电子制造行业:华为P30系列发布,重点关注相关投资机会

事件:华为P30系列于2019年3月26日在法国巴黎会议中心发布,同时还发布了智能手表、耳机、智能眼镜、充电宝等产品。主要亮点:潜望式助力实现10x混合变焦,引入RYYB传感阵列;后置TOF;双景摄像;4200mAh电池,;40W 华为超级快充;15W华为无线快充。

    重申华为P30系列带动的光学升级创新投资机会,重点推荐利达光电、水晶光电。P30系列依旧聚焦光学升级,改写影像规则力争超越人类视觉。P30 Pro配置4000万超感光徕卡四摄:40MP广角f1.6(27mm)、20MP超广角f2.2(16mm)、8MP 5x长焦f3.4(125mm)及华为ToF摄像头(支持ARCore),能实现5x光学变焦、10x混合变焦、50x数码变焦,首次引入RYYB传感阵列,微距可达2.5cm,P30系列同时支持双景摄像(同时全景与特写画面)。其中10x混合变焦的实现归功于潜望式摄像头的应用,潜望式中转向棱镜为确定的增量板块,未来有望复制三摄像头市占率快速成长。看好相关棱镜厂商未来业绩成长,重点推荐利达光电、水晶光电。

    无孔化趋势下无线充电为必然,华为P30系列继续配置无线充电、反向充电,继续看好相关厂商:立讯精密、信维通信。P30 Pro内置4200mAh高密度大容量电池,搭配AI智能节电技术,40W 华为超级快充,30分钟疾速充电70%;15W华为无线快充,支持反向充电,可为耳机、鼠标、电动牙刷等设备充电。

    TWS爆发,华为推出FreeBuds Lite持续跟进,重点关注相关声学厂商:共达电声、瀛通通讯。1) FreeLace:配置Type C接口,可与直接插入手机与其配对充电,5mins充电可维持4小时续航,可连续播放18h,材质为柔性记忆金属线缆,可被动降噪。有四种颜色,价格为99欧元。FreeBuds Lite:TWS无线蓝牙入耳式耳机,12小时续航,配置充电外壳,IPX4防水防尘,价格为119欧元。

    可穿戴设备持续发力,看好歌尔股份相关业务表现。华为可穿戴设备表现亮眼,增速全行业第一,年同比增速为248.5%,市占率排名第三。此次华为发布了两款华为手表:1) 活力款:46mm表盘,2周续航,249欧元;2) 雅致款,42mm表盘,1周续航,229欧元。同时,华为与gentle monster合作推出智能眼镜,从结构上来说,智能眼镜配置:充电模组、2x天线、双麦克风、新品、扬声器、电源,声音方面:双麦克风+波束成形技术+AI降噪能带来清晰的声音播放,同时,双半开扬声器带来立体声体验;充电方面,推出全球收宽NFC接触式充电。预计于2019年7月份上市发售。

    高密度充电宝为主流趋势,龙头欣旺达有望优先受益。华为推出1200040W的超级充电宝,支持包括笔记本电脑、游戏机、手机等设备的快充,最高功率为40W,定价99欧。

    风险提示:下游不及预期、创新渗透缓慢、量产进度不及预期。