两融策略:有风险,但更有机会

中报很大可能存在预期差的修正,不过近一阶段弱势的市场,其实已经在反应预期下滑的中报业绩,所以某种程度市场价格已经部分包含有了业绩下滑的利空。同时中长期来看,三大指数均已经具备有发动新的一轮行情基础,投资者做多情绪也有所修复,风险偏好提升明显,同时在贸易战大概率缓和,以及全球流动性预期宽松的背景下,指数有望先走出类似于 6月的小趋势行情,也因此我们认为,短期指数即使出现调整也应该择机选择“ 上车” 。

    主题追踪今日关注:中报业绩预增昨日主题:上海自贸、航天航空, ETC、美团概念跌幅居前1)上海自贸:畅联股份、飞乐音响领涨,催化剂:上海市市长应勇 7月 22日在上海市十五届人大常委会第十三次会议(扩大)上表示,上海增设上海自贸试验区新片区,不是简单的自贸试验区空间的扩大,也不是简单的自贸试验区政策的平移,而是要在更宽领域、更高层次、以更大力度推进改革开放,实施制度创新。

    2)航天航空:航新科技、晨曦航空领涨,催化剂:昨日,第四届中国航空创新创业大赛创业组复赛在太举办,航空界青年科学家、专业届评委、金融届评委等近 230人参加。大赛由中国航空学会、商务部投资促进事务局、太仓市人民政府、航空企业科协技术创新联盟、中国科协军民融合学会联合体、航空产业国际合作联盟联合主办。经上一轮初赛,在 260多个参评项目中诞生复赛 30强项目。

    3)船舶制造:宝鼎科技、江龙船艇领涨,催化剂:据中国船舶工业行业协会发布, 2019年二季度中国造船产能利用监测指数(CCI)为 603点,与 2018年二季度 611点相比,下降 8点,同比下降 1.3%;与 2019年一季度590点相比,回升 13点,环比上涨 2.2%,指数比年初有所回升。具体来看,二季度新船需求比一季度有所回暖,受人民币汇率贬值和原材料成本上涨增速放缓等有利因素影响,骨干企业主营业务收入和营业利润率等同步指标环比回升。在航运市场短期快速上涨的影响下,造船完工量保持小幅增长。

    热股鉴赏东方财富( 300059) : 中报业绩超预期,流量变现继续升级主要逻辑和观点: 我们认为公司依托流量、渠道优势,证券和基金代销业务展示出较好的成长性。公募基金牌照获批将丰富产品线条,目前市场景气度欠佳,短期看公募基金获批对利润贡献有限,但长远来看空间巨大,建议投资者加以关注。

    风险提示: 宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。