化工行业:电子材料国产化仍有较大发展空间

发展半导体产业, 战略意义重大半导体产业主要由集成电路(IC)、光电子、分立器件和传感器构成,其中集成电路是半导体产业最大的组成部分,占比高达 80%以上。 半导体是信息产业的“ 粮食”, 战略意义重大。不论是从国家战略安全角度来看,(集成电路涉及新兴产业培养、国防现代化建设、工业化与信息化融合等各个领域,是实现中国制造的技术与产业“支撑点”), 还是从经济角度来看,(2018年中国进口集成电路总金额20,584.1亿人民币,占我国进口总额14.6%),以及从全球横向对比,美国、欧洲、日本和韩国等发达国家和地区无不把集成电路作为国家重点战略。

    我国集成电路自给率较低, 需求仍呈高速增长中国集成电路市场保持高速增长。 据国家统计局统计, 2018年我国集成电路市场延续增长态势,产量达到1739.5亿块,同比增长9.7%, 2008-2018年年均复合增长率CAGR达15%。

    我国集成电路自给率仍较低,很大比例的需求仍要依靠进口满足。 据海关总署统计, 2018年我国集成电路进口量近4175.7亿块,同比增长10.8%,约为同年我国集成电路产量的2.4倍,由此可见自给率仍低。目前我国集成电路行业的主要矛盾主要是高速增长的需求与自身供给能力不足的矛盾。

    半导体材料是产业重要的支撑材料, 国产化仍在进行中电子化学品泛指电子工业使用的专用化学品和化工材料,即电子元器件、印刷线路板、工业及消费类整机生产和包装用各种化学品及材料;产业上游是基础化工原材料,下游是各种不同的电子元器件。 电子化学品是电子工业重要的支撑材料。半导体材料电子化学品主要应用在集成电路的制造和封装测试等领域的材料。

    目前我国电子化学品的国产化率还比较低,绝大多数依赖于进口, 随着国内产业技术不断升级,预计后续国产化进口替代仍有较大空间。 半导体产业要不断发展, 必然离不开国内上游原材料的崛起, 不然将遇到发展瓶颈。

    产业链相关公司产业链相关上市包括公司飞凯材料、万润股份、 晶瑞股份、 上海新阳、鼎龙股份、 江化微、雅克科技、 南大光电等。

    风险提示

    1、 国内集成电路产业发展不及预期, 对电子化学品需求下滑; 2、 研发能力不足导致国产化替代不及预期; 3.行业竞争加剧风险。