计算机行业周报:关注医疗信息化补涨机会,持续关注科创板映射主题

医疗信息化政策密集出台。从2018年开始,医疗信息化领域政策不断出台,从1月份卫健委推出的三年医院行动方案,到4月份国务院出台的“互联网+健康”的指导意见,再到8月份的电子病历评级要求,无论对于传统医疗信息化业务还是互联网+医疗创新业务政策都是鼓励发展,支持创新,行业将迎来政策红利推动的高速增长期。2019年1月,《药品网络销售监督管理办法(送审稿)》网上流出,文件明确放开处方外流和处方药网售。

    处方外流市场空间有望超过百亿。处方共享平台未来有望实现按照承接处方外流的药店根据业务量来付费的模式。卫宁健康子公司钥世圈的云药平台在给药店导流时,药店会按药品总金额的一定比例作为平台服务费返给云医平台,部分非医保药的返佣比例高达5%-10%。处方药整体的返佣比例较低。假定2020年我国公立医院药品销售金额为1.3万亿元。假设返佣比例为1.5%,同时未来中国的处方外流率达到50%,市场空间有望超百亿元。

    投资建议:政策推动下,2019~2020年医疗信息化公司业绩总体强劲增长的势头可以基本确定。本周推荐重点关注低估值业绩确定性高的医疗信息化公司:创业慧康、卫宁健康;自主可控龙头:中科曙光、中新赛克、启明星辰;5G应用龙头:四维图新、中科创达;其中建议继续持有科创板影子股:中科曙光和启明星辰。

    风险提示:宏观层面政策对于个体公司的影响难以准确预计;政策的市场反映难以准确预计。