基差是什么意思？基差口诀

日期：2022-03-13 22:00:14 来源：互联网

所谓国债期货的基差，就是国债现货价格与国债期货价格之差，基差数学表达式如下式中 Basis——基差；基差P——国债现货净价；F——国债期货价格；CF——转换因子。转换因子（CF）的内涵会在以后的章节里详细介绍，中金所公布了CF的计算公式，此处不再赘述。这里基差可以先简单理解为：根据国债期货合约规则，基差最终可用于交割的国债数量较多（一篮子可交割国债），为了使交割任意一只国债对于国债期货多头和空头双方来说谁都不吃亏，引入了一个调整系数就是CF。

每只可交割国债在每个单一国债期货合约中的CF是唯一的，且在交割周期里维持不变。基差也就是说，引入CF是希望经过了CF的调整后，基差在一篮子国债中无论交割哪只国债对多空双方都一样。小船说道：“很简单吧？明确了国债期货基差的定义，接下来就可以进一步讨论。”

债券入门相关阅读