招商证券多资产组合定量跟踪

1. 量化配置组合跟踪

    考虑到投资者面临不同的资产类型和风险偏好约束,因此我们设计了三种不同类型的量化配置组合:股债轮动、多资产灵活配置和多资产趋势跟踪组合,每类组合中也设置了保守、稳健和积极三个细分风险等级。2019年以来,投资组合相对比较基准多数有明显超额收益,年内收益排名前三的组合分别是股债轮动积极组合(19%)、多资产趋势跟踪积极组合(16.4%)和多资产趋势跟踪稳健组合(14.2%)。

    2. 大类资产走势观察

    展望九月,量化择时模型对权益类资产观点整体偏谨慎,对债券类资产走势偏乐观,对黄金资产走势由乐观转向中性。

    风险提示:资产配置模型结论基于合理假设前提下结合历史数据统计规律推导而出,市场环境变化下可能导致出现模型失效风险。