新能源设备行业第37周周报:9月新能源车产销量有望恢复增长,MB钴价中枢继续上行

【镍钴盐价格持续上涨,动力三元复苏缓慢】8月新能源车合格证数据约7.2万辆,同比和环比下行,基本符合市场预期,9月产销量有望快速恢复。【钴】上海有色网数据,9月2日-9月6日,国内电解钴主流报价26.2-27.2万元/吨,均价较上周上涨1.0万元/吨。四氧化三钴报19.3-20.3万元/吨,均价较上周上涨0.8万元/吨。硫酸钴报5.0-5.4万元/吨,均价较上周上涨0.2万元/吨。9月6日MB标准级钴报价16.8(+0.15)-17.5美元/磅,合金级钴报价17.05-18.35(+0.3)美元/磅,本周MB钴价继续上涨,带领钴系产品持续上涨,但金属钴内外价差依然存在,预计随着国内出口电钴的增多,价差将逐步修复。钴盐方面,在数码需求的支撑下,短期内价格支撑力度较强。【锂】上海有色网数据,9月2日-9月6日,锂产品报价63.0-66.0万元/吨,均价较上周持平。电碳主流价报6.0-6.35万元/吨,均价较上周下降0.08万元/吨。电池级氢氧化锂报价6.9-7.2万元/吨,较上周下降了0.2万元/吨。三元材料方面,NCM523动力型三元材料主流价为13.8-14.6万元/吨,均价较上周上涨0.7万元/吨。三元前驱体NCM523报价为9.2-9.7万元/吨,均价较上周上涨了0.5万元/吨,三元前躯体交易价格上涨,主要是成本端镍钴价格上涨所致。9月进入消费类电池传统小旺季,锂需求有所增加,但当前市场供应竞争激烈,价格回升难度较大,但海外锂矿逐步洗牌,龙头电池厂入手锂矿资源,锂矿过剩预期得到修复,预计随着国内锂盐冶炼厂库存水平逐步平稳,锂价或逐步企稳。重点推荐:华友钴业、当升科技。

    【中上游价格筑底,海内外组件价格持续下跌】PVInfoLink数据,9月2日-9月6日,【硅料】多晶硅菜花料主流报价58.0元/kg,多晶硅致密料主流报价75.0元/kg,较上周持平。本周硅料价格除了海外多晶用硅料价格上涨外,其他价格依旧保持,目前硅料端没有明显库存,加上市场回温的势头已经有所出现,预估随着市场库存陆续消化,硅料在第四季还是有望小幅上涨。【硅片】多晶硅片主流报价1.82元/pc,较上周持平。单晶硅片-180μm主流报价3.12元/pc,单晶硅片-G1158.75mm主流报价3.47元/pc,与上周持平。本周除海外多晶硅片价格有所下滑之外,其他均与上周持平,下滑的原因也来自于汇率的变化。单晶方面由于市场上对于单晶硅片的需求确实较为缓和,其低价部分略微下跌,但均价持平。【电池片】多晶电池片主流报价0.81元/W,与上周持平。单晶PERC电池片主流报价0.90元/W,与上周持平。双面单晶PERC电池片主流报价0.92元/W,与上周持平。G1 158.75mm单晶PERC电池片主流报价0.93元/W。由于组件厂对电池片的需求开始增加,电池片厂因为买气渐增也开始调涨报价,然而本周仍处于买卖双方拉锯的情势,实际成交价格暂时还与上周持平,落在每瓦0.90-0.91元的区间。【组件】275W/330W多晶组件主流报价1.70元/W,与上周持平。310W/370W单晶PERC组件主流报价1.88元/W,较上周下降2.1%。随着中国内需回温的时程较原先预期晚,一直维持较高开工率的组件环节整体库存也略有提升,使得近期国内的招投标价格更显积极,本周国内的主流价格已来到每瓦1.85-1.9元。多晶组件价格则较为平稳,落在每瓦1.7元左右。重点推荐:隆基股份、晶盛机电。

    风险提示:风电光伏新增装机不及预期、新能源车销量不及预期、双积分政策不及预期。