你的位置: 正点财经 > 股市学院 > 财务分析 > 正文

套利定价模型原理,套利定价模型公式

日期:2019-01-09 10:24:41 来源:互联网
    套利定价模型原理,套利定价模型公式资本资产定价模型认禹.任何风险资产的收益都是该资产相对于市场的系统风险的线性函数,即所有资产的收益与一个共同的因素—市场组合风险线性相关.因此,CAPM模型是一个单因素模型。而美国学者斯蒂芬·罗斯!976年提出的套利定价模型(APT)认为.风险资产的收益率不但受市场风险的影响。还与其他许多因素相关.如国际形势、工业指数、社会安全、通货膨胀率、利率、石油价格、国民经济的增长指标等。
    套利定价模型这些因素会不同程度地影响公司的现金流量和折现率,从而可能对全部证券造成影响,也可能只对某些特殊证券有影响,甚至只对单一证券造成影响。所以.APT的建立取决于各因素的水平及对证券收益率的敏感性。证券分析的目的就在于识别经济中的这些l月素.套利定价模型以及证券对这些经济因素变动的不同敏感性。APT将资本资产定价模型从单因素模式发展成为多因素模式.以期更加适应现实经济活动的复杂情况。
关于我们 | 广告服务 | 联系方式 | 意见反馈 | 合作伙伴 | 法律声明 | 网站地图
正点财经网所载文章、数据等内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。