海外TMT行业周报:云计算持续得到海内外巨头验证,坚定看好云计算产业链

本周行情

    本周道指下跌0.02%,收盘价为401.22;纳斯达克指数本周上涨1.85%,收盘价为8146.40;恒指本周下跌1.20%,收盘价为29605.01。

    周观点:云计算持续得到海内外巨头验证,坚定看好云计算产业链

    海内外两大云转型龙头云业务增长强劲,云业务增长带动软件业务回暖。首先海外云转型龙头SAP一季度云业务同比增长45%,云业务收入占比同比大幅提升5.2%;软件业务同比增长6%,同比扭转下滑趋势。其次,国内云转型龙头用友网络2019Q1云业务收入增速同比增长95%,云转型带动传统软件持续回暖,软件业务同比增长20.6%。云业务带动软件业务回暖我们认为背后原因为:大型企业云转型更加倾向混合云,是公有云、私有云以及软件业务的复杂形态,云计算在技术方面的创新带来了新一轮信息化建设需求,因此我们可以看到海内外两大云ERP转型龙头无论是云还是软件业务都展现了强劲增长。我们认为对于大型企业而言,云业务催化软件业务的新需求而不是左右互搏。

    云计算两大巨头验证云业务持续高景气度。我们认为在经济疲软的大环境下,企业只有通过加强信息化建设提升竞争力,而云计算不仅降低了企业信息化的建设成本而且丰富了信息化的种类从而为企业管理甚至创新提供了底层支持。云计算强两大巨头于本周公布了2019Q1财报,从云计算第一大巨头来看:AWS撑起亚马逊估值大旗,2019年Q1公司整体增速放缓,AWS仍旧保持超过40%的增长,营业利润占比接近60%,云计算规模效益效果十分明显,体现在利润增速远超利润增速,2019Q1公司净利润为25.6亿美元,同比增长119%;此外云计算第二大巨头微软2019Q1财报中云业务同样十分亮眼,整体云业务占收入比重接近30%,IaaS业务Azure同比增长73%,SaaS业务中Office365同比增长30%,商业用户达到1.8亿。

    坚定看好云计算产业链。首先我们认为基础设施层面是收益最为确定的,服务器以及IDC是云计算厂商开展业务两大重要开支,推荐IDC龙头万国数据、服务器龙头浪潮信息;此外云计算IaaS推荐金山软件,SaaS推荐用友网络、金蝶国际。

    当前重点推荐标的

    万国数据、金山软件、金蝶国际、爱立信

    风险提示:云计算发展不及预期。