风险分散原理

日期：2019-03-09 14:23:32 来源：互联网

风险分散投资者面对不确定的未来，难以准确地预见将来的变化情况.为了减少损失，投资者可以把资金在证券的各个方面进行分散.分散的主要方式如下: 1.种类分散这是最常用的分散方式，是将资金在债券和股票这两种证券上作适当的分配.债券和股票是有价证券中两种主要的类别，性质不同.各有其明显的特点(前面已有专章论述)。综合来看，各有利弊，可以相互补充。如适当搭配，可以在规定收益的水平上，把风险缩小到最低限度.风险分散

2.到期日分散

债券到期时间有长有短。一般而言.短期债券的收益比长期的低，但也不尽然。如在债券组合中对债券的到期日加以分散，避免集中在某一个或一段时间内，则可以维持一定水平的收入，并保证本金的安全。风险分散

3.部分门行业分散

各生产部门或行业常因国民经济、科学技术、消费者生活习惯等等的变化，受到影响而产生盛衰强弱的更替。不同部门或行业，各有不同的性质和特点，从而也产生不同的收益和风险。在选择证券组合时，需作适当的分散.风险分散

4.公司分散

公司所经营的业务和生产、出售的商品，根据其性质和种类不同，一般可归属于某一部门或行业.公司除所经营的业务各有特点外，还有规模大小、财力强弱、经营状况、发展前景等的不同.所以不同的公司，其所发行证券的收益和风险会有相当的差别。另外，公司不同于政府或政府机构，它们对其所发行证券的偿还能力，是有限度的，当然就包含较大的风险。在证券投资中应当分散化，否则风险太大。但在如何分散上，即在一个组苔内选购多少种证券就不是一件容易解决的事。技术分析建议只集中在少数证券上;基础分析认为只要经过选择，种类亦不需很多;现代证券组合理论则要求在分散时，其种类应多到足以把风险降低到系统风险的水平.风险分散

5.国别分散

随着证券市场的国际化，证券分散的范N也包括选购外国的证券。如果外国证券收益较高，增长较快，当然可以选进组合。不过，购买外国证券。除其本身有一定风险外，还受到汇率涨跌的影响。如遇外国币值下降时，证券价值也要降低，因而多一种额外的风险.此外，外国政治上的不稳定性、法律上的限制、税制上的规定，以及政府政策的改变等等的风险。风险分散

6.时间分散

在投资的时间上来说，也应分散化。不能把所有资金一下子全投在带有风险的证券上，这祥做风险过大一般都是先把资金投在没有风险或风险很小的短期证券上，如政府的短期债券或商业票据上。然后，经过研究分析，决定分期把资金逐步投在何处及何种证券上。短期证券常被看作是一种灵活的投资工具，因它的变现性和流动性均很高，而且风险很小甚至于没有。风险分散

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