资产重组最新消息
≈≈湖南发展000722≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务情况
公司主营业务为能源、健康养老及砂石资源。报告期内，公司从事的主要
业务未发生重大变化，具体构成情况如下：
1、能源业务
公司目前经营的能源业务为水力发电，所生产的电力全部输入湖南电网，
报告期内经营模式未发生变化。截至2021年6月30日，公司以湖南发展水电公司为平
台，运营管理湖南境内的株洲航电、鸟儿巢2座水电站，可控总装机容量为17万千瓦
，占湖南省水电装机容量1,165.5万千瓦的1.46%。报告期内无新投产机组和核准装机
或在建装机。
2、健康养老业务
公司以湖南发展养老为平台，主要采用“公建民营”的方式承接在湖南省
内的社区嵌入式小微养老机构、社区居家养老服务中心的运营，开展社区居家养老服
务、政府购买服务、智慧养老信息平台及相关业务，报告期内经营模式未发生变化。
截至2021年6月30日，公司累计签约社区居家养老服务中心网点88家，优化运营社区
居家养老服务中心47家，其中运营社区嵌入式小微养老机构1家。
3、砂石资源业务
公司以湖南发展益沅为平台，主要开展河砂、河卵石、碎石等产品在长江
中下游地区的销售业务，报告期内经营模式未发生变化。
（二）公司所处行业发展情况及趋势
1、能源行业
根据湖南电力交易中心的数据统计，2021年上半年，湖南省全社会累计用
电量1,001.31亿千瓦时，同比增长15.13%。截至2021年6月末，湖南电网统调装机容
量3,935.0万千瓦，其中，火电1,839.5万千瓦，水电1,165.5万千瓦，风电702.9万千
瓦，光伏电站166.9万千瓦，生物质和垃圾电厂60.2万千瓦。上半年，湖南电网统调
新增装机容量45.9万千瓦，其中风电新增容量39.3万千瓦，生物质和垃圾发电新增容
量6.6万千瓦。
2021年上半年，湖南电网统调电厂发电量645.0亿千瓦时，同比增长16.90%
。其中，统调火电（含湘钢）发电量328.6亿千瓦时，同比减少22.02%；统调水电（
含抽蓄）发电量225.1亿千瓦时，同比增长2.40%；统调新能源发电量91.2亿千瓦时，
同比增长45.67%。
围绕习近平总书记提出的“四个革命、一个合作”能源安全新战略和“碳
达峰、碳中和”目标，国家电网制定《“碳达峰、碳中和”行动方案》，推动能源电
力从高碳向低碳、从以化石能源为主向以清洁能源为主转变，加快构建清洁低碳、安
全高效能源体系。水电行业作为电力行业中重要的清洁能源和可再生能源类型，优先
发展的地位没有改变。
2、健康养老行业
近年来，我国老年人口不断增加。根据2021年5月11日国家统计局第七次人
口普查数据显示：我国60岁及以上人口为2.64亿人，占18.70%，其中65岁及以上人口
为1.91亿人，占13.50%，和2010年相比上升了5.44%。湖南省常住总人口6,644万人，
其中60岁以上人口1,320万，占比19.88%。与2010年相比，湖南省60岁及以上老龄人
口增加365.54万人，比重上升5.34个百分点，预计至2030年，湖南老年人口将突破2,
000万人。
当一个国家或地区60岁以上老年人口占人口总数的10%，或65岁以上老年人
口占人口总数的7%，即意味着这个国家或地区的人口处于老龄化社会。“十四五”期
间，到2025年末全国60岁及以上老年人口将突破3亿，我国将从轻度老龄化迈入中度
老龄化。
根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远
景目标纲要》，至2025年，我国将支持300个左右培训疗养机构转型为普惠养老机构
、1,000个左右公办养老机构增加护理型床位，支持城市依托基层医疗卫生资源建设
医养结合设施。加大养老护理型人才培养力度，扩大养老机构护理型床位供给，养老
机构护理型床位占比提高到55%，更好满足高龄失能失智老年人护理服务需求。
《“健康中国2030”规划纲要》指出，中国大健康产业市场规模到2030年
有望达到16万亿元，随着我国人均预期寿命提高、老龄化发展速度加快、老年人消费
能力上升推动养老服务需求快速增长，巨大的养老需求为养老市场带来了广阔的市场
前景。
3、砂石资源行业
砂石骨料是目前开采量最大的矿产资源，年直接及间接产值过万亿元。近
年来我国砂石骨料销量变化不大，维持在200亿吨左右。从消费区域看，2020年广东
、山东、江苏、四川、安徽5个省份销售量排前五，总销量占全国三成以上。
从供给端来看，过去我国在高速发展建设中消耗了大量的天然砂资源，天
然砂石资源日益匮乏，国内天然砂石资源接近枯竭，各地政府相继出台禁采或限采天
然砂的规定。受此影响近年来我国砂石产量受到限制，砂石市场供需总体偏紧，砂石
价格维持在高位运行。
上半年我国经济复苏，砂石需求有所增加，根据砂石骨料网数据，今年上
半年我国天然砂平均价格为142.2元/吨，较去年下半年上涨1.7元/吨。
二、核心竞争力分析
1、水电作为国家优先发展的非化石能源具有可再生、无污染、二氧化碳“零排
放”等特征，符合国家“碳达峰、碳中和”的清洁低碳、安全高效的能源转型目标和
电力行业发展规划。作为清洁能源，水电消纳享有政策优先权。同时，公司依托专业
的管理人才队伍，秉承安全生产、科学调度、经济运行、精细管理的理念，公司各电
站保持较高的水能利用率，水电经营业绩良好。
2、公司自2016年进入社区居家养老行业，积累了一定的养老产业投资运营经验
，也培养了一批专业的养老运营团队。通过标准化运营和有序扩张，公司社区居家养
老业务在湖南省内市场规模占有率高，具有良好口碑和一定影响力。
三、公司面临的风险和应对措施
1、水力发电：（1）流域来水风险。水电经营与自然气候密切相关，流域来水
的变化对公司发电量及经营业绩均会产生重要影响；（2）行业政策风险。水电行业
受到国家经济增长和宏观政策影响，电价、财税、电力体制改革等政策措施影响公司
的盈利能力；（3）安全生产风险。受发电机组长时间运行和设备老化的影响，公司
水电生产经营工作存在安全风险。
对策：通过安全生产、科学调度和精细化管理，继续保持较高水能利用率，持
续跟踪行业政策等外部环境变化，加强对电力市场形势、市场交易规则的跟踪研究和
分析研判，尽量降低各种风险因素可能带来的不利影响。
2、健康养老：（1）行业政策风险。养老业务属于政府监管行业，相关行业标
准或政策导向的变化可能影响公司健康产业的整体经营效益；（2）经营风险。公司
养老业务依然处于培育期，短期内难以产生良好收益，同时还面临市场竞争、人才不
足等问题，存在一定的经营风险。
对策：通过持续跟踪行业政策变化，加强公司品牌建设，提升项目服务品质，
加快专业人才梯队培养，有效应对经营风险。
3、砂石资源：（1）行业政策风险。河道采砂和砂石销售属于政府高度管制行
业，政府相关政策的变化对上游供货情况和公司砂石经营业绩均可能产生重要影响；
（2）市场风险。公司所处的砂石行业对基建行业依赖性较强，随着我国经济由高速
增长阶段转向高质量发展阶段，固定资产投资增速下行以及房地产调控政策趋严，将
会对砂石市场需求产生一定影响。
对策：通过持续跟踪国家宏观经济政策和行业政策的变化，正确把握市场供求
关系，根据政策和市场形势的变化及时调整销售策略，积极推进相关产业拓展，寻求
向上下游产业链发展的机会，尽量降低政策和市场需求波动带来的不利影响。
四、主营业务分析
2021年上半年，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持
既定发展战略和经营计划，继续夯实水电业务基础，优化完善健康产业布局，有序推
进砂石销售业务。报告期内，受湘江流域来水偏枯、合并报表范围变更、元和基金收
回等综合因素影响，公司实现营业收入17,826.89万元，同比增长34.11%；实现归属
于上市公司股东的净利润5,242.61万元，同比减少29.95%。
1、水力发电
公司积极应对来水不均、防洪度汛等考验，在保持安全稳定的形势下多发
电。根据公司水情系统统计，2021年上半年，株洲航电总入库流量同比下降10.17%，
鸟儿巢公司总入库流量同比上升36.7%。公司充分利用水资源，做好水库科学调度和
水电经济运行管理，在节能降耗降本细节上下功夫，各电站继续保持较高的水能利用
率。报告期内，公司累计完成发电量40,681.5万千瓦时，占湖南省统调水电发电量22
5.1亿千瓦时（含抽蓄）的1.81%；累计实现上网电量40,016.95万千瓦时，同比减少2
0.02%。其中，受湖南湘江流域来水严重偏枯及来水不均的影响，处于该流域的株洲
航电完成上网电量35,979万千瓦时，同比减少23.53%；受湖南沅水流域来水偏丰的影
响，处于该流域的鸟儿巢公司完成上网电量4,037.95万千瓦时，同比增加35.32%。面
对我国电力市场改革纵深推进，公司持续关注电力市场形势，加强相关政策规则研究
，努力适应行业变化。报告期内，公司参与电力市场交易电量为27,842.2万千瓦时，
占总上网电量的69.58%。同时，公司继续严抓安全生产工作，保持安全稳定运行水平
。不断强化日常监管，提升员工安全责任意识，严格依规作业；持续开展风险管控巡
查，扎实做好设备日常维护消缺；切实抓好防洪度汛、迎峰度夏等季节性重点工作；
依规开展机组检修和技术改造，落实机组设备安全运行。报告期内，公司发电机组未
发生非计划停运和责任安全事故。截至2021年6月30日，株洲航电累计安全运行5819
天，鸟儿巢公司累计安全运行4657天。
2、健康养老
一是有序推进社区居家养老业务。报告期内，湖南发展养老持续优化社区
居家养老服务中心的布局，不断完善、提升服务中心运营质量和效益，丰富为老服务
供给及社会活动类型，积极拓展政府购买服务项目和健康生活、旅居、食药康养等商
业业务，加强品牌宣传推广，持续扩大市场规模，努力提高竞争优势。报告期内，湖
南发展养老新签约社区居家养老服务中心网点10家，新启动运营2家。二是积极推进
湖南发展春华相关项目。报告期内，湖南发展春华持续做好项目风险管理，进一步优
化股权结构，与当地政府加强沟通并成功签订招商引资合同，获取优惠政策支持，为
项目后续正式启动做好前期准备工作。
3、砂石资源
一是加强与上游供货商的沟通合作。报告期内，湖南发展益沅积极拓展上
游货源，确保公司河砂、河卵石销售业务的顺利开展。2021年上半年共销售河砂、河
卵石227.5万吨。二是持续完善业务流程。湖南发展益沅不断加强制度建设，规范操
作细节，进一步提高有效应对相关风险的能力，努力提升砂石经营效益。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，公司紧紧围绕年度经营计划，继续夯实水电业务基础，优化健康
产业布局，努力拓宽公司产业渠道，积极培育新的利润增长点。报告期内，受流域降
雨减少、合并报表范围变更、新冠疫情等综合因素影响，公司实现营业收入31,088.5
9万元，同比增长27.48%；实现归属于上市公司股东的净利润9,787.99万元，同比减
少29.25%。
（一）水电业务
水电业务方面，积极应对新冠疫情、防洪度汛等考验，在保持安全稳定的
形势下多发电。面对年初爆发的新冠疫情，公司积极落实政府防疫要求，坚决执行常
态化疫情防控，通过封闭式运行管理等有效措施，做到疫情防控、安全生产两不误。
报告期内，新冠疫情对公司水电业务生产经营活动影响有限。
根据公司水情系统统计，湖南湘江流域全年平均降雨量为1,212.35毫米，
比多年同期平均1,423.00毫米偏少14.80%。公司充分利用水资源，做好水库调度和水
电经济运行管理，在节能降耗降本细节上下功夫，各电站继续保持较高的水能利用率
。2020年，公司累计完成上网电量76,921.64万千瓦时，同比减少8.07%。其中，处于
湖南湘江流域的株洲航电完成上网电量69,966.20万千瓦时，同比减少10.50%；受湖
南沅水流域来水偏丰的影响，处于该流域的鸟儿巢公司完成上网电量6,955.44万千瓦
时，同比增加26.51%，创投产以来历史新高。面对我国电力市场改革纵深推进，公司
努力适应行业变化。报告期内，公司参与电力市场交易电量为36,606.90万千瓦时，
占总上网电量的47.59%。
同时，公司继续严抓安全生产工作。切实抓好防雷防汛、迎峰度夏、防火
防冻等季节性安全生产重点工作；强化日常监管，提升员工安全意识，严格依规作业
；依规开展机组设备检修和技术改造，落实安全技术措施和设备设施安全运行。2020
年5月，株洲航电完成工程竣工移民安置省级终验，对保持安全生产和库区稳定具有
积极意义。报告期内，发电机组未发生非计划停运和责任安全事故。截至2020年12月
31日，株洲航电水电站安全运行5638天，鸟儿巢水电站安全运行4516天。
（二）健康产业
健康产业方面，一是有序推进社区居家养老业务。报告期内，受新冠疫情
影响，湖南发展养老健康生活、旅居、助餐等线下商业业务均受到不同程度影响。面
对疫情给社区居家养老业务带来的挑战，公司制订应急预案全力抗击疫情，通过线上
线下相结合方式，有序组织复工复产。同时，持续优化社区居家养老服务中心的布局
，不断完善、提升服务中心运营质量和效益，积极拓展政府购买服务项目，加强品牌
宣传推广，持续扩大市场规模。报告期内，新签约社区居家养老服务中心网点12家，
新启动运营11家。2020年，湖南发展养老首次实现扭亏为盈。二是继续加强春华健康
产业园项目风险管理。报告期内，湖南发展春华继续做好成本控制，稳妥处理诉讼事
项，并成功引进蓝城湘赣与湖南发展春华原两家股东达成股权交易，积极谋求项目解
决方案。蓝城湘赣是以特色小镇开发为主的专业性管理服务公司，本次引进有利于加
快推进春华健康产业园项目的建设，促进公司健康产业的发展。
（三）砂石业务
砂石业务方面，一是加强与上游供货商的沟通合作。报告期内，湖南发展
益沅与拥有沅江本地市场唯一砂石经销权的荣信建材签订相关合作合同，积极推进河
砂、河卵石的销售业务。报告期内，共销售河砂、河卵石291.6万吨。二是完善业务
流程。湖南发展益沅成立后，不断加强制度建设，规范操作细节，进一步提高有效应
对相关风险的能力，确保砂石销售业务顺利开展，努力提升砂石经营效益。
二、核心竞争力分析
1、水电业务基础良好。公司严抓安全生产工作，加强现有水电资产管理。
依托专业的管理人才队伍，公司各电站保持较高的水能利用率，水电经营业绩良好。
2、公司前期通过医疗、养老业务的投资、建设及运营管理积累了一定的经
验，有利于公司健康产业的优化发展。
三、公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局与发展趋势
1、水电产业
根据湖南电力交易中心的数据统计，2020年全省全社会累计用电量1,929.2
8亿千瓦时，同比增长3.47%。2020年湖南电网统调电厂发电量1,238.0亿千瓦时，同
比增长0.57%。其中，统调火电发电量667.9亿千瓦时，同比减少9.46%；统调水电（
含抽蓄）发电量434.5亿千瓦时，同比增长12.01%；统调新能源发电量135.6亿千瓦时
，同比增长28.55%。报告期内，主要受湖南湘江流域来水偏枯的影响，公司完成发电
量7.82亿千瓦时，同比减少8.11%，占湖南电网统调水电（含抽蓄）发电量1.80%。
在“碳达峰、碳中和”的能源绿色低碳转型目标下，水电作为国家优先发
展的非化石能源地位没有改变，公司将继续做好现有水电资产管理，在国内寻求优质
水电项目并购机会。
2、健康产业
近年来，我国老年人口不断增加。根据国家民政部和湖南省民政厅的数据
统计，截至2019年底，全国60周岁及以上老年人口25,388万人，占总人口的18.1%；
湖南省60周岁及以上老年人口1,288.80万，占常住人口总量的18.63%。《中国发展报
告2020：中国人口老龄化的发展趋势和政策》指出，“十四五”规划期间，中国将由
老龄化社会进入到老龄社会。到本世纪中叶，中国人口老龄化将达到最高峰，65岁及
以上养老人口占比将接近30%。
2020年12月，湖南省人民政府发布《关于推进养老服务高质量发展的实施
意见》（湘政办发〔2020〕59号），“2022年底前，在每个县市区建设一所以上集康
复治疗、医疗护理、养老服务为一体的示范性养老机构；在每个街道建设具备全托、
日托、上门服务等功能的综合养老服务中心；在90%以上的社区建设兼具全托、日托
、助餐、助洁、助浴、助护等服务的日间照料机构，打造15分钟及以内社区养老服务
圈”，养老市场前景广阔。根据《“健康中国2030”规划纲要》，中国大健康产业市
场规模到2030年有望达到16万亿元，未来十年是大健康产业的黄金十年。
3、砂石产业
2019年，我国砂石骨料总消费量达213亿吨，是目前开采量最大的矿产资源
，年直接及间接产值过万亿元。根据中国砂石骨料网数据，2008-2019年，我国砂石
骨料总消费量从100亿吨增长至213亿吨，增长113%。从消费区域来看，经济发达或经
济增速较快、人口众多的区域砂石骨料消费量较高，年消费量超过10亿吨的省份包括
江苏、河南、山东、广东和四川等，泛长三角、长江中游集群、成渝集群、中原集群
、珠三角、京津冀、关中集群七大板块集聚了我国砂石骨料市场消费量的60%以上。
2019年我国城镇化率为60.6%，发达国家平均为80%，到2030年左右预计我
国城镇化率达到71%，预计2020-2030年间我国砂石骨料年需求量将达到250亿吨的高
位后平稳运行。
（二）发展战略
公司将重点发展能源、大健康、资源开发业务，以清洁能源为基础，以大
健康产业为重点发展方向，以资源开发为支撑，长短结合、灵活投资，加快公司高质
量发展。
（三）经营计划
2021年公司将继续稳健抓好水电业务经营，适时探索新能源业务，进一步
优化发展医药康养产业，积极拓展砂石业务，努力拓宽公司产业渠道，为公司“十四
五”时期开局奠定良好基础。2021年公司计划完成约47,826.49万元营业收入，实现
归属于上市公司股东的净利润约为10,010.15万元（该经营计划不构成公司对投资者
的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，请投
资者注意投资风险）。
（四）未来发展的风险及对策
1、水电业务：（1）流域来水风险。水电经营与自然气候密切相关，流域
来水的变化对公司发电量及经营业绩均会产生重要影响；（2）行业政策风险。水电
行业受到国家经济增长和宏观政策影响，电价、财税、电力体制改革等政策措施影响
公司的盈利能力；（3）安全生产风险。受发电机组长时间运行和设备老化的影响，
公司水电生产经营工作存在安全风险。
对策：通过安全生产、科学调度和精细化管理，继续保持较高水能利用率
，持续跟踪行业政策等外部环境变化，加强对电力市场形势、市场交易规则的跟踪研
究和分析研判，尽量降低各种风险因素可能带来的不利影响。
2、健康产业：（1）行业政策风险。养老业务属于政府监管行业，相关行
业标准或政策导向的变化可能影响公司健康产业的整体经营效益；（2）经营风险。
公司养老业务依然处于培育期，短期内难以产生良好收益，同时还面临市场竞争、人
才不足等问题，存在一定的经营风险。
对策：通过持续跟踪行业政策变化，加强公司品牌建设，提升项目服务品
质，加快专业人才梯队培养，有效应对经营风险。
3、砂石业务：（1）行业政策风险。河道采砂和砂石销售属于政府高度管
制行业，政府相关政策的变化对上游供货情况和公司砂石经营业绩均可能产生重要影
响；（2）市场风险。公司所处的砂石行业对基建行业依赖性较强，随着我国经济由
高速增长阶段转向高质量发展阶段，固定资产投资增速下行以及房地产调控政策趋严
，将会对砂石市场需求产生一定影响。
对策：通过持续跟踪国家宏观经济政策和行业政策的变化，正确把握市场
供求关系，根据政策和市场形势的变化及时调整销售策略，积极推进相关产业拓展，
寻求向上下游产业链发展的机会，尽量降低政策和市场需求波动带来的不利影响。
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司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）主要业务情况
公司主营业务为能源、健康养老及砂石资源。报告期内，公司从事的主要
业务未发生重大变化，具体构成情况如下：
1、能源业务
公司目前经营的能源业务为水力发电，所生产的电力全部输入湖南电网，
报告期内经营模式未发生变化。截至2021年6月30日，公司以湖南发展水电公司为平
台，运营管理湖南境内的株洲航电、鸟儿巢2座水电站，可控总装机容量为17万千瓦
，占湖南省水电装机容量1,165.5万千瓦的1.46%。报告期内无新投产机组和核准装机
或在建装机。
2、健康养老业务
公司以湖南发展养老为平台，主要采用“公建民营”的方式承接在湖南省
内的社区嵌入式小微养老机构、社区居家养老服务中心的运营，开展社区居家养老服
务、政府购买服务、智慧养老信息平台及相关业务，报告期内经营模式未发生变化。
截至2021年6月30日，公司累计签约社区居家养老服务中心网点88家，优化运营社区
居家养老服务中心47家，其中运营社区嵌入式小微养老机构1家。
3、砂石资源业务
公司以湖南发展益沅为平台，主要开展河砂、河卵石、碎石等产品在长江
中下游地区的销售业务，报告期内经营模式未发生变化。
（二）公司所处行业发展情况及趋势
1、能源行业
根据湖南电力交易中心的数据统计，2021年上半年，湖南省全社会累计用
电量1,001.31亿千瓦时，同比增长15.13%。截至2021年6月末，湖南电网统调装机容
量3,935.0万千瓦，其中，火电1,839.5万千瓦，水电1,165.5万千瓦，风电702.9万千
瓦，光伏电站166.9万千瓦，生物质和垃圾电厂60.2万千瓦。上半年，湖南电网统调
新增装机容量45.9万千瓦，其中风电新增容量39.3万千瓦，生物质和垃圾发电新增容
量6.6万千瓦。
2021年上半年，湖南电网统调电厂发电量645.0亿千瓦时，同比增长16.90%
。其中，统调火电（含湘钢）发电量328.6亿千瓦时，同比减少22.02%；统调水电（
含抽蓄）发电量225.1亿千瓦时，同比增长2.40%；统调新能源发电量91.2亿千瓦时，
同比增长45.67%。
围绕习近平总书记提出的“四个革命、一个合作”能源安全新战略和“碳
达峰、碳中和”目标，国家电网制定《“碳达峰、碳中和”行动方案》，推动能源电
力从高碳向低碳、从以化石能源为主向以清洁能源为主转变，加快构建清洁低碳、安
全高效能源体系。水电行业作为电力行业中重要的清洁能源和可再生能源类型，优先
发展的地位没有改变。
2、健康养老行业
近年来，我国老年人口不断增加。根据2021年5月11日国家统计局第七次人
口普查数据显示：我国60岁及以上人口为2.64亿人，占18.70%，其中65岁及以上人口
为1.91亿人，占13.50%，和2010年相比上升了5.44%。湖南省常住总人口6,644万人，
其中60岁以上人口1,320万，占比19.88%。与2010年相比，湖南省60岁及以上老龄人
口增加365.54万人，比重上升5.34个百分点，预计至2030年，湖南老年人口将突破2,
000万人。
当一个国家或地区60岁以上老年人口占人口总数的10%，或65岁以上老年人
口占人口总数的7%，即意味着这个国家或地区的人口处于老龄化社会。“十四五”期
间，到2025年末全国60岁及以上老年人口将突破3亿，我国将从轻度老龄化迈入中度
老龄化。
根据《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远
景目标纲要》，至2025年，我国将支持300个左右培训疗养机构转型为普惠养老机构
、1,000个左右公办养老机构增加护理型床位，支持城市依托基层医疗卫生资源建设
医养结合设施。加大养老护理型人才培养力度，扩大养老机构护理型床位供给，养老
机构护理型床位占比提高到55%，更好满足高龄失能失智老年人护理服务需求。
《“健康中国2030”规划纲要》指出，中国大健康产业市场规模到2030年
有望达到16万亿元，随着我国人均预期寿命提高、老龄化发展速度加快、老年人消费
能力上升推动养老服务需求快速增长，巨大的养老需求为养老市场带来了广阔的市场
前景。
3、砂石资源行业
砂石骨料是目前开采量最大的矿产资源，年直接及间接产值过万亿元。近
年来我国砂石骨料销量变化不大，维持在200亿吨左右。从消费区域看，2020年广东
、山东、江苏、四川、安徽5个省份销售量排前五，总销量占全国三成以上。
从供给端来看，过去我国在高速发展建设中消耗了大量的天然砂资源，天
然砂石资源日益匮乏，国内天然砂石资源接近枯竭，各地政府相继出台禁采或限采天
然砂的规定。受此影响近年来我国砂石产量受到限制，砂石市场供需总体偏紧，砂石
价格维持在高位运行。
上半年我国经济复苏，砂石需求有所增加，根据砂石骨料网数据，今年上
半年我国天然砂平均价格为142.2元/吨，较去年下半年上涨1.7元/吨。
二、核心竞争力分析
1、水电作为国家优先发展的非化石能源具有可再生、无污染、二氧化碳“零排
放”等特征，符合国家“碳达峰、碳中和”的清洁低碳、安全高效的能源转型目标和
电力行业发展规划。作为清洁能源，水电消纳享有政策优先权。同时，公司依托专业
的管理人才队伍，秉承安全生产、科学调度、经济运行、精细管理的理念，公司各电
站保持较高的水能利用率，水电经营业绩良好。
2、公司自2016年进入社区居家养老行业，积累了一定的养老产业投资运营经验
，也培养了一批专业的养老运营团队。通过标准化运营和有序扩张，公司社区居家养
老业务在湖南省内市场规模占有率高，具有良好口碑和一定影响力。
三、公司面临的风险和应对措施
1、水力发电：（1）流域来水风险。水电经营与自然气候密切相关，流域来水
的变化对公司发电量及经营业绩均会产生重要影响；（2）行业政策风险。水电行业
受到国家经济增长和宏观政策影响，电价、财税、电力体制改革等政策措施影响公司
的盈利能力；（3）安全生产风险。受发电机组长时间运行和设备老化的影响，公司
水电生产经营工作存在安全风险。
对策：通过安全生产、科学调度和精细化管理，继续保持较高水能利用率，持
续跟踪行业政策等外部环境变化，加强对电力市场形势、市场交易规则的跟踪研究和
分析研判，尽量降低各种风险因素可能带来的不利影响。
2、健康养老：（1）行业政策风险。养老业务属于政府监管行业，相关行业标
准或政策导向的变化可能影响公司健康产业的整体经营效益；（2）经营风险。公司
养老业务依然处于培育期，短期内难以产生良好收益，同时还面临市场竞争、人才不
足等问题，存在一定的经营风险。
对策：通过持续跟踪行业政策变化，加强公司品牌建设，提升项目服务品质，
加快专业人才梯队培养，有效应对经营风险。
3、砂石资源：（1）行业政策风险。河道采砂和砂石销售属于政府高度管制行
业，政府相关政策的变化对上游供货情况和公司砂石经营业绩均可能产生重要影响；
（2）市场风险。公司所处的砂石行业对基建行业依赖性较强，随着我国经济由高速
增长阶段转向高质量发展阶段，固定资产投资增速下行以及房地产调控政策趋严，将
会对砂石市场需求产生一定影响。
对策：通过持续跟踪国家宏观经济政策和行业政策的变化，正确把握市场供求
关系，根据政策和市场形势的变化及时调整销售策略，积极推进相关产业拓展，寻求
向上下游产业链发展的机会，尽量降低政策和市场需求波动带来的不利影响。
四、主营业务分析
2021年上半年，公司以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚持
既定发展战略和经营计划，继续夯实水电业务基础，优化完善健康产业布局，有序推
进砂石销售业务。报告期内，受湘江流域来水偏枯、合并报表范围变更、元和基金收
回等综合因素影响，公司实现营业收入17,826.89万元，同比增长34.11%；实现归属
于上市公司股东的净利润5,242.61万元，同比减少29.95%。
1、水力发电
公司积极应对来水不均、防洪度汛等考验，在保持安全稳定的形势下多发
电。根据公司水情系统统计，2021年上半年，株洲航电总入库流量同比下降10.17%，
鸟儿巢公司总入库流量同比上升36.7%。公司充分利用水资源，做好水库科学调度和
水电经济运行管理，在节能降耗降本细节上下功夫，各电站继续保持较高的水能利用
率。报告期内，公司累计完成发电量40,681.5万千瓦时，占湖南省统调水电发电量22
5.1亿千瓦时（含抽蓄）的1.81%；累计实现上网电量40,016.95万千瓦时，同比减少2
0.02%。其中，受湖南湘江流域来水严重偏枯及来水不均的影响，处于该流域的株洲
航电完成上网电量35,979万千瓦时，同比减少23.53%；受湖南沅水流域来水偏丰的影
响，处于该流域的鸟儿巢公司完成上网电量4,037.95万千瓦时，同比增加35.32%。面
对我国电力市场改革纵深推进，公司持续关注电力市场形势，加强相关政策规则研究
，努力适应行业变化。报告期内，公司参与电力市场交易电量为27,842.2万千瓦时，
占总上网电量的69.58%。同时，公司继续严抓安全生产工作，保持安全稳定运行水平
。不断强化日常监管，提升员工安全责任意识，严格依规作业；持续开展风险管控巡
查，扎实做好设备日常维护消缺；切实抓好防洪度汛、迎峰度夏等季节性重点工作；
依规开展机组检修和技术改造，落实机组设备安全运行。报告期内，公司发电机组未
发生非计划停运和责任安全事故。截至2021年6月30日，株洲航电累计安全运行5819
天，鸟儿巢公司累计安全运行4657天。
2、健康养老
一是有序推进社区居家养老业务。报告期内，湖南发展养老持续优化社区
居家养老服务中心的布局，不断完善、提升服务中心运营质量和效益，丰富为老服务
供给及社会活动类型，积极拓展政府购买服务项目和健康生活、旅居、食药康养等商
业业务，加强品牌宣传推广，持续扩大市场规模，努力提高竞争优势。报告期内，湖
南发展养老新签约社区居家养老服务中心网点10家，新启动运营2家。二是积极推进
湖南发展春华相关项目。报告期内，湖南发展春华持续做好项目风险管理，进一步优
化股权结构，与当地政府加强沟通并成功签订招商引资合同，获取优惠政策支持，为
项目后续正式启动做好前期准备工作。
3、砂石资源
一是加强与上游供货商的沟通合作。报告期内，湖南发展益沅积极拓展上
游货源，确保公司河砂、河卵石销售业务的顺利开展。2021年上半年共销售河砂、河
卵石227.5万吨。二是持续完善业务流程。湖南发展益沅不断加强制度建设，规范操
作细节，进一步提高有效应对相关风险的能力，努力提升砂石经营效益。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，公司紧紧围绕年度经营计划，继续夯实水电业务基础，优化健康
产业布局，努力拓宽公司产业渠道，积极培育新的利润增长点。报告期内，受流域降
雨减少、合并报表范围变更、新冠疫情等综合因素影响，公司实现营业收入31,088.5
9万元，同比增长27.48%；实现归属于上市公司股东的净利润9,787.99万元，同比减
少29.25%。
（一）水电业务
水电业务方面，积极应对新冠疫情、防洪度汛等考验，在保持安全稳定的
形势下多发电。面对年初爆发的新冠疫情，公司积极落实政府防疫要求，坚决执行常
态化疫情防控，通过封闭式运行管理等有效措施，做到疫情防控、安全生产两不误。
报告期内，新冠疫情对公司水电业务生产经营活动影响有限。
根据公司水情系统统计，湖南湘江流域全年平均降雨量为1,212.35毫米，
比多年同期平均1,423.00毫米偏少14.80%。公司充分利用水资源，做好水库调度和水
电经济运行管理，在节能降耗降本细节上下功夫，各电站继续保持较高的水能利用率
。2020年，公司累计完成上网电量76,921.64万千瓦时，同比减少8.07%。其中，处于
湖南湘江流域的株洲航电完成上网电量69,966.20万千瓦时，同比减少10.50%；受湖
南沅水流域来水偏丰的影响，处于该流域的鸟儿巢公司完成上网电量6,955.44万千瓦
时，同比增加26.51%，创投产以来历史新高。面对我国电力市场改革纵深推进，公司
努力适应行业变化。报告期内，公司参与电力市场交易电量为36,606.90万千瓦时，
占总上网电量的47.59%。
同时，公司继续严抓安全生产工作。切实抓好防雷防汛、迎峰度夏、防火
防冻等季节性安全生产重点工作；强化日常监管，提升员工安全意识，严格依规作业
；依规开展机组设备检修和技术改造，落实安全技术措施和设备设施安全运行。2020
年5月，株洲航电完成工程竣工移民安置省级终验，对保持安全生产和库区稳定具有
积极意义。报告期内，发电机组未发生非计划停运和责任安全事故。截至2020年12月
31日，株洲航电水电站安全运行5638天，鸟儿巢水电站安全运行4516天。
（二）健康产业
健康产业方面，一是有序推进社区居家养老业务。报告期内，受新冠疫情
影响，湖南发展养老健康生活、旅居、助餐等线下商业业务均受到不同程度影响。面
对疫情给社区居家养老业务带来的挑战，公司制订应急预案全力抗击疫情，通过线上
线下相结合方式，有序组织复工复产。同时，持续优化社区居家养老服务中心的布局
，不断完善、提升服务中心运营质量和效益，积极拓展政府购买服务项目，加强品牌
宣传推广，持续扩大市场规模。报告期内，新签约社区居家养老服务中心网点12家，
新启动运营11家。2020年，湖南发展养老首次实现扭亏为盈。二是继续加强春华健康
产业园项目风险管理。报告期内，湖南发展春华继续做好成本控制，稳妥处理诉讼事
项，并成功引进蓝城湘赣与湖南发展春华原两家股东达成股权交易，积极谋求项目解
决方案。蓝城湘赣是以特色小镇开发为主的专业性管理服务公司，本次引进有利于加
快推进春华健康产业园项目的建设，促进公司健康产业的发展。
（三）砂石业务
砂石业务方面，一是加强与上游供货商的沟通合作。报告期内，湖南发展
益沅与拥有沅江本地市场唯一砂石经销权的荣信建材签订相关合作合同，积极推进河
砂、河卵石的销售业务。报告期内，共销售河砂、河卵石291.6万吨。二是完善业务
流程。湖南发展益沅成立后，不断加强制度建设，规范操作细节，进一步提高有效应
对相关风险的能力，确保砂石销售业务顺利开展，努力提升砂石经营效益。
二、核心竞争力分析
1、水电业务基础良好。公司严抓安全生产工作，加强现有水电资产管理。
依托专业的管理人才队伍，公司各电站保持较高的水能利用率，水电经营业绩良好。
2、公司前期通过医疗、养老业务的投资、建设及运营管理积累了一定的经
验，有利于公司健康产业的优化发展。
三、公司未来发展的展望
（一）行业竞争格局与发展趋势
1、水电产业
根据湖南电力交易中心的数据统计，2020年全省全社会累计用电量1,929.2
8亿千瓦时，同比增长3.47%。2020年湖南电网统调电厂发电量1,238.0亿千瓦时，同
比增长0.57%。其中，统调火电发电量667.9亿千瓦时，同比减少9.46%；统调水电（
含抽蓄）发电量434.5亿千瓦时，同比增长12.01%；统调新能源发电量135.6亿千瓦时
，同比增长28.55%。报告期内，主要受湖南湘江流域来水偏枯的影响，公司完成发电
量7.82亿千瓦时，同比减少8.11%，占湖南电网统调水电（含抽蓄）发电量1.80%。
在“碳达峰、碳中和”的能源绿色低碳转型目标下，水电作为国家优先发
展的非化石能源地位没有改变，公司将继续做好现有水电资产管理，在国内寻求优质
水电项目并购机会。
2、健康产业
近年来，我国老年人口不断增加。根据国家民政部和湖南省民政厅的数据
统计，截至2019年底，全国60周岁及以上老年人口25,388万人，占总人口的18.1%；
湖南省60周岁及以上老年人口1,288.80万，占常住人口总量的18.63%。《中国发展报
告2020：中国人口老龄化的发展趋势和政策》指出，“十四五”规划期间，中国将由
老龄化社会进入到老龄社会。到本世纪中叶，中国人口老龄化将达到最高峰，65岁及
以上养老人口占比将接近30%。
2020年12月，湖南省人民政府发布《关于推进养老服务高质量发展的实施
意见》（湘政办发〔2020〕59号），“2022年底前，在每个县市区建设一所以上集康
复治疗、医疗护理、养老服务为一体的示范性养老机构；在每个街道建设具备全托、
日托、上门服务等功能的综合养老服务中心；在90%以上的社区建设兼具全托、日托
、助餐、助洁、助浴、助护等服务的日间照料机构，打造15分钟及以内社区养老服务
圈”，养老市场前景广阔。根据《“健康中国2030”规划纲要》，中国大健康产业市
场规模到2030年有望达到16万亿元，未来十年是大健康产业的黄金十年。
3、砂石产业
2019年，我国砂石骨料总消费量达213亿吨，是目前开采量最大的矿产资源
，年直接及间接产值过万亿元。根据中国砂石骨料网数据，2008-2019年，我国砂石
骨料总消费量从100亿吨增长至213亿吨，增长113%。从消费区域来看，经济发达或经
济增速较快、人口众多的区域砂石骨料消费量较高，年消费量超过10亿吨的省份包括
江苏、河南、山东、广东和四川等，泛长三角、长江中游集群、成渝集群、中原集群
、珠三角、京津冀、关中集群七大板块集聚了我国砂石骨料市场消费量的60%以上。
2019年我国城镇化率为60.6%，发达国家平均为80%，到2030年左右预计我
国城镇化率达到71%，预计2020-2030年间我国砂石骨料年需求量将达到250亿吨的高
位后平稳运行。
（二）发展战略
公司将重点发展能源、大健康、资源开发业务，以清洁能源为基础，以大
健康产业为重点发展方向，以资源开发为支撑，长短结合、灵活投资，加快公司高质
量发展。
（三）经营计划
2021年公司将继续稳健抓好水电业务经营，适时探索新能源业务，进一步
优化发展医药康养产业，积极拓展砂石业务，努力拓宽公司产业渠道，为公司“十四
五”时期开局奠定良好基础。2021年公司计划完成约47,826.49万元营业收入，实现
归属于上市公司股东的净利润约为10,010.15万元（该经营计划不构成公司对投资者
的实质承诺，能否实现取决于市场状况变化等多种因素，存在很大的不确定性，请投
资者注意投资风险）。
（四）未来发展的风险及对策
1、水电业务：（1）流域来水风险。水电经营与自然气候密切相关，流域
来水的变化对公司发电量及经营业绩均会产生重要影响；（2）行业政策风险。水电
行业受到国家经济增长和宏观政策影响，电价、财税、电力体制改革等政策措施影响
公司的盈利能力；（3）安全生产风险。受发电机组长时间运行和设备老化的影响，
公司水电生产经营工作存在安全风险。
对策：通过安全生产、科学调度和精细化管理，继续保持较高水能利用率
，持续跟踪行业政策等外部环境变化，加强对电力市场形势、市场交易规则的跟踪研
究和分析研判，尽量降低各种风险因素可能带来的不利影响。
2、健康产业：（1）行业政策风险。养老业务属于政府监管行业，相关行
业标准或政策导向的变化可能影响公司健康产业的整体经营效益；（2）经营风险。
公司养老业务依然处于培育期，短期内难以产生良好收益，同时还面临市场竞争、人
才不足等问题，存在一定的经营风险。
对策：通过持续跟踪行业政策变化，加强公司品牌建设，提升项目服务品
质，加快专业人才梯队培养，有效应对经营风险。
3、砂石业务：（1）行业政策风险。河道采砂和砂石销售属于政府高度管
制行业，政府相关政策的变化对上游供货情况和公司砂石经营业绩均可能产生重要影
响；（2）市场风险。公司所处的砂石行业对基建行业依赖性较强，随着我国经济由
高速增长阶段转向高质量发展阶段，固定资产投资增速下行以及房地产调控政策趋严
，将会对砂石市场需求产生一定影响。
对策：通过持续跟踪国家宏观经济政策和行业政策的变化，正确把握市场
供求关系，根据政策和市场形势的变化及时调整销售策略，积极推进相关产业拓展，
寻求向上下游产业链发展的机会，尽量降低政策和市场需求波动带来的不利影响。
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