通信行业卓越推:高新兴

本周行业观点:中美贸易摩擦波澜再起,公有云市场保持快速增长

    上周,中美贸易战摩擦再度出现波澜,美国决定将总计2000亿美元的中国输美商品的关税从10%提升至25%。而中美第十一轮磋商结束后,国务院副总理刘鹤会后在接受媒体采访时表示“尽管暂时有一些阻力和干扰,双方同意在未来,在北京再见面,继续推动我们的磋商”。美方此次加税清单包含食品、汽车轮胎、家具、箱包、地毯、自行车、卫生纸和美容产品等大量日用消费品以及程控接收与交换机、印制电路组件、处理器部件等中高端中间品,对于通信行业上市公司而言,其直接受到关税提高的影响有限。我们认为,此轮加税是时间到达节点后自动触发,并不意味着双方谈判破裂,“边打边谈”将成为未来的主要态势。而中美贸易摩擦关注的焦点在于知识产权和产业政策,说明中国的科技创新企业已经成为新经济的主导力量。建议关注受出口影响较小,且科技创新能力强的企业,如:中兴通讯,星网锐捷。

    上周,IDC发布《中国公有云服务市场(2018下半年)跟踪》报告,报告显示中国公有云服务整体市场规模(IaaS/PaaS/SaaS)超40亿美元,其中IaaS市场增速再创新高,同比增长88.4%,PaaS市场增速更是高达124.3%。IDC预计2019年公有云IaaS市场仍有望保持80%以上的高速增长。我们认为:随着5G商用落地,云计算市场将进一步得到驱动,IT系统全面上云是不可阻挡的潮流和趋势,因此建议关注IaaS提供商和设备提供商,光环新网,中际旭创,浪潮信息以及申报科创板的优刻得。

    风险提示:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期风险。