600152维科精华资产重组最新消息
≈≈维科技术600152≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业介绍
按照国民经济行业分类，公司属于“锂离子电池制造”行业，公司主要从
事锂离子电池的研发、制造和销售。报告期内，公司按照高质量的发展战略，持续加
大布局新能源行业，保持和巩固在消费类电池和小动力电池行业的市场地位。
（二）公司主营业务
公司的主要业务是消费类电池（包括聚合物电池、铝壳电池）和小动力电
池（包括两轮车电池、电动工具电池、储能电池）的研发、生产和销售。
消费类电池主要服务于3C数码领域，服务的市场包括手机、笔记本及平板
电脑、移动电源、智能家居、无人机、可穿戴设备等。小动力电池主要服务于小动力
储能领域，服务的市场包括两轮车、电动工具、储能等。
1.消费类电池（聚合物电池和铝壳电池）
（1）主要产品：纯锰电池、三元电池、三元加锰电池、三元加钴电池、纯
钴电池
（2）应用领域：智能手机、笔记本电脑、移动电源、智能家居、无人机等
（3）主要业绩驱动因素
①智能手机
随着智能手机不断的更新迭代，以及5G手机的到来，加速了人们对智能手
机的换机潮。公司依托与传音、TCL、华勤、中兴通讯、飞毛腿（供应MOTO手机）等
知名品牌及公司的良好合作经历，持续获取该等客户的新产品订单，对该等客户的销
售收入及销售量持续保持了较高的水平。
②笔记本电脑
人们对移动办公、移动娱乐诉求越来越高，特别是在疫情发生以后，在线
教育及远程办公的增量需求提高。公司依托与神基科技（GETAC TECHNOLOGY CORPORA
TION）、SIMPLO、飞毛腿（供应联想平板电脑）等知名电脑厂商及供应商的长期合作
，实现了较为稳定的订单及销售收入，并获得了良好的业界口碑。
③移动电源
智能手机耗电越来越快，同时共享经济概念的火爆，共享充电移动电源也
被推上了风口，公司凭借产品的技术优势和产能规模的持续扩大，未来将努力突破一
线品牌客户的订单。公司通过客户摩乐吉实现了向共享充电宝运营商来电的批量供货
、亦有与知名充电宝品牌商罗马仕进行较大业务合作。
④智能家居
智能家居作为国家重点关注的一项新兴产业，由工信部和国家标准化管理
委员会共同印发的《智慧家庭综合标准化体系建设指南》和国务院印发的《关于完善
促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》，明确提到了升级智能化
、高端化、融合化信息产品，重点发展适应消费升级的智慧家庭产品等前沿信息消费
产品；随着万物互联等概念的兴起，传统家电、家具类产品向智能化发展，电池作为
智能家居的部件，市场空间较大。
⑤无人机
无人机应用领域越来越广，随着5G的到来，通过搭载高清摄像头，小型无
人机可以在高空拍摄/录制影视素材，包括极限运动航拍作品、风景航拍作品以及商
业宣传片等，无人机航拍在社区视频平台中愈加受欢迎，无人机需求非常大，公司提
前布局无人机电池产线和技术，已得到行业大客户的认可。
2.小动力电池（圆柱形电池包和动力型软包电池）
(1)主要产品：磷酸铁锂电池、三元电池
(2)应用领域：电动两轮车、电动工具、储能电池等
(3)主要业绩驱动因素
①电动两轮车
低碳绿色出行观念的不断普及和快递、外卖、配送等行业的崛起等因素影
响，我国电动两轮车产业发展迅速，为电动两轮车用锂离子电池开辟了广阔的应用市
场。公司凭借产品的技术优势和产能规模的持续扩大，与八方电气（苏州）股份有限
公司、天津金轮自行车集团有限公司等建立了合作关系。
②电动工具
电动工具被广泛用于航天，高铁的建设，造船，汽车和其他先进装备制造
业和建设道路，装饰，木材加工，金属加工等生产领域；电动工具由有线逐步切换到
无线，刺激了电动工具用锂电池市场的需求。公司与苏州爱普电器有限公司建立了长
期合作关系。
③储能电池
储能电池主要用于应急电源、电瓶车、电厂富余能量的储存。储能电池概
念越来越热，各国政策都在推动储能的发展，日本从资金、技术、政策方面综合发力
；美国联邦层面和各州“双管齐下，积极推动储能发展；我国出台《关于促进储能技
术与产业发展的指导意见》，积极布局和推动储能发展等。
（三）经营模式
（1）采购模式
公司下属产业公司采购内容主要包括原材料、辅助材料、机器设备、其他
办公相关物资和外协加工服务。公司制定了《采购控制程序》和《供方管理控制程序
》等采购制度，建立了完整的采购管控系统，确保所有采购物资符合规定要求，对供
应商的设计研发能力、客户服务能力、产品质量、产品价格和信用条件等方面进行综
合评估的基础上择优选择供应商。
（2）生产模式
公司生产以客户需求为导向，主要采用“以销定产”的生产模式。公司坚
持以市场为导向，采用设定目标库存与依照订单生产相结合的生产方式，通常产业公
司与客户进行预先沟通，对客户的需求进行预测后安排生产计划。产业公司根据《生
产运作控制程序》对产品生产的各个过程进行控制，确保生产过程在受控状态下进行
，确保产品质量、生产效率和成本控制达到公司要求。
为适应下游客户需求，产业公司采用的生产模式逐步向“智能化、自动化
”发展，使产线既能保证产品高一致性，又能满足“多批次，小批量”生产，在充分
理解设备属性的基础上，按照不同电池产品建立快速响应的柔性化生产体系，减少非
标准化和小批量带来的频繁设备调试的影响，进而降低生产成本。
（3）销售模式
公司产品定位于中高端品牌厂商，通过加强技术和产品研发，完善生产工
艺，提高产品品质，扩建生产能力以增强对客户需求的响应能力。公司目前已与联想
、MOTO、传音、TCL、中兴、惠普等国内外知名智能终端产品品牌厂商建立了良好的
商贸合作关系。公司主要以直销方式为主。首先，公司通过终端客户的供应商资格认
证，成为其合格供应商。然后，根据客户提供的订单需求，设计定制相关电芯或电池
产品，组织生产后再销售给客户。
（4）盈利模式
公司主要从事锂离子电池的研发、生产及销售，拥有完善的研发、生产及
销售体系，消费类锂离子电池产品销售是公司收入、利润和现金流的主要来源，同时
逐步加深在小动力锂离子电池领域的布局。
(四)行业发展情况
作为一种新能源电池，锂离子电池正在改变社会和人们的生活方式，在各
领域应用中具有巨大优势并形成较大的行业市场规模。得益于新能源交通工具的不断
普及以及消费类电子产品消费量的增长，全球锂离子电池行业及中国锂电新能源行业
发展迅速。
当前消费类电子产品市场需求量大、品种日益多样化，且受5G等新科技进
步推动的效应显著，产品更新迭代的速度快，消费类锂离子电池需求仍有望保持一定
幅度增长。高工产研锂电研究所（GGII）预计2023年全球消费类锂离子电池出货量将
达到95GWh。中商产业研究院预计我国消费类锂离子电池出货量将由2020年的37.8GWh
提升至2023年的51.5GWh，复合增长率将达到10.86%。
从应用领域来看，目前智能手机、笔记本电脑仍然是消费类锂离子电池的
主要应用场景，新兴智能硬件产品成为消费电子行业新的增长点，有望带动相关锂离
子电池市场规模的增长。
全球市场和国内智能手机出货量整体呈增长趋势，但出货量增速放缓。根
据中国信通院数据显示，2021年1-6月国内智能手机出货量同比增长14.8%，占同期手
机出货量的98.2%；国内市场手机总体出货量中5G手机同比增长100.9%；随着5G技术
的推广和普及，5G将成为智能手机行业的重要推力之一，未来几年内消费者大批量换
机有望推动智能手机出货量迎来一轮新的增长。
TrendForce数据显示，2020年全球笔记本电脑的出货量超过2亿台，年增长
率超过20%；预计2021年全球笔记本电脑的出货量将达到2.7亿台。在线教育及远程办
公的增量需求将继续推动笔记本电脑市场的增长。
IDC数据显示，2021年第一季度中国智能家居设备市场出货量为4699万台，
同比增长27.7%。疫情消退使得市场较去年同期有明显反弹，但各品类均受到来自上
游供应链不同幅度的影响，增长承压。IDC预计，2021年中国智能家居设备市场出货
量2.5亿台，同比增长21.1%。
小动力电池方面，在新国标、共享、外卖、快递等众多利好因素的驱动下
，我国电动二轮车、电动工具、无线吸尘器、便携式储能等产品需求大幅度增长。目
前，公司生产的锂离子电池主要应用于电动两轮车、电动工具等动力电池领域，销售
区域主要为境内市场。
根据GGII数据，2020年锂电二轮车用锂电池（含共享电单车、共享换电柜
）出货9.7GWh，同比增长78%，主要是受锂电轻型车市场需求大幅增长所致；未来几
年，随着国内共享市场规模提升，行业标准化、规范化逐渐完善，以及锂电池替代铅
酸加速，GGII预测，到2025年中国锂电轻型车用锂电池出货量将达到35GWh。
随着锂电池不断发展，无绳化、锂电化、小型化将使电动工具更加便捷，
将激发消费者更换需求，有助于扩大电动工具用锂电池市场规模。根据GGII数据，20
20年TTI等主流电动工具企业产业链向中国转移，带动电动工具出货量同比增长124%
；GGII预计，随着国内圆柱锂电池企业加速对LG、SDI和松下的替代，未来五年我国
电动工具用锂电池市场将维持19%的年复合增长率。
（五）公司的市场地位
目前，公司为行业领先的集锂离子电池研发、制造、销售及服务于一体的
新能源科技型企业，具备电芯制造、封装和系统整合方案一体化能力。经过多年发展
，公司消费类锂离子电池业务相对成熟并具有一定的市场地位。
维科电池自成立以来，一直专注于锂离子电池的研发、制造和销售，经过
十几年的发展，维科电池凭借其深厚的技术沉淀、成熟的生产工艺、可靠的产品品质
，以及快速的技术研发反应能力和良好的售后服务，获得了国内外客户的广泛认可，
在市场上具有较强的竞争力，目前是国内排名前五的3C数码电池供应商。
维科新能源以维科电池十余年的锂电池生产技术为依托，可定制开发各种
不同用途的电池包，并根据用户的不同需求，提供个性化的电池解决方案，应用领域
覆盖二轮乘用车电池、特种车辆电池、家电用电池、储能电池等，目前已成为两轮车
换电行业头部企业供应商。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，受益于下游市场需求和景气度持续提升，以及公司产能利用率
的提升和优质大客户的开发引进，公司2021年上半年经营收入稳定增长，但受原材料
价格上涨因素的影响，导致公司营业成本有所增加。2021年上半年公司经营情况如下
：
1.销售收入稳定增长、经营业绩保持稳定
2021年1-6月，公司共实现营业收入92,572.13万元，较上期同比增长47.49
%，增幅创3年新高；归属于公司普通股股东的净利润659.83万元，经营业绩稳定；扣
除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润-1,134.98万元，较上期同比增加4
,240.27万元；在公司主营业务收入构成中，能源业务销售收入84,943.01万元，较上
期同比增加85.04%；主营业务收入按产品分类中，聚合物类锂离子电池销售收入63,6
94.41万元，毛利率为15.28%，是公司营业收入的主要来源。
2.持续推进产业项目建设
年产3,800万支聚合物锂电池建设项目维持满产状态；
公司年产6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目已于2020年5月开始
动工，截至目前厂房装修及公共配套工程正在施工中；拟用于本项目的非公开发行募
集资金已于2021年7月募集完成并存放于募集资金专户进行管理。
随着南昌生产基地建设装修和设备购置逐步完成，维乐电池项目已于2021
年4月正式投产。
3.加强技术创新，持续拓展市场
报告期内，公司不断加大对能源业务的研发投入，提高公司的技术创新能
力和科研水平，截至2021年6月30日，公司共拥有专利119项，其中发明专利32项、实
用新型专利80项、外观设计专利7项，坚持依靠持续的研发投入和技术创新为客户提
供更加完善的产品和服务。
公司依托行业客户的品牌效应，新客户开发进展情况良好。公司围绕手机
锂电池、笔记本电脑锂电池、移动电源、高倍率锂电池等主要聚合物锂离子电池市场
，积极与下游知名厂商进行接洽与合作，未来有望逐步获取下游知名厂商订单，为公
司未来业绩带来新的增长点。
4.推进信息化建设，提升运营效率
报告期内，公司进一步优化流程，逐步推进并实现IPD/ISC/LTC等核心业务
流程的信息化落地，打通业务链，提升管理效率；持续优化MES等核心业务系统，建
设全流程实时信息的智能工厂，提升制造效率与品质管控能力；提升数据质量，推进
业务数字化，标准化工作，借用大数据分析手段推动公司业务效率与运营效率。
5.内控风险防范
报告期内，公司继续深化财务管理、审计工作与内控建设相关工作。公司
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《关于上市公司内幕
信息知情人登记管理制度的规定》等法律法规的相关要求，修订了《公司内幕信息知
情人登记制度》，不断完善公司治理；公司继续深化人力资源管理，加强监控预算执
行情况力度；组织和协调相关职能部门修订完善业务领域的管理制度，持续推进公司
内控制度体系的健全完善。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
2021年3月8日收到中国证监会核发的《关于核准维科技术股份有限公司非
公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕602号）（公告编号：2021-011），关于
公司2020年度非公开发行A股股票方案获得中国证监会核准。
截止本报告披露日，公司已完成本次非公开发行A股股票工作。根据立信中
联会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》（[2021]D-0035号），公司本
次非公开发行股票募集资金总额为人民币699,999,994.35元，扣除相关发行费用（不
含增值税）10,249,238.20元后，募集资金净额为人民币689,750,756.15元。其中计
入股本金额为人民币114,192,495元，增加资本公积人民币575,558,261.15元，变更
后的股本金额为人民币525,795,527元。
本次非公开发行新增股份114,192,495股已于2021年7月22日在中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记托管相关事宜（公告编号：2021-0
38）。
三、可能面对的风险
1.募集资金投资项目实施风险
公司本次非公开发行募集资金用于投资“年产6,000万支聚合物锂电池智能
化工厂扩产项目”和补充流动资金。上述项目是基于当时产业政策、市场环境、技术
发展趋势等因素，经过慎重、充分的可行性分析论证做出的，有利于进一步深化公司
业务布局、提高公司盈利能力和综合竞争力。但是，募投项目的实施是一个系统工程
，需要一定时间，在实施过程中，若宏观政策和市场环境发生不利变动，技术路线发
生重大更替，或因募集资金不能及时到位等其他不可预见因素造成募投项目无法实施
、延期实施，将可能对项目的完成进度和投资收益产生一定影响。
2.宏观经济波动风险
公司目前主要从事锂离子电池的研发、生产、销售，公司所属锂电池行业
与下游消费电子产品等领域的需求密切相关。近年来，锂电池行业及下游行业在国家
产业政策的大力支持下，取得了快速的发展。目前国内外宏观经济的走向存在较大不
确定性，未来如果内外部经济环境和产业政策环境出现重大不利变化，将对锂电池行
业的发展产生不利影响，进而可能对公司的经营业绩的产生不利影响。
3.行业竞争加剧风险
公司主要产品所处行业国内外市场竞争充分，若未来境外企业在国内投资
新建生产线和国内企业产能快速扩张，将使公司主要产品市场竞争加剧。锂电池市场
竞争主要表现为各企业之间综合实力的竞争，包括技术研发、市场开拓、品牌服务、
生产供货等方面。公司如果不能快速提升自己的综合实力，不能及时实现工艺、生产
设备与技术的升级，扩大产能，提升服务水平，以满足客户更多及更高的市场需求，
公司将面临增长速度放缓，不能继续提高甚至保持市场份额的风险。
4.产品结构相对单一风险
目前公司的产品仍主要应用于智能手机及电脑等传统消费电子产品领域。
伴随着世界消费性电子行业的快速发展和5G等新科技进步的推动，消费电子产品更新
换代的速度加快，消费电子行业将面临高速发展的机遇，公司未来业务发展具有广阔
的市场空间。但如果下游消费电子产品市场出现大幅萎缩，对公司锂电池相关产品的
需求也会下降，公司可能面临产品结构单一引致的风险。公司将逐渐加大对消费类锂
离子电池其他细分市场以及小动力锂离子电池等产品的研发投入和市场开拓，逐步优
化产品结构和客户结构，提高公司锂电池相关产品的市场份额。
5.原材料价格和产品价格波动风险
公司生产锂电池所需的原材料价格存在一定波动，会对主营业务成本产生
一定影响，给公司经营业绩带来不确定的风险。若原材料价格出现较大幅度上涨，则
将对公司盈利情况产生不利影响；公司产品的下游市场主要是智能手机和电脑等消费
电子产品市场，消费电子产品的更新换代速度快、市场竞争激烈，导致其价格容易发
生波动，作为消费电子产品核心零部件的锂离子电池，其价格及需求也存在一定的波
动性，产品价格的波动将影响到公司的销售收入及毛利率，如果产品价格未来出现较
大波动，公司经营业绩可能会受到一定影响。
6.新产品和新技术研发风险
公司锂离子电池业务规模的增长与公司扩大产能、加大科研力度有着紧密
联系，随着科技的进步以及下游应用产品对电池产品的更高要求，电池更新换代速度
日益加快，要求锂离子电池制造企业加大技术投入、加快技术创新，不断开发高性能
产品。如果公司不能及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者研发和生产不能同
步进行，满足不了客户需求，公司市场竞争力和盈利能力将受到不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）生产优势
为了顺应消费电子行业对锂电池在安全、续航、快充、能量密度等方面持
续提高的趋势，公司结合行业发展趋势和客户需求，以自动化生产线和数据化生产追
溯系统为支撑，不断升级自动化流水线，提升涂布、分切、制片、卷绕、封装等工艺
水平，促使公司的智能化生产水平较高。同时，公司导入先进的生产管理理念，实现
项目开发、原料检验、生产工序的可追溯、无缝隙品质管控体系，保障了生产体系的
高效运转。此外，公司依托强大的设计研发能力、稳定可靠的原材料供应体系、良好
的生产协调能力、灵活的生产组织管理体系，实现了锂离子电池业务从锂电芯业务向
锂电池封装业务延伸，有效缩短了多批次产品转线生产的切换时间，增强了对各类订
单的承接能力，使公司能够快速响应客户需求，根据订单快速组织生产并及时交货，
并有效降低公司的整体生产成本。
（二）产品优势
公司主要从事消费电子产品的锂电池研发、生产与销售，下游客户主要是
手机厂商，手机等消费电子锂电池产品技术指标遵循《移动电话用锂离子蓄电池及蓄
电池组总规范》（GB-T18287-2013版）国家标准，公司在生产过程中严格执行国家标
准，并通过研发、生产工艺优化等途径提高锂电池产品质量、性能，增强稳定性及安
全性。公司质量管理体系通过了ISO9001:2008认证，产品通过了UL1642、UL2054、CE
、BIS和CB等认证，在行内具有较高的性价比优势。
随着5G进程的加速推进以及消费电子终端产品的不断迭代，锂离子电池呈
现能量密度大、工作电压高、循环寿命长、充放电速度快和安全性能好的发展方向。
公司与竞争对手的主要产品技术指标对比情况如下：
注：技术指标根据产品实际测试取得；国内外竞争对手数据根据行业内交
流信息整理得出，通过公开信息无法取得具体竞争对手的产品技术指标数据。
公司锂电池产品技术指标均符合国标要求，并且与目前国内锂电池第一梯
队厂商水平相当，在研的锂电芯最高能量密度达到750Wh/L，处于国内行业前列。随
着国内锂电池行业的快速发展，产品性能指标不断提高，与日本、韩国等国际锂电池
厂商之间的差距正在缩小，但与日韩电池厂商的技术储备和生产管理水平仍有一定差
距。对标国内外锂电池生产龙头企业，公司通过不断增加研发投入、优化生产工艺，
及时跟进国际锂电池厂商生产技术，在实现大规模量产的同时保证产品质量、提升产
品性能，以更好的产品赢得客户的信任，从而不断增强公司的核心竞争力、提高公司
产品的市场份额。
（三）研发优势
公司始终高度重视产品的研发及创新，坚持依靠持续的技术创新为客户提
供更加完善的产品和服务。公司专注于锂离子电池产品的研发，在多年技术积累与研
发经验的基础上成功进入以韩、日主导的消费类锂电池产品市场。公司拥有国家级示
范院士专家工作站、国家CNAS实验室、省级工程技术中心等科研平台以及广东省高安
全性高能量密度锂离子电池工程技术研究开发中心，并和中国科学院材料所、上海纳
米技术及应用国家工程研究中心、中国科学技术大学等国内著名科研院所建立了密切
的技术合作关系。公司通过自主研发和联合开发等多种方式不断培养和提高公司的技
术创新能力和科研水平，截至2021年6月30日，公司共拥有专利119项，其中发明专利
32项、实用新型专利80项、外观设计专利7项。公司目前的研发方向主要为高能量密
度及快充类锂电池，已完成750Wh/L高能量密度锂电池和720Wh/L高能量密度锂电池快
充的研发，并实现小批量中试，处于行业前列水平。
（四）客户优势
基于公司对锂离子电池市场的深刻理解以及公司十余年在锂离子电池领域
的深耕经验，公司将自身的目标客户定位于国内外消费电子产品行业中拥有广阔的市
场且成长快速的知名企业，目前公司已进入TCL、飞毛腿、传音、神基科技、中兴、
海信等知名下游客户的供应商名单，产品广泛应用于各类产品线。
目前，公司正在推动国内外一线智能终端产品品牌厂商审核，有望进入一
流消费类锂离子电池产品市场，完善公司在消费类锂离子产品领域中的战略定位与布
局。此外，除了继续加大手机客户开发及营销力度外，公司利用自身强大的产品设计
研发能力，拓展智能穿戴设备、智能家居、POS机、门铃、无人机等新兴消费电子产
品市场和两轮自动车、吸尘器、电动工具等小动力锂电池以及家用储能系统领域，并
与张飞出行、哈啰出行、大疆、小米生态链等客户建立了合作关系。
（五）人才优势
锂电池行业对管理和技术人才要求较高，人才优势是实现公司持续快速发
展的重要保证。在管理人才方面，公司拥有一支经验丰富、稳定高效的职业经理人团
队。锂离子电池行业人才流动较为频繁，公司将“以人为本”作为指导思想，不断完
善用人机制，通过绩效奖金、专项奖金以及限制性股票激励等方面构建了长中短期相
结合的激励体系，以制度留住和培养人才。公司分管业务的总经理、生产副总经理均
有生产管理经验超过10年，成熟稳定的职业经理人团队为公司及时调整战略适应市场
变化和提高管理水平等提供了重要保证。在技术人才方面，截至2021年6月30日，公
司研发人员共计652名。研发团队成员专业背景涵盖材料化学、电化学、化学工程以
及机械设计等领域，人员结构合理、分工明确并具有丰富的研发经验，为公司的技术
研发工作提供强有力的保障。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司继续以“经营+资本”双驱动战略，完善产业链布局。通过
研发创新，品牌客户资源优势为公司不断开发新客户，积极开拓细分市场业务，不断
提高公司的核心竞争力。
2020年虽然国内外经济面临较大的不确定风险，但根据经审计的数据，报
告期内，公司2020年总体营业收入较2019年增长了6.08%，扣非后归属于母公司股东
的净利润较上年增长1,251.70万元，未改变公司发展良好的趋势。
报告期公司主要工作：
1、推进产业项目建设
2020年公司产能利用率明显回升，其中，铝壳类锂离子电芯的产能利用率
超过80%。公司年产3,800万支聚合物锂电池建设项目自2020年下半年以来的产能利用
率在逐步提升，且2020年4季度以来已接近满产状态。随着公司客户结构的不断优化
，东莞电池大客户引进计划的逐步落地，东莞电池2020年取得了较好的经营业绩。公
司年产6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目已于2020年5月开始动工，截至目
前厂房装修及公共配套工程正在施工中。2020年6月，江西维乐电池有限公司设立，
生产基地建设装修和设备购置逐步完成，预计2021年上半年试产。
2、依托现有市场优势，拓宽客户合作广度和深度
公司拥有良好的3C市场客户基础，3C市场需求已成为刚需，公司坚持以市
场和客户为中心，在优化客户结构、改善大客户关系的同时，积极开拓新的客户，努
力扩大并优化3C客户群体，提高中高端市场的占比。2020年，公司依托与知名客户良
好的合作经历，持续获取该等客户的新产品订单，实现了较为稳定的订单及销售收入
。同时围绕手机锂电池、笔记本电脑锂电池、移动电源、高倍率锂电池等主要聚合物
锂离子电池市场，积极与下游知名厂商进行接洽与合作，全面开发大客户，并已经取
得了较好的效果。
3、专注研发，持续技术创新
公司专注聚焦能源主业，发挥多年行业积累优势，不断优化产品及业务结
构，夯实自身产品研发与制造能力。公司不断加大对能源业务的研发投入，强化成果
转化力度，形成适应市场竞争和公司发展需要的企业技术开发体系及有效运行机制。
公司通过自主研发和联合开发等多种方式不断培养和提高公司的技术创新能力和科研
水平，截至2020年12月31日，公司共拥有专利98项，其中发明专利26项、实用新型专
利69项、外观设计专利3项，坚持依靠持续的研发投入和技术创新为客户提供更加完
善的产品和服务。
4、强化智能化生产技术，提高市场竞争力
公司年产3,800万支聚合物锂电池建设项目和年产6,000万支聚合物锂电池
智能化工厂扩产项目均以高效的自动化生产线和数据化生产追溯系统为支撑，全面提
升涂布、分切、制片、卷绕、封装等工艺水平，其智能化生产水平较高，生产的聚合
物锂电芯产品的稳定性、一致性、可靠性大幅提高，具有较强的市场竞争力。
5、推进信息化建设，提升运营效率
报告期内，公司进一步优化流程，逐步推进并实现IPD/ISC/LTC等核心业务
流程的信息化落地，打通业务链，提升管理效率；持续优化MES等核心业务系统，建
设全流程实时信息的智能工厂，提升制造效率与品质管控能力；提升数据质量，推进
业务数字化，标准化工作，借用大数据分析手段推动公司业务效率与运营效率。
6、优化人员结构，建立良好的人才激励机制
公司推进人员结构优化工作，关注核心骨干的稳定及关键岗位人才的培养
，提高企业各级员工的综合素质，满足公司发展对人才的需求。公司制定统一、标准
的人资管理体系，加快企业文化的构建，持续优化激励制度，鼓励员工对产品研发、
生产环节进行改进升级，以目标为导向，强化过程管理，以成果为标准，加大奖惩力
度，将公司利益和员工个人利益有效结合；建立透明、公开的人才评价体系，给公司
人才提供清晰可见的上升通道。2020年，公司解锁了第二批限制性股票,公司将企业
利益与员工利益挂钩，为公司的发展提供竞争力，从而推动公司长期稳定发展。
7、强化内控防范风险
公司进一步完善内部控制实施工作，强化公司内控管理，督促公司各部门
和子公司完善内部控制制度，加强对内部控制制度的设计和执行有效性的自我评估，
组织实施内控自我评价工作。以完善的内部控制为基础，切实控制投资风险、业务风
险和经营风险，同时加强对监管部门新法规、新制度的学习，不断提高公司法人治理
水平。
二、报告期内主要经营情况
本报报告期末，公司合并报表内总资产31.71亿元，比期初增长了16.55%，
归属于母公司所有者的权益为14.23亿元，比期初增长了4.67%。
报告期内公司经营实现盈利，实现营业收入17.45亿元，较上年同期增加6.
08%，归属于上市公司股东的净利润4,914.27万元，较上年同期增长11,322.36万元，
主要是报告期内出售投资性房地产和取得拆迁补偿及各项政府补助所致。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
在国家产业政策大力支持、锂离子技术不断进步以及下游应用市场快速发
展的背景下，近年来我国锂离子电池产业发展迅速。但是全球消费类锂离子电池市场
集中度较高，少数头部锂离子电池厂商占据了行业内大部分的市场份额。消费类锂离
子电池行业场参与者较多，行业竞争越来越激烈，手机、笔记本电脑等行业集中度日
趋提升，其上游供应链厂家集中度也在提升。
锂离子电池行业发展趋势主要体现在：随着5G通信技术、3C的Al驱动、移
动互联网、物联网等技术领域的快速发展，加上电子产品的迭代更新、新能源交通工
具的发展以及节能环保要求的提高，锂离子电池在消费电子产品、动力领域和储能领
域等市场空间将进一步扩大，这将极大地促进锂离子电池行业的发展，从而推动公司
消费类锂离子电池业务在细分领域实现新发展，进一步提高公司在小动力市场的地位
。
(二)公司发展战略
公司将继续贯彻“经营+资本”双驱动的发展战略，在3C数码电池领域稳固
行业领先地位，抓住5G机遇，借助LG化学多极耳叠片工艺技术优势，成为手机一线品
牌供应商。抓住共享移动电源、二轮车换电、IOT、无人机等细分市场快速增长的机
会，成为快速增长的细分市场的头部企业。
1、高端转型
公司致力于通过实现技术领先，对客户需求快速响应打造优质服务，加大
力度拓展客户优化客户结构等方式实现高端转型。
2、效率提升
公司建立客户交付策略，提升产品交付能力；推进产线自动化改造，强化
员工技能培训，提升生产效率；统一物料和成本核算标准，提升成本控制能力；推动
流程变革，提升流程效率。
3、智能制造
公司建设智能工厂，推进生产自动化和智能化，提高工艺能力和水平，推
动工厂的数字化转型，实现智能制造，以应对和把握5G技术、智能穿戴设备、智能家
居、电子雾化器等新兴市场高速发展带来的良好契机和发展红利，成为3C数码锂电池
专家，为移动终端智能产品提供最好的电池产品体验。
4、资本提速
公司将加大资本经营力度，关注同行业并购机会，以并购手段快速拉升公
司在细分市场的行业地位，实现跨越式增长；关注下游产品终端的明星公司，探索股
权投资、融资租赁等深度合作方式。通过设立产业投资基金等方式吸引投资方加盟，
丰富资金筹措渠道。
(三)经营计划
2021年，公司将聚力研产销深度协同，整合产业优势培育3C数码核心竞争
力；深入推动产业协同，加快实现小动力电池领域的快速增长；以客户为导向优化业
务流程，进一步加强与客户合作广度和深度，开发培育客户，不断优化产品及业务结
构。
1、完善公司生产工艺流程，掌握新产品核心技术
消费电子产品对于锂离子电池在安全、续航、快充、能量密度等方面的要
求在持续提高，锂离子电池厂商需不断升级自动化生产流水线，提升整体工艺水平。
目前，公司已经具备了较为完整的生产工艺和核心技术，对于聚合物锂离子电池等产
品有了较为完整的新品研发能力，而且公司通过自主研发和联合开发等多种方式不断
培养和提高公司的技术创新能力和科研水平，持续的研发投入和技术储备能够更好地
满足客户的多样性需求，提升客户满意度和客户黏性，达到“服务客户，留住客户”
的效果。
2、紧跟现有大客户发展脚步，加快开发新客户
基于公司对锂离子电池市场的深刻理解以及公司十余年在锂离子电池领域
的深耕经验，公司将自身的目标客户定位于国内外消费电子产品行业中拥有广阔的市
场且成长快速的知名企业，目前公司已进入联想、MOTO、TCL、传音、中兴、台湾神
基、台湾MSI、亚马逊等知名客户的供应商名单，产品广泛应用于其中高端产品线。
上述客户服务领域涵盖全球主要市场，主要产品包括智能手机、笔记本电脑、平板电
脑、移动电源、可穿戴设备、智能硬件等多个领域，信誉良好，资金实力雄厚，本身
发展迅速，业务不断增长，对其产品核心零部件需求在持续、稳定的增长，同时保障
了公司经营性现金流的稳健。
公司的品牌客户资源优势为公司不断开发新客户以及公司销售规模的持续
增加提供了保障。公司能借助品牌客户在各行业的影响力，进一步扩大和强化公司的
品牌优势，开拓更多优质客户。凭借公司在研发、品质、服务等全方位的竞争优势以
及良好的口碑，不断获得知名客户以及细分行业龙头企业的供应资质，使得公司的客
户资源优势得到持续增强。
3、继续加强技术研发力度，为产品销售提供技术支持
随着5G进程的加速推进以及消费电子终端产品的不断迭代，锂离子电池呈
现能量密度大、工作电压高、循环寿命长、安全性能好的发展方向。公司自成立以来
一直注重研发团队的建设和研发投入。公司拥有国家级示范院士专家工作站、国家CN
AS实验室、省级工程技术中心等科研平台以及广东省高安全性高能量密度锂离子电池
工程技术研究开发中心，并和中国科学院材料所、上海纳米技术及应用国家工程研究
中心、中国科学技术大学等国内著名科研院所建立了密切的技术合作关系。经过多年
实践，公司打造出一套成功的“产学研”合作模式，形成了以企业为核心，科研院所
为依托的技术创新体制，拓展了前瞻性技术创新和储备的渠道。未来公司也将继续坚
持大力投入研发和积极对外技术合作的技术发展路径，不断构筑、巩固自身技术壁垒
，提升行业地位和核心竞争力，为募投项目产能的消化提供技术保障。
4、推进产业项目建设
2021年公司将积极推进南昌合资项目的建设和试产，推动维乐电池成为具
备国际竞争力的3C产品电池供应商，实现经济效益与社会效益相统一。公司将充分利
用非公开发行股票募集资金，通过年产6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目
，缓解聚合物锂离子电池产能瓶颈，更好地满足市场和客户需求，以提升公司在消费
类锂电池领域的市场占有率和行业地位；同时该项目的建成将有利于实现公司聚合物
锂离子电池大规模自动化生产，进一步提升产品的稳定性、可靠性，提升公司综合竞
争实力。
5、积极实施产业并购，提高市场竞争力
落实公司“经营+资本”双驱动的战略，以“投资业务化”为基本投资策略
，投资客户公司以协同获取快速进入一线客户供应商体系的机会；投资供应链公司，
协同保障关键稀缺资源，为主业增加市场竞争力。设立产业投资基金，建立市场化的
基金管理方式，扩大资金来源，通过专业化经营获取基金管理收益与稳定的投资回报
，实现与股份公司主业的互补效益（资金互补/盈利互补）。
6、提升管理水平，强化人才梯队建设
公司将以市场为导向，实行运营管控模式，以集约化、标准化、协同化、
精益化为原则，使内部各项业务流程运作更加规范、高效、符合实际运营需求，进一
步提升整体管理水平。同时，公司将形成统一、标准的人资管理体系；加快企业文化
的构建；加强干部管理，建立干部梯队；持续优化激励制度；不断优化人才结构，提
高员工综合素质和生产技术水平。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
公司目前主要从事锂离子电池的研发、生产、销售，公司所属锂电池行业
与下游消费电子产品等领域的需求密切相关。近年来，锂电池行业及下游行业在国家
产业政策的大力支持下，取得了快速的发展。目前国内外宏观经济的走向存在较大不
确定性，未来如果内外部经济环境和产业政策环境出现重大不利变化，将对锂电池行
业的发展产生不利影响，进而影响公司经营业绩的实现。
2、行业竞争加剧风险
公司主要产品所处行业国内外市场竞争充分，若未来境外企业在国内投资
新建生产线和国内企业产能快速扩张，将使公司主要产品市场竞争加剧。锂电池市场
竞争主要表现为各企业之间综合实力的竞争，包括技术研发、市场开拓、品牌服务、
生产供货等方面。公司如果不能快速提升自己的综合实力，不能及时实现工艺、生产
设备与技术的升级，扩大产能，提升服务水平，以满足客户更多及更高的市场需求，
公司将面临增长速度放缓，不能继续提高甚至保持市场份额的风险。
3、产品结构相对单一风险
公司专注于锂离子电池的研发、制造和销售，主要产品应用于智能手机、
平板电脑、移动电源等消费类电子产品。凭借产品质量、技术创新、品牌、售后服务
等方面积累的比较优势，公司连续多年被联想、宇龙酷派、海信等知名通讯终端设备
制造商评为优秀供应商，并与该等厂商建立了长期稳定的合作关系，公司在相关领域
形成了较强的竞争力。
近年来，公司逐渐加大对消费类锂离子电池其他细分市场以及小动力锂离
子电池等产品的研发投入和市场开拓，逐步优化产品结构和客户结构。但目前公司的
产品仍主要应用于智能手机及平板电脑等传统消费电子产品领域。长期来看，伴随着
世界消费性电子行业的快速发展和5G等新科技进步的推动，消费电子产品更新换代的
速度加快，消费电子行业将面临高速发展得机遇，公司未来业务发展具有广阔的市场
空间。但如果下游消费电子产品市场出现大幅萎缩，需求下降，公司可能面临产品结
构单一引致的风险。
4、产品价格波动风险
公司的营业收入及净利润主要来源于锂离子电池业务，报告期内，公司主
要产品的销售价格存在一定波动。目前，公司产品的下游市场主要是智能手机和平板
电脑等消费电子产品市场，智能手机和平板电脑等电子产品的更新换代速度快、市场
竞争激烈，导致其价格容易发生波动。作为消费电子产品核心零部件的锂离子电池，
其价格及需求也存在一定的波动性，产品价格的波动将影响到公司的销售收入及毛利
率，如果产品价格未来出现较大波动，公司经营业绩可能会受到一定影响。
5、新产品和新技术研发风险
近年来，公司锂离子电池业务规模的增长与公司扩大产能、加大科研力度
有着紧密联系，随着科技的进步以及下游应用产品对电池产品的更高要求，电池更新
换代速度日益加快，要求锂离子电池制造企业加大技术投入、加快技术创新，不断开
发高性能产品。公司如果公司不能及时掌握相关技术并持续进步，市场竞争力和盈利
能力可能会受到影响。
四、报告期内核心竞争力分析
1、生产优势
为了顺应消费电子行业对锂电池在安全、续航、快充、能量密度等方面持
续提高的趋势，公司结合行业发展趋势和客户需求，以自动化生产线和数据化生产追
溯系统为支撑，不断升级自动化流水线，提升涂布、分切、制片、卷绕、封装等工艺
水平，促使公司的智能化生产水平较高。同时，公司导入先进的生产管理理念，实现
项目开发、原料检验、生产工序的可追溯、无缝隙品质管控体系，保障了生产体系的
高效运转。此外，公司依托强大的设计研发能力、稳定可靠的原材料供应体系、良好
的生产协调能力、灵活的生产组织管理体系，实现了锂离子电池业务从锂电芯业务向
锂电池封装业务延伸，有效缩短了多批次产品转线生产的切换时间，增强了对各类订
单的承接能力，使公司能够快速响应客户需求，根据订单快速组织生产并及时交货，
并有效降低公司的整体生产成本。
2、产品优势
公司主要从事消费电子产品的锂电池研发、生产与销售，下游客户主要是
手机厂商，手机等消费电子锂电池产品技术指标遵循《移动电话用锂离子蓄电池及蓄
电池组总规范》（GB-T18287-2013版）国家标准，公司在生产过程中严格执行国家标
准，并通过研发、生产工艺优化等途径提高锂电池产品质量、性能，增强稳定性及安
全性。公司质量管理体系通过了ISO9001:2008认证，产品通过了UL1642、UL2054、CE
、BIS和CB等认证，在行内具有较高的性价比优势。
随着5G进程的加速推进以及消费电子终端产品的不断迭代，锂离子电池呈
现能量密度大、工作电压高、循环寿命长、充放电速度快和安全性能好的发展方向。
公司与竞争对手的主要产品技术指标对比情况如下：
注：技术指标根据产品实际测试取得；国内外竞争对手数据根据行业内交
流信息整理得出，通过公开信息无法取得具体竞争对手的产品技术指标数据。
公司锂电池产品技术指标均符合国标要求，并且与目前国内锂电池第一梯
队厂商水平相当，在研的锂电芯最高能量密度达到750Wh/L，处于国内行业前列。随
着国内锂电池行业的快速发展，产品性能指标不断提高，与日本、韩国等国际锂电池
厂商之间的差距正在缩小，但与日韩电池厂商的技术储备和生产管理水平仍有一定差
距。对标国内外锂电池生产龙头企业，公司通过不断增加研发投入、优化生产工艺，
及时跟进国际锂电池厂商生产技术，在实现大规模量产的同时保证产品质量、提升产
品性能，以更好的产品赢得客户的信任，从而不断增强公司的核心竞争力、提高公司
产品的市场份额。
3、研发优势
公司始终高度重视产品的研发及创新，坚持依靠持续的技术创新为客户提
供更加完善的产品和服务。公司专注于锂离子电池产品的研发，在多年技术积累与研
发经验的基础上成功进入以韩、日主导的消费类锂电池产品市场。公司拥有国家级示
范院士专家工作站、国家CNAS实验室、省级工程技术中心等科研平台以及广东省高安
全性高能量密度锂离子电池工程技术研究开发中心，并和中国科学院材料所、上海纳
米技术及应用国家工程研究中心、中国科学技术大学等国内著名科研院所建立了密切
的技术合作关系。公司通过自主研发和联合开发等多种方式不断培养和提高公司的技
术创新能力和科研水平，截至2020年12月31日，公司共拥有专利98项，其中发明专利
26项、实用新型专利69项、外观设计专利3项。公司目前的研发方向主要为高能量密
度及快充类锂电池，已完成750Wh/L高能量密度锂电池和720Wh/L高能量密度锂电池快
充的研发，并实现小批量中试，处于行业前列水平。
4、客户优势
基于公司对锂离子电池市场的深刻理解以及公司十余年在锂离子电池领域
的深耕经验，公司将自身的目标客户定位于国内外消费电子产品行业中拥有广阔的市
场且成长快速的知名企业，目前公司已进入TCL、飞毛腿、传音、神基科技、中兴、
海信等知名下游客户的供应商名单，产品广泛应用于各类产品线。
目前，公司正在推动国内外一线智能终端产品品牌厂商审核，有望进入一
流消费类锂离子电池产品市场，完善公司在消费类锂离子产品领域中的战略定位与布
局。此外，除了继续加大手机客户开发及营销力度外，公司利用自身强大的产品设计
研发能力，拓展智能穿戴设备、智能家居、POS机、门铃、无人机等新兴消费电子产
品市场和两轮自动车、吸尘器、电动工具等小动力锂电池以及家用储能系统领域，并
与张飞出行、哈啰出行、大疆、小米生态链等客户建立了合作关系。
5、人才优势
锂电池行业对管理和技术人才要求较高，人才优势是实现公司持续快速发
展的重要保证。在管理人才方面，公司拥有一支经验丰富、稳定高效的职业经理人团
队。锂离子电池行业人才流动较为频繁，公司将“以人为本”作为指导思想，不断完
善用人机制，通过绩效奖金、专项奖金以及限制性股票激励等方面构建了长中短期相
结合的激励体系，以制度留住和培养人才。公司分管业务的总经理、生产副总经理均
有生产管理经验超过10年，成熟稳定的职业经理人团队为公司及时调整战略适应市场
变化和提高管理水平等提供了重要保证。在技术人才方面，截至2020年12月31日，公
司研发人员共计575名，其中核心研发人员27名。研发团队成员专业背景涵盖材料化
学、电化学、化学工程以及机械设计等领域，人员结构合理、分工明确并具有丰富的
研发经验，为公司的技术研发工作提供强有力的保障。
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司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业介绍
按照国民经济行业分类，公司属于“锂离子电池制造”行业，公司主要从
事锂离子电池的研发、制造和销售。报告期内，公司按照高质量的发展战略，持续加
大布局新能源行业，保持和巩固在消费类电池和小动力电池行业的市场地位。
（二）公司主营业务
公司的主要业务是消费类电池（包括聚合物电池、铝壳电池）和小动力电
池（包括两轮车电池、电动工具电池、储能电池）的研发、生产和销售。
消费类电池主要服务于3C数码领域，服务的市场包括手机、笔记本及平板
电脑、移动电源、智能家居、无人机、可穿戴设备等。小动力电池主要服务于小动力
储能领域，服务的市场包括两轮车、电动工具、储能等。
1.消费类电池（聚合物电池和铝壳电池）
（1）主要产品：纯锰电池、三元电池、三元加锰电池、三元加钴电池、纯
钴电池
（2）应用领域：智能手机、笔记本电脑、移动电源、智能家居、无人机等
（3）主要业绩驱动因素
①智能手机
随着智能手机不断的更新迭代，以及5G手机的到来，加速了人们对智能手
机的换机潮。公司依托与传音、TCL、华勤、中兴通讯、飞毛腿（供应MOTO手机）等
知名品牌及公司的良好合作经历，持续获取该等客户的新产品订单，对该等客户的销
售收入及销售量持续保持了较高的水平。
②笔记本电脑
人们对移动办公、移动娱乐诉求越来越高，特别是在疫情发生以后，在线
教育及远程办公的增量需求提高。公司依托与神基科技（GETAC TECHNOLOGY CORPORA
TION）、SIMPLO、飞毛腿（供应联想平板电脑）等知名电脑厂商及供应商的长期合作
，实现了较为稳定的订单及销售收入，并获得了良好的业界口碑。
③移动电源
智能手机耗电越来越快，同时共享经济概念的火爆，共享充电移动电源也
被推上了风口，公司凭借产品的技术优势和产能规模的持续扩大，未来将努力突破一
线品牌客户的订单。公司通过客户摩乐吉实现了向共享充电宝运营商来电的批量供货
、亦有与知名充电宝品牌商罗马仕进行较大业务合作。
④智能家居
智能家居作为国家重点关注的一项新兴产业，由工信部和国家标准化管理
委员会共同印发的《智慧家庭综合标准化体系建设指南》和国务院印发的《关于完善
促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》，明确提到了升级智能化
、高端化、融合化信息产品，重点发展适应消费升级的智慧家庭产品等前沿信息消费
产品；随着万物互联等概念的兴起，传统家电、家具类产品向智能化发展，电池作为
智能家居的部件，市场空间较大。
⑤无人机
无人机应用领域越来越广，随着5G的到来，通过搭载高清摄像头，小型无
人机可以在高空拍摄/录制影视素材，包括极限运动航拍作品、风景航拍作品以及商
业宣传片等，无人机航拍在社区视频平台中愈加受欢迎，无人机需求非常大，公司提
前布局无人机电池产线和技术，已得到行业大客户的认可。
2.小动力电池（圆柱形电池包和动力型软包电池）
(1)主要产品：磷酸铁锂电池、三元电池
(2)应用领域：电动两轮车、电动工具、储能电池等
(3)主要业绩驱动因素
①电动两轮车
低碳绿色出行观念的不断普及和快递、外卖、配送等行业的崛起等因素影
响，我国电动两轮车产业发展迅速，为电动两轮车用锂离子电池开辟了广阔的应用市
场。公司凭借产品的技术优势和产能规模的持续扩大，与八方电气（苏州）股份有限
公司、天津金轮自行车集团有限公司等建立了合作关系。
②电动工具
电动工具被广泛用于航天，高铁的建设，造船，汽车和其他先进装备制造
业和建设道路，装饰，木材加工，金属加工等生产领域；电动工具由有线逐步切换到
无线，刺激了电动工具用锂电池市场的需求。公司与苏州爱普电器有限公司建立了长
期合作关系。
③储能电池
储能电池主要用于应急电源、电瓶车、电厂富余能量的储存。储能电池概
念越来越热，各国政策都在推动储能的发展，日本从资金、技术、政策方面综合发力
；美国联邦层面和各州“双管齐下，积极推动储能发展；我国出台《关于促进储能技
术与产业发展的指导意见》，积极布局和推动储能发展等。
（三）经营模式
（1）采购模式
公司下属产业公司采购内容主要包括原材料、辅助材料、机器设备、其他
办公相关物资和外协加工服务。公司制定了《采购控制程序》和《供方管理控制程序
》等采购制度，建立了完整的采购管控系统，确保所有采购物资符合规定要求，对供
应商的设计研发能力、客户服务能力、产品质量、产品价格和信用条件等方面进行综
合评估的基础上择优选择供应商。
（2）生产模式
公司生产以客户需求为导向，主要采用“以销定产”的生产模式。公司坚
持以市场为导向，采用设定目标库存与依照订单生产相结合的生产方式，通常产业公
司与客户进行预先沟通，对客户的需求进行预测后安排生产计划。产业公司根据《生
产运作控制程序》对产品生产的各个过程进行控制，确保生产过程在受控状态下进行
，确保产品质量、生产效率和成本控制达到公司要求。
为适应下游客户需求，产业公司采用的生产模式逐步向“智能化、自动化
”发展，使产线既能保证产品高一致性，又能满足“多批次，小批量”生产，在充分
理解设备属性的基础上，按照不同电池产品建立快速响应的柔性化生产体系，减少非
标准化和小批量带来的频繁设备调试的影响，进而降低生产成本。
（3）销售模式
公司产品定位于中高端品牌厂商，通过加强技术和产品研发，完善生产工
艺，提高产品品质，扩建生产能力以增强对客户需求的响应能力。公司目前已与联想
、MOTO、传音、TCL、中兴、惠普等国内外知名智能终端产品品牌厂商建立了良好的
商贸合作关系。公司主要以直销方式为主。首先，公司通过终端客户的供应商资格认
证，成为其合格供应商。然后，根据客户提供的订单需求，设计定制相关电芯或电池
产品，组织生产后再销售给客户。
（4）盈利模式
公司主要从事锂离子电池的研发、生产及销售，拥有完善的研发、生产及
销售体系，消费类锂离子电池产品销售是公司收入、利润和现金流的主要来源，同时
逐步加深在小动力锂离子电池领域的布局。
(四)行业发展情况
作为一种新能源电池，锂离子电池正在改变社会和人们的生活方式，在各
领域应用中具有巨大优势并形成较大的行业市场规模。得益于新能源交通工具的不断
普及以及消费类电子产品消费量的增长，全球锂离子电池行业及中国锂电新能源行业
发展迅速。
当前消费类电子产品市场需求量大、品种日益多样化，且受5G等新科技进
步推动的效应显著，产品更新迭代的速度快，消费类锂离子电池需求仍有望保持一定
幅度增长。高工产研锂电研究所（GGII）预计2023年全球消费类锂离子电池出货量将
达到95GWh。中商产业研究院预计我国消费类锂离子电池出货量将由2020年的37.8GWh
提升至2023年的51.5GWh，复合增长率将达到10.86%。
从应用领域来看，目前智能手机、笔记本电脑仍然是消费类锂离子电池的
主要应用场景，新兴智能硬件产品成为消费电子行业新的增长点，有望带动相关锂离
子电池市场规模的增长。
全球市场和国内智能手机出货量整体呈增长趋势，但出货量增速放缓。根
据中国信通院数据显示，2021年1-6月国内智能手机出货量同比增长14.8%，占同期手
机出货量的98.2%；国内市场手机总体出货量中5G手机同比增长100.9%；随着5G技术
的推广和普及，5G将成为智能手机行业的重要推力之一，未来几年内消费者大批量换
机有望推动智能手机出货量迎来一轮新的增长。
TrendForce数据显示，2020年全球笔记本电脑的出货量超过2亿台，年增长
率超过20%；预计2021年全球笔记本电脑的出货量将达到2.7亿台。在线教育及远程办
公的增量需求将继续推动笔记本电脑市场的增长。
IDC数据显示，2021年第一季度中国智能家居设备市场出货量为4699万台，
同比增长27.7%。疫情消退使得市场较去年同期有明显反弹，但各品类均受到来自上
游供应链不同幅度的影响，增长承压。IDC预计，2021年中国智能家居设备市场出货
量2.5亿台，同比增长21.1%。
小动力电池方面，在新国标、共享、外卖、快递等众多利好因素的驱动下
，我国电动二轮车、电动工具、无线吸尘器、便携式储能等产品需求大幅度增长。目
前，公司生产的锂离子电池主要应用于电动两轮车、电动工具等动力电池领域，销售
区域主要为境内市场。
根据GGII数据，2020年锂电二轮车用锂电池（含共享电单车、共享换电柜
）出货9.7GWh，同比增长78%，主要是受锂电轻型车市场需求大幅增长所致；未来几
年，随着国内共享市场规模提升，行业标准化、规范化逐渐完善，以及锂电池替代铅
酸加速，GGII预测，到2025年中国锂电轻型车用锂电池出货量将达到35GWh。
随着锂电池不断发展，无绳化、锂电化、小型化将使电动工具更加便捷，
将激发消费者更换需求，有助于扩大电动工具用锂电池市场规模。根据GGII数据，20
20年TTI等主流电动工具企业产业链向中国转移，带动电动工具出货量同比增长124%
；GGII预计，随着国内圆柱锂电池企业加速对LG、SDI和松下的替代，未来五年我国
电动工具用锂电池市场将维持19%的年复合增长率。
（五）公司的市场地位
目前，公司为行业领先的集锂离子电池研发、制造、销售及服务于一体的
新能源科技型企业，具备电芯制造、封装和系统整合方案一体化能力。经过多年发展
，公司消费类锂离子电池业务相对成熟并具有一定的市场地位。
维科电池自成立以来，一直专注于锂离子电池的研发、制造和销售，经过
十几年的发展，维科电池凭借其深厚的技术沉淀、成熟的生产工艺、可靠的产品品质
，以及快速的技术研发反应能力和良好的售后服务，获得了国内外客户的广泛认可，
在市场上具有较强的竞争力，目前是国内排名前五的3C数码电池供应商。
维科新能源以维科电池十余年的锂电池生产技术为依托，可定制开发各种
不同用途的电池包，并根据用户的不同需求，提供个性化的电池解决方案，应用领域
覆盖二轮乘用车电池、特种车辆电池、家电用电池、储能电池等，目前已成为两轮车
换电行业头部企业供应商。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，受益于下游市场需求和景气度持续提升，以及公司产能利用率
的提升和优质大客户的开发引进，公司2021年上半年经营收入稳定增长，但受原材料
价格上涨因素的影响，导致公司营业成本有所增加。2021年上半年公司经营情况如下
：
1.销售收入稳定增长、经营业绩保持稳定
2021年1-6月，公司共实现营业收入92,572.13万元，较上期同比增长47.49
%，增幅创3年新高；归属于公司普通股股东的净利润659.83万元，经营业绩稳定；扣
除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润-1,134.98万元，较上期同比增加4
,240.27万元；在公司主营业务收入构成中，能源业务销售收入84,943.01万元，较上
期同比增加85.04%；主营业务收入按产品分类中，聚合物类锂离子电池销售收入63,6
94.41万元，毛利率为15.28%，是公司营业收入的主要来源。
2.持续推进产业项目建设
年产3,800万支聚合物锂电池建设项目维持满产状态；
公司年产6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目已于2020年5月开始
动工，截至目前厂房装修及公共配套工程正在施工中；拟用于本项目的非公开发行募
集资金已于2021年7月募集完成并存放于募集资金专户进行管理。
随着南昌生产基地建设装修和设备购置逐步完成，维乐电池项目已于2021
年4月正式投产。
3.加强技术创新，持续拓展市场
报告期内，公司不断加大对能源业务的研发投入，提高公司的技术创新能
力和科研水平，截至2021年6月30日，公司共拥有专利119项，其中发明专利32项、实
用新型专利80项、外观设计专利7项，坚持依靠持续的研发投入和技术创新为客户提
供更加完善的产品和服务。
公司依托行业客户的品牌效应，新客户开发进展情况良好。公司围绕手机
锂电池、笔记本电脑锂电池、移动电源、高倍率锂电池等主要聚合物锂离子电池市场
，积极与下游知名厂商进行接洽与合作，未来有望逐步获取下游知名厂商订单，为公
司未来业绩带来新的增长点。
4.推进信息化建设，提升运营效率
报告期内，公司进一步优化流程，逐步推进并实现IPD/ISC/LTC等核心业务
流程的信息化落地，打通业务链，提升管理效率；持续优化MES等核心业务系统，建
设全流程实时信息的智能工厂，提升制造效率与品质管控能力；提升数据质量，推进
业务数字化，标准化工作，借用大数据分析手段推动公司业务效率与运营效率。
5.内控风险防范
报告期内，公司继续深化财务管理、审计工作与内控建设相关工作。公司
根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《关于上市公司内幕
信息知情人登记管理制度的规定》等法律法规的相关要求，修订了《公司内幕信息知
情人登记制度》，不断完善公司治理；公司继续深化人力资源管理，加强监控预算执
行情况力度；组织和协调相关职能部门修订完善业务领域的管理制度，持续推进公司
内控制度体系的健全完善。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
2021年3月8日收到中国证监会核发的《关于核准维科技术股份有限公司非
公开发行股票的批复》（证监许可〔2021〕602号）（公告编号：2021-011），关于
公司2020年度非公开发行A股股票方案获得中国证监会核准。
截止本报告披露日，公司已完成本次非公开发行A股股票工作。根据立信中
联会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《验资报告》（[2021]D-0035号），公司本
次非公开发行股票募集资金总额为人民币699,999,994.35元，扣除相关发行费用（不
含增值税）10,249,238.20元后，募集资金净额为人民币689,750,756.15元。其中计
入股本金额为人民币114,192,495元，增加资本公积人民币575,558,261.15元，变更
后的股本金额为人民币525,795,527元。
本次非公开发行新增股份114,192,495股已于2021年7月22日在中国证券登
记结算有限责任公司上海分公司办理完毕股份登记托管相关事宜（公告编号：2021-0
38）。
三、可能面对的风险
1.募集资金投资项目实施风险
公司本次非公开发行募集资金用于投资“年产6,000万支聚合物锂电池智能
化工厂扩产项目”和补充流动资金。上述项目是基于当时产业政策、市场环境、技术
发展趋势等因素，经过慎重、充分的可行性分析论证做出的，有利于进一步深化公司
业务布局、提高公司盈利能力和综合竞争力。但是，募投项目的实施是一个系统工程
，需要一定时间，在实施过程中，若宏观政策和市场环境发生不利变动，技术路线发
生重大更替，或因募集资金不能及时到位等其他不可预见因素造成募投项目无法实施
、延期实施，将可能对项目的完成进度和投资收益产生一定影响。
2.宏观经济波动风险
公司目前主要从事锂离子电池的研发、生产、销售，公司所属锂电池行业
与下游消费电子产品等领域的需求密切相关。近年来，锂电池行业及下游行业在国家
产业政策的大力支持下，取得了快速的发展。目前国内外宏观经济的走向存在较大不
确定性，未来如果内外部经济环境和产业政策环境出现重大不利变化，将对锂电池行
业的发展产生不利影响，进而可能对公司的经营业绩的产生不利影响。
3.行业竞争加剧风险
公司主要产品所处行业国内外市场竞争充分，若未来境外企业在国内投资
新建生产线和国内企业产能快速扩张，将使公司主要产品市场竞争加剧。锂电池市场
竞争主要表现为各企业之间综合实力的竞争，包括技术研发、市场开拓、品牌服务、
生产供货等方面。公司如果不能快速提升自己的综合实力，不能及时实现工艺、生产
设备与技术的升级，扩大产能，提升服务水平，以满足客户更多及更高的市场需求，
公司将面临增长速度放缓，不能继续提高甚至保持市场份额的风险。
4.产品结构相对单一风险
目前公司的产品仍主要应用于智能手机及电脑等传统消费电子产品领域。
伴随着世界消费性电子行业的快速发展和5G等新科技进步的推动，消费电子产品更新
换代的速度加快，消费电子行业将面临高速发展的机遇，公司未来业务发展具有广阔
的市场空间。但如果下游消费电子产品市场出现大幅萎缩，对公司锂电池相关产品的
需求也会下降，公司可能面临产品结构单一引致的风险。公司将逐渐加大对消费类锂
离子电池其他细分市场以及小动力锂离子电池等产品的研发投入和市场开拓，逐步优
化产品结构和客户结构，提高公司锂电池相关产品的市场份额。
5.原材料价格和产品价格波动风险
公司生产锂电池所需的原材料价格存在一定波动，会对主营业务成本产生
一定影响，给公司经营业绩带来不确定的风险。若原材料价格出现较大幅度上涨，则
将对公司盈利情况产生不利影响；公司产品的下游市场主要是智能手机和电脑等消费
电子产品市场，消费电子产品的更新换代速度快、市场竞争激烈，导致其价格容易发
生波动，作为消费电子产品核心零部件的锂离子电池，其价格及需求也存在一定的波
动性，产品价格的波动将影响到公司的销售收入及毛利率，如果产品价格未来出现较
大波动，公司经营业绩可能会受到一定影响。
6.新产品和新技术研发风险
公司锂离子电池业务规模的增长与公司扩大产能、加大科研力度有着紧密
联系，随着科技的进步以及下游应用产品对电池产品的更高要求，电池更新换代速度
日益加快，要求锂离子电池制造企业加大技术投入、加快技术创新，不断开发高性能
产品。如果公司不能及时研究开发新技术、新工艺及新产品，或者研发和生产不能同
步进行，满足不了客户需求，公司市场竞争力和盈利能力将受到不利影响。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）生产优势
为了顺应消费电子行业对锂电池在安全、续航、快充、能量密度等方面持
续提高的趋势，公司结合行业发展趋势和客户需求，以自动化生产线和数据化生产追
溯系统为支撑，不断升级自动化流水线，提升涂布、分切、制片、卷绕、封装等工艺
水平，促使公司的智能化生产水平较高。同时，公司导入先进的生产管理理念，实现
项目开发、原料检验、生产工序的可追溯、无缝隙品质管控体系，保障了生产体系的
高效运转。此外，公司依托强大的设计研发能力、稳定可靠的原材料供应体系、良好
的生产协调能力、灵活的生产组织管理体系，实现了锂离子电池业务从锂电芯业务向
锂电池封装业务延伸，有效缩短了多批次产品转线生产的切换时间，增强了对各类订
单的承接能力，使公司能够快速响应客户需求，根据订单快速组织生产并及时交货，
并有效降低公司的整体生产成本。
（二）产品优势
公司主要从事消费电子产品的锂电池研发、生产与销售，下游客户主要是
手机厂商，手机等消费电子锂电池产品技术指标遵循《移动电话用锂离子蓄电池及蓄
电池组总规范》（GB-T18287-2013版）国家标准，公司在生产过程中严格执行国家标
准，并通过研发、生产工艺优化等途径提高锂电池产品质量、性能，增强稳定性及安
全性。公司质量管理体系通过了ISO9001:2008认证，产品通过了UL1642、UL2054、CE
、BIS和CB等认证，在行内具有较高的性价比优势。
随着5G进程的加速推进以及消费电子终端产品的不断迭代，锂离子电池呈
现能量密度大、工作电压高、循环寿命长、充放电速度快和安全性能好的发展方向。
公司与竞争对手的主要产品技术指标对比情况如下：
注：技术指标根据产品实际测试取得；国内外竞争对手数据根据行业内交
流信息整理得出，通过公开信息无法取得具体竞争对手的产品技术指标数据。
公司锂电池产品技术指标均符合国标要求，并且与目前国内锂电池第一梯
队厂商水平相当，在研的锂电芯最高能量密度达到750Wh/L，处于国内行业前列。随
着国内锂电池行业的快速发展，产品性能指标不断提高，与日本、韩国等国际锂电池
厂商之间的差距正在缩小，但与日韩电池厂商的技术储备和生产管理水平仍有一定差
距。对标国内外锂电池生产龙头企业，公司通过不断增加研发投入、优化生产工艺，
及时跟进国际锂电池厂商生产技术，在实现大规模量产的同时保证产品质量、提升产
品性能，以更好的产品赢得客户的信任，从而不断增强公司的核心竞争力、提高公司
产品的市场份额。
（三）研发优势
公司始终高度重视产品的研发及创新，坚持依靠持续的技术创新为客户提
供更加完善的产品和服务。公司专注于锂离子电池产品的研发，在多年技术积累与研
发经验的基础上成功进入以韩、日主导的消费类锂电池产品市场。公司拥有国家级示
范院士专家工作站、国家CNAS实验室、省级工程技术中心等科研平台以及广东省高安
全性高能量密度锂离子电池工程技术研究开发中心，并和中国科学院材料所、上海纳
米技术及应用国家工程研究中心、中国科学技术大学等国内著名科研院所建立了密切
的技术合作关系。公司通过自主研发和联合开发等多种方式不断培养和提高公司的技
术创新能力和科研水平，截至2021年6月30日，公司共拥有专利119项，其中发明专利
32项、实用新型专利80项、外观设计专利7项。公司目前的研发方向主要为高能量密
度及快充类锂电池，已完成750Wh/L高能量密度锂电池和720Wh/L高能量密度锂电池快
充的研发，并实现小批量中试，处于行业前列水平。
（四）客户优势
基于公司对锂离子电池市场的深刻理解以及公司十余年在锂离子电池领域
的深耕经验，公司将自身的目标客户定位于国内外消费电子产品行业中拥有广阔的市
场且成长快速的知名企业，目前公司已进入TCL、飞毛腿、传音、神基科技、中兴、
海信等知名下游客户的供应商名单，产品广泛应用于各类产品线。
目前，公司正在推动国内外一线智能终端产品品牌厂商审核，有望进入一
流消费类锂离子电池产品市场，完善公司在消费类锂离子产品领域中的战略定位与布
局。此外，除了继续加大手机客户开发及营销力度外，公司利用自身强大的产品设计
研发能力，拓展智能穿戴设备、智能家居、POS机、门铃、无人机等新兴消费电子产
品市场和两轮自动车、吸尘器、电动工具等小动力锂电池以及家用储能系统领域，并
与张飞出行、哈啰出行、大疆、小米生态链等客户建立了合作关系。
（五）人才优势
锂电池行业对管理和技术人才要求较高，人才优势是实现公司持续快速发
展的重要保证。在管理人才方面，公司拥有一支经验丰富、稳定高效的职业经理人团
队。锂离子电池行业人才流动较为频繁，公司将“以人为本”作为指导思想，不断完
善用人机制，通过绩效奖金、专项奖金以及限制性股票激励等方面构建了长中短期相
结合的激励体系，以制度留住和培养人才。公司分管业务的总经理、生产副总经理均
有生产管理经验超过10年，成熟稳定的职业经理人团队为公司及时调整战略适应市场
变化和提高管理水平等提供了重要保证。在技术人才方面，截至2021年6月30日，公
司研发人员共计652名。研发团队成员专业背景涵盖材料化学、电化学、化学工程以
及机械设计等领域，人员结构合理、分工明确并具有丰富的研发经验，为公司的技术
研发工作提供强有力的保障。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
报告期内，公司继续以“经营+资本”双驱动战略，完善产业链布局。通过
研发创新，品牌客户资源优势为公司不断开发新客户，积极开拓细分市场业务，不断
提高公司的核心竞争力。
2020年虽然国内外经济面临较大的不确定风险，但根据经审计的数据，报
告期内，公司2020年总体营业收入较2019年增长了6.08%，扣非后归属于母公司股东
的净利润较上年增长1,251.70万元，未改变公司发展良好的趋势。
报告期公司主要工作：
1、推进产业项目建设
2020年公司产能利用率明显回升，其中，铝壳类锂离子电芯的产能利用率
超过80%。公司年产3,800万支聚合物锂电池建设项目自2020年下半年以来的产能利用
率在逐步提升，且2020年4季度以来已接近满产状态。随着公司客户结构的不断优化
，东莞电池大客户引进计划的逐步落地，东莞电池2020年取得了较好的经营业绩。公
司年产6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目已于2020年5月开始动工，截至目
前厂房装修及公共配套工程正在施工中。2020年6月，江西维乐电池有限公司设立，
生产基地建设装修和设备购置逐步完成，预计2021年上半年试产。
2、依托现有市场优势，拓宽客户合作广度和深度
公司拥有良好的3C市场客户基础，3C市场需求已成为刚需，公司坚持以市
场和客户为中心，在优化客户结构、改善大客户关系的同时，积极开拓新的客户，努
力扩大并优化3C客户群体，提高中高端市场的占比。2020年，公司依托与知名客户良
好的合作经历，持续获取该等客户的新产品订单，实现了较为稳定的订单及销售收入
。同时围绕手机锂电池、笔记本电脑锂电池、移动电源、高倍率锂电池等主要聚合物
锂离子电池市场，积极与下游知名厂商进行接洽与合作，全面开发大客户，并已经取
得了较好的效果。
3、专注研发，持续技术创新
公司专注聚焦能源主业，发挥多年行业积累优势，不断优化产品及业务结
构，夯实自身产品研发与制造能力。公司不断加大对能源业务的研发投入，强化成果
转化力度，形成适应市场竞争和公司发展需要的企业技术开发体系及有效运行机制。
公司通过自主研发和联合开发等多种方式不断培养和提高公司的技术创新能力和科研
水平，截至2020年12月31日，公司共拥有专利98项，其中发明专利26项、实用新型专
利69项、外观设计专利3项，坚持依靠持续的研发投入和技术创新为客户提供更加完
善的产品和服务。
4、强化智能化生产技术，提高市场竞争力
公司年产3,800万支聚合物锂电池建设项目和年产6,000万支聚合物锂电池
智能化工厂扩产项目均以高效的自动化生产线和数据化生产追溯系统为支撑，全面提
升涂布、分切、制片、卷绕、封装等工艺水平，其智能化生产水平较高，生产的聚合
物锂电芯产品的稳定性、一致性、可靠性大幅提高，具有较强的市场竞争力。
5、推进信息化建设，提升运营效率
报告期内，公司进一步优化流程，逐步推进并实现IPD/ISC/LTC等核心业务
流程的信息化落地，打通业务链，提升管理效率；持续优化MES等核心业务系统，建
设全流程实时信息的智能工厂，提升制造效率与品质管控能力；提升数据质量，推进
业务数字化，标准化工作，借用大数据分析手段推动公司业务效率与运营效率。
6、优化人员结构，建立良好的人才激励机制
公司推进人员结构优化工作，关注核心骨干的稳定及关键岗位人才的培养
，提高企业各级员工的综合素质，满足公司发展对人才的需求。公司制定统一、标准
的人资管理体系，加快企业文化的构建，持续优化激励制度，鼓励员工对产品研发、
生产环节进行改进升级，以目标为导向，强化过程管理，以成果为标准，加大奖惩力
度，将公司利益和员工个人利益有效结合；建立透明、公开的人才评价体系，给公司
人才提供清晰可见的上升通道。2020年，公司解锁了第二批限制性股票,公司将企业
利益与员工利益挂钩，为公司的发展提供竞争力，从而推动公司长期稳定发展。
7、强化内控防范风险
公司进一步完善内部控制实施工作，强化公司内控管理，督促公司各部门
和子公司完善内部控制制度，加强对内部控制制度的设计和执行有效性的自我评估，
组织实施内控自我评价工作。以完善的内部控制为基础，切实控制投资风险、业务风
险和经营风险，同时加强对监管部门新法规、新制度的学习，不断提高公司法人治理
水平。
二、报告期内主要经营情况
本报报告期末，公司合并报表内总资产31.71亿元，比期初增长了16.55%，
归属于母公司所有者的权益为14.23亿元，比期初增长了4.67%。
报告期内公司经营实现盈利，实现营业收入17.45亿元，较上年同期增加6.
08%，归属于上市公司股东的净利润4,914.27万元，较上年同期增长11,322.36万元，
主要是报告期内出售投资性房地产和取得拆迁补偿及各项政府补助所致。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
在国家产业政策大力支持、锂离子技术不断进步以及下游应用市场快速发
展的背景下，近年来我国锂离子电池产业发展迅速。但是全球消费类锂离子电池市场
集中度较高，少数头部锂离子电池厂商占据了行业内大部分的市场份额。消费类锂离
子电池行业场参与者较多，行业竞争越来越激烈，手机、笔记本电脑等行业集中度日
趋提升，其上游供应链厂家集中度也在提升。
锂离子电池行业发展趋势主要体现在：随着5G通信技术、3C的Al驱动、移
动互联网、物联网等技术领域的快速发展，加上电子产品的迭代更新、新能源交通工
具的发展以及节能环保要求的提高，锂离子电池在消费电子产品、动力领域和储能领
域等市场空间将进一步扩大，这将极大地促进锂离子电池行业的发展，从而推动公司
消费类锂离子电池业务在细分领域实现新发展，进一步提高公司在小动力市场的地位
。
(二)公司发展战略
公司将继续贯彻“经营+资本”双驱动的发展战略，在3C数码电池领域稳固
行业领先地位，抓住5G机遇，借助LG化学多极耳叠片工艺技术优势，成为手机一线品
牌供应商。抓住共享移动电源、二轮车换电、IOT、无人机等细分市场快速增长的机
会，成为快速增长的细分市场的头部企业。
1、高端转型
公司致力于通过实现技术领先，对客户需求快速响应打造优质服务，加大
力度拓展客户优化客户结构等方式实现高端转型。
2、效率提升
公司建立客户交付策略，提升产品交付能力；推进产线自动化改造，强化
员工技能培训，提升生产效率；统一物料和成本核算标准，提升成本控制能力；推动
流程变革，提升流程效率。
3、智能制造
公司建设智能工厂，推进生产自动化和智能化，提高工艺能力和水平，推
动工厂的数字化转型，实现智能制造，以应对和把握5G技术、智能穿戴设备、智能家
居、电子雾化器等新兴市场高速发展带来的良好契机和发展红利，成为3C数码锂电池
专家，为移动终端智能产品提供最好的电池产品体验。
4、资本提速
公司将加大资本经营力度，关注同行业并购机会，以并购手段快速拉升公
司在细分市场的行业地位，实现跨越式增长；关注下游产品终端的明星公司，探索股
权投资、融资租赁等深度合作方式。通过设立产业投资基金等方式吸引投资方加盟，
丰富资金筹措渠道。
(三)经营计划
2021年，公司将聚力研产销深度协同，整合产业优势培育3C数码核心竞争
力；深入推动产业协同，加快实现小动力电池领域的快速增长；以客户为导向优化业
务流程，进一步加强与客户合作广度和深度，开发培育客户，不断优化产品及业务结
构。
1、完善公司生产工艺流程，掌握新产品核心技术
消费电子产品对于锂离子电池在安全、续航、快充、能量密度等方面的要
求在持续提高，锂离子电池厂商需不断升级自动化生产流水线，提升整体工艺水平。
目前，公司已经具备了较为完整的生产工艺和核心技术，对于聚合物锂离子电池等产
品有了较为完整的新品研发能力，而且公司通过自主研发和联合开发等多种方式不断
培养和提高公司的技术创新能力和科研水平，持续的研发投入和技术储备能够更好地
满足客户的多样性需求，提升客户满意度和客户黏性，达到“服务客户，留住客户”
的效果。
2、紧跟现有大客户发展脚步，加快开发新客户
基于公司对锂离子电池市场的深刻理解以及公司十余年在锂离子电池领域
的深耕经验，公司将自身的目标客户定位于国内外消费电子产品行业中拥有广阔的市
场且成长快速的知名企业，目前公司已进入联想、MOTO、TCL、传音、中兴、台湾神
基、台湾MSI、亚马逊等知名客户的供应商名单，产品广泛应用于其中高端产品线。
上述客户服务领域涵盖全球主要市场，主要产品包括智能手机、笔记本电脑、平板电
脑、移动电源、可穿戴设备、智能硬件等多个领域，信誉良好，资金实力雄厚，本身
发展迅速，业务不断增长，对其产品核心零部件需求在持续、稳定的增长，同时保障
了公司经营性现金流的稳健。
公司的品牌客户资源优势为公司不断开发新客户以及公司销售规模的持续
增加提供了保障。公司能借助品牌客户在各行业的影响力，进一步扩大和强化公司的
品牌优势，开拓更多优质客户。凭借公司在研发、品质、服务等全方位的竞争优势以
及良好的口碑，不断获得知名客户以及细分行业龙头企业的供应资质，使得公司的客
户资源优势得到持续增强。
3、继续加强技术研发力度，为产品销售提供技术支持
随着5G进程的加速推进以及消费电子终端产品的不断迭代，锂离子电池呈
现能量密度大、工作电压高、循环寿命长、安全性能好的发展方向。公司自成立以来
一直注重研发团队的建设和研发投入。公司拥有国家级示范院士专家工作站、国家CN
AS实验室、省级工程技术中心等科研平台以及广东省高安全性高能量密度锂离子电池
工程技术研究开发中心，并和中国科学院材料所、上海纳米技术及应用国家工程研究
中心、中国科学技术大学等国内著名科研院所建立了密切的技术合作关系。经过多年
实践，公司打造出一套成功的“产学研”合作模式，形成了以企业为核心，科研院所
为依托的技术创新体制，拓展了前瞻性技术创新和储备的渠道。未来公司也将继续坚
持大力投入研发和积极对外技术合作的技术发展路径，不断构筑、巩固自身技术壁垒
，提升行业地位和核心竞争力，为募投项目产能的消化提供技术保障。
4、推进产业项目建设
2021年公司将积极推进南昌合资项目的建设和试产，推动维乐电池成为具
备国际竞争力的3C产品电池供应商，实现经济效益与社会效益相统一。公司将充分利
用非公开发行股票募集资金，通过年产6,000万支聚合物锂电池智能化工厂扩产项目
，缓解聚合物锂离子电池产能瓶颈，更好地满足市场和客户需求，以提升公司在消费
类锂电池领域的市场占有率和行业地位；同时该项目的建成将有利于实现公司聚合物
锂离子电池大规模自动化生产，进一步提升产品的稳定性、可靠性，提升公司综合竞
争实力。
5、积极实施产业并购，提高市场竞争力
落实公司“经营+资本”双驱动的战略，以“投资业务化”为基本投资策略
，投资客户公司以协同获取快速进入一线客户供应商体系的机会；投资供应链公司，
协同保障关键稀缺资源，为主业增加市场竞争力。设立产业投资基金，建立市场化的
基金管理方式，扩大资金来源，通过专业化经营获取基金管理收益与稳定的投资回报
，实现与股份公司主业的互补效益（资金互补/盈利互补）。
6、提升管理水平，强化人才梯队建设
公司将以市场为导向，实行运营管控模式，以集约化、标准化、协同化、
精益化为原则，使内部各项业务流程运作更加规范、高效、符合实际运营需求，进一
步提升整体管理水平。同时，公司将形成统一、标准的人资管理体系；加快企业文化
的构建；加强干部管理，建立干部梯队；持续优化激励制度；不断优化人才结构，提
高员工综合素质和生产技术水平。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
公司目前主要从事锂离子电池的研发、生产、销售，公司所属锂电池行业
与下游消费电子产品等领域的需求密切相关。近年来，锂电池行业及下游行业在国家
产业政策的大力支持下，取得了快速的发展。目前国内外宏观经济的走向存在较大不
确定性，未来如果内外部经济环境和产业政策环境出现重大不利变化，将对锂电池行
业的发展产生不利影响，进而影响公司经营业绩的实现。
2、行业竞争加剧风险
公司主要产品所处行业国内外市场竞争充分，若未来境外企业在国内投资
新建生产线和国内企业产能快速扩张，将使公司主要产品市场竞争加剧。锂电池市场
竞争主要表现为各企业之间综合实力的竞争，包括技术研发、市场开拓、品牌服务、
生产供货等方面。公司如果不能快速提升自己的综合实力，不能及时实现工艺、生产
设备与技术的升级，扩大产能，提升服务水平，以满足客户更多及更高的市场需求，
公司将面临增长速度放缓，不能继续提高甚至保持市场份额的风险。
3、产品结构相对单一风险
公司专注于锂离子电池的研发、制造和销售，主要产品应用于智能手机、
平板电脑、移动电源等消费类电子产品。凭借产品质量、技术创新、品牌、售后服务
等方面积累的比较优势，公司连续多年被联想、宇龙酷派、海信等知名通讯终端设备
制造商评为优秀供应商，并与该等厂商建立了长期稳定的合作关系，公司在相关领域
形成了较强的竞争力。
近年来，公司逐渐加大对消费类锂离子电池其他细分市场以及小动力锂离
子电池等产品的研发投入和市场开拓，逐步优化产品结构和客户结构。但目前公司的
产品仍主要应用于智能手机及平板电脑等传统消费电子产品领域。长期来看，伴随着
世界消费性电子行业的快速发展和5G等新科技进步的推动，消费电子产品更新换代的
速度加快，消费电子行业将面临高速发展得机遇，公司未来业务发展具有广阔的市场
空间。但如果下游消费电子产品市场出现大幅萎缩，需求下降，公司可能面临产品结
构单一引致的风险。
4、产品价格波动风险
公司的营业收入及净利润主要来源于锂离子电池业务，报告期内，公司主
要产品的销售价格存在一定波动。目前，公司产品的下游市场主要是智能手机和平板
电脑等消费电子产品市场，智能手机和平板电脑等电子产品的更新换代速度快、市场
竞争激烈，导致其价格容易发生波动。作为消费电子产品核心零部件的锂离子电池，
其价格及需求也存在一定的波动性，产品价格的波动将影响到公司的销售收入及毛利
率，如果产品价格未来出现较大波动，公司经营业绩可能会受到一定影响。
5、新产品和新技术研发风险
近年来，公司锂离子电池业务规模的增长与公司扩大产能、加大科研力度
有着紧密联系，随着科技的进步以及下游应用产品对电池产品的更高要求，电池更新
换代速度日益加快，要求锂离子电池制造企业加大技术投入、加快技术创新，不断开
发高性能产品。公司如果公司不能及时掌握相关技术并持续进步，市场竞争力和盈利
能力可能会受到影响。
四、报告期内核心竞争力分析
1、生产优势
为了顺应消费电子行业对锂电池在安全、续航、快充、能量密度等方面持
续提高的趋势，公司结合行业发展趋势和客户需求，以自动化生产线和数据化生产追
溯系统为支撑，不断升级自动化流水线，提升涂布、分切、制片、卷绕、封装等工艺
水平，促使公司的智能化生产水平较高。同时，公司导入先进的生产管理理念，实现
项目开发、原料检验、生产工序的可追溯、无缝隙品质管控体系，保障了生产体系的
高效运转。此外，公司依托强大的设计研发能力、稳定可靠的原材料供应体系、良好
的生产协调能力、灵活的生产组织管理体系，实现了锂离子电池业务从锂电芯业务向
锂电池封装业务延伸，有效缩短了多批次产品转线生产的切换时间，增强了对各类订
单的承接能力，使公司能够快速响应客户需求，根据订单快速组织生产并及时交货，
并有效降低公司的整体生产成本。
2、产品优势
公司主要从事消费电子产品的锂电池研发、生产与销售，下游客户主要是
手机厂商，手机等消费电子锂电池产品技术指标遵循《移动电话用锂离子蓄电池及蓄
电池组总规范》（GB-T18287-2013版）国家标准，公司在生产过程中严格执行国家标
准，并通过研发、生产工艺优化等途径提高锂电池产品质量、性能，增强稳定性及安
全性。公司质量管理体系通过了ISO9001:2008认证，产品通过了UL1642、UL2054、CE
、BIS和CB等认证，在行内具有较高的性价比优势。
随着5G进程的加速推进以及消费电子终端产品的不断迭代，锂离子电池呈
现能量密度大、工作电压高、循环寿命长、充放电速度快和安全性能好的发展方向。
公司与竞争对手的主要产品技术指标对比情况如下：
注：技术指标根据产品实际测试取得；国内外竞争对手数据根据行业内交
流信息整理得出，通过公开信息无法取得具体竞争对手的产品技术指标数据。
公司锂电池产品技术指标均符合国标要求，并且与目前国内锂电池第一梯
队厂商水平相当，在研的锂电芯最高能量密度达到750Wh/L，处于国内行业前列。随
着国内锂电池行业的快速发展，产品性能指标不断提高，与日本、韩国等国际锂电池
厂商之间的差距正在缩小，但与日韩电池厂商的技术储备和生产管理水平仍有一定差
距。对标国内外锂电池生产龙头企业，公司通过不断增加研发投入、优化生产工艺，
及时跟进国际锂电池厂商生产技术，在实现大规模量产的同时保证产品质量、提升产
品性能，以更好的产品赢得客户的信任，从而不断增强公司的核心竞争力、提高公司
产品的市场份额。
3、研发优势
公司始终高度重视产品的研发及创新，坚持依靠持续的技术创新为客户提
供更加完善的产品和服务。公司专注于锂离子电池产品的研发，在多年技术积累与研
发经验的基础上成功进入以韩、日主导的消费类锂电池产品市场。公司拥有国家级示
范院士专家工作站、国家CNAS实验室、省级工程技术中心等科研平台以及广东省高安
全性高能量密度锂离子电池工程技术研究开发中心，并和中国科学院材料所、上海纳
米技术及应用国家工程研究中心、中国科学技术大学等国内著名科研院所建立了密切
的技术合作关系。公司通过自主研发和联合开发等多种方式不断培养和提高公司的技
术创新能力和科研水平，截至2020年12月31日，公司共拥有专利98项，其中发明专利
26项、实用新型专利69项、外观设计专利3项。公司目前的研发方向主要为高能量密
度及快充类锂电池，已完成750Wh/L高能量密度锂电池和720Wh/L高能量密度锂电池快
充的研发，并实现小批量中试，处于行业前列水平。
4、客户优势
基于公司对锂离子电池市场的深刻理解以及公司十余年在锂离子电池领域
的深耕经验，公司将自身的目标客户定位于国内外消费电子产品行业中拥有广阔的市
场且成长快速的知名企业，目前公司已进入TCL、飞毛腿、传音、神基科技、中兴、
海信等知名下游客户的供应商名单，产品广泛应用于各类产品线。
目前，公司正在推动国内外一线智能终端产品品牌厂商审核，有望进入一
流消费类锂离子电池产品市场，完善公司在消费类锂离子产品领域中的战略定位与布
局。此外，除了继续加大手机客户开发及营销力度外，公司利用自身强大的产品设计
研发能力，拓展智能穿戴设备、智能家居、POS机、门铃、无人机等新兴消费电子产
品市场和两轮自动车、吸尘器、电动工具等小动力锂电池以及家用储能系统领域，并
与张飞出行、哈啰出行、大疆、小米生态链等客户建立了合作关系。
5、人才优势
锂电池行业对管理和技术人才要求较高，人才优势是实现公司持续快速发
展的重要保证。在管理人才方面，公司拥有一支经验丰富、稳定高效的职业经理人团
队。锂离子电池行业人才流动较为频繁，公司将“以人为本”作为指导思想，不断完
善用人机制，通过绩效奖金、专项奖金以及限制性股票激励等方面构建了长中短期相
结合的激励体系，以制度留住和培养人才。公司分管业务的总经理、生产副总经理均
有生产管理经验超过10年，成熟稳定的职业经理人团队为公司及时调整战略适应市场
变化和提高管理水平等提供了重要保证。在技术人才方面，截至2020年12月31日，公
司研发人员共计575名，其中核心研发人员27名。研发团队成员专业背景涵盖材料化
学、电化学、化学工程以及机械设计等领域，人员结构合理、分工明确并具有丰富的
研发经验，为公司的技术研发工作提供强有力的保障。
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