综合行业周报:七部委下发《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》

核心结论:①七部委下发《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》,政策持续助力婴幼儿配方奶粉行业结构性改革。②B2C跨境电商崛起,医疗健康AI独角兽最多。③5G商用牌照正式发布,2020年开始,5G建设有望推动运营商资本开支快速回暖,带动产业链相关机会。④发改委等印发《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年)》,有望推动北京等限购城市新能源汽车销售的增长。

    政策持续助力婴幼儿配方奶粉行业结构性改革。国家发改委、工信部等七部门联合下发《国产婴幼儿配方乳粉提升行动方案》,大力实施国产婴幼儿配方乳粉“品质提升、产业升级、品牌培育”行动计划,力争婴幼儿配方乳粉自给水平稳定在60%以上。婴配粉注册制新政后,国内CR10已连续四年上升,2018年达63.1%,我们认为,随着《行动方案》的实行,婴配粉行业集中度预计将继续提高lB2C跨境电商崛起,医疗健康AI独角兽最多。中国跨境电商交易规模增长迅猛,B2C模式有望崛起。90后跨境网购势力崛起,跨境网购风潮正向非沿海区域迁移。截至2019年3月底,美中两国为拥有AI企业的二巨头。AI独角兽企业分布前三的领域为医疗健康、面部识别技术、智能驾驶。

    电子行业要闻。中国台湾PCB协会认为国际铜价跌至今年低点,PCB景气保守看待。三星助攻,AMD重返手机GPU市场。英飞凌本周宣布将会以每股23.85美元现金收购赛普拉斯,总企业价值为90亿欧元。紫光国微拟以180亿收购安全芯片厂商。DRAM颗粒6月现货价逼近成本,跌势进入尾声。

    5G牌照正式下发。工信部于2019年6月6日向中国电信、中国移动、中国联通、中国广播电视网络有限公司颁发了基础电信业务经营许可证,批准四家企业经营“第五代数字蜂窝移动通信业务”。我们认为当前5G商用牌照已经发布,2020年开始,5G建设有望推动运营商资本开支快速回暖,带动产业链相关机会。建议关注5G试商用下的投资机会,包括中国铁塔、中国通信服务、京信通信、俊知集团等公司。l发改委等印发《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020年)》。我们认为文件的落地有望推动北京等限购城市新能源汽车销售的增长,后续需紧密关注相关城市交通部门等相关细则的出台。

    风险提示:宏观政策风险,市场竞争性风险。