计算机行业:计算机中报业绩预告分析

上周, 计算机(申万)指数上涨 0.8%,跑赢沪深 300指数 0.8pct。

    投资建议根据计算机行业上市公司截至 2019年 7月 21日披露的 2019年半年报业绩预告,以各公司预告净利润中值为基础,我们统计了14个细分子板块的业绩增速情况。整体来看,共有 7个细分板块业绩同比上升、 7个细分板块业绩同比下降。 2019H1业绩增速较高的板块分别为教育信息化( +67.81%)、视频会议( +52.23%)、互联网金融( +51.10%)、医疗信息化( +50%)、电子支付( +47.45%)。

    其中,教育信息化板块上半年因智慧校园、教考筹建、 SaaS 化业务等需求高景气带来高速增长;视频会议板块中云视频行业发展快速,且部分公司由于海外业务扩张及汇兑损益带来业绩高增长;互联网金融板块由于上半年资本市场活跃度及行业集中度提升拉动收入水平;医疗信息化板块公司上半年在手订单保持较高增速;电子支付板块上半年收单及运营业务维持稳健增长。展望下半年,我们认为上述行业的增长具有可持续性,同时建议关注金融 IT 板块(科创板、金融业开放、三方接入等需求增量)、云计算板块(管理软件云化向大中型企业加速渗透、细分行业云进展顺利、 5G 新一轮资本开支拉动服务器需求的预期增强)。

    本周组合重点推荐:用友网络、拉卡拉、浪潮信息、卫宁健康、恒生电子、三联虹普重点关注:视源股份、佳发教育、启明星辰、深信服、中新赛克产业要闻【 微软和 AT&T 签署云计算协议 外媒称交易价值超过 20亿美元】【 国家外汇管理局举办人工智能专题讲座】【 战略合作黑龙江 阿里巴巴推进数字中国行】【 深圳地铁与腾讯深化战略合作,助力地铁数字化转型】风险提示行业整体基本面回暖低于预期;云计算服务市场拓展进程低于预期;自动驾驶进度低于预期;医疗信息化下游需求低于预期。