交运设备行业周报(第三十八周)

本周观点

    我们认为由于宏观经济不景气,消费者信心不足等原因,9月前两周销量比较低迷,但中秋节经销商增加促销活动或对9月销量有提振作用。我们认为10月起乘用车批发销量有望重回正增长,乘用车板块的盈利和估值有望得到修复,可关注整车长安汽车、上汽集团和长城汽车;零部件关注华域汽车、拓普集团、银轮股份和星宇股份等。特斯拉全系车型进入免征购置税目录,可关注特斯拉产业链相关标的如拓普集团、华域汽车、三花智控和岱美股份等。

    子行业观点

    新能源汽车:关注强产品周期下新能源整车核心标的及零部件;乘用车:持续看好优势自主龙头与豪华车销量;重卡:全年销量预计105万辆。

    重点公司及动态

    广汇汽车全资附属公司获得银团贷款。

    风险提示:政策实施不及预期;乘用车销量不及预期;新能源车销量不及预期;重卡行业景气度不及预期。