国库管理2022年最新组织机构

国库公司的核心职能是作为州政府的融资平台，通过发行准政府债券从资本市场筹资，国库管理再以贷款的方式借给州政府及其他法定机构。国库管理国库公司的其他职能都是在这一核心职能的基础上衍生而来。从图3-4左半部分看，国库公司一方面吸收州政府及其他法定机构的多余资金，另一方面以贷款方式满足州政府及其他法定机构的融资需求。从二者关系看，国库公司类似于以州政府及其他法定机构为特定客户的商业银行。在这层关系中，国库公司将资本市场的资金配置给州政府并在州政府机构及其他法定机构之间配置资金。国库公司吸收州政府多余资金的金融工具包括：活期储蓄、定期存款、沙漏投资便利[插图]、直接固定利率证券管理工具和现款资金池等。国库公司为这些资金支付利息。国库公司向州政府提供贷款的方式包括：隔夜现金、日常工作资金便利、国库管理短期贷款、长期贷款和组合（结构）贷款等。可以看出，对州政府及其他法定机构来说，无论是融资还是投资，国库公司均提供了从短期到长期的丰富金融工具以供选择。在国库公司对各类客户贷款分布比例上，各州之间差别较大。

债券的发行由承销团担任。债券品种不同，承销团成员的构成也就不同，但总体差别不大，均是由澳大利亚国内和国际领先的金融机构（主要是银行）组成，国库管理各国库公司承销团之间的差别更是微小。小部分短期类债券不通过承销团而由国库公司直接发行。发行定价采取协商定价和竞争定价相结合的方式。从国库公司债券发行品种及承销团构成来看，澳大利亚准政府债券市场具有很强的国际性。国库公司在伦敦或纽约等国际金融中心设有专门办公机构，密切关注国际资本市场动态，国库管理配合承销团海外市场发债。不同于国内，国库公司债券在国际金融市场以地方政府债券的形式出现。两种融资途径中，国内市场占据绝大部分份额。国际化的融资方式可以扩大融资渠道，而且在国际市场发行的国库公司债券可以享受利息税免除优惠，增强了对国际投资者的吸引力。

根据规定，国库公司面向资本市场发行的所有债务性融资工具均由州政府提供担保，且国库管理发行前必须由专业的信用评级公司进行评级。目前所有国库公司均由标准普尔公司和穆迪公司作出评级。此外，国库公司还提供财务咨询、金融市场风险管理和基础设施建设融资方案设计与评估等业务。