宏观与资产配置早评

宏观经济与政策：

    1. 9 月德国失业率3.1%，与前值一致；德国10 月CPI 初值同比+1.1%，符合预期，前值+1.2%。

    2.美国第三季度实际GDP 年化季环比初值+1.9%，好于预期的+1.6%，前值+2.0%；核心PCE 物价指数初值同比+1.7%，前值从+1.5%修正+1.6%。

    关注10 月中国制造业PMI，这是9 月宏观边际企稳后首个10 月数据。关注美联储议息、10 月非农报告。

    大类资产表现：

    股票市场：周三A 股回落，上证指数-0.50%，创业板指-0.15%，两市成交4673 亿元，环比有所缩小。情绪上IC03 贴水有所收敛（-7.22）。盘面上区块链板块继续分化，芯片板块表现强势，全天北上资金流入29 亿元。策略上短期继续关注月底国内重要会议。

    隔夜美股偏强，三大指数偏强，标普500 指数+0.33%。

    利率市场：通胀走高持续压制利率债，利率债大跌，十年期国债期货主力合约TF1912 当日-0.32%，十年期国债利率收于3.31%（+1BP）。当日不开展逆回购操作，有2000 亿元逆回购到期。资金利率平稳，SHIBORO/N 收于2.303%（-6BP）,DR007 加权利率收于2.6914%（+1BP）。

    产业债AA+信用利差+3.59BP。

    商品市场：商品指数+0.23%，国内日盘主要商品涨跌不一，黑色多数收跌。隔夜海外黄金震荡偏强，伦敦金现+0.54%。

    汇率市场：美元指数（Wind：USDX）当日-0.22%，美元兑离岸人民币汇价收于7.0445。

    重要高频数据，六大电厂日均耗煤量合计57.87 万吨（环比-0.01），猪肉批发价格升至52.23元/千克（环比持平），鸡蛋批发价11.96 元/千克（环比+0.19）。