电子5G&功率半导体周报:美光,英特尔等多家美企恢复对华为供货

行业动态梳理。“智能+”新进展:中国联通网络AI平台及创新技术发布会在沪举行。

    电子板块5G投资策略。

    5G产业大升级,我们认为对电子行业的影响首先在于射频领域。我们认为由于载波聚合、MIMO等技术的应用,天线和射频前端芯片的单机价值量均大幅提高,同时5G有望对化合物半导体代工、高频高速PCB等方向起到明显拉动作用。

    5G对PCB的拉动:PCB以及高频高速材料消耗量将大幅增加,ASP提升。5G时代,宏微基站数量大增,我们判断基站端AAU上PCB应用面积更大、消耗更多高频PCB板,BBU处理能力提升需要依托更高性能的高速PCB板。5G基站结构变化天线+AAU+BBUàAAU+BBU(CU和DU),我们预计,集成化趋势将拉动高频高速板需求。在5G基站中,由于关键技术Massive MIMO(大规模天线阵列技术)的应用,天线从无源变为有源,与射频单元RRU一起合并为一体化有源天线AAU。我们认为由于集成度提高,AAU不再使用传统的电缆焊接,而是需要应用更多的高频板,以此来达到隔离的要求。

    建议关注:沪电股份、深南电路、华正新材、环旭电子、东山精密、立讯精密等。

    风险性因素。中美“贸易摩擦”可能对华为5G建设进程造成影响;5G终端普及进程可能低于预期。