一周资金面及市场情绪监控:策略·上周股市流动性评级为C~两融持续活跃,北上大量流出

本周流动性周报主要结论如下:

    央行上周逆回购暂停持续,短期利率上行:上周央行未进行逆回购,无到期逆回购,4月至今逆回购无操作无到期,3月逆回购净回笼5200亿元。上周MLF无操作及到期,3月MLF净回笼5370亿元。从数据上看,上周SHIBOR(3个月)收于2.761%,上升0.30BP;银行间同业拆借(1天/7天)收于2.69%/3.10%,分别变动121/27BP;银行间质押式回购利率(1天/7天)收于2.69%/2.73%,分别变动122/49BP;AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于2.44%/2.65%/2.85%,分别变动17BP/4BP/5BP。上周3A企业债到期收益率(3年/5年/7年)收于3.75%/4.12%/4.31%,较前一周分别变动14.00/9.21/3.07BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于3.31%/3.89%/4.19%,较前一周分别变动10.08/13.88/11.44BP。上周长三角票据直贴利率收于2.80%,较前一周下降5BP。上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为2.47%/3.19%/3.29%,较前一周分别变动0.04/10.37/3.70BP。

    上周核发3家IPO,基金发行量小幅上升:上周证监会核准3家IPO批文,未公布募集金额;再之前一周证监会核准3家IPO批文,未公布募集金额。以成立日计,上周共有3只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计69.35亿份;上上周共有5只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,发行份额为55.97亿份。 产业资本净减持12.8亿,北上资金大幅流出:上周产业资本增持4.90亿元,减持17.70亿元,净减持12.80亿元;上上周产业资本增持7.80亿元,减持11.31亿元,净减持3.50亿元。上周沪股通流出资金38.15亿,深股通流出资金90.86亿,合计流出129.01亿。上上周沪股通流入资金21.63亿,深股通流入资金22.46亿,合计流入44.1亿。 市场活跃度方面:上周融资融券余额为9661.02亿,占A股流通市值2.06%;上上周融资融券余额为9,466.51亿,占A股流通市值1.98%。上周全A成交额4.27万亿,日均8542.91亿,截至4月12日,融资买入额占比10.1%;上上周全A成交额4.01万亿,日均10022.54亿,截至4月4日,融资买入额占比10.6%。

    其他我们重点关注的指标里:截至4月12日,4月份股权融资规模673.92亿元,其中首发34.79亿元,增发95.59亿元;3月份股权融资规模718.64亿元,其中首发93.56亿元,增发66.98亿元。截至2019年4月12日,4月并购重组计划上市5家(其中通过4家),通过率80%;3月并购重组计划上市10家(其中通过10家),通过率100%。

    风险提示:金融监管收紧,海外不确定性升级。