方正证券融资融券研究日报内参

【两融头条】

    截至2019年7月3日,两市融资融券余额9205.50亿,其中融资余额为9112亿元,融券余额为93.50亿元。

    1、首条L4乘用车前装产线已投产汽车智能化势不可挡据搜狐网,百度副总裁、智能驾驶事业群组总经理李震宇在日前举行的2019年百度AI开发者大会上宣布,由百度和一汽红旗打造的中国首条L4乘用车前装产线目前已经开始正式投产下线,首批量产的L4级自动驾驶乘用车将率先落地长沙。

    随着5G、物联网及大数据等前沿技术的渐趋成熟,全球科技与资本巨头均在加码布局智能驾驶领域,如年初软银巨资入股UBER发力无人驾驶,国内阿里、腾讯、华为等巨头也在利用各自优势从各个领域加码车联网,显示无人驾驶产业在资本与技术推动下,正处于爆发式成长阶段。

    落脚到A股市场上,随着无人驾驶生态的逐渐成熟,车联网产业发展有望提速,关键零部件及系统开发应用的相关企业将直接受益。中长期来看,汽车电子、位置服务、车载终端和应用解决方案等细分领域龙头前景更加乐观,其中具备核心技术的企业未来成长空间也更为广阔。

    相关上市公司:均胜电子(600699)

    2、特斯拉上海工厂进展顺利国内产业链将迎强势拉动据凤凰网消息,7月2日,上海市发改委主任马春雷表示,近期的调研发现,特斯拉上海超级工厂整个项目进展顺利,目前整体工厂的工程建设已经基本完成,现在已经进入到生产设备的安装阶段。

    特斯拉上海工厂于2019年1月正式动工,5月发布Model3中国版售价,并同步接受预定。上海工厂一期产能规划25万辆每年,按目前建设进度,预计上海工厂或将于今年年底即可投产。在本土政策优势与制造成本优势带动下,特斯拉新能源汽车产品竞争力将更为突出。

    落脚到A股市场上,由于特斯拉上海工厂主要负责特斯拉动力电池生产及整车组装业务,对于锂电设备需求将形成明显拉动。同时受益特斯拉国产化带来的需求增长,此前已稳定供货特斯拉的国产零部件厂商将率先受益。

    相关上市公司:多氟多(002407)

    3、促消费政策逐级加码大消费行业值得跟踪据中证网,商务部7月2日举行“一促两稳”专题新闻发布会,相关人士表示,当前消费市场总体呈现平稳运行的态势,居民刚性消费需求保持较快增长,下一步将针对汽车、家电消费回落的情况研究进一步促消费的举措。

    近段时间以来,部委和地方相继出台促消费政策,特别是针对汽车、家电等重点商品的具体政策措施,可以看出政策成效正在逐步显现。

    具体到A股上,减税降费利好有望首先在非耐用品(除石油制品)消费上得到体现,其次是汽车类消费,相关食品饮料概念以及汽车概念股值得留意。

    相关上市公司:上海梅林(600073)

    【两融策略】

    七月份首选食品饮料、医药生物、非银金融。食品饮料支撑因素包括:业绩增长的确定性较强,盈利质量提升;估值水平同业绩匹配度较高;受益国际长期资本流入。医药生物支撑因素包括:头部个股业绩确定性高;估值具备一定安全边际;后续配置力度有望加大。非银金融支撑因素包括:业绩反转的趋势较为明确;估值处于合理水平;资本市场战略地位提升,非银金融充分受益。

    【风险提示】

    宏观经济大幅不达预期,融资融券政策发生重大变化,大盘发生大幅异常波动。