传播文化行业更新报告:技术、市场、用户,三向发力开启游戏新篇

产业链逐步健全,上下游影响力加深,电竞、游戏直播市场火热。

    电子竞技、游戏直播维持游戏行业关注度,加速行业内新兴产品传播。2019年上半年,电子竞技游戏销售收入增速为22.8%,游戏直播市场销售收入增速60.1%。电子竞技行业逐步受到政策扶持,上海计划建成“世界电竞之都”。游戏直播行业形成斗鱼、虎牙寡头格局,短视频平台也纷纷设立游戏直播独立平台。

    上游IP催生游戏行业优质改编产品落地,IP改编游戏实际销售收入增速连续三年均高于60%。18年客户端游戏IP改编移动游戏的市场规模达到527.5亿元。近40%端游IP已被改编,对应市场规模处于下降趋势。与之相反,18年动漫IP改编手游市场规模92.7亿元,相较于17年增加44.6亿元,动漫IP改编对市场规模贡献力度大。

    18年版号限制加速国产游戏出海,5G时代云游戏打破硬件限制。

    18年中国手游出海市场总营收规模达到421.2亿元,同比增长30.8%。出海手游下载量在印度、印尼增速最高。美、日、韩市场成熟度较高,用户更期待质量高、主题新颖的产品。技术、资金方面的要求,使得大厂更具备进军这类市场的优势。相比之下东南亚地区游戏市场仍属于蓝海市场。中国本土手游市场的高成熟度为厂商进军东南亚地区赋能,小厂在东南亚地区的业务拓展相对相对容易。

    5G催生云游戏,依托全方位视频化技术降低了硬件设备层面的限制,或拓宽游戏行业的用户规模。中国移动公测版50元5TB套餐解决用户在流量资费层面的担忧。ChinaJoy上大厂借助自有云计算平台优势、技术及资金水平优势,纷纷推出云游戏解决方案。5G或带来新一次行业集中度上升。AR/VR方面,18年全球虚拟现实市场规模同比增长126%,将在2020年超过2000亿元。IDC预计,2017-2021年,独立AR设备的年出货量将实现228%的复合年增长率。

    推荐标的:腾讯控股(HK0700)、网易(NTES)、完美世界(SZ002624)、三七互娱(SZ002555)、世纪华通(002602)、游族网络(SZ002174)、浙数文化(SH600633)、中文传媒(600373)、巨人网络(SZ002558)。

    风险提示:5G对于游戏行业影响不达预期风险,政策趋严风险