解决农业用水问题；同时，通过加强生产基地管理力度，加大节
水灌溉措施，节约用水、降低生产成本，提高果品产量及品质，增强果品的竞争力，
稳定收益。
6、管理风险
随着公司业务规模及产品品类的不断扩大，公司面临着管理模式、人才储
备及市场开拓等方面的诸多挑战。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司业务发
展的需要，将难以保证公司安全和高效地运营，难以实现公司业务发展及预期收益目
标。对此，公司将强化战略规划管理，根据公司内外部环境实时调整发展规划，提高
发展规划的科学性和前瞻性；其次加强管理人员学习培训，不断提高管理意识和水平
，提高风险识别和防控能力；其三加强危机管理，提高公司处理和化解危机的能力，
增强公司生存发展能力。
7、流动性风险
由于水果生长的季节性特点所产生的果品集中采摘和收购现象，公司需集
中支付货款给果农和各果品生产单位，从而造成短期内资金需求量较大。针对此风险
，公司将在果品收购季节到来之前预先作好果品采购工作计划和资金使用计划，着力
化解集中支付带来的相关风险。
此外，随着公司业务规模及销售渠道的不断增加，公司的某些下游客户可
能出现资金紧张等问题，从而无法按期向公司支付款项，导致公司出现资金流动性风
险。对此，公司将继续做实、做细预算，加强资金政策导向和逾期资产管理，对资金
周转和使用效率指标进行目标管理，最大程度降低上述风险。
8、非公开发行股票的审批风险
公司拟非公开发行不超过44,312,061股（含本数）A股股票，募集资金总额
不超过
307,082,582.73元（含本数），由公司间接控股股东深圳建信全额认购，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。本次非公开发行股票方案
尚需取得中国证监会的核准，能否取得相关核准以及最终核准的时间存在不确定性。
9、退市风险
公司2020年度归属于上市公司股东的净利润为负值且营业收入低于人民币1
亿元，根据《上海证券交易所股票上市规则》（2020年12月修订）的相关规定，在公
司2020年年度报告披露后，公司股票将被实施退市风险警示。对此，公司将充分利用
地域资源优势，拓展新疆其他特色果品、干果、棉花等农产品的销售，扩大销售规模
，强化竞争能力，实现主业的做优做强，从面提升公司经营业绩，消除退市风险。
四、报告期内核心竞争力分析
作为具有新疆产业特色的农业企业，公司一直秉承为消费者负责的经营理
念，以认真履行企业社会责任，经营绿色、生态、让消费者放心的优质产品为己任。
1、资源优势
新疆具有独特的农业经营优势，在果品、棉花等特色产业中均形成突出的
资源禀赋。公司依托新疆库尔勒地区独特的气候、光照、水质等资源优势，经过多年
的努力和发展，按照绿色食品和有机食品生产要求，建立了严格的安全生产和质量管
控体系，逐渐形成了在香梨行业不可复制的独特产地生态优势。
公司在香梨核心原产地拥有多个生产种植基地，自然条件得天独厚。同时
，公司在同行业内具有经营管理、技术、品牌以及资金优势，并且具备较为完善的内
控管理体系。未来公司将加强对现有资产的经营管理，在风险可控的情况下，积极探
索多种销售模式，开拓果品销售市场，努力提升盈利能力，成长为能为股东、社会创
造价值的优质上市公司。
2、布局优势
库尔勒市作为南疆第一大城市，亦为库尔勒香梨的主要产地，是公司果品
业务经营的核心地区。2020年，为了扩大销售范围，进一步贴近疆内外核心区域，发
挥物流优势，公司在乌鲁木齐市内购置办公场所，并拟逐步拓展乌鲁木齐业务，形成
库尔勒和乌鲁木齐的双核心区域。同时，2020年，公司亦着力拓展产品品类，充分发
挥新疆特色农业优势，适时开展棉花经营业务。
3、品牌优势
公司作为A股上市公司，且为在新疆区域内开展农业经营的龙头企业，具有
品牌优势。在后续公司拓展业务品类过程中，公司亦将发挥自身品牌优势，努力提升
产品质量、加强经营管理，以更好地以盈利回报股东的同时，履行社会责任。
4、资金优势
公司拟非公开发行不超过44,312,061股（含本数）A股股票，募集资金总额
不超过
307,082,582.73元（含本数），由公司间接控股股东深圳建信全额认购，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金（以下简称“本次非公开发
行”，本次非公开发行已经公司第七届董事会第十五次会议审议通过并经国家出资企
业审批通过，尚需公司股东大会的批准并报送中国证监会核准后方可实施。若本次非
公开发行能够成功实施，公司的资金实力将得以进一步增强，公司将有能力进一步发
展主业，拓宽产品品类，延伸经营环节，提升市场竞争力。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况的讨论与分析
报告期内，为推动公司健康、持续、稳步发展，公司以提高发展质量和盈
利能力为目标，立足主业，在做好现有果品种植及购销业务的基础上，充分利用新疆
农业资源优势，开展新疆其他特色鲜果、干果、棉花等农产品的销售，丰富产品种类
，降低主营产品单一的经营风险；同时，公司通过加大与大型商超和大宗农产品贸易
商的商务合作，积极拓展疆内疆外销售市场，扩大销售规模，强化竞争能力，实现主
业做优做强。
2021年上半年，公司销售香梨、小白杏、哈密瓜等鲜果6418.64吨，实现鲜
果销售收入4684.19万元；销售红枣、葡萄干、核桃、巴旦木等干果2246.49吨，实现
干果销售收入3399.65万元；鲜果与干果等果品销售收入合计8083.84万元，较上年同
期增加575.73%。此外，2021年上半年销售皮棉346.12吨，实现销售收入524.88万元
。
在林果业种植管理上,公司严格按照果品种植质量管控体系和当地政府相关
部门要求，加强对生产基地的有效管理，指导果园承包农户做好果树病虫害的统防统
治、果树修剪、施肥、浇水等日常管理工作，提高生产基地防灾减灾能力，控制果园
种植成本，努力提高果品品质及果园收益。
公司在做好主业的同时，积极推进投资性商业房产的招商租赁运营工作，
努力提高资产收益，2021年上半年实现商业房产租赁收入43.63万元。
报告期内，公司实现营业收入8655.97万元，较上年同期增加589.37%。其
中：主营业务收入8083.84万元，较上年同期增加575.73%；其他业务收入为572.13万
元，较上年同期增加864.54%。实现营业利润-373.79万元，主营业务利润250.72万元
；利润总额-372.35万元，归属于上市公司股东的净利润-370.13万元。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
二、可能面对的风险
1、宏观经济形势波动带来的风险
近年来，受宏观经济影响，农副产品需求波动明显。为此，公司将结合自
身行业特点、总结管理经验，制定应对措施，通过提高服务质量，加强公司内部管理
，提高公司整体管理效率，抵御经济周期性波动带来的不利影响，但宏观经济形势的
整体波动仍会对公司经营状况造成一定程度的风险。
2、市场竞争加剧的风险
公司主营业务为果品、干果、棉花等农副产品的销售，行业竞争门槛较低
。近年来国内其他果品种植面积和产出持续扩大，果品市场中销售的水果品种和数量
不断丰富，对库尔勒香梨销售市场产生了较大冲击，同时干果、棉花等农副产品贸易
业务的市场竞争亦愈发激烈。市场竞争的加剧对公司未来经营业绩产生较大压力，并
可能造成一定的不利影响。
3、产品价格与成本波动风险
公司主要采购的产品之一为库尔勒香梨，近年来受气候等因素影响，公司
所在区域内香梨产量下降，采购价格上升，同时受到新冠疫情的影响，公司物流成本
有所上升。采购及物流成本的波动对公司的生产成本影响较大，如果未来采购及物流
成本持续上升，将对公司的盈利能力造成不利影响。
4、自然灾害风险
香梨等农产品的种植、产出率及品质面临诸多自然灾害的影响，包括森林
火灾、森林病虫鼠害（微生物、昆虫、鼠类）、冻害、雪灾、风灾、干旱、洪涝、滑
坡、泥石流等，并直接影响公司的采购及销售情况。近年来由于受到自然灾害的影响
，公司所在区域内香梨产量下降，果品品质出现退化，产量及销售价格出现了大幅波
动，对公司经营情况造成了较大不利影响。自然灾害具有多样性、突发性和破坏力大
等特点，尽管公司采取了多项措施降低可能的自然灾害风险造成的损失，但无法完全
避免自然灾害对公司业务造成损失的风险。
5、政策风险
政策风险主要是公司农业种植生产用水、用电价格受国家政策影响，水价
、电价政策的调整，对公司承包农户种植生产成本及承包收入影响较大，从而严重影
响到承包农户种植的积极性和公司的收益；地下水取水政策的调整，将对农业种植造
成较大影响，如不积极采取措施，基地部分农业用地可能被迫弃耕、撂荒。公司将积
极与政府沟通，申请解决农业用水问题；同时，通过加强生产基地管理力度，加大节
水灌溉措施，节约用水、降低生产成本，提高果品产量及品质，增强果品的竞争力，
稳定收益。
6、管理风险
随着公司业务规模及产品品类的不断扩大，公司面临着管理模式、人才储
备及市场开拓等方面的诸多挑战。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司业务发
展的需要，将难以保证公司安全和高效地运营，难以实现公司业务发展及预期收益目
标。对此，公司将强化战略规划管理，根据公司内外部环境实时调整发展规划，提高
发展规划的科学性和前瞻性；其次加强管理人员学习培训，不断提高管理意识和水平
，提高风险识别和防控能力；其三加强危机管理，提高公司处理和化解危机的能力，
增强公司生存发展能力。
7、流动性风险
由于水果生长的季节性特点所产生的果品集中采摘和收购现象，公司需集
中支付货款给果农和各果品生产单位，从而造成短期内资金需求量较大。针对此风险
，公司将在果品收购季节到来之前预先作好果品采购工作计划和资金使用计划，着力
化解集中支付带来的相关风险。
此外，随着公司业务规模及销售渠道的不断增加，公司的某些下游客户可
能出现资金紧张等问题，从而无法按期向公司支付款项，导致公司出现资金流动性风
险。对此，公司将继续做实、做细预算，加强资金政策导向和逾期资产管理，对资金
周转和使用效率指标进行目标管理，最大程度降低上述风险。
8、非公开发行股票的审批风险
公司拟非公开发行不超过44,312,061股（含本数）A股股票，募集资金总额
不超过
307,082,582.73元（含本数），由公司间接控股股东深圳建信全额认购，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。本次非公开发行股票方案
尚需取得中国证监会的核准，能否取得相关核准以及最终核准的时间存在不确定性。
9、退市风险
公司2020年度归属于上市公司股东的净利润为负值且营业收入低于人民币1
亿元，根据《上海证券交易所股票上市规则》（2020年12月修订）的相关规定，公司
股票于2021年4月28日被实施退市风险警示。对此，公司将充分利用地域资源优势，
拓展新疆其他特色果品、干果、棉花等农产品的销售，扩大销售规模，强化竞争能力
，实现主业的做优做强，从而提升公司经营业绩，消除退市风险。
三、报告期内核心竞争力分析
作为具有新疆产业特色的农业企业，公司一直秉承为消费者负责的经营理
念，以认真履行企业社会责任，经营绿色、生态、让消费者放心的优质产品为己任。
1、资源优势
新疆具有独特的农业经营优势，在果品、干果、棉花等特色产业中均形成
突出的资源禀赋。公司依托新疆库尔勒地区独特的气候、光照、水质等资源优势，经
过多年的努力和发展，按照绿色食品和有机食品生产要求，建立了严格的安全生产和
质量管控体系，逐渐形成了在香梨行业不可复制的独特产地生态优势。
同时，公司在同行业内具有经营管理、品牌以及资金优势，并且具备较为
完善的内控管理体系。未来公司将加强对现有资产的经营管理，在风险可控的情况下
，积极探索多种销售模式，开拓新疆特色干鲜果销售市场，努力提升盈利能力，成长
为能为股东、社会创造价值的优质上市公司。
2、布局优势
库尔勒市作为南疆第一大城市，亦为库尔勒香梨的主要产地，是公司果品
业务经营的核心地区。2020年，为了扩大销售范围，进一步贴近疆内外核心区域，发
挥物流优势，公司在乌鲁木齐市内购置办公场所，并拟逐步拓展乌鲁木齐业务，形成
库尔勒和乌鲁木齐的双核心区域。
3、品牌优势
公司作为A股上市公司，且为在新疆区域内开展农业经营的龙头企业，具有
品牌优势。在后续公司拓展业务品类过程中，公司亦将发挥自身品牌优势，努力提升
产品质量、加强经营管理，以更好地以盈利回报股东的同时，履行社会责任。
4、资金优势
公司拟非公开发行不超过44,312,061股（含本数）A股股票，募集资金总额
不超过
307,082,582.73元（含本数），由公司间接控股股东深圳建信全额认购，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。本次非公开发行已经公司
第七届董事会第十五次会议及2021年第一次临时股东大会审议通过，并已获得国家出
资企业审批通过。本次非公开发行事项尚需报中国证监会核准后方可实施。若本次非
公开发行能够成功实施，公司的资金实力将得以进一步增强，公司将有能力进一步发
展主业，拓宽产品品类，延伸经营环节，提升市场竞争力。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司经营层在董事会的领导下，紧紧围绕公司发展战略目标，
严格按照年初制定的经营计划，结合行业动态和市场环境变化，在立足主业、做好现
有林果业种植和果品购销业务的基础上，依托新疆农业资源优势，积极开展棉花等经
营业务，以促进公司多元化发展，提升公司盈利能力。
2020年度，因受新冠肺炎疫情影响，果品消费市场需求下降，库尔勒香梨
销售市场受到一定影响。为响应当地政府扶贫助农的号召，公司在保证原有果品销售
客户稳定的基础上，积极拓展销售渠道，加大果品销售力度。报告期内，公司销售果
品2820.52吨，果品销量较上年同期增加93.70%；果品销售收入2454.02万元，较上年
同期增加57.94%。
在林果业种植管理上,公司严格按照当地政府等相关部门要求，加强对生产
基地的有效管理，及时指导果园承包农户做好果树病虫害的统防统治、冬夏季修剪以
及果园标准化建设等工作；积极鼓励果园承包农户改变灌溉方式，通过小畦化灌溉、
安装地下输水管道、安装滴灌管道等方式节约灌溉用水，控制果园生产种植成本。
为积极拓展经营业务，实现公司多元化经营的目标，公司依托新疆农业资
源优势，在经营风险可控的基础上，尝试性开展棉花经营业务。报告期内，公司销售
皮棉6274.90吨，实现销售收入8614.78万元。
报告期内，公司在做好主业的同时，积极盘活资产，通过公开挂牌的方式
转让所属办公楼房地产，取得处置收益1,432.11万元；同时，公司积极推进投资性商
业房产的招商租赁运营工作，在贯彻落实巴州政府关于新冠疫情期间支持中小微企业
、减免房屋租金相关政策的情况下，实现商业房产租赁收入81.50万元。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入11,858.42万元，较上年同期增加438.3%。其
中：主营业务收入2,454.02万元，较上年同期增加57.94%；其他业务收入为9,404.40
万元，较上年同期增加13.49倍。实现营业利润1,117.21万元，主营业务利润109.75
万元；利润总额1,119.06万元，归属于上市公司股东的净利润445.46万元。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)公司发展战略
加强企业品牌建设，适应市场需求变化，依托地域资源优势，积极开展多
种经营，促进企业多元化发展，提升企业盈利能力。
(二)经营计划
2021年，公司将立足主业，强化管理，明确落实目标管理责任，积极开展
多元化经营，努力提升公司盈利能力。
1、积极拓展销售市场，实现主业做优做强
立足主业，在做好现有果品购销业务的基础上，充分利用新疆农业资源优
势，拓展新疆其他特色果品、干果、棉花等农产品的销售，丰富产品种类，降低经营
风险；同时通过加大与大型商超和大宗农产品贸易商的商务合作，积极拓展销售市场
，扩大销售规模，强化竞争能力，实现主业的做优做强。
2、在现有业务基础上，积极尝试多元化经营，实现业务转型升级
在香梨业务领域，进一步加强基地果园标准化建设力度，做好果树种植统
一管理，提高生产基地防灾减灾能力，控制果园种植成本，努力提高果品品质及果园
收益，确保核心业务稳步发展。在棉花业务领域，与轧花厂、纺织厂、贸易商等建立
长期、广泛的合作，积极开拓业务渠道；同时与行业内龙头企业建立合作，学习先进
经验，提升公司棉花业务竞争力。
基于公司现有经营范围，一方面，依托公司现有生产基地资源，借助公司
历史苗木培育经验，围绕苗木、花卉及林果业进行产业延伸；另一方面，在收益可观
、风险可控的前提下，择机开展农副产品、种子饲料、机械机具等产品的贸易销售，
实现公司多元化经营及现有业务的转型升级。
3、完善内部控制体系，提升公司治理水平
强化内部控制管理，不断完善内部控制体系，细化公司各项内控制度，努
力提高劳动生产率和资产使用效率，提升公司治理水平,保持公司稳健经营。
4、做好人力储备及人才结构调整工作，为公司发展提供有力支撑
梳理公司各项业务，以优化岗位设置与人员编制配备的方式提高工作效率
，降低人力成本；加大员工培训力度，做好人力储备，通过对人力资源的战略管理，
为公司发展提供有力支撑。
5、加强安全生产管理工作，确保生产经营工作稳步开展
强化各项安全生产的管理和监督，加强资产的日常维护，及时排查安全隐
患，确保安全生产；通过明确和落实安全生产目标责任制，推进安全生产管理工作，
确保生产经营工作稳步开展。
6、持续抓好党建及精神文明建设等工作，积极履行社会职责
严格落实党政及党风廉政建设目标责任制、精神文明创建目标责任制、综
合治理目标责任制，持续抓好党建、精神文明建设及综合治理等各项工作，以党建促
经营，将党建及精神文明建设等工作与生产经营工作紧密结合在一起，积极履行社会
职责。
(三)可能面对的风险
1、宏观经济形势波动带来的风险
近年来，受宏观经济影响，农副产品需求波动明显。为此，公司将结合自
身行业特点、总结管理经验，制定应对措施，通过提高服务质量，加强公司内部管理
，提高公司整体管理效率，抵御经济周期性波动带来的不利影响，但宏观经济形势的
整体波动仍会对公司经营状况造成一定程度的风险。
2、市场竞争加剧的风险
公司主营业务为果品、棉花等农副产品的销售，行业竞争门槛较低。近年
来国内其他果品种植面积和产出持续扩大，果品市场中销售的水果品种和数量不断丰
富，对库尔勒香梨销售市场产生了较大冲击，同时棉花贸易业务的市场竞争亦愈发激
烈。市场竞争的加剧对公司未来经营业绩产生较大压力，并可能造成一定的不利影响
。
3、产品价格与成本波动风险
公司主要采购的产品之一为库尔勒香梨，近年来受气候等因素影响，公司
所在区域内香梨产量下降，采购价格上升，同时受到新冠疫情的影响，公司物流成本
有所上升。采购及物流成本的波动对公司的生产成本影响较大，如果未来采购及物流
成本持续上升，将对公司的盈利能力造成不利影响。此外，公司经营的棉花产品为大
宗农产品，市场价格波动幅度较大，可能对公司的经营业绩产生一定的不利影响。
4、自然灾害风险
香梨、棉花等农产品的种植、产出率及品质面临诸多自然灾害的影响，包
括森林火灾、森林病虫鼠害（微生物、昆虫、鼠类）、冻害、雪灾、风灾、干旱、洪
涝、滑坡、泥石流等，并直接影响公司的采购及销售情况。近年来由于受到自然灾害
的影响，公司所在区域内香梨产量下降，果品品质出现退化，产量及销售价格出现了
大幅波动，对公司经营情况造成了较大不利影响。自然灾害具有多样性、突发性和破
坏力大等特点，尽管公司采取了多项措施降低可能的自然灾害风险造成的损失，但无
法完全避免自然灾害对公司业务造成损失的风险。
5、政策风险
政策风险主要是公司农业种植生产用水、用电价格受国家政策影响，水价
、电价政策的调整，对公司承包农户种植生产成本及承包收入影响较大，从而严重影
响到承包农户种植的积极性和公司的收益；地下水取水政策的调整，将对农业种植造
成较大影响，如不积极采取措施，基地部分农业用地可能被迫弃耕、撂荒。公司将积
极与政府沟通，申请解决农业用水问题；同时，通过加强生产基地管理力度，加大节
水灌溉措施，节约用水、降低生产成本，提高果品产量及品质，增强果品的竞争力，
稳定收益。
6、管理风险
随着公司业务规模及产品品类的不断扩大，公司面临着管理模式、人才储
备及市场开拓等方面的诸多挑战。如果公司管理水平和人才储备不能适应公司业务发
展的需要，将难以保证公司安全和高效地运营，难以实现公司业务发展及预期收益目
标。对此，公司将强化战略规划管理，根据公司内外部环境实时调整发展规划，提高
发展规划的科学性和前瞻性；其次加强管理人员学习培训，不断提高管理意识和水平
，提高风险识别和防控能力；其三加强危机管理，提高公司处理和化解危机的能力，
增强公司生存发展能力。
7、流动性风险
由于水果生长的季节性特点所产生的果品集中采摘和收购现象，公司需集
中支付货款给果农和各果品生产单位，从而造成短期内资金需求量较大。针对此风险
，公司将在果品收购季节到来之前预先作好果品采购工作计划和资金使用计划，着力
化解集中支付带来的相关风险。
此外，随着公司业务规模及销售渠道的不断增加，公司的某些下游客户可
能出现资金紧张等问题，从而无法按期向公司支付款项，导致公司出现资金流动性风
险。对此，公司将继续做实、做细预算，加强资金政策导向和逾期资产管理，对资金
周转和使用效率指标进行目标管理，最大程度降低上述风险。
8、非公开发行股票的审批风险
公司拟非公开发行不超过44,312,061股（含本数）A股股票，募集资金总额
不超过
307,082,582.73元（含本数），由公司间接控股股东深圳建信全额认购，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金。本次非公开发行股票方案
尚需取得中国证监会的核准，能否取得相关核准以及最终核准的时间存在不确定性。
9、退市风险
公司2020年度归属于上市公司股东的净利润为负值且营业收入低于人民币1
亿元，根据《上海证券交易所股票上市规则》（2020年12月修订）的相关规定，在公
司2020年年度报告披露后，公司股票将被实施退市风险警示。对此，公司将充分利用
地域资源优势，拓展新疆其他特色果品、干果、棉花等农产品的销售，扩大销售规模
，强化竞争能力，实现主业的做优做强，从面提升公司经营业绩，消除退市风险。
四、报告期内核心竞争力分析
作为具有新疆产业特色的农业企业，公司一直秉承为消费者负责的经营理
念，以认真履行企业社会责任，经营绿色、生态、让消费者放心的优质产品为己任。
1、资源优势
新疆具有独特的农业经营优势，在果品、棉花等特色产业中均形成突出的
资源禀赋。公司依托新疆库尔勒地区独特的气候、光照、水质等资源优势，经过多年
的努力和发展，按照绿色食品和有机食品生产要求，建立了严格的安全生产和质量管
控体系，逐渐形成了在香梨行业不可复制的独特产地生态优势。
公司在香梨核心原产地拥有多个生产种植基地，自然条件得天独厚。同时
，公司在同行业内具有经营管理、技术、品牌以及资金优势，并且具备较为完善的内
控管理体系。未来公司将加强对现有资产的经营管理，在风险可控的情况下，积极探
索多种销售模式，开拓果品销售市场，努力提升盈利能力，成长为能为股东、社会创
造价值的优质上市公司。
2、布局优势
库尔勒市作为南疆第一大城市，亦为库尔勒香梨的主要产地，是公司果品
业务经营的核心地区。2020年，为了扩大销售范围，进一步贴近疆内外核心区域，发
挥物流优势，公司在乌鲁木齐市内购置办公场所，并拟逐步拓展乌鲁木齐业务，形成
库尔勒和乌鲁木齐的双核心区域。同时，2020年，公司亦着力拓展产品品类，充分发
挥新疆特色农业优势，适时开展棉花经营业务。
3、品牌优势
公司作为A股上市公司，且为在新疆区域内开展农业经营的龙头企业，具有
品牌优势。在后续公司拓展业务品类过程中，公司亦将发挥自身品牌优势，努力提升
产品质量、加强经营管理，以更好地以盈利回报股东的同时，履行社会责任。
4、资金优势
公司拟非公开发行不超过44,312,061股（含本数）A股股票，募集资金总额
不超过
307,082,582.73元（含本数），由公司间接控股股东深圳建信全额认购，
扣除发行费用后的募集资金净额拟全部用于补充流动资金（以下简称“本次非公开发
行”，本次非公开发行已经公司第七届董事会第十五次会议审议通过并经国家出资企
业审批通过，尚需公司股东大会的批准并报送中国证监会核准后方可实施。若本次非
公开发行能够成功实施，公司的资金实力将得以进一步增强，公司将有能力进一步发
展主业，拓宽产品品类，延伸经营环节，提升市场竞争力。
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