食品饮料行业8月线上数据分析专题:白酒量价稳健增长,调味品销量增速亮眼

白酒:量价稳健增长,格局稳定

    白酒量价稳健增长,格局稳定。8月阿里渠道白酒销售额为2.75亿元,同比增长48.25%,销售量同比增长3.42%,均价同比增长43.35%。高端酒方面,贵州茅台、五粮液、泸州老窖销售额分别为3389.15、2870.13、1679.84万元,分别同比提升105.28%、88.53%、87.53%。均价方面,舍得、水井坊、贵州茅台均价最高,主要企业均价稳定提升。19年8月贵州茅台、五粮液、洋河阿里渠道销售额占比达12.32%、10.43%、8.45%,CR3市占率达31.20%,较去年同期CR3的23.09%提升了8.11个百分点,市场集中度不断上升。据经销商反馈近期白酒企业动销良好,经销商库存维持良性。茅台方面,8月底茅台批价上行至2450元以上,经销商9月份货已陆续到位;五粮液方面,八代五粮液批价高于970元,终端成交价高于1000元,市场标价仍为指导零售价1399元。随着中报季的结束,下一关注点为中秋、国庆双节白酒动销表现,自茅台集团关联交易落地后,市场信心迅速提升,贵州茅台股价不断创新高的同时渠道批价也处于高位,预计双节放量后市场情绪有望略微降温,由于高端酒需求旺盛、且渠道动销良好,预计高端酒企三季度高增仍可期待。

    调味品:销量增速亮眼,海天市占率显著提升

    销量为业绩主要驱动力,海天市占率显著提升。8月阿里渠道日常调味品销售额为1.65亿元,同比增长15.97%,销售量同比增长14.12%,均价同比增长1.63%,其中酱油、料酒销售额增长明显。细分来看,海天、千禾、厨邦、李锦记、七彩之谜销售额分别为0.38、0.09、0.09、0.06、0.06亿元,分别同比增长201.80%、149.75%、298.75%、27.81%、164.46%。均价方面,千禾均价明显抬升,而海天、厨邦、七彩之谜受降价促销影响,均价有所下降。市场集中度方面,日常调味品CR3的市占率从18年8月的13.26%提升至19年8月的34.67%,其中海天线上市占率从8.96%提升至23.30%,千禾线上市占率从2.67%提升至5.75%,厨邦线上市占率从1.63%提升至5.62%。

    保健品:销量短期承压,汤臣市占率持续领先

    销量短期承压,汤臣倍健市占率持续领先。8月阿里渠道保健品大类销售额为15.13亿元,同比减少7.00%,销售量同比减少15.69%,均价同比增长10.30%,其中海外膳食营养补充剂销售额增长明显。均价方面,保健品大类均价同比增长10.30%,环比减少0.19%。市场集中度方面,汤臣倍健线上市占率从18年8月的6.21%提升至19年8月的7.64%,位居行业第一;此外,Swisse、Muscletech、姿美堂、澳佳宝上市占率略有提升,而修正、康宝莱市占率略微下滑。

    风险提示:宏观经济增长持续低于预期,原材料价格波动风险。