流动性周报(8月第1周):外围扰动加大外资流出

北上资金: 7月29日至8月2日,北上资金净流出59.52亿元。主要受7月美联储鹰派降息,以及美对中3000亿美元商品加征10%关税影响,对应8月1日和2日两个交易日北上资金加速流出。行业层面,农林牧渔、计算机、有色金属流入相对较多,分别流入7.10亿元、5.68亿元、 5.26亿元;而食品饮料、银行、非银金融分别流出31.20亿元、 21.55亿元、 16.49亿元。 显示外资对前期偏爱的消费和金融均呈现明显减持。 TOP20重仓股中,青岛海尔、平安银行、洋河股份分别增持0.08%、 0.08%和0.02%;伊利股份减持0.41%,海康威视减持0.19%,中国平安减持0.17%。

    国内资金:两融余额9090.82亿元,较上期增加22.96亿元。 其中机械设备、电子、银行两融余额分别增加8.15亿元、 5.17亿元、5.04亿元;计算机、通信、公用事业分别下滑6.67亿元、 4.29亿元、 3.83亿元。 结合北上资金来看,内外资分歧较大,集中体现在计算机、银行板块。上证50ETF增加1.12亿份,沪深300ETF、中证500ETF、创业板50ETF分别减少0.43亿份、 0.02亿份、 0.88亿份。

    宏观利率:2019年7月29日-8月2日一周央行逆回购到期500亿元。但银行间流动性偏宽松,较上期隔夜SHIBOR减少0.2个BP至2.6340%,7天SHIBOR没有变化,保持2.6470%。 10年期国债收益率下降7.47个BP至3.0941%,长端利率持续下滑,保持在历史低位。 3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较上期下降2.15个BP至0.63%、下降3.15个BP至0.80%、下降2.85个BP至1.15%。 1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较上期下降0.08个BP至0.51%、下降1.08个BP至0.71%、下降5.08个BP至1.01%,货币环境偏松背景下,信用环境也呈改善。

    风险提示:汇率波动超出预期