电子行业:华为遭美限制,催化国产替代进程

周策略建议

    本周电子(申万)指数下跌5.20%,其中半导体跌幅最小,下跌0.09%。本周美国总统特朗普签署行政命令,宣布国家进入紧急状态,禁止美国公司使用会造成国家安全风险的公司制造的电信设备。同时美国商务部表示已将华为和70家子公司添加到其所谓的实体名单中,意味着华为在未经美国政府批准的情况下,将无法从美国公司购买零部件。在华为2018年92家核心供应商中,美国供应商数量最多,包括英特尔、恩智浦、高通、博通等共计33家,主要供应半导体和软件产品,年采购额超100亿美元。我们认为美国政府对华为的限制,将进一步增强华为本土采购力度,加快国内半导体产业国产替代进程,建议关注国内各领域半导体领军企业。封测领域长电科技(600584.SH),存储领域兆易创新(603986.SH),CIS芯片领域韦尔股份(603501.SH),打印机芯片领域纳思达(002180.SZ),功率半导体领域扬杰科技(300373.SZ)。

    风险提示

    电子产品渗透率不及预期; 电子产品价格跌幅较大; 市场系统性风险。