通信行业周报:移动发布大云5.0,构筑智能社会核心引擎

市场回顾

    本周沪深300下跌1.50%,创业板下跌2.37%,其中通信板块下跌1.93%,板块价格表现弱于大盘;通信(中信)指数的的128支成分股本周内换手率为2.66%;同期沪深300成份股换手率为0.30%,板块整体活跃程度强于大盘。

    通信板块个股方面,本周涨幅居前五的公司分别是:创意信息(22.92%)、东方通信(21.06%)、恒宝股份(10.49%)、东信和平(9.93%)、七一三(8.11%);跌幅居前五的公司分别是:亚联发展(-27.69%)、深南股份(-23.36%)、富春股份(-21.05%)、吴通控股(-17.50%)、二六三(-17.41%)。

    核心观点

    移动发布大云5.0,打造三位一体云生态体系。5月24日,2019中国移动云计算大会在苏州举办,中国移动在本次大会上发布“大云5.0”,推出了行业云、行业智能应用、超融合一体机、电信云、下一代网管等产品与解决方案。具体来看,大云5.0具有五大特点,包括全栈的能力提供、电信级能力增强、广泛的产品兼容、高度的自主可控和优质的服务保障。在打造云计算生态体系方面,移动将其分为内中外三个环,内环与技术研发合作伙伴开展预研和核心技术开发,与开源社区类合作,中环与产品方案合作伙伴开展产品和服务方面的合作,外环宇SaaS服务合作伙伴开展应用类的合作。移动“大云”品牌定位云计算、大数据底层及平台层技术类软硬件产品等25项核心产品,自2007年投入研发以来,经过十几年的发展,在金融、政务、教育、医疗、交通等行业均实现了广泛应用,2018年收入突破10亿。我们认为,云计算是数字化发展的基石,网络云化的趋势在不断提速,移动发布大云5.0,将支撑5G全面升级,助力行业数字化创新。

    “5G+AICDE”计划,构筑智能社会核心引擎。为了使行业应用与通信能更好融合,中国移动在2019年云计算大会上提出“5G+AICDE”计划,即5G+A(AI人工智能)I(IOT物联网)C(Cloud云)D(bigdata大数据)E(Edgecloud边缘云),成为新型基础设施和战略入口。采用OpenStack+开源平台+自主知识产权的中国移动大云技术,构建一站式可信云品台。通过云舟计划引入业界优秀合作伙伴,目前已完成300款应用引入,通过中国移动和合作伙伴的能力互补,聚合丰富的优质应用;通过千帆行动引入千款产品,通过资源融合、能力整合、集成生态力量,构筑行业解决方案,助力企业上云,全方位扩展营销渠道。我们认为,中国移动的“5G+AICDE”计划,将推动5G与人工智能、物联网、云计算、大数据、边缘计算等新信息技术紧密融合,提供更多更丰富的应用,通过丰富多彩的垂直行业应用,构建5G生态系统。

    后4G时代,运营商加大竞争强度。三大运营商发布了4月份的运营数据,在4G业务方面,中国移动4月份净增移动用户数16.1万户,总数达到9.32亿户,但4G用户当月减少71.8万户,累计达到7.23亿户,运营业绩下滑严重;中国联通4月份净增移动用户113.6万户,总数达到3.24亿户,净增4G用户数260.8万户,累计达到2.3亿户,对比三月份,联通净增用户数量亦出现下滑;中国电信4月份净增移动用户351万户,总数达3.19亿户;净增4G用户407万户,累计达到2.6亿户,业绩整体表现稳定。在宽带业务方面,4月份中国移动净增有线用户178.6万户,总数达到1.69亿户,中国电信净增62万户,总数达到1.48亿户,中国联通净增34.6万户,总数达到8273.8万户,中国移动用户规模最大,但收入仍有提升空间。总体来看,随着移动用户4G用户的总量日趋饱和,后4G时代运营商间的竞争愈发激烈。

    投资建议:建议关注5G投资周期向上中兴通讯、手机ODM龙头厂商闻泰科技、物联网模组与终端高新兴、移为通信,智能控制器拓邦股份。小基站:京信通信、佰才邦、剑桥科技、中嘉博创;边缘计算供应商:网宿科技、浪潮信息。5G投资周期向上:烽火通信、中国铁塔;高速光模块:光迅科技、中际旭创、新易盛和天孚通信;天线和射频:通宇通讯、摩比发展、东山精密、北斗星通,终端器件:信维通信和麦捷科技。

    风险提示:贸易争端悬而未决、5G投资不及预期风险、海外市场禁入风险、技术风险、竞争风险、市场系统性风险