基础化工行业周报:草甘膦四成产能或停产,维生素需求维持低迷

周报观点:草甘膦四成产能或停产整顿,维生素需求维持低迷

    1)草甘膦:长江经济带7省市组织开展为期两年的“三磷”专项排查整治工作,目前地方自查工作已结束,据悉有六家草甘膦企业或面临停产整顿,涉及产能达31万吨,占2018年全行业产能的43%。短期四成产能关停,对草甘膦供应形成冲击,供给结构边际好转。相关标的:新安股份、兴发集团。

    2)维生素:本周国内VA市场偏弱整理为主,下游市场需求低迷,部分贸易商价格小幅松动。BASF德国工厂维生素A(100万IU)预计在11月恢复生产,但四季度和2020年一季度开工率将保持较低水平,2020年下半年将停产(扩建维生素A生产线)。8月23日,新和成提高维生素A报价至550元/公斤,然而实际价格无明显波动。国内VA市场价格355-370元/公斤左右,实际成交在355-360元/公斤居多,与上周持平。欧洲有厂家维生素A(100万IU)报价100欧元/公斤,贸易商报价83-91欧元/公斤,市场成交一般。本周国内VE市场弱势调整。下游需求表现依旧疲软,终端入市采购积极性较弱,缺乏消息指引下,个别贸易商小幅下调报价。国内VE主流价格在45-50元/公斤左右,实际成交在45-47元/公斤,与上周持平。欧洲市场报价在4.8-6.0欧元/公斤。

    市场表现

    本周沪深300指数下跌0.56%,川财非金属材料指数下跌0.07%,在29个行业中排名第15位。子板块中,钾肥、日用化学品、有机硅板块涨幅居前,印染化学品、氟化工、粘胶板块跌幅居前。涨幅前三的上市公司分别为:广东榕泰(18.68%)、百傲化学(14.60%)、新安股份(12.41%);跌幅前三的上市公司分别为:碳元科技(-15.95%)、中石科技(-13.10%)、广信材料(-10.99%)。

    行业动态

    江苏常州停产化工区一企业发生火灾(中化新网);

    桐昆将投资北部湾绿色石化一体化产业基地项目(中化新网);

    特朗普承诺推出乙醇相关的“一揽子计划”(中化新网);

    《江苏省氢燃料汽车行动规划》官宣(能链);

    天津市将出台氢能产业发展规划,先行建立3个氢能试点示范区(氢云链);

    氢能系统集成项目在泰安高新区投产(氢云链)。

    公司动态

    闰土股份(002440):公司2019年上半年实现营业总收入32.7亿,同比下降4.2%;实现归母净利润8.3亿,同比增长17.2%;每股收益为0.72元。报告期内,受江苏响水“3·21”重大安全事故影响,国内安全环保延续去年的严厉趋势,部分染料及中间体生产企业停产限产或退出市场,相关中间体供给紧张,其价格快速上涨。公司对原材料的采购和库存管理工作进行了科学合理的安排,保证了公司的正常生产。

    风险提示:宏观经济超预期波动风险;政策风险;需求不及预期风险。