计算机:Slack登陆纽交所,即时通信SaaS迎来春天

事件:美国当地时间周三,纽约证券交易所将职场即时通讯应用Slack的母公司SlackTechnologies直接上市参考价格设定为每股26美元。按照这个价格计算,该公司估值约为160亿美元。

    全球企业即时通信需求强劲。全球企业即时通信的总体需求仍在不断增长,根据CNNIC数据,大型组织的采用率最高(高达70%,而2016年则为53%),其次是中型企业(采用率为61%,而两年前则为38%),最后是小型企业(占58%,高于两年前的42%)。在截至2019年1月31日的三个月里,Slack的日活跃用户数量超过了1000万,付费用户约为8.8万,用户留存率高达95%。在最新一个财年中,Slack的营收跃升了82%至4.006亿美元,亏损额从上年同期的1.81亿美元收窄至1.407亿美元。

    Slack:重新定义内部沟通,自定义工作方式。Slack平台组织内部的即时通信平台,每个频道提供了与项目或主题相关的对话、数据、文档和应用程序工作流等持久记录,具备三个平台优势:1)Slack平台的功能可以与第三方应用集成,Slack为用户提供了一种简单的方式,共享和聚合来自其他软件的信息,对通知采取行动,并在众多第三方应用程序中推进工作流,在Slack的软件支持目录中有列出超过1500个App。2)Slack平台的功能可以与组织内部开发的软件集成。在截至2019年1月31日的三个月中,Slack日活超千万,注册开发者超过50万。开发者平均每周创建超过45万个第三方应用程序或自定义集成程序。3)Slack目前正在开发代码解决方案,以完全在Slack中创建集成和工作流,这样适用于所有用户,并基于一个简单的、非技术性的用户界面。

    信源豆豆:基于私有服务器的即时通信平台,尚未被市场认知。在政策、技术、市场三重因素的催化下,安可推进进程十分明显,安可相关的软、硬件产品和服务市场空间有望达到万亿级别。同时国产化应用软件成为国产操作系统生态建设关键。北信源多年技术积累开发了信源豆豆--基于私有服务器的安全可信即时通信平台,搭载开放平台,添加云盘应用、邮件系统、考勤系统、审批、日程管理、视频会议、会议直播等多款高质量的标准办公应用,快速实现移动化办公。我们认为,信源豆豆的产品和增长潜力尚未被市场认知,存在认知差。

    投资建议:Slack将在纽约交易所上市,营收4亿美元,亏损1.41亿美元,估值约为160美元,对标国内上市公司标的为北信源,拥有产品信源豆豆,基于私有服务器的即时通信平台,满足移动办公需求,在保密单位、军队等已有标杆项目落地。

    风险提示:行业竞争加剧;政府对安全信息产品的投资不及预期;信源豆豆推广不及预期;关键假设可能存在误差的风险。