策略专题:流动性分层有望回暖,资金价格大概率反弹(本期0701~0705)

增量资金面:

    基金发行: 新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为 29.47亿份,上期为 59.38亿份。

    QFII/RQFII 净额: QFII: 6月资金净流入 12亿美元, 5月资金净流入0亿美元; RQFII: 6月资金净流入 6.5亿元人民币, 5月资金净流入66.5亿元人民币。

    沪股通与深股通: 本期沪股通资金为净流入,深股通资金为净入。本期沪股通净流入 3.26亿元(上期净流出 31.78亿元),深股通资金净流入 17.11亿元(上期净流入 5.93亿元);合计净流入 20.37亿元(上期净流出 25.85亿元)。

    融资融券余额: 融资融券余额环比上升 77.35亿元,截止到 07月 05日,两市融资余额 9092.86亿元(上期 9019.63元),融券余额 92.66亿元(上期 88.54亿元)。

    资金压力面:

    产业资本增减持: 本期二级市场净减持 65.11亿元( 上期净减持 35.31亿元)。

    IPO 融资规模: 本期上市新股 2家,总募集资金 19.65亿元(上期上市新股 3家,总筹集资金 54.63亿元)。

    解禁压力: 潜在解禁资金方面,本期( 0701-0705)市场迎来约 1466.92亿元潜在解禁压力,上期( 0624-0628)、下期( 0708-0712)市场的解禁压力规模分别为 454.25、 396.61亿元。

    交易费用: 本期交易费用 54.13亿元(上期 50.55亿元)。

    公开市场操作:

    公开市场: 本期货币投放 0亿元,货币回笼 3400亿元,货币净回笼3400亿元。(上期货币投放 0亿元,货币回笼 25亿元,货币净回笼25亿元)。

    市场资金价格:

    货币市场: 本期, SHIBOR 隔夜利率下调 31.6bp, SHIBOR 一周利率下调 33.3bp;银行间质押式回购加权利率( 1天) 下调 41.7bp,银行间质押式回购加权利率( 7天) 下调 55.2bp; 3个月同业存单收益率下调 3.9bp;银行间同业拆借加权利率( 1天) 下调 36.6bp;银行间同业拆借加权利率( 7天) 下调 46.05bp。

    国债市场: 1年期国债收益率下调 3.79bp, 10年期国债下调 8.03bp。

    理财市场: 人民币理财产品收益率( 3个月)为 4.32%,下调 16.09bp。

    风险提示:中美贸易摩擦加剧、行业政策低于预期、流动性持续紧缩