000957中通客车资产重组最新消息
≈≈中通客车000957≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要以客车为主兼顾零部件产品的开发、制造和销售。客车产品涵盖
从5米到18米不同系列各种档次，用途主要为公路、公交、旅游、团体、校车等细分
市场。公司经营以订单为主线，实施客户化定制。销售模式以直销为主，经销为辅。
坚持国内和国际两个市场发展。
客车行业易受国家政策的影响，易出现政策性波动。公司在行业内排名靠
前，属于客车行业主流企业。2021年上半年据中国客车信息网统计数据显示，行业6
米以上客车销售4.38万辆，同比增长3.4%，其中国内公交市场、出口市场需求降幅较
大。客车厂家间竞争激烈，盈利能力进一步下降。
公司上半年累计销售3841辆，实现销售收入13.47亿元、实现净利润-1.49
亿元，销售同比分别下降31.79%、42.7%，利润由盈转亏。业绩下滑的主要原因是：
公司主要市场公交市场乏力、以及海外主要客户需求量大幅萎缩，导致销售下滑。同
时原材料涨价，国内行业竞争加剧，价格战愈演愈烈，导致公司利润大幅下降。
为应对当前内外部环境带来的压力，公司积极调整市场布局，加快新产品
的培育和研发，下半年重点工作计划如下：
1、优化布局，精准施策：强化国内旅团市场矩阵式管理，深入对接客户需
求；聚焦传统主力市场，配备“技术+服务+市场”联合作战；坚定执行“一国一策”
、“一事一议”，控制风险；传统大区与业务板块融合，创新商业模式，快速进入；
加快美洲、欧洲、东南亚等新能源市场布局，为客户提供电动车整体解决方案。
2、精准定位，聚焦产品提升：针对旅团产品，进行产品平台拓展、内饰升
级、产品轻量化；公交产品进行产品平台扩展、经济性和安全性提升；校车产品进行
智能化、环保性和轻量化提升；欧系轻客开发城乡版产品，以满足客运企业产品需求
。
3、技术驱动，提高产品竞争力：深入研究车联网平台、无人(智能)驾驶等
前瞻技术，提高产品核心竞争力，向产品驱动转型。从产品外观、内饰、油耗、耗氢
量、续航里程、首次故障里程、NVH等维度进行对标提升。充分利用智能制造设备，
提升工艺质量水平。
4、聚焦提质增效：诊断和提升公司业务能力，明确公司战略定位和产品布
局。改进工艺水平，强化质量管控，切实提高产品品质。严防财务风险和经营风险，
确保资金链安全。坚持客户导向、价值创造导向，基于核心业务优化组织结构、制度
流程，并用信息化手段巩固。
5、加强成本管控：持续开展“挖潜降耗、降本增效”活动，通过供应链优
化、营销模式创新、生产效率提高等措施，确保降成本目标落到实处。
二、核心竞争力分析
（一）研发团队
公司拥有行业一流的产品与技术研发队伍，具有优秀的项目管理和技术评估团
队，可有效开展先进客车产品开发、核心技术研究、项目管理、试验验证、质量控制
等工作。公司还拥有“博士后科研工作站”、“山东省院士工作站”、“国家认定企
业技术中心”、“国家高新技术企业”等科研平台，组建了“山东省新能源客车安全
与节能技术重点实验室”、“山东省新能源汽车动力与控制工程中心”、“山东省客
车工程技术研究中心”等科研创新平台。公司试验中心通过中国合格评定国家认可委
员会批准成为“国家认可实验室（CNAS）”。公司被工业和信息化部认定为“国家级
工业设计中心”，成为客车行业仅有的两个国家级工业设计中心之一。
（二）研发投入
公司研发投入逐年增长，在同行业中居于较高水平。公司的研发投入主要用于
新产品开发、先进技术研究等方面。报告期内公司持续围绕新能源、智能化、网联化
等领域开展技术研究，在新能源、节能、安全等技术研究及应用方面继续保持国内领
先水平。
（三）研发成果
公司专注于客车领域关键技术的自主研发，积极打造高效创新生态，围绕关键
产品和关键技术实行产品经理和技术带头人制度，通过多年来的自主研发和系统的技
术创新，推动了公司整车产品实现电动化、智能化、安全、可靠、节能、舒适、环保
，公司围绕全生命周期整车成本降低及价值最优，在节能与新能源客车高效动力系统
、动力电池集成与管理、整车控制与节能等方面取得重大突破，为提高公司产品市场
占有率奠定坚实基础。
1、节能技术：公司综合运用整车热管理技术、动力系统优化匹配技术、轻量化
技术、空气动力学、制动能量回收等新技术，实现整车能耗降低，整车能耗指标达到
国际领先水平。
2、安全技术：公司研发并综合利用自动紧急制动系统AEBS、油门误踩防护系统
、碰撞缓解制动系统、360度环视预警系统、碰撞吸能系统等多种主被动安全技术，
大幅提升整车安全性。建立集成式和独立式液冷电池控制策略，解决电池高温问题；
并实现了动力电池24h监控，提高了整车的安全性。
3、可靠性技术：公司严格实施正向产品研发流程，加强前期策划和过程控制，
对关键节点实施质量门控制，对关键部件优选国际一流供应商，实施可靠性设计，产
品和零部件经过可靠性试验验证通过后方可投向市场，确保产品可靠性居行业领先水
平。
4、舒适性技术：公司聘请国际一流专家，从震动与噪声（NVH）、平顺性与操
纵稳定性（R
H）、人机工程学（Ergonomics）等多方面提升产品的驾乘舒适性，
5、环境健康技术：公司通过对原材料、生产工艺进行优化提升、对可触摸材料
进行防菌抑菌、加强在抗电磁干扰等事关驾乘人员身心健康方面开展技术研究，使得
车内空气质量及电磁环境明显提升，车内刺激性气味消除，甲醛含量大幅低于国家标
准，车内电器零部件辐射骚扰水平居于行业领先水平。
（四）技术资源合作
公司与清华大学、北京理工大学、华中科技大学、同济大学、中国汽车技术研
究中心、中国科学院等国内知名高校和科研院所建立产学研合作关系，集中优势资源
做研发，提升了公司技术水平和创新能力。
（五）产业链协同配套
公司建立了完善的供应链体系，外购零部件主要品牌有潍柴、法士特、汉德、
宁德时代、精进、宝钢、海康威视、福耀、长江等国内知名品牌，以及康明斯、采埃
孚、威伯科、克诺尔、米其林、普利司通、艾里逊、福伊特、大陆、阿克苏、立邦等
国际知名品牌。公司与潍柴等企业建立了战略合作关系，通过与知名零部件企业发展
战略合作，不仅实现了降本增效，更为公司整车高端化提供了强有力的零部件品牌支
撑；同时拓宽了双方合作范围，从联合开发到前瞻性技术研究开展全面合作。
除了外购零部件，公司也发展了自身零部件产业，主要零部件有空调、座椅、
部分内饰件、全承载车架等产品。
公司秉承“持续改进，精益求精”的质量理念，持续引进国内外优质零部件供
应商，发展和培育企业的核心零部件供应商，不断优化供应商体系，打造高质量的供
应链管理体系，为公司持续发展和竞争力持续提升提供强有力的保障。
（六）市场营销
公司专注生产销售客车五十年，拥有较为稳定的客户群体和战略合作伙伴，产
品覆盖全国所有省市及海外100多个国家和地区。具有代表性的国家主要包括中东地
区：沙特、约旦等国家；非洲：莫桑比克、津巴布韦、赞比亚等国家；美洲：厄瓜多
尔、墨西哥等国家；大洋洲：澳大利亚、新西兰等国家；欧洲：以奥地利、葡萄牙等
国家为代表；亚洲：主要为韩国、菲律宾等国家；北方：主要为俄罗斯、哈萨克斯坦
等国家。目前公司在国内共有合约经销商108家，覆盖所有省份及重点城市。持续优
化服务网络，全国设有506家服务站，涵盖新能源服务站、中心站、特约服务站、授
权服务站以点带面的层级模式服务网络布局，基本达到全方位、无盲区的服务需求。
配件发货及时性是市场服务的重点，中通客车秉承“用户至上、快速反应”的服务理
念，以践行“客户满意是我们的宗旨”为己任，全心全意的为中通客户提供满意的服
务。
三、公司面临的风险和应对措施
1、新冠疫情可能对客车业务发展产生不利影响
应对措施：公司将密切关注疫情发展，制定针对性的应对方案，在风险可控的
前提下，推动业务有序开展。公司将根据市场变化趋势，继续深国内外耕细分市场，
抢抓市场机遇，降低疫情影响的冲击。
2、受新能源补贴退坡影响，新能源客车市场需求可能存在下滑风险。
应对措施：公司将进一步加强新能源客车技术的研发与应用，掌握新能源客车
核心技术，不断降低新能源客车成本；推进新能源客车商业模式创新，逐渐从销售产
品向提供整体解决方案转型，进一步提升市场占有率和产品附加值。
3、客运市场可能继续受高铁、民航、私家车的影响，市场需求存在进一步萎缩
的风险。
应对措施：加强对市场需求的研究和分析，深度理解客户需求，开发适合和引
领客户运营需求的产品，加大旅游客运、景区班线产品的研发和推广，加快市场布局
和资源投入，提升市场占有率；深耕细分市场，如高端商务车、城际公交、中短途及
中转接驳用微型公交等。
4、出口市场受疫情影响、贸易摩擦、主要经济体经济下滑等，存在不确定风险
。
应对措施：加强海外市场客户风险评估，对可能出现的贸易保护，及时制定应
对策略；整合集团内外部资源，聚焦核心市场，关注大项目运作和过亿战略市场培育
；发展电子商务，线下为辅拓展线上业务，全力拓展跨境电商贸易平台；实行“一国
一策”，系统论证，实现决策专业化；加强渠道建设，实现出口业务稳步发展。
5、受汽车排放标准升级、原材料价格上涨和国内劳动力成本上升影响，可能增
加公司各项成本的风险。
应对措施：继续开展降本增效工作，加强采购、生产、销售、管理费用等关键
环节的成本管控，严控费用资金占用，降低无效及长期积压；同时，通过优化设计、
定额管理、规范化采购等措施降低成本。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年受新冠疫情等因素影响，客车市场需求下降，根据中国客车信息统
计网数据，国内客车行业整体销量同比下滑26.7%，竞争进一步加剧。公司全年完成
销售客车10,466辆，实现营业收入44亿元，净利润2352万元。同比分别下降30.4%、3
4.62%、28.87%。
报告期内，市场占有率和行业位次继续保持稳定。技术创新能力进一步增
强，获国家第二批工业产品绿色设计示范企业、国家科学进步二等奖、获得轻型客车
生产资质，通过了高新技术企业复评。全年共计申报50项专利，获得授权35项，其中
发明专利授权8项。
新产品新技术取得突破。采用正向研发流程，强化产品的精准定位和目标
市场的开发。先后完成新大巴H12、睿通V60、医疗专用车的设计、完善了新N系公交
产品。自主掌握智能网联客车新型多项核心技术。2020年12月25日，中通客车正式获
颁聊城市首张智能网联汽车测试牌照，实现L4级无人驾驶车辆在公开道路上示范运行
。
1、公司经营以订单为主线，实施客户化定制。销售模式以直销为主，经销
为辅。报告期内公司经营模式没有发生重大变化。
2、公司母公司现有产能为年产2万辆，目前能够满足市场的需求。
同比变化30%以上的原因说明
本报告期，受新冠疫情和行业采购周期的影响，公司销量下降，特别是以
公交市场为主的中型车下降较多。
公司建立了完善的供应链体系，外购零部件主要品牌有潍柴、法士特、汉
德、宁德时代、精进、宝钢、海康威视、福耀、长江等国内知名品牌，以及康明斯、
采埃孚、威伯科、克诺尔、米其林、普利司通、艾里逊、福伊特、大陆、阿克苏、PP
G等国际知名品牌。公司与潍柴等企业建立了战略合作关系，通过与知名零部件企业
发展战略合作，不仅实现了降本增效，更为公司整车高端化提供了强有力的零部件品
牌支撑；同时拓宽了双方合作范围，从联合开发到前瞻性技术研究开展全面合作。
除了外购零部件，公司也发展了自身零部件产业，主要零部件有空调、座
椅、部分内饰件、全承载车架等产品。
公司秉承“持续改进，精益求精”的质量理念，持续引进国内外优质零部
件供应商，发展和培育企业的核心零部件供应商，建立紧密的战略合作伙伴关系，深
入推进供应链体系建设提升，为公司持续发展和竞争力持续提升提供强有力的保障。
公司开展汽车金融业务
公司开展新能源汽车相关业务
本公司采用柔性生产线，新能源客车与传统客车可以共线生产，新能源客
车产能情况可参考整车产能。
新能源产销量
新能源收入及补贴
2020年新能源政策分析
2020年4月23日，财政部、工业和信息化部、科技部和发展改革委公布《四
部委关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，《通知》除继续免征购置
税外，明确在未来两年平缓新能源汽车补贴退坡力度，并支持“车电分离”等新型商
业模式发展。
《通知》中提出，城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫、城市
物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域的车辆2020年补贴标准不退坡
；2021-2022年分别在上一年基础上退坡10%、20%，原则上每年补贴规模上限约200万
辆。
《通知》的出台，新能源汽车行业最核心的政策落地，消除了未来两年政
策的不确定性，有利于稳定市场预期。
将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底，虽然短期
抢装力度可能一定程度上减弱，但是长期来看，补贴退坡延缓将在当前背景下进一步
刺激新能源汽车消费需求的提升。
从补贴政策内容分析来看，公共交通领域新能源客车、特斯拉国产产业链
、燃料电池等方向将一定程度上受益于新补贴政策。
二、核心竞争力分析
（一）研发团队
公司拥有行业一流的产品与技术研发队伍，具有优秀的项目管理和技术评
估团队，可有效开展先进客车产品开发、核心技术研究、项目管理、试验验证、质量
控制等工作。目前公司拥有核心研发人员685名，占公司总人数的比例为14.94%。公
司还拥有“博士后科研工作站”、“山东省院士工作站”、“国家认定企业技术中心
”、“国家高新技术企业”等科研平台，组建了“山东省新能源客车安全与节能技术
重点实验室”、“山东省新能源汽车动力与控制工程中心”、“山东省客车工程技术
研究中心”等科研创新平台。公司试验中心通过中国合格评定国家认可委员会批准成
为“国家认可实验室（CNAS）”。公司被工业和信息化部认定为“国家级工业设计中
心”，成为客车行业仅有的两个国家级工业设计中心之一。
（二）研发投入
报告期内，公司研发支出3.06亿元，占营业收入的比例为6.94%，在同行业
中居于较高水平。公司的研发投入主要用于新产品开发、先进技术研究等方面。报告
期内公司持续围绕新能源、智能化、网联化等领域开展技术研究，在新能源、节能、
安全等技术研究及应用方面继续保持国内领先水平。
（三）研发成果
公司专注于客车领域关键技术的自主研发，积极打造高效创新生态，围绕
关键产品和关键技术实行产品经理和技术带头人制度，通过多年来的自主研发和系统
的技术创新，推动了公司整车产品实现电动化、智能化、安全、可靠、节能、舒适、
环保，公司围绕全生命周期整车成本降低及价值最优，在节能与新能源客车高效动力
系统、动力电池集成与管理、整车控制与节能等方面取得重大突破，为提高公司产品
市场占有率奠定坚实基础。
1、节能技术：公司综合运用整车热管理技术、动力系统优化匹配技术、轻
量化技术、空气动力学、制动能量回收等新技术，实现整车能耗降低，整车能耗指标
达到国际领先水平。
2、安全技术：公司研发并综合利用自动紧急制动系统AEBS、油门误踩防护
系统、碰撞缓解制动系统、360度环视预警系统、碰撞吸能系统等多种主被动安全技
术，大幅提升整车安全性。建立集成式和独立式液冷电池控制策略，解决电池高温问
题；并实现了动力电池24h监控，提高了整车的安全性。
3、可靠性技术：公司严格实施正向产品研发流程，加强前期策划和过程控
制，对关键节点实施质量门控制，对关键部件优选国际一流供应商，实施可靠性设计
，产品和零部件经过可靠性试验验证通过后方可投向市场，确保产品可靠性居行业领
先水平。
4、舒适性技术：公司聘请国际一流专家，从震动与噪声（NVH）、平顺性
与操纵稳定性（R&H）、人机工程学（Ergonomics）等多方面提升产品的驾乘舒
适性，
5、环境健康技术：公司通过对原材料、生产工艺进行优化提升、对可触摸
材料进行防菌抑菌、加强在抗电磁干扰等事关驾乘人员身心健康方面开展技术研究，
使得车内空气质量及电磁环境明显提升，车内刺激性气味消除，甲醛含量大幅低于国
家标准，车内电器零部件辐射骚扰水平居于行业领先水平。
（四）技术资源合作
公司与清华大学、北京理工大学、华中科技大学、同济大学、中国汽车技
术研究中心、中国科学院等国内知名高校和科研院所建立产学研合作关系，集中优势
资源做研发，提升了公司技术水平和创新能力。
截止目前，公司已获得国家科技进步二等奖、山东省科技进步一等奖、首
届省长杯工业设计大赛金奖、交通运输协会科技进步特等奖等国内外奖项30多项，为
公司科技的持续发展和承接国家、省市重特大项目提供了保障。
截至2020年6月底，公司共参与40项国家、行业、地方及团体标准的制定工
作，其中27项已经发布；公司作为标准起草人参与编写的《电动客车安全要求》国家
强制标准于2020年上半年发布。
（五）产业链协同配套
公司建立了完善的供应链体系，外购零部件主要品牌有潍柴、法士特、汉
德、宁德时代、精进、宝钢、海康威视、福耀、长江等国内知名品牌，以及康明斯、
采埃孚、威伯科、克诺尔、米其林、普利司通、艾里逊、福伊特、大陆、阿克苏、立
邦等国际知名品牌。公司与潍柴等企业建立了战略合作关系，通过与知名零部件企业
发展战略合作，不仅实现了降本增效，更为公司整车高端化提供了强有力的零部件品
牌支撑；同时拓宽了双方合作范围，从联合开发到前瞻性技术研究开展全面合作。
除了外购零部件，公司也发展了自身零部件产业，主要零部件有空调、座
椅、部分内饰件、全承载车架等产品。
公司秉承“持续改进，精益求精”的质量理念，持续引进国内外优质零部
件供应商，发展和培育企业的核心零部件供应商，不断优化供应商体系，打造高质量
的供应链管理体系，为公司持续发展和竞争力持续提升提供强有力的保障。
（六）市场营销
公司专注生产销售客车五十年，拥有较为稳定的客户群体和战略合作伙伴
，产品覆盖全国所有省市及海外100多个国家和地区。具有代表性的国家主要包括中
东地区：沙特、约旦等国家；非洲：莫桑比克、津巴布韦、赞比亚等国家；美洲：厄
瓜多尔、墨西哥等国家；大洋洲：澳大利亚、新西兰等国家；欧洲：以奥地利、葡萄
牙等国家为代表；亚洲：主要为韩国、菲律宾等国家；北方：主要为俄罗斯、哈萨克
斯坦等国家。目前公司在国内共有合约经销商108家，覆盖所有省份及重点城市。持
续优化服务网络，全国设有506家服务站，涵盖新能源服务站、中心站、特约服务站
、授权服务站以点带面的层级模式服务网络布局，基本达到全方位、无盲区的服务需
求。配件发货及时性是市场服务的重点，中通客车秉承“用户至上、快速反应”的服
务理念，以践行“客户满意是我们的宗旨”为己任，全心全意的为中通客户提供满意
的服务。
三、公司未来发展的展望
（一）2021年经营计划
2021年，国民经济将延续稳健复苏态势。受宏观经济、新冠疫情的不确定
性、新能源补贴逐步退出、多样化出行等多重因素的叠加影响，客车行业总体需求量
将继续萎缩，行业竞争将日趋激烈。
2021年行业整体向好趋势不改：国家环境治理要求、蓝天保卫战、新旧动
能转换、氢燃料市场规模化等利好政策拉动新能源车辆刚需。工业4.0、5G、人工智
能等先进技术逐步渗透到客车行业中，“互联网+智能化+标准化”将成为行业发展的
技术趋势。受供给侧结构改革、新发展理念影响，必然加快行业产品转型升级进程。
公司2021年经营重点措施：
1、主动开展市场结构调整，提高海外市场销售占比、提高常规车销售占比
、提高一二线城市销售占比、提高大中型车辆销售占比；成立大VAN事业部，加快项
目推进；
2、加大技术资源投入，加快产品技术升级，推进营销驱动向科技驱动，实
现从中附加值向中高附加值转变、从中端产品向中高端产品转变、从能实现基本功能
向智能化转变、从产品解决方案向整体技术解决方案转变；
3、压实七场硬仗，压实绩效与创新管理，压实预算执行，压实生产交付，
压实质量保障，压实团队建设，提高组织保障能力。
（二）2020年经营计划与实际经营情况差异的情况说明
2020年，受疫情等因素影响，行业需求大幅下降，市场需求疲软。根据中
国客车信息网统计数据，行业全年6米以上客车销售10.54万辆，同比下降26.7%；其
中出口、校车降幅高于行业降幅，行业竞争持续加剧。
2020年，受疫情、行业总体需求大幅下降影响，导致公司经营计划与实际
经营情况存在一定差异。
（三）公司面临的风险及措施
1、新冠肺炎疫情可能对客车业务发展产生不利影响
应对措施：公司将密切关注疫情发展，根据市场变化趋势，继续深耕国内
外细分市场，抢抓市场机遇；持续提升产品竞争力，为市场提供整体解决方案，进一
步提升市场占有率和产品附加值。
2、受新能源补贴退坡影响，新能源客车市场需求可能存在下滑风险。
应对措施：公司将深入研究新能源客车商业模式创新，强化与客户的合作
深度，为市场提供适应性产品。充分抓住2021年新能源政策最后机遇期，向客户做好
政策宣传，多抢订单，提升市场占有率。
3、客运市场可能继续受高铁、民航、私家车的影响，市场需求存在进一步
萎缩的风险。
应对措施：加强对市场需求的研究和分析，深度理解客户需求，开发适合
和引领客户运营需求的产品，加大旅团产品等盈利能力强的产品研发和推广，加快品
牌、渠道、服务布局和资源投入，提升市场占有率。
4、出口市场受疫情影响、贸易摩擦、主要经济体经济下滑等，存在不确定
风险。
应对措施：加强对出口市场宏观环境和贸易政策的持续关注及分析，及时
制定应对策略，提前布局或采取方案；整合集团内外部资源，聚焦核心市场，关注大
项目运作和过亿战略市场培育；借助手机商城，推行海外出口业务线上营销，实行“
一国一策”，开展信息跟进及维护，实现出口业务稳步发展。
5、受汽车排放标准升级、原材料价格波动和国内劳动力成本上升影响，可
能增加公司各项成本的风险。
应对措施：继续开展降本增效工作，加强采购、生产、销售、管理费用等
关键环节的成本管控，严控费用资金占用，降低无效及长期积压；同时，通过优化设
计、定额管理、规范化采购等措施降低成本。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要以客车为主兼顾零部件产品的开发、制造和销售。客车产品涵盖
从5米到18米不同系列各种档次，用途主要为公路、公交、旅游、团体、校车等细分
市场。公司经营以订单为主线，实施客户化定制。销售模式以直销为主，经销为辅。
坚持国内和国际两个市场发展。
客车行业易受国家政策的影响，易出现政策性波动。公司在行业内排名靠
前，属于客车行业主流企业。2021年上半年据中国客车信息网统计数据显示，行业6
米以上客车销售4.38万辆，同比增长3.4%，其中国内公交市场、出口市场需求降幅较
大。客车厂家间竞争激烈，盈利能力进一步下降。
公司上半年累计销售3841辆，实现销售收入13.47亿元、实现净利润-1.49
亿元，销售同比分别下降31.79%、42.7%，利润由盈转亏。业绩下滑的主要原因是：
公司主要市场公交市场乏力、以及海外主要客户需求量大幅萎缩，导致销售下滑。同
时原材料涨价，国内行业竞争加剧，价格战愈演愈烈，导致公司利润大幅下降。
为应对当前内外部环境带来的压力，公司积极调整市场布局，加快新产品
的培育和研发，下半年重点工作计划如下：
1、优化布局，精准施策：强化国内旅团市场矩阵式管理，深入对接客户需
求；聚焦传统主力市场，配备“技术+服务+市场”联合作战；坚定执行“一国一策”
、“一事一议”，控制风险；传统大区与业务板块融合，创新商业模式，快速进入；
加快美洲、欧洲、东南亚等新能源市场布局，为客户提供电动车整体解决方案。
2、精准定位，聚焦产品提升：针对旅团产品，进行产品平台拓展、内饰升
级、产品轻量化；公交产品进行产品平台扩展、经济性和安全性提升；校车产品进行
智能化、环保性和轻量化提升；欧系轻客开发城乡版产品，以满足客运企业产品需求
。
3、技术驱动，提高产品竞争力：深入研究车联网平台、无人(智能)驾驶等
前瞻技术，提高产品核心竞争力，向产品驱动转型。从产品外观、内饰、油耗、耗氢
量、续航里程、首次故障里程、NVH等维度进行对标提升。充分利用智能制造设备，
提升工艺质量水平。
4、聚焦提质增效：诊断和提升公司业务能力，明确公司战略定位和产品布
局。改进工艺水平，强化质量管控，切实提高产品品质。严防财务风险和经营风险，
确保资金链安全。坚持客户导向、价值创造导向，基于核心业务优化组织结构、制度
流程，并用信息化手段巩固。
5、加强成本管控：持续开展“挖潜降耗、降本增效”活动，通过供应链优
化、营销模式创新、生产效率提高等措施，确保降成本目标落到实处。
二、核心竞争力分析
（一）研发团队
公司拥有行业一流的产品与技术研发队伍，具有优秀的项目管理和技术评估团
队，可有效开展先进客车产品开发、核心技术研究、项目管理、试验验证、质量控制
等工作。公司还拥有“博士后科研工作站”、“山东省院士工作站”、“国家认定企
业技术中心”、“国家高新技术企业”等科研平台，组建了“山东省新能源客车安全
与节能技术重点实验室”、“山东省新能源汽车动力与控制工程中心”、“山东省客
车工程技术研究中心”等科研创新平台。公司试验中心通过中国合格评定国家认可委
员会批准成为“国家认可实验室（CNAS）”。公司被工业和信息化部认定为“国家级
工业设计中心”，成为客车行业仅有的两个国家级工业设计中心之一。
（二）研发投入
公司研发投入逐年增长，在同行业中居于较高水平。公司的研发投入主要用于
新产品开发、先进技术研究等方面。报告期内公司持续围绕新能源、智能化、网联化
等领域开展技术研究，在新能源、节能、安全等技术研究及应用方面继续保持国内领
先水平。
（三）研发成果
公司专注于客车领域关键技术的自主研发，积极打造高效创新生态，围绕关键
产品和关键技术实行产品经理和技术带头人制度，通过多年来的自主研发和系统的技
术创新，推动了公司整车产品实现电动化、智能化、安全、可靠、节能、舒适、环保
，公司围绕全生命周期整车成本降低及价值最优，在节能与新能源客车高效动力系统
、动力电池集成与管理、整车控制与节能等方面取得重大突破，为提高公司产品市场
占有率奠定坚实基础。
1、节能技术：公司综合运用整车热管理技术、动力系统优化匹配技术、轻量化
技术、空气动力学、制动能量回收等新技术，实现整车能耗降低，整车能耗指标达到
国际领先水平。
2、安全技术：公司研发并综合利用自动紧急制动系统AEBS、油门误踩防护系统
、碰撞缓解制动系统、360度环视预警系统、碰撞吸能系统等多种主被动安全技术，
大幅提升整车安全性。建立集成式和独立式液冷电池控制策略，解决电池高温问题；
并实现了动力电池24h监控，提高了整车的安全性。
3、可靠性技术：公司严格实施正向产品研发流程，加强前期策划和过程控制，
对关键节点实施质量门控制，对关键部件优选国际一流供应商，实施可靠性设计，产
品和零部件经过可靠性试验验证通过后方可投向市场，确保产品可靠性居行业领先水
平。
4、舒适性技术：公司聘请国际一流专家，从震动与噪声（NVH）、平顺性与操
纵稳定性（R
H）、人机工程学（Ergonomics）等多方面提升产品的驾乘舒适性，
5、环境健康技术：公司通过对原材料、生产工艺进行优化提升、对可触摸材料
进行防菌抑菌、加强在抗电磁干扰等事关驾乘人员身心健康方面开展技术研究，使得
车内空气质量及电磁环境明显提升，车内刺激性气味消除，甲醛含量大幅低于国家标
准，车内电器零部件辐射骚扰水平居于行业领先水平。
（四）技术资源合作
公司与清华大学、北京理工大学、华中科技大学、同济大学、中国汽车技术研
究中心、中国科学院等国内知名高校和科研院所建立产学研合作关系，集中优势资源
做研发，提升了公司技术水平和创新能力。
（五）产业链协同配套
公司建立了完善的供应链体系，外购零部件主要品牌有潍柴、法士特、汉德、
宁德时代、精进、宝钢、海康威视、福耀、长江等国内知名品牌，以及康明斯、采埃
孚、威伯科、克诺尔、米其林、普利司通、艾里逊、福伊特、大陆、阿克苏、立邦等
国际知名品牌。公司与潍柴等企业建立了战略合作关系，通过与知名零部件企业发展
战略合作，不仅实现了降本增效，更为公司整车高端化提供了强有力的零部件品牌支
撑；同时拓宽了双方合作范围，从联合开发到前瞻性技术研究开展全面合作。
除了外购零部件，公司也发展了自身零部件产业，主要零部件有空调、座椅、
部分内饰件、全承载车架等产品。
公司秉承“持续改进，精益求精”的质量理念，持续引进国内外优质零部件供
应商，发展和培育企业的核心零部件供应商，不断优化供应商体系，打造高质量的供
应链管理体系，为公司持续发展和竞争力持续提升提供强有力的保障。
（六）市场营销
公司专注生产销售客车五十年，拥有较为稳定的客户群体和战略合作伙伴，产
品覆盖全国所有省市及海外100多个国家和地区。具有代表性的国家主要包括中东地
区：沙特、约旦等国家；非洲：莫桑比克、津巴布韦、赞比亚等国家；美洲：厄瓜多
尔、墨西哥等国家；大洋洲：澳大利亚、新西兰等国家；欧洲：以奥地利、葡萄牙等
国家为代表；亚洲：主要为韩国、菲律宾等国家；北方：主要为俄罗斯、哈萨克斯坦
等国家。目前公司在国内共有合约经销商108家，覆盖所有省份及重点城市。持续优
化服务网络，全国设有506家服务站，涵盖新能源服务站、中心站、特约服务站、授
权服务站以点带面的层级模式服务网络布局，基本达到全方位、无盲区的服务需求。
配件发货及时性是市场服务的重点，中通客车秉承“用户至上、快速反应”的服务理
念，以践行“客户满意是我们的宗旨”为己任，全心全意的为中通客户提供满意的服
务。
三、公司面临的风险和应对措施
1、新冠疫情可能对客车业务发展产生不利影响
应对措施：公司将密切关注疫情发展，制定针对性的应对方案，在风险可控的
前提下，推动业务有序开展。公司将根据市场变化趋势，继续深国内外耕细分市场，
抢抓市场机遇，降低疫情影响的冲击。
2、受新能源补贴退坡影响，新能源客车市场需求可能存在下滑风险。
应对措施：公司将进一步加强新能源客车技术的研发与应用，掌握新能源客车
核心技术，不断降低新能源客车成本；推进新能源客车商业模式创新，逐渐从销售产
品向提供整体解决方案转型，进一步提升市场占有率和产品附加值。
3、客运市场可能继续受高铁、民航、私家车的影响，市场需求存在进一步萎缩
的风险。
应对措施：加强对市场需求的研究和分析，深度理解客户需求，开发适合和引
领客户运营需求的产品，加大旅游客运、景区班线产品的研发和推广，加快市场布局
和资源投入，提升市场占有率；深耕细分市场，如高端商务车、城际公交、中短途及
中转接驳用微型公交等。
4、出口市场受疫情影响、贸易摩擦、主要经济体经济下滑等，存在不确定风险
。
应对措施：加强海外市场客户风险评估，对可能出现的贸易保护，及时制定应
对策略；整合集团内外部资源，聚焦核心市场，关注大项目运作和过亿战略市场培育
；发展电子商务，线下为辅拓展线上业务，全力拓展跨境电商贸易平台；实行“一国
一策”，系统论证，实现决策专业化；加强渠道建设，实现出口业务稳步发展。
5、受汽车排放标准升级、原材料价格上涨和国内劳动力成本上升影响，可能增
加公司各项成本的风险。
应对措施：继续开展降本增效工作，加强采购、生产、销售、管理费用等关键
环节的成本管控，严控费用资金占用，降低无效及长期积压；同时，通过优化设计、
定额管理、规范化采购等措施降低成本。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年受新冠疫情等因素影响，客车市场需求下降，根据中国客车信息统
计网数据，国内客车行业整体销量同比下滑26.7%，竞争进一步加剧。公司全年完成
销售客车10,466辆，实现营业收入44亿元，净利润2352万元。同比分别下降30.4%、3
4.62%、28.87%。
报告期内，市场占有率和行业位次继续保持稳定。技术创新能力进一步增
强，获国家第二批工业产品绿色设计示范企业、国家科学进步二等奖、获得轻型客车
生产资质，通过了高新技术企业复评。全年共计申报50项专利，获得授权35项，其中
发明专利授权8项。
新产品新技术取得突破。采用正向研发流程，强化产品的精准定位和目标
市场的开发。先后完成新大巴H12、睿通V60、医疗专用车的设计、完善了新N系公交
产品。自主掌握智能网联客车新型多项核心技术。2020年12月25日，中通客车正式获
颁聊城市首张智能网联汽车测试牌照，实现L4级无人驾驶车辆在公开道路上示范运行
。
1、公司经营以订单为主线，实施客户化定制。销售模式以直销为主，经销
为辅。报告期内公司经营模式没有发生重大变化。
2、公司母公司现有产能为年产2万辆，目前能够满足市场的需求。
同比变化30%以上的原因说明
本报告期，受新冠疫情和行业采购周期的影响，公司销量下降，特别是以
公交市场为主的中型车下降较多。
公司建立了完善的供应链体系，外购零部件主要品牌有潍柴、法士特、汉
德、宁德时代、精进、宝钢、海康威视、福耀、长江等国内知名品牌，以及康明斯、
采埃孚、威伯科、克诺尔、米其林、普利司通、艾里逊、福伊特、大陆、阿克苏、PP
G等国际知名品牌。公司与潍柴等企业建立了战略合作关系，通过与知名零部件企业
发展战略合作，不仅实现了降本增效，更为公司整车高端化提供了强有力的零部件品
牌支撑；同时拓宽了双方合作范围，从联合开发到前瞻性技术研究开展全面合作。
除了外购零部件，公司也发展了自身零部件产业，主要零部件有空调、座
椅、部分内饰件、全承载车架等产品。
公司秉承“持续改进，精益求精”的质量理念，持续引进国内外优质零部
件供应商，发展和培育企业的核心零部件供应商，建立紧密的战略合作伙伴关系，深
入推进供应链体系建设提升，为公司持续发展和竞争力持续提升提供强有力的保障。
公司开展汽车金融业务
公司开展新能源汽车相关业务
本公司采用柔性生产线，新能源客车与传统客车可以共线生产，新能源客
车产能情况可参考整车产能。
新能源产销量
新能源收入及补贴
2020年新能源政策分析
2020年4月23日，财政部、工业和信息化部、科技部和发展改革委公布《四
部委关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，《通知》除继续免征购置
税外，明确在未来两年平缓新能源汽车补贴退坡力度，并支持“车电分离”等新型商
业模式发展。
《通知》中提出，城市公交、道路客运、出租（含网约车）、环卫、城市
物流配送、邮政快递、民航机场以及党政机关公务领域的车辆2020年补贴标准不退坡
；2021-2022年分别在上一年基础上退坡10%、20%，原则上每年补贴规模上限约200万
辆。
《通知》的出台，新能源汽车行业最核心的政策落地，消除了未来两年政
策的不确定性，有利于稳定市场预期。
将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底，虽然短期
抢装力度可能一定程度上减弱，但是长期来看，补贴退坡延缓将在当前背景下进一步
刺激新能源汽车消费需求的提升。
从补贴政策内容分析来看，公共交通领域新能源客车、特斯拉国产产业链
、燃料电池等方向将一定程度上受益于新补贴政策。
二、核心竞争力分析
（一）研发团队
公司拥有行业一流的产品与技术研发队伍，具有优秀的项目管理和技术评
估团队，可有效开展先进客车产品开发、核心技术研究、项目管理、试验验证、质量
控制等工作。目前公司拥有核心研发人员685名，占公司总人数的比例为14.94%。公
司还拥有“博士后科研工作站”、“山东省院士工作站”、“国家认定企业技术中心
”、“国家高新技术企业”等科研平台，组建了“山东省新能源客车安全与节能技术
重点实验室”、“山东省新能源汽车动力与控制工程中心”、“山东省客车工程技术
研究中心”等科研创新平台。公司试验中心通过中国合格评定国家认可委员会批准成
为“国家认可实验室（CNAS）”。公司被工业和信息化部认定为“国家级工业设计中
心”，成为客车行业仅有的两个国家级工业设计中心之一。
（二）研发投入
报告期内，公司研发支出3.06亿元，占营业收入的比例为6.94%，在同行业
中居于较高水平。公司的研发投入主要用于新产品开发、先进技术研究等方面。报告
期内公司持续围绕新能源、智能化、网联化等领域开展技术研究，在新能源、节能、
安全等技术研究及应用方面继续保持国内领先水平。
（三）研发成果
公司专注于客车领域关键技术的自主研发，积极打造高效创新生态，围绕
关键产品和关键技术实行产品经理和技术带头人制度，通过多年来的自主研发和系统
的技术创新，推动了公司整车产品实现电动化、智能化、安全、可靠、节能、舒适、
环保，公司围绕全生命周期整车成本降低及价值最优，在节能与新能源客车高效动力
系统、动力电池集成与管理、整车控制与节能等方面取得重大突破，为提高公司产品
市场占有率奠定坚实基础。
1、节能技术：公司综合运用整车热管理技术、动力系统优化匹配技术、轻
量化技术、空气动力学、制动能量回收等新技术，实现整车能耗降低，整车能耗指标
达到国际领先水平。
2、安全技术：公司研发并综合利用自动紧急制动系统AEBS、油门误踩防护
系统、碰撞缓解制动系统、360度环视预警系统、碰撞吸能系统等多种主被动安全技
术，大幅提升整车安全性。建立集成式和独立式液冷电池控制策略，解决电池高温问
题；并实现了动力电池24h监控，提高了整车的安全性。
3、可靠性技术：公司严格实施正向产品研发流程，加强前期策划和过程控
制，对关键节点实施质量门控制，对关键部件优选国际一流供应商，实施可靠性设计
，产品和零部件经过可靠性试验验证通过后方可投向市场，确保产品可靠性居行业领
先水平。
4、舒适性技术：公司聘请国际一流专家，从震动与噪声（NVH）、平顺性
与操纵稳定性（R&H）、人机工程学（Ergonomics）等多方面提升产品的驾乘舒
适性，
5、环境健康技术：公司通过对原材料、生产工艺进行优化提升、对可触摸
材料进行防菌抑菌、加强在抗电磁干扰等事关驾乘人员身心健康方面开展技术研究，
使得车内空气质量及电磁环境明显提升，车内刺激性气味消除，甲醛含量大幅低于国
家标准，车内电器零部件辐射骚扰水平居于行业领先水平。
（四）技术资源合作
公司与清华大学、北京理工大学、华中科技大学、同济大学、中国汽车技
术研究中心、中国科学院等国内知名高校和科研院所建立产学研合作关系，集中优势
资源做研发，提升了公司技术水平和创新能力。
截止目前，公司已获得国家科技进步二等奖、山东省科技进步一等奖、首
届省长杯工业设计大赛金奖、交通运输协会科技进步特等奖等国内外奖项30多项，为
公司科技的持续发展和承接国家、省市重特大项目提供了保障。
截至2020年6月底，公司共参与40项国家、行业、地方及团体标准的制定工
作，其中27项已经发布；公司作为标准起草人参与编写的《电动客车安全要求》国家
强制标准于2020年上半年发布。
（五）产业链协同配套
公司建立了完善的供应链体系，外购零部件主要品牌有潍柴、法士特、汉
德、宁德时代、精进、宝钢、海康威视、福耀、长江等国内知名品牌，以及康明斯、
采埃孚、威伯科、克诺尔、米其林、普利司通、艾里逊、福伊特、大陆、阿克苏、立
邦等国际知名品牌。公司与潍柴等企业建立了战略合作关系，通过与知名零部件企业
发展战略合作，不仅实现了降本增效，更为公司整车高端化提供了强有力的零部件品
牌支撑；同时拓宽了双方合作范围，从联合开发到前瞻性技术研究开展全面合作。
除了外购零部件，公司也发展了自身零部件产业，主要零部件有空调、座
椅、部分内饰件、全承载车架等产品。
公司秉承“持续改进，精益求精”的质量理念，持续引进国内外优质零部
件供应商，发展和培育企业的核心零部件供应商，不断优化供应商体系，打造高质量
的供应链管理体系，为公司持续发展和竞争力持续提升提供强有力的保障。
（六）市场营销
公司专注生产销售客车五十年，拥有较为稳定的客户群体和战略合作伙伴
，产品覆盖全国所有省市及海外100多个国家和地区。具有代表性的国家主要包括中
东地区：沙特、约旦等国家；非洲：莫桑比克、津巴布韦、赞比亚等国家；美洲：厄
瓜多尔、墨西哥等国家；大洋洲：澳大利亚、新西兰等国家；欧洲：以奥地利、葡萄
牙等国家为代表；亚洲：主要为韩国、菲律宾等国家；北方：主要为俄罗斯、哈萨克
斯坦等国家。目前公司在国内共有合约经销商108家，覆盖所有省份及重点城市。持
续优化服务网络，全国设有506家服务站，涵盖新能源服务站、中心站、特约服务站
、授权服务站以点带面的层级模式服务网络布局，基本达到全方位、无盲区的服务需
求。配件发货及时性是市场服务的重点，中通客车秉承“用户至上、快速反应”的服
务理念，以践行“客户满意是我们的宗旨”为己任，全心全意的为中通客户提供满意
的服务。
三、公司未来发展的展望
（一）2021年经营计划
2021年，国民经济将延续稳健复苏态势。受宏观经济、新冠疫情的不确定
性、新能源补贴逐步退出、多样化出行等多重因素的叠加影响，客车行业总体需求量
将继续萎缩，行业竞争将日趋激烈。
2021年行业整体向好趋势不改：国家环境治理要求、蓝天保卫战、新旧动
能转换、氢燃料市场规模化等利好政策拉动新能源车辆刚需。工业4.0、5G、人工智
能等先进技术逐步渗透到客车行业中，“互联网+智能化+标准化”将成为行业发展的
技术趋势。受供给侧结构改革、新发展理念影响，必然加快行业产品转型升级进程。
公司2021年经营重点措施：
1、主动开展市场结构调整，提高海外市场销售占比、提高常规车销售占比
、提高一二线城市销售占比、提高大中型车辆销售占比；成立大VAN事业部，加快项
目推进；
2、加大技术资源投入，加快产品技术升级，推进营销驱动向科技驱动，实
现从中附加值向中高附加值转变、从中端产品向中高端产品转变、从能实现基本功能
向智能化转变、从产品解决方案向整体技术解决方案转变；
3、压实七场硬仗，压实绩效与创新管理，压实预算执行，压实生产交付，
压实质量保障，压实团队建设，提高组织保障能力。
（二）2020年经营计划与实际经营情况差异的情况说明
2020年，受疫情等因素影响，行业需求大幅下降，市场需求疲软。根据中
国客车信息网统计数据，行业全年6米以上客车销售10.54万辆，同比下降26.7%；其
中出口、校车降幅高于行业降幅，行业竞争持续加剧。
2020年，受疫情、行业总体需求大幅下降影响，导致公司经营计划与实际
经营情况存在一定差异。
（三）公司面临的风险及措施
1、新冠肺炎疫情可能对客车业务发展产生不利影响
应对措施：公司将密切关注疫情发展，根据市场变化趋势，继续深耕国内
外细分市场，抢抓市场机遇；持续提升产品竞争力，为市场提供整体解决方案，进一
步提升市场占有率和产品附加值。
2、受新能源补贴退坡影响，新能源客车市场需求可能存在下滑风险。
应对措施：公司将深入研究新能源客车商业模式创新，强化与客户的合作
深度，为市场提供适应性产品。充分抓住2021年新能源政策最后机遇期，向客户做好
政策宣传，多抢订单，提升市场占有率。
3、客运市场可能继续受高铁、民航、私家车的影响，市场需求存在进一步
萎缩的风险。
应对措施：加强对市场需求的研究和分析，深度理解客户需求，开发适合
和引领客户运营需求的产品，加大旅团产品等盈利能力强的产品研发和推广，加快品
牌、渠道、服务布局和资源投入，提升市场占有率。
4、出口市场受疫情影响、贸易摩擦、主要经济体经济下滑等，存在不确定
风险。
应对措施：加强对出口市场宏观环境和贸易政策的持续关注及分析，及时
制定应对策略，提前布局或采取方案；整合集团内外部资源，聚焦核心市场，关注大
项目运作和过亿战略市场培育；借助手机商城，推行海外出口业务线上营销，实行“
一国一策”，开展信息跟进及维护，实现出口业务稳步发展。
5、受汽车排放标准升级、原材料价格波动和国内劳动力成本上升影响，可
能增加公司各项成本的风险。
应对措施：继续开展降本增效工作，加强采购、生产、销售、管理费用等
关键环节的成本管控，严控费用资金占用，降低无效及长期积压；同时，通过优化设
计、定额管理、规范化采购等措施降低成本。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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