300652雷迪克资产重组最新消息
≈≈雷迪克300652≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务
公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售，产品主要用于AM市场。
在汽车配件领域有多年的售后市场及OE配套经验。
（二）主要产品及用途
公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售，产品主要包括轮毂轴承
、轮毂轴承单元、圆锥轴承、离合器分离轴承、涨紧轮等。
轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承：主要应用于汽车车轴处用来承重和
为轮毂的转动提供精确引导的零部件，既承受轴向载荷又承受径向载荷，是汽车载重
和转动的重要组成部分。轮毂轴承单元是将轮毂轴承、轮轮毂轴承羊角端和制动器端
安装法兰、以及相关密封圈、轮胎安装螺栓、ABS轮速传感器（包括磁性编码器）等
主要零部件一体化集成设计并制造的汽车零部件产品。
离合器分离轴承：汽车动力系统中的重要零部件，位于离合器与变速器之
间，通过其轴向移动使离合器分离，从而切断汽车发动机与变速器之间的动力传输，
辅助完成汽车起步、停驶及换挡等项操作，保证了离合器能够接合平顺，分离柔和，
减少磨损，延长离合器及整个离合器系统的使用寿命。
涨紧轮：用于汽车传动系统的皮带张紧装置，用来调节同步带的松紧度，
自动调整张紧力，为系统提供合适张力，保证系统正常运转，同时避免运转过程中皮
带出现打滑、异常磨损或噪音，使传动系统稳定安全可靠。
（三）公司主要经营模式
公司经营模式主要包括采购、生产以及销售模式。报告期内，公司商业模
式未发生重大变化。
1、采购模式
公司建立了严格的供应商管理制度，由采购部会同技术部、品保部对意向
供应商进行综合考评，只有符合公司的相关标准，通过了公司的考评，才能成为公司
的潜在供应商。同类原材料主要从1-2家供应商采购，与其签订《年度采购框架协议
》，以订单通知方式实施具体采购计划。
公司制定了完善的供应商管理制度，从生产条件、交货周期、报价水平、
管理能力、产品质量等方面评定并选择供应商。公司制定了严格的检验标准，质检人
员对采购物资进行严格检验，检验合格后才能入库。
2、生产模式
公司主要采用“以销定产”的生产管理模式。公司根据在手订单情况结合
产成品库存情况，制定月（或周）生产计划，生产单位根据生产计划和工艺指令实施
生产。
公司采取专业生产与外协加工相结合的生产方式。公司产品的研发设计、
精车加工、磨加工、产品装配、检测等保证产品质量和竞争力的关键工序（环节）基
本由公司自身完成。公司充分利用地区产业集群、专业配套优势，对于部分工艺简单
、质量可控的工序如锻加工、粗车加工等采用外协加工的方式，同时为提高生产效率
，对外采购部分毛坯件。
3、销售模式
根据进入整车的时间不同，汽车零部件市场可分为用于整车制造配套的主
机配套市场（OEM市场）和用于汽车维修或服务的售后服务市场（AM市场）。公司轴
承产品大部分销往AM市场，少部分销往OEM市场。
（四）公司所属行业发展状况及公司所处行业地位
1、所属行业说明
公司属于汽车零部件制造行业，根据中国证监会发布的《上市公司行业分
类指引》（2012年修订），公司所属行业为汽车制造业（C36）。
公司的生产经营情况与汽车及零部件行业的景气程度密切相关，汽车零部
件行业作为汽车整车行业的上游，是汽车行业的重要组成部分。随着世界经济全球化
、市场一体化的发展，汽车零部件在汽车产业中的地位越来越高。
2、总体运行情况概述
从国际市场来看，随着全球疫情防控常态化，新冠肺炎疫情对经济的影响
趋于减弱，全球汽车市场呈现回暖态势，根据高工产业研究院（GGII）发布的《全球
汽车产销数据库》统计显示，2021上半年全球汽车销量约4,097万辆，同比增长26%。
2021上半年销量排名前十国家汽车总量约为3,249万辆，占整体的79.30%。其中，我
国汽车销量约1,289万辆，同比增长25.60%，占全球汽车销量的31.46%，位列第一。
国内市场方面，受益于疫情管控措施及时、得力，国内汽车整体市场逐步回暖，汽车
制造行业呈现复苏态势。总体来看汽车行业表现优于预期，疫情影响正在逐步减弱。
根据中国汽车工业协会统计数据，2021年上半年，我国汽车产销分别完成1,256.9万
辆和1,289.1万辆，同比增长24.2%和25.6%，其中：乘用车产销分别完成984万辆和1,
000.7万辆，同比增长26.8%和27.0%；商用车产销量增速明显，分别完成273万辆和28
8.4万辆，同比增长15.7%和20.9%。
另外，在国内新能源相关政策红利和汽车能源结构逐步转型的背景下，国
内新能源汽车市场继续保持快速增长势头，2021年上半年，新能源汽车的产销分别完
成121.5万辆和120.6万辆，同比增长近两倍，全年将有望达到历史新高。
我国的汽车行业近年快速发展，根据国家统计局数据显示截至2020年末我
国民用汽车保有量达2.81亿辆，相较2019年末增加了0.21亿辆，同比增长8.08%。中
国汽车产销已连续十二年蝉联全球第一，自2010年至2020年，中国汽车产量复合增长
率为3.28%，预计未来几年随着我国汽车保有量的持续上升，将为公司所在的汽车轴
承制造行业提供充分的市场容量。
3、轴承类零部件细分市场概述
轴承是各类机械装备的重要基础零部件，被誉为“工业的关节”，广泛应
用于国民经济和国防建设各个领域。由于它的精度、性能、寿命和可靠性对主机的精
度、性能、寿命和可靠性起着决定性的作用。中国作为轴承的新兴市场，近年来我国
轴承行业发展迅速，规模以上企业约有1,500多家。根据中国轴承行业网对全国轴承
行业127家企业的统计，127家企业累计实现主营业务收入930.65亿元，同比增加9.81
%；共计生产轴承55.43亿套，较去年同期增加4.27亿套，同比增加8.35%；轴承销售
量为53.86亿套，较去年同期增加1.86亿套，同比增加3.59%。
受到行业发展初期资金、技术、人力资源、研发力量等方面的限制，我国
零部件制造企业规模普遍比较小，市场竞争也主要体现在中低端产品市场层面，行业
集中度低。但随着汽车产销量的增长，近年来零部件产业规模持续扩大，其产值占汽
车工业总产值的份额持续增长，我国汽车零部件制造企业的研发创新能力、海外市场
开拓能力正逐步增强，产品竞争力逐步提升，随着内资零部件企业在国际市场上的布
局拓展和不断加大各方面的投入，我国零部件企业将迎来新一轮的发展期，逐步跻身
国际高端轴承生产企业行列。
4、市场地位及竞争情况
公司经过多年的发展和积累，不断加强技术研发和技术创新能力，在实现
乘用车轴承产品的迭代升级的同时，依托优势技术积累开始逐步拓展产品应用场景至
新能源汽车零部件以及商用车零部件等高景气度细分领域，深化整体产业布局，在汽
车轴承类零部件制造行业内形成了一定的竞争优势，在所属的行业中占据重要位置。
未来在面对不断变化的市场环境和竞争中，公司仍将立足现有主营业务，务实进取，
积极拓展新的市场空间。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，公司核心技术人员未发生变化。
公司在以下方面依旧保持核心竞争优势：
（一）技术和产品优势
作为生产汽车轴承的高新技术企业，公司一直以来注重技术创新和新产品开发
，具备较强的汽车轴承产品研发能力，2012年建立了“省级高新技术企业研究开发中
心”，2017年建立了“省级企业研究院”，曾承担了“自调心离合器分离轴承单元产
业化”国家火炬计划项目。公司不断对汽车轴承的研发、生产工艺进行改进，提高产
品的性能、精度、使用寿命等，自主研发能力不断提高，多种技术已达到行业内先进
技术水平。
同时，汽车轴承产品也得到业内以及客户的广泛认可。公司的“MAZDA汽车离合
器分离轴承”为国家重点新产品，“830900KG汽车发动机皮带涨紧轮单元组件”为浙
江省高新技术产品，“汽车液压离合器分离轴承单元”、“一种多腔迷宫密封结构汽
车轮毂轴承”、“第三代卷边结构圆锥轮毂轴承单元（带主动式传感器）”等多个产
品为浙江省省级工业新产品。
报告期内，公司及子公司新取得4项实用新型专利。
（二）规模和品类优势
公司自设立以来专注于研发、生产汽车轴承，经过多年的发展，已成为汽车轴
承行业中具有一定规模的企业，拥有较强的研发能力和生产能力，能满足客户“小批
量、多品种”的定制化需求，目前可提供3,800多个型号的汽车轴承产品，日常生产
中流转达2,000余种。公司形成的规模和品类优势能够同时满足不同客户对于不同型
号汽车轴承产品的需求，从而能够提高公司的订单获取能力，并降低经营成本。
（三）质量优势
公司自创建以来就建立了完善的质量管理体系，实行规范化的质量管理，通过
了IATF16949:2016质量管理体系认证，有力的保证了公司产品的质量。公司采用国际
性的质量标准，严格按照要求设计生产和管理流程；每年实施内部审核和管理评审，
持续改进、提高产品的质量稳定性。
（四）管理和成本控制优势
在多年从事汽车零部件的生产制造过程中，公司管理层积累了丰富的行业经验
和企业管理经验。在市场端方面具有较强的判断力和敏锐的市场反应力，使公司能够
较好地适应市场变化，作出及时有效的调整；生产端方面，多年来深耕制造领域积累
了丰富的生产经验，公司对产品生产工艺较为深刻的理解和设计能力，使得公司在保
障产品质量的情况下，具备通过采购单件设备自行配置完整生产线的能力，比直接采
购完整生产线大幅降低了在生产设备上的采购成本。公司出色的管理和成本控制能力
帮助公司在复杂、激烈的竞争中保持较高的运营效率，为公司的快速发展奠定了基础
。
经营情况讨论与分析：
（一）主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入25,106.47万元，较上年同期增加26.90%；实现归
属母公司股东净利润3,355.45万元，较上年同期增加38.37%；实现归属于母公司股东
的扣除非经常性损益后的净利润3,173.72万元，较上年同期增加40.14%。公司营业收
入及扣除非经常性损益后净利润增加的主要原因系公司客户结构进一步优化，客户市
场端需求旺盛，公司销售订单增长较快，产品销量增加所致，公司主业呈持续增长的
发展态势。
报告期内公司经营情况良好，整体经营环境、经营模式以及其他可能影响投资
者判断的重大事项等方面未发生重大变化。
（二）重点工作情况
报告期内，公司主要在以下几个方面开展了工作：
1、向特定对象发行股票项目获批，完善公司业务布局
报告期内，公司于2021年4月23日收到中国证监会出具的《关于同意杭州雷迪克
节能科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]1345号，
本次募集资金主要用于投入卡车离合器分离轴承建设项目以及信息化建设项目。其中
，卡车离合器分离轴承建设项目是公司可转债募投项目卡车轮毂圆锥滚子轴承建设项
目的延伸，秉承了公司从售后到主机市场、乘用车到商用车的发展路径，项目达产后
将进一步丰富公司轴承类产品。同时，通过本次募投项目的建设，预计公司将逐步具
备快速大规模生产能力，可以满足后续主机厂客户的大批量配套需求。
2、紧跟市场趋势，推进产品结构调整
在汽车零部件供应产业链全球化、生产本土化的背景下，能做到顺应行业发展
趋势，准确把握行业风向，做到规模化快速扩张的企业才能占领先发优势。近年来，
在基建投资回升、国三汽车淘汰、治超加严等利好因素促进下，我国商用车市场保持
了稳中向好的态势。公司紧跟市场趋势，于2020年起着手进行卡车轮毂圆锥滚子轴承
项目的建设，目前相关建设工作正在积极推进中。
公司通过不断加强技术研发和技术创新能力，在实现乘用车轴承产品的迭代升
级的同时，依托优势技术积累开始逐步拓展产品应用场景至新能源汽车零部件及卡车
零部件制造领域。位于大江东的沃德工厂逐步投产，该工厂自动化建设程度较高主要
面向AM市场及新能源汽车零部件市场，目前沃德工厂处于产能爬坡阶段，收入规模逐
步提升，新工厂的逐步投产为未来迅速完善新能源汽车产品线提供了坚实保障，切实
增强公司核心竞争力和可持续发展能力。
3、健全人才培养体系
报告期，公司继续深化内部管理运营、制度化体系建设，通过不断加强人员培
养以及团队建设，不断优化公司组织架构，梳理内部制度和流程，逐步实现公司发展
的系统化、信息化建设；通过不断创新人才培育机制，合理有效配置人才资源，根据
业务的差异性及不同业务领域的能力需求，制定差异化有针对性的人才培养体系，使
员工队伍更为专业化、职业化、市场化。
4、加强新冠疫情防控工作的落实和执行
国内目前局部地区疫情仍存在往复，这充分体现了防疫工作的长期性和艰巨性
，公司对此深刻认识，高度关注疫情变化，为保障防控的有效性和及时性上，公司制
定了详尽的应急预案、应急措施和经营计划，全面提升企业各环节的管控和运行质量
，努力消化疫情和市场变化带来的影响，建立目标一致、步调一致的内部协同和快速
反应机制，稳定内部员工和外部合作伙伴。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济及波动的风险
公司的主营业务为汽车轴承的研发、生产和销售，公司的生产经营情况与汽车
及汽车零部件行业的景气程度密切相关。随着宏观经济放缓、国际贸易摩擦的不稳定
性、不确定性的上升以及国内外新冠疫情等复杂状况，给全球汽车产业带来较大冲击
，市场需求有所下降，进而对全球汽车零部件供应链产生一定的影响。因疫情影响引
起市场需求变化，未来全球经济发展的不确定性升高，若未来受经济增速放缓的影响
，致使汽车产销量回暖趋势不尽如预期，甚至出现进一步下滑的情形，将造成公司的
订单减少、存货积压、货款回收困难等风险。
应对措施：公司将充分利用自身现有的技术、人才等优势进一步提高在行业内
的市场占有率。通过参与客户的产品合作与二次研发，一方面加大新客户、新行业的
拓展力度，另外方面通过产品线的延伸增加客户的采购份额，增强客户粘性。
2、募集资金投资项目建设及实施风险
公司公开发行可转换债券募集资金投资项目围绕公司卡车轮毂圆锥滚子轴承建
设项目以及实训中心和模具中心项目开展，契合公司整体发展战略，符合国家产业政
策和行业发展趋势。本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，进一步提
升公司的可持续盈利能力和核心竞争力。
该募投项目在项目实施过程中，不排除因宏观经济状况、项目所在地产业政策
、宏观调控、行业内突发事件等诸多因素影响，导致募集资金投资项目面临无法及时
、充分实施的风险；或因实施过程中建设速度、运营成本、产品市场价格等与预测情
况存在差异，导致实施效果与财务预测产生偏离的风险；或因市场形势、竞争格局变
化、市场开拓不利等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平
无法覆盖大额固定资产折旧，降低公司利润水平的风险。
应对措施：公司将根据外部市场和内部经营状况做出审慎研判，严格按照募集
资金管理制度对募集资金进行管理，并及时有效的对募集项目建设周期和进度进行适
时调整，有针对性的制定应对举措，以便充分适应市场环境变化，积极面对各种挑战
。
3、原材料价格波动风险
公司产品中主要原材料为轴承钢和钢制品。受多重因素的影响，大宗商品价格
近半年涨幅较大。如公司主要原材料价格发生大幅波动，将直接影响公司生产成本，
因此公司存在原材料价格波动的经营风险，并可能因此而导致公司经营业绩的随之波
动。因此，钢材价格的波动会直接影响公司的生产成本，进而影响产品的毛利以及经
营业绩的稳定性。
应对措施：原材料价格波动对公司短期的经营业绩存在一定影响，但公司可通
过根据在手订单提前采购原材料、建立原材料安全库存、与客户建立调价机制、改进
配方工艺技术降低成本等措施，减少原材料价格波动对公司长期经营业绩的影响。
4、汇率波动的风险
公司出口业务主要以欧元、美元进行计价、结算，而原材料采购在境内均以人
民币结算。若人民币对欧元或美元汇率大幅度波动，而公司未能采取及时调整产品售
价与汇率波动的联动机制、缩短结售汇周期、降低外汇结算收入的比重等有效应对措
施，将使公司继续面临汇率波动风险。
应对措施：应对措施：公司将密切关注全球金融市场和国家相关汇率政策，进
行分析研判，选择合适的汇率管理工具对汇率风险进行主动管理，化解因汇率变化可
能带来的收益下降风险。
5、产品降价的风险
公司生产产品为汽车轴承类零部件产品，受产品本身存在的生命周期特性影响
，客户普遍采用前高后低的定价策略，约定零部件产品的年降价率，即新产品开发时
定价较高，以后逐年降低。若出现行业竞争加剧、人才流失导致公司不能及时提高新
产品的开发能力等情况，也将导致公司产品售价下浮的风险。应对措施：公司将通过
不断深化改进生产工艺和提高生产效益等，进一步提升产品质量和综合性能，实现产
品和品牌的差异化定位，并强化成本管控，增效降本。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2021年一季度，公司管理层和全体员工围绕年度经营计划开展各项工作。
报告期内，公司实现营业总收入11,408.54万元，较去年同期上涨37.11%；实现归属
于上市公司股东的净利润1215.54万元，较去年同期上涨48.96%。
报告期内，随着国内经济的逐步恢复，市场产品需求量上升，业务订单量
以及在手订单相较去年同期有所增加，在公司精密汽车轴承产业基地建设项目沃德工
厂达产后实现了公司经营业绩和产能的双增长；另外，为更好应对不断加剧的市场竞
争，公司在合理范围内压缩财务成本、降低费用，期间费用整体控制较好，其增长率
低于业务收入的增长率。
未来，公司将按照董事会制定的2021年度经营计划，加强企业管理及内部
控制；同时各部门根据工作计划，有序开展研发、生产、市场开拓、对外投资等各方
面的工作。
报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
本报告期内，公司前5大供应商与上年同期相比发生一定变化，主要系公司
根据业务需求进行采购所致，前5大供应商的变动不会对公司生产经营产生重大影响
。
报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
2021年1-3月，公司前五名客户合计销售收入为3,941.49万元，占本报告期
销售额比例为34.55%。报告期内公司前五大客户发生一定变化，但不存在单一依靠大
客户的情况。部分客户的变化不会对公司未来经营产生重大影响。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、宏观经济及波动的风险
公司的主营业务为汽车轴承的研发、生产和销售，公司的生产经营情况与
汽车及汽车零部件行业的景气程度密切相关。随着宏观经济放缓、国际贸易摩擦的不
稳定性、不确定性的上升，尤其是2020以来新冠疫情开始迅猛扩散，给全球汽车产业
带来巨大冲击，市场需求骤降，进而对全球汽车零部件供应链产生较大冲击。因疫情
影响引起市场需求变化，未来全球经济发展的不确定性升高，若未来受经济增速放缓
的影响，致使汽车产销量回暖趋势不尽如预期，甚至出现进一步下滑的情形，将造成
公司的订单减少、存货积压、货款回收困难等风险。
2、募集资金投资项目建设及实施风险
公司公开发行可转换债券募集资金投资项目围绕公司卡车轮毂圆锥滚子轴
承建设项目以及实训中心和模具中心项目开展，契合公司整体发展战略，符合国家产
业政策和行业发展趋势。本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，进一
步提升公司的可持续盈利能力和核心竞争力。
本募投项目的可行性结论是基于当前的政策环境和市场环境得出，而在项
目实施过程中，不排除因宏观经济状况、项目所在地产业政策、宏观调控、行业内突
发事件等诸多因素影响，导致本次募集资金投资项目面临无法及时、充分实施的风险
；或因实施过程中建设速度、运营成本、产品市场价格等与预测情况存在差异，导致
实施效果与财务预测产生偏离的风险；或因市场形势、竞争格局变化、市场开拓不利
等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平无法覆盖大额固定
资产折旧，降低公司利润水平的风险。
3、原材料价格波动风险
公司产品中主要原材料为轴承钢和钢制品，2020年四季度以来，受多重因
素的影响，原材料钢材价格大幅上涨，这直接导致公司毛利率的下降。因此，钢材价
格的波动会直接影响公司的生产成本，进而影响产品的毛利以及经营业绩的稳定性。
4、产品降价的风险
公司生产产品为汽车轴承类零部件产品，受产品本身存在的生命周期特性
影响，客户普遍采用前高后低的定价策略，约定零部件产品的年降价率，即新产品开
发时定价较高，以后逐年降低。若出现行业竞争加剧、人才流失导致公司不能及时提
高新产品的开发能力等情况，也将导致公司产品售价下浮的风险。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务
公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售，产品主要用于AM市场。
在汽车配件领域有多年的售后市场及OE配套经验。
（二）主要产品及用途
公司的主营业务是汽车轴承的研发、生产和销售，产品主要包括轮毂轴承
、轮毂轴承单元、圆锥轴承、离合器分离轴承、涨紧轮等。
轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承：主要应用于汽车车轴处用来承重和
为轮毂的转动提供精确引导的零部件，既承受轴向载荷又承受径向载荷，是汽车载重
和转动的重要组成部分。轮毂轴承单元是将轮毂轴承、轮轮毂轴承羊角端和制动器端
安装法兰、以及相关密封圈、轮胎安装螺栓、ABS轮速传感器（包括磁性编码器）等
主要零部件一体化集成设计并制造的汽车零部件产品。
离合器分离轴承：汽车动力系统中的重要零部件，位于离合器与变速器之
间，通过其轴向移动使离合器分离，从而切断汽车发动机与变速器之间的动力传输，
辅助完成汽车起步、停驶及换挡等项操作，保证了离合器能够接合平顺，分离柔和，
减少磨损，延长离合器及整个离合器系统的使用寿命。
涨紧轮：用于汽车传动系统的皮带张紧装置，用来调节同步带的松紧度，
自动调整张紧力，为系统提供合适张力，保证系统正常运转，同时避免运转过程中皮
带出现打滑、异常磨损或噪音，使传动系统稳定安全可靠。
（三）公司主要经营模式
公司经营模式主要包括采购、生产以及销售模式。报告期内，公司商业模
式未发生重大变化。
1、采购模式
公司建立了严格的供应商管理制度，由采购部会同技术部、品保部对意向
供应商进行综合考评，只有符合公司的相关标准，通过了公司的考评，才能成为公司
的潜在供应商。同类原材料主要从1-2家供应商采购，与其签订《年度采购框架协议
》，以订单通知方式实施具体采购计划。
公司制定了完善的供应商管理制度，从生产条件、交货周期、报价水平、
管理能力、产品质量等方面评定并选择供应商。公司制定了严格的检验标准，质检人
员对采购物资进行严格检验，检验合格后才能入库。
2、生产模式
公司主要采用“以销定产”的生产管理模式。公司根据在手订单情况结合
产成品库存情况，制定月（或周）生产计划，生产单位根据生产计划和工艺指令实施
生产。
公司采取专业生产与外协加工相结合的生产方式。公司产品的研发设计、
精车加工、磨加工、产品装配、检测等保证产品质量和竞争力的关键工序（环节）基
本由公司自身完成。公司充分利用地区产业集群、专业配套优势，对于部分工艺简单
、质量可控的工序如锻加工、粗车加工等采用外协加工的方式，同时为提高生产效率
，对外采购部分毛坯件。
3、销售模式
根据进入整车的时间不同，汽车零部件市场可分为用于整车制造配套的主
机配套市场（OEM市场）和用于汽车维修或服务的售后服务市场（AM市场）。公司轴
承产品大部分销往AM市场，少部分销往OEM市场。
（四）公司所属行业发展状况及公司所处行业地位
1、所属行业说明
公司属于汽车零部件制造行业，根据中国证监会发布的《上市公司行业分
类指引》（2012年修订），公司所属行业为汽车制造业（C36）。
公司的生产经营情况与汽车及零部件行业的景气程度密切相关，汽车零部
件行业作为汽车整车行业的上游，是汽车行业的重要组成部分。随着世界经济全球化
、市场一体化的发展，汽车零部件在汽车产业中的地位越来越高。
2、总体运行情况概述
从国际市场来看，随着全球疫情防控常态化，新冠肺炎疫情对经济的影响
趋于减弱，全球汽车市场呈现回暖态势，根据高工产业研究院（GGII）发布的《全球
汽车产销数据库》统计显示，2021上半年全球汽车销量约4,097万辆，同比增长26%。
2021上半年销量排名前十国家汽车总量约为3,249万辆，占整体的79.30%。其中，我
国汽车销量约1,289万辆，同比增长25.60%，占全球汽车销量的31.46%，位列第一。
国内市场方面，受益于疫情管控措施及时、得力，国内汽车整体市场逐步回暖，汽车
制造行业呈现复苏态势。总体来看汽车行业表现优于预期，疫情影响正在逐步减弱。
根据中国汽车工业协会统计数据，2021年上半年，我国汽车产销分别完成1,256.9万
辆和1,289.1万辆，同比增长24.2%和25.6%，其中：乘用车产销分别完成984万辆和1,
000.7万辆，同比增长26.8%和27.0%；商用车产销量增速明显，分别完成273万辆和28
8.4万辆，同比增长15.7%和20.9%。
另外，在国内新能源相关政策红利和汽车能源结构逐步转型的背景下，国
内新能源汽车市场继续保持快速增长势头，2021年上半年，新能源汽车的产销分别完
成121.5万辆和120.6万辆，同比增长近两倍，全年将有望达到历史新高。
我国的汽车行业近年快速发展，根据国家统计局数据显示截至2020年末我
国民用汽车保有量达2.81亿辆，相较2019年末增加了0.21亿辆，同比增长8.08%。中
国汽车产销已连续十二年蝉联全球第一，自2010年至2020年，中国汽车产量复合增长
率为3.28%，预计未来几年随着我国汽车保有量的持续上升，将为公司所在的汽车轴
承制造行业提供充分的市场容量。
3、轴承类零部件细分市场概述
轴承是各类机械装备的重要基础零部件，被誉为“工业的关节”，广泛应
用于国民经济和国防建设各个领域。由于它的精度、性能、寿命和可靠性对主机的精
度、性能、寿命和可靠性起着决定性的作用。中国作为轴承的新兴市场，近年来我国
轴承行业发展迅速，规模以上企业约有1,500多家。根据中国轴承行业网对全国轴承
行业127家企业的统计，127家企业累计实现主营业务收入930.65亿元，同比增加9.81
%；共计生产轴承55.43亿套，较去年同期增加4.27亿套，同比增加8.35%；轴承销售
量为53.86亿套，较去年同期增加1.86亿套，同比增加3.59%。
受到行业发展初期资金、技术、人力资源、研发力量等方面的限制，我国
零部件制造企业规模普遍比较小，市场竞争也主要体现在中低端产品市场层面，行业
集中度低。但随着汽车产销量的增长，近年来零部件产业规模持续扩大，其产值占汽
车工业总产值的份额持续增长，我国汽车零部件制造企业的研发创新能力、海外市场
开拓能力正逐步增强，产品竞争力逐步提升，随着内资零部件企业在国际市场上的布
局拓展和不断加大各方面的投入，我国零部件企业将迎来新一轮的发展期，逐步跻身
国际高端轴承生产企业行列。
4、市场地位及竞争情况
公司经过多年的发展和积累，不断加强技术研发和技术创新能力，在实现
乘用车轴承产品的迭代升级的同时，依托优势技术积累开始逐步拓展产品应用场景至
新能源汽车零部件以及商用车零部件等高景气度细分领域，深化整体产业布局，在汽
车轴承类零部件制造行业内形成了一定的竞争优势，在所属的行业中占据重要位置。
未来在面对不断变化的市场环境和竞争中，公司仍将立足现有主营业务，务实进取，
积极拓展新的市场空间。
二、核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化，公司核心技术人员未发生变化。
公司在以下方面依旧保持核心竞争优势：
（一）技术和产品优势
作为生产汽车轴承的高新技术企业，公司一直以来注重技术创新和新产品开发
，具备较强的汽车轴承产品研发能力，2012年建立了“省级高新技术企业研究开发中
心”，2017年建立了“省级企业研究院”，曾承担了“自调心离合器分离轴承单元产
业化”国家火炬计划项目。公司不断对汽车轴承的研发、生产工艺进行改进，提高产
品的性能、精度、使用寿命等，自主研发能力不断提高，多种技术已达到行业内先进
技术水平。
同时，汽车轴承产品也得到业内以及客户的广泛认可。公司的“MAZDA汽车离合
器分离轴承”为国家重点新产品，“830900KG汽车发动机皮带涨紧轮单元组件”为浙
江省高新技术产品，“汽车液压离合器分离轴承单元”、“一种多腔迷宫密封结构汽
车轮毂轴承”、“第三代卷边结构圆锥轮毂轴承单元（带主动式传感器）”等多个产
品为浙江省省级工业新产品。
报告期内，公司及子公司新取得4项实用新型专利。
（二）规模和品类优势
公司自设立以来专注于研发、生产汽车轴承，经过多年的发展，已成为汽车轴
承行业中具有一定规模的企业，拥有较强的研发能力和生产能力，能满足客户“小批
量、多品种”的定制化需求，目前可提供3,800多个型号的汽车轴承产品，日常生产
中流转达2,000余种。公司形成的规模和品类优势能够同时满足不同客户对于不同型
号汽车轴承产品的需求，从而能够提高公司的订单获取能力，并降低经营成本。
（三）质量优势
公司自创建以来就建立了完善的质量管理体系，实行规范化的质量管理，通过
了IATF16949:2016质量管理体系认证，有力的保证了公司产品的质量。公司采用国际
性的质量标准，严格按照要求设计生产和管理流程；每年实施内部审核和管理评审，
持续改进、提高产品的质量稳定性。
（四）管理和成本控制优势
在多年从事汽车零部件的生产制造过程中，公司管理层积累了丰富的行业经验
和企业管理经验。在市场端方面具有较强的判断力和敏锐的市场反应力，使公司能够
较好地适应市场变化，作出及时有效的调整；生产端方面，多年来深耕制造领域积累
了丰富的生产经验，公司对产品生产工艺较为深刻的理解和设计能力，使得公司在保
障产品质量的情况下，具备通过采购单件设备自行配置完整生产线的能力，比直接采
购完整生产线大幅降低了在生产设备上的采购成本。公司出色的管理和成本控制能力
帮助公司在复杂、激烈的竞争中保持较高的运营效率，为公司的快速发展奠定了基础
。
经营情况讨论与分析：
（一）主要经营情况
报告期内，公司实现营业收入25,106.47万元，较上年同期增加26.90%；实现归
属母公司股东净利润3,355.45万元，较上年同期增加38.37%；实现归属于母公司股东
的扣除非经常性损益后的净利润3,173.72万元，较上年同期增加40.14%。公司营业收
入及扣除非经常性损益后净利润增加的主要原因系公司客户结构进一步优化，客户市
场端需求旺盛，公司销售订单增长较快，产品销量增加所致，公司主业呈持续增长的
发展态势。
报告期内公司经营情况良好，整体经营环境、经营模式以及其他可能影响投资
者判断的重大事项等方面未发生重大变化。
（二）重点工作情况
报告期内，公司主要在以下几个方面开展了工作：
1、向特定对象发行股票项目获批，完善公司业务布局
报告期内，公司于2021年4月23日收到中国证监会出具的《关于同意杭州雷迪克
节能科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2021]1345号，
本次募集资金主要用于投入卡车离合器分离轴承建设项目以及信息化建设项目。其中
，卡车离合器分离轴承建设项目是公司可转债募投项目卡车轮毂圆锥滚子轴承建设项
目的延伸，秉承了公司从售后到主机市场、乘用车到商用车的发展路径，项目达产后
将进一步丰富公司轴承类产品。同时，通过本次募投项目的建设，预计公司将逐步具
备快速大规模生产能力，可以满足后续主机厂客户的大批量配套需求。
2、紧跟市场趋势，推进产品结构调整
在汽车零部件供应产业链全球化、生产本土化的背景下，能做到顺应行业发展
趋势，准确把握行业风向，做到规模化快速扩张的企业才能占领先发优势。近年来，
在基建投资回升、国三汽车淘汰、治超加严等利好因素促进下，我国商用车市场保持
了稳中向好的态势。公司紧跟市场趋势，于2020年起着手进行卡车轮毂圆锥滚子轴承
项目的建设，目前相关建设工作正在积极推进中。
公司通过不断加强技术研发和技术创新能力，在实现乘用车轴承产品的迭代升
级的同时，依托优势技术积累开始逐步拓展产品应用场景至新能源汽车零部件及卡车
零部件制造领域。位于大江东的沃德工厂逐步投产，该工厂自动化建设程度较高主要
面向AM市场及新能源汽车零部件市场，目前沃德工厂处于产能爬坡阶段，收入规模逐
步提升，新工厂的逐步投产为未来迅速完善新能源汽车产品线提供了坚实保障，切实
增强公司核心竞争力和可持续发展能力。
3、健全人才培养体系
报告期，公司继续深化内部管理运营、制度化体系建设，通过不断加强人员培
养以及团队建设，不断优化公司组织架构，梳理内部制度和流程，逐步实现公司发展
的系统化、信息化建设；通过不断创新人才培育机制，合理有效配置人才资源，根据
业务的差异性及不同业务领域的能力需求，制定差异化有针对性的人才培养体系，使
员工队伍更为专业化、职业化、市场化。
4、加强新冠疫情防控工作的落实和执行
国内目前局部地区疫情仍存在往复，这充分体现了防疫工作的长期性和艰巨性
，公司对此深刻认识，高度关注疫情变化，为保障防控的有效性和及时性上，公司制
定了详尽的应急预案、应急措施和经营计划，全面提升企业各环节的管控和运行质量
，努力消化疫情和市场变化带来的影响，建立目标一致、步调一致的内部协同和快速
反应机制，稳定内部员工和外部合作伙伴。
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济及波动的风险
公司的主营业务为汽车轴承的研发、生产和销售，公司的生产经营情况与汽车
及汽车零部件行业的景气程度密切相关。随着宏观经济放缓、国际贸易摩擦的不稳定
性、不确定性的上升以及国内外新冠疫情等复杂状况，给全球汽车产业带来较大冲击
，市场需求有所下降，进而对全球汽车零部件供应链产生一定的影响。因疫情影响引
起市场需求变化，未来全球经济发展的不确定性升高，若未来受经济增速放缓的影响
，致使汽车产销量回暖趋势不尽如预期，甚至出现进一步下滑的情形，将造成公司的
订单减少、存货积压、货款回收困难等风险。
应对措施：公司将充分利用自身现有的技术、人才等优势进一步提高在行业内
的市场占有率。通过参与客户的产品合作与二次研发，一方面加大新客户、新行业的
拓展力度，另外方面通过产品线的延伸增加客户的采购份额，增强客户粘性。
2、募集资金投资项目建设及实施风险
公司公开发行可转换债券募集资金投资项目围绕公司卡车轮毂圆锥滚子轴承建
设项目以及实训中心和模具中心项目开展，契合公司整体发展战略，符合国家产业政
策和行业发展趋势。本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，进一步提
升公司的可持续盈利能力和核心竞争力。
该募投项目在项目实施过程中，不排除因宏观经济状况、项目所在地产业政策
、宏观调控、行业内突发事件等诸多因素影响，导致募集资金投资项目面临无法及时
、充分实施的风险；或因实施过程中建设速度、运营成本、产品市场价格等与预测情
况存在差异，导致实施效果与财务预测产生偏离的风险；或因市场形势、竞争格局变
化、市场开拓不利等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平
无法覆盖大额固定资产折旧，降低公司利润水平的风险。
应对措施：公司将根据外部市场和内部经营状况做出审慎研判，严格按照募集
资金管理制度对募集资金进行管理，并及时有效的对募集项目建设周期和进度进行适
时调整，有针对性的制定应对举措，以便充分适应市场环境变化，积极面对各种挑战
。
3、原材料价格波动风险
公司产品中主要原材料为轴承钢和钢制品。受多重因素的影响，大宗商品价格
近半年涨幅较大。如公司主要原材料价格发生大幅波动，将直接影响公司生产成本，
因此公司存在原材料价格波动的经营风险，并可能因此而导致公司经营业绩的随之波
动。因此，钢材价格的波动会直接影响公司的生产成本，进而影响产品的毛利以及经
营业绩的稳定性。
应对措施：原材料价格波动对公司短期的经营业绩存在一定影响，但公司可通
过根据在手订单提前采购原材料、建立原材料安全库存、与客户建立调价机制、改进
配方工艺技术降低成本等措施，减少原材料价格波动对公司长期经营业绩的影响。
4、汇率波动的风险
公司出口业务主要以欧元、美元进行计价、结算，而原材料采购在境内均以人
民币结算。若人民币对欧元或美元汇率大幅度波动，而公司未能采取及时调整产品售
价与汇率波动的联动机制、缩短结售汇周期、降低外汇结算收入的比重等有效应对措
施，将使公司继续面临汇率波动风险。
应对措施：应对措施：公司将密切关注全球金融市场和国家相关汇率政策，进
行分析研判，选择合适的汇率管理工具对汇率风险进行主动管理，化解因汇率变化可
能带来的收益下降风险。
5、产品降价的风险
公司生产产品为汽车轴承类零部件产品，受产品本身存在的生命周期特性影响
，客户普遍采用前高后低的定价策略，约定零部件产品的年降价率，即新产品开发时
定价较高，以后逐年降低。若出现行业竞争加剧、人才流失导致公司不能及时提高新
产品的开发能力等情况，也将导致公司产品售价下浮的风险。应对措施：公司将通过
不断深化改进生产工艺和提高生产效益等，进一步提升产品质量和综合性能，实现产
品和品牌的差异化定位，并强化成本管控，增效降本。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2021年一季度，公司管理层和全体员工围绕年度经营计划开展各项工作。
报告期内，公司实现营业总收入11,408.54万元，较去年同期上涨37.11%；实现归属
于上市公司股东的净利润1215.54万元，较去年同期上涨48.96%。
报告期内，随着国内经济的逐步恢复，市场产品需求量上升，业务订单量
以及在手订单相较去年同期有所增加，在公司精密汽车轴承产业基地建设项目沃德工
厂达产后实现了公司经营业绩和产能的双增长；另外，为更好应对不断加剧的市场竞
争，公司在合理范围内压缩财务成本、降低费用，期间费用整体控制较好，其增长率
低于业务收入的增长率。
未来，公司将按照董事会制定的2021年度经营计划，加强企业管理及内部
控制；同时各部门根据工作计划，有序开展研发、生产、市场开拓、对外投资等各方
面的工作。
报告期内公司前5大供应商的变化情况及影响
本报告期内，公司前5大供应商与上年同期相比发生一定变化，主要系公司
根据业务需求进行采购所致，前5大供应商的变动不会对公司生产经营产生重大影响
。
报告期内公司前5大客户的变化情况及影响
2021年1-3月，公司前五名客户合计销售收入为3,941.49万元，占本报告期
销售额比例为34.55%。报告期内公司前五大客户发生一定变化，但不存在单一依靠大
客户的情况。部分客户的变化不会对公司未来经营产生重大影响。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、宏观经济及波动的风险
公司的主营业务为汽车轴承的研发、生产和销售，公司的生产经营情况与
汽车及汽车零部件行业的景气程度密切相关。随着宏观经济放缓、国际贸易摩擦的不
稳定性、不确定性的上升，尤其是2020以来新冠疫情开始迅猛扩散，给全球汽车产业
带来巨大冲击，市场需求骤降，进而对全球汽车零部件供应链产生较大冲击。因疫情
影响引起市场需求变化，未来全球经济发展的不确定性升高，若未来受经济增速放缓
的影响，致使汽车产销量回暖趋势不尽如预期，甚至出现进一步下滑的情形，将造成
公司的订单减少、存货积压、货款回收困难等风险。
2、募集资金投资项目建设及实施风险
公司公开发行可转换债券募集资金投资项目围绕公司卡车轮毂圆锥滚子轴
承建设项目以及实训中心和模具中心项目开展，契合公司整体发展战略，符合国家产
业政策和行业发展趋势。本次募投项目的实施，将有利于公司主营业务的发展，进一
步提升公司的可持续盈利能力和核心竞争力。
本募投项目的可行性结论是基于当前的政策环境和市场环境得出，而在项
目实施过程中，不排除因宏观经济状况、项目所在地产业政策、宏观调控、行业内突
发事件等诸多因素影响，导致本次募集资金投资项目面临无法及时、充分实施的风险
；或因实施过程中建设速度、运营成本、产品市场价格等与预测情况存在差异，导致
实施效果与财务预测产生偏离的风险；或因市场形势、竞争格局变化、市场开拓不利
等因素导致销售不达预期、产能不能完全消化，从而导致盈利水平无法覆盖大额固定
资产折旧，降低公司利润水平的风险。
3、原材料价格波动风险
公司产品中主要原材料为轴承钢和钢制品，2020年四季度以来，受多重因
素的影响，原材料钢材价格大幅上涨，这直接导致公司毛利率的下降。因此，钢材价
格的波动会直接影响公司的生产成本，进而影响产品的毛利以及经营业绩的稳定性。
4、产品降价的风险
公司生产产品为汽车轴承类零部件产品，受产品本身存在的生命周期特性
影响，客户普遍采用前高后低的定价策略，约定零部件产品的年降价率，即新产品开
发时定价较高，以后逐年降低。若出现行业竞争加剧、人才流失导致公司不能及时提
高新产品的开发能力等情况，也将导致公司产品售价下浮的风险。
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