通信行业2019年Q2行业持仓分析:通信持仓有所下降,世嘉科技进入前十

公募基金对通信板块持仓比例继续下滑

    2019年,主动管理型公募基金通信持仓不断下降。2019年Q1公募基金持有通信板块股数为6.81亿股,持仓市值144.1亿,持仓市值占基金持股总市值的1.19%。由于二季度中美贸易波折以及华为事件,2019年Q2基金持有通信板块股数下降到4.95亿股,环比Q1下滑幅度为27.36%,持股总市值为119.22亿元,占公募基金持股总市值的0.97%,相较2018Q4下降0.35个百分点,相较Q1下降0.22个百分点。

    基金重仓股市值占通信板块流通股市值的比重有所下降

    基金重仓股市值占通信板块流通股市值的比重可以衡量公募基金在通信板块的参与度。2019年Q2,基金重仓市值占板块流通市值比重在四个季度上升之后出现下滑,下滑至1.23%。

    个股持仓市值有所下降,新增9家重仓股

    从重仓股市值角度分析,公募持股市值在2000-5000万的公司数量显著增加,而持股在1亿市值以上公司数量减少,随着整体配置比例下降,公募对于个股的持仓市值也呈现下降趋势。2019年Q2相较Q1新增了9家上榜公司,说明了有更多优质的通信股被公募基金所挖掘和看好。

    中兴通讯位居持仓首位,光环新网占据加仓首位

    2019年Q2基金重仓持股市值排名前三为:中兴通讯(519,549.05万元)、光环新网(196,210.01万元)和亿联网络(142,745.75万元),世嘉科技、移为通信、拓邦股份新进前十,排名第五。按照加仓市值排名,光环新网基金持股市值较上一季度上升幅度最大,增加2.79亿。中兴通讯、世嘉科技、和而泰排在加仓榜2至4位。

    投资建议

    建议关注:1)5G系统设备商:中兴通讯;2)基站天线及射频领域:世嘉科技、沪电股份;3)IDC、云计算领域:光环新网、星网锐捷;4)光器件领域:新易盛、太辰光;5)物联网领域:移远通信、广和通、移为通信、拓邦股份。

    风险提示

    5G发展不及预期;云计算发展不及预期;物联网需求不及预期。