星源材质:常州湿法逐步投产,产能得到有效消化

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    19日晚,公司公告与国内圆柱三元巨头企业比克电池签订19年供应1.2亿平隔膜的合同。

    大客户供货逐步锁定,常州工厂产能得有效消化

    公司常州工厂开始逐步投产,今年将实现2.5亿平湿法隔膜产能,此次公司与比克签订1.2亿平隔膜供应合同,有助于公司新投产能有效消化。此前公司已与村田、孚能、国轩等大客户均签署采购合同,隔膜出货逐步迎来爆发期。

    业绩预测: 预测2019-2021年EPS分别为1.35、2.04、2.60元,对应PE分别为23、15、12倍,维持“推荐”评级。

    风险提示: 隔膜售价大幅下滑;合肥和常州项目的调试进度缓慢;龙头地位被新进入者所取代。