电力设备与新能源行业点评:北京市对出租车电动化给与补贴,起带头示范作用

事件: 北京财政部、交通委员会对即日起至 2020年底前,对按要求更新电动出租汽车的经营者给以一次性补贴,补贴参照电池采购价格,上限为 7.38万;要求车辆续航里程 300km 以上,且具备充换电兼容模式。

    预计 19-20年该政策将拉动 2万辆电动车出租车需求。北京市目前出租车保有量 6.7万辆,其中电动出租车已有 5000辆。该政策主要鼓励“到期报废、使用车辆奖励指标购置、政府批准的其他车辆更新”这三种情况下更新为电动出租车,预计每年更换规模约 1万辆。

    北京地区奖励出租车电动化有望起带头示范作用。 6月份,发改委联合几个部委,发布支持循环经济政策,鼓励加快公共领域使用电动车或清洁能源车,要求 2020年底前大气污染防治重点区域使用比例达到 80%。

    全国出租车保有量 130万辆,重点污染城市包括京津冀、渭河流域、华北地区等,重点污染城市出租车保有量预计为 30万辆左右,北京此次奖励出租车电动化有望起示范作用,带动其他城市出租车电动化。

    我们判断此次北京出租车电动化采购或将以北汽车型为主。北汽新能源为本地企业,今年主打车型 EU5,续航里程 416/460km,补贴后售价 13-16万,电量 53.6/60.2kwh,若为出租车,基本可以拿到北京出租车补贴7.4万上限,那购车者只要支付 5.6-8.2万/辆。从供应链角度看,北汽电池主供应商为宁德时代,上半年几乎为独家供应商。

    投资建议重点推荐逐步布局龙头,锂电中游优质龙头( 新宙邦、天赐材料、璞泰来、星源材质、当升科技;恩捷股份、杉杉股份、 关注多氟多);电池龙头( 宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科);核心零部件( 汇川技术、宏发股份、麦格米特);同时推荐股价处于底部的优质上游资源钴和锂( 天齐锂业,关注赣锋锂业)。

    风险提示示: 政策不达预期,销量不达预期,价格降幅超预期。