人工智能选股周报:今年中证500增强超额13.54%

类型：投资策略机构：华泰证券股份有限公司研究员：林晓明,陈烨日期：2019-07-30

今年以来XGBoost中证500增强超额13.54%

    自2019年3月23日开始,本周报对XGBoost中证500增强模型进行深度跟踪。2011年回测以来,该模型年化超额收益率为18.47%,超额收益最大回撤为5.06%,信息比率为3.47。今年以来获得绝对收益31.06%,超额收益13.54%。上周模型获得绝对收益0.61%,超额收益0.21%。

    2019年以来全A选股(沪深300行业市值中性)XGBoost表现最好上周沪深300涨跌幅为1.33%。上周3个模型跑赢基准,超额收益最高的模型是XGBoost,该模型上周获得绝对收益1.71%,超额收益0.38%。最近一月超额收益最高的模型是Stacking,该模型最近一月获得绝对收益2.97%,超额收益1.28%。2019年以来超额收益最高的模型是XGBoost,该模型2019年以来获得绝对收益34.88%,超额收益4.94%。2019年以来RankIC均值最高的模型是Stacking,该模型RankIC均值为0.133。

    2019年以来全A选股(中证500行业市值中性)Stacking表现最好

    上周中证500涨跌幅为0.40%。上周1个模型跑赢基准,超额收益最高的模型是Stacking,该模型上周获得绝对收益0.48%,超额收益0.08%。最近一月超额收益最高的模型是逻辑回归,该模型最近一月获得绝对收益0.42%,超额收益1.72%。2019年以来超额收益最高的模型是Stacking,该模型2019年以来获得绝对收益30.46%,超额收益12.91%。2019年以来RankIC均值最高的模型是Stacking,该模型RankIC均值为0.133。

    2019年以来沪深300指数内选股是SVM表现最好

    上周沪深300涨跌幅为1.33%。上周超额收益最高的模型是SVM,该模型上周获得绝对收益1.13%,超额收益-0.20%。最近一月超额收益最高的模型是逻辑回归,该模型最近一月获得绝对收益1.54%,超额收益-0.15%。2019年以来超额收益最高的模型是SVM,该模型2019年以来获得绝对收益30.56%,超额收益0.63%。2019年以来RankIC均值最高的模型是逻辑回归,该模型RankIC均值为0.074。

    2019年以来中证500指数内选股随机森林表现最好

    上周中证500涨跌幅为0.40%。上周3个模型跑赢基准,超额收益最高的模型是XGBoost,该模型上周获得绝对收益0.95%,超额收益0.55%。最近一月超额收益最高的模型是随机森林,该模型最近一月获得绝对收益0.13%,超额收益1.42%。2019年以来超额收益最高的模型是随机森林,该模型2019年以来获得绝对收益24.29%,超额收益5.75%。2019年以来RankIC均值最高的模型是朴素贝叶斯,该模型RankIC均值为0.1。

    2019年以来中证800指数内选股逻辑回归表现最好

    上周中证800涨跌幅为1.11%。上周1个模型跑赢基准,超额收益最高的模型是逻辑回归,该模型上周获得绝对收益1.18%,超额收益0.07%。最近一月超额收益最高的模型是逻辑回归,该模型最近一月获得绝对收益1.72%,超额收益0.74%。2019年以来超额收益最高的模型是逻辑回归,该模型2019年以来获得绝对收益30.69%,超额收益3.55%。2019年以来RankIC均值最高的模型是XGBoost,该模型RankIC均值为0.089。

    风险提示:通过人工智能模型构建选股策略是历史经验的总结,存在失效的可能。人工智能模型可解释程度较低,使用须谨慎。