人工智能选股周报:前两周大多数模型跑赢基准

类型：投资策略机构：华泰证券股份有限公司研究员：林晓明,陈烨日期：2019-10-11

前两周大多数模型跑赢基准

    因国庆节假日,前两周只有6个交易日,前两周大多数模型跑赢基准。自2019年3月23日开始,本周报对XGBoost中证500增强模型进行深度跟踪。2011年回测以来,该模型年化超额收益率为17.93%,超额收益最大回撤为5.06%,信息比率为3.36。今年以来获得绝对收益32.54%,超额收益14.00%。前两周模型获得绝对收益-3.89%,超额收益1.18%。

    2019年以来全A选股(沪深300行业市值中性)XGBoost表现最好

    前两周沪深300涨跌幅为-3.08%。前两周6个模型跑赢基准,超额收益最高的模型是逻辑回归,该模型前两周获得绝对收益-2.51%,超额收益0.57%。最近一月超额收益最高的模型是逻辑回归,该模型最近一月获得绝对收益0.30%,超额收益-0.09%。2019年以来超额收益最高的模型是XGBoost,该模型2019年以来获得绝对收益33.28%,超额收益4.82%。2019年以来RankIC均值最高的模型是随机森林,该模型RankIC均值为0.123。

    2019年以来全A选股(中证500行业市值中性)Stacking表现最好

    前两周中证500涨跌幅为-5.06%。前两周7个模型跑赢基准,超额收益最高的模型是XGBoost,该模型前两周获得绝对收益-3.19%,超额收益1.88%。最近一月超额收益最高的模型是XGBoost,该模型最近一月获得绝对收益1.67%,超额收益0.56%。2019年以来超额收益最高的模型是Stacking,该模型2019年以来获得绝对收益30.86%,超额收益11.28%。2019年以来RankIC均值最高的模型是随机森林,该模型RankIC均值为0.123。

    2019年以来沪深300指数内选股XGBoost表现最好

    前两周沪深300涨跌幅为-3.08%。前两周3个模型跑赢基准,超额收益最高的模型是逻辑回归,该模型前两周获得绝对收益-2.84%,超额收益0.24%。最近一月超额收益最高的模型是逻辑回归,该模型最近一月获得绝对收益0.34%,超额收益-0.05%。2019年以来超额收益最高的模型是XGBoost,该模型2019年以来获得绝对收益28.55%,超额收益0.09%。2019年以来RankIC均值最高的模型是逻辑回归,该模型RankIC均值为0.048。

    2019年以来中证500指数内选股SVM表现最好

    前两周中证500涨跌幅为-5.06%。前两周6个模型跑赢基准,超额收益最高的模型是SVM,该模型前两周获得绝对收益-3.09%,超额收益1.97%。最近一月超额收益最高的模型是SVM,该模型最近一月获得绝对收益1.83%,超额收益0.71%。2019年以来超额收益最高的模型是SVM,该模型2019年以来获得绝对收益24.15%,超额收益4.57%。2019年以来RankIC均值最高的模型是逻辑回归,该模型RankIC均值为0.1。

    2019年以来中证800指数内选股XGBoost表现最好

    前两周中证800涨跌幅为-3.55%。前两周5个模型跑赢基准,超额收益最高的模型是XGBoost,该模型前两周获得绝对收益-2.35%,超额收益1.20%。最近一月超额收益最高的模型是XGBoost,该模型最近一月获得绝对收益0.93%,超额收益0.36%。2019年以来超额收益最高的模型是XGBoost,该模型2019年以来获得绝对收益27.79%,超额收益1.50%。2019年以来RankIC均值最高的模型是逻辑回归,该模型RankIC均值为0.077。

    风险提示:通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结,存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低,使用须谨慎。