策略专题：11月MSCI第三次扩容外资加速进场 QFII投资额度连续两月未变

增量资金面：

    基金发行：新成立基金份额(偏股型)：本期新发行份额为27.53 亿份，上期为23.62 亿份。

    QFII/RQFII 净额：QFII:10 月资金净流入0 亿美元，9 月资金净流入0 亿美元；RQFII:10 月资金净流入0 亿元人民币，9 月资金净流入0 亿元人民币。

    沪股通与深股通：本期沪股通资金为净流入，深股通资金为净流入。

    本期沪股通净流入95.74 亿元（上期净流入6.96 亿元），深股通资金净流入134.27 亿元（上期净流入28.07 亿元）；合计净流入230.01 亿元（上期净流入35.03 亿元）。

    融资融券余额：融资融券余额环比上升26.88 亿元，截止到11 月01日，两市融资余额9532.01 亿元（上期9508.02 元），融券余额137.05亿元（上期134.15 亿元）。

    资金压力面：

    产业资本增减持：本期二级市场净减持40.18 亿元（上期净减持166.85 亿元）。

    IPO 融资规模：本期上市新股11 家，总募集资金183.34 亿元（上期上市新股4 家，总募集资金25.93 亿元）。

    解禁压力：潜在解禁资金方面，本期（1028-1101）市场迎来约872.69亿元解禁规模，上期（1021-1025）、下期（1104-1108）市场的解禁压力规模分别为336.29、315.30 亿元。

    交易费用：本期交易费用52.24 亿元（上期40.33 亿元）。

    公开市场操作：

    公开市场：本期货币投放0 亿元，货币回笼5900 亿元，货币净回笼5900 亿元。（上期货币投放5900 亿元，货币回笼300 亿元，货币净投放5600 亿元）。

    市场资金价格：

    货币市场：本期，SHIBOR 隔夜利率下调20.5bp，SHIBOR 一周利率下调5.3bp；银行间质押式回购加权利率（1 天）下调21.3bp，银行间质押式回购加权利率（7 天）下调24.8bp；3 个月同业存单收益率上调13.1bp；银行间同业拆借加权利率（1 天）下调20.2bp；银行间同业拆借加权利率（7 天）下调9.54bp。

    国债市场：1 年期国债收益率上调4.09bp，10 年期国债上调5.13bp。

    理财市场：人民币理财产品收益率（3 个月）为4.11%，下调3bp。

    风险提示：行业政策低于预期、流动性持续紧缩、中美贸易摩擦加剧