光威复材:新签大额军品合同,业绩稳健增长可期

事件

    3月19日,公司收到全资子公司威海拓展与客户A及双方军事代表机构签订的两个《武器装备配套产品订货合同》,总金额为9.27亿元。 2月26日,公司发布公告,公司特定股东股份减持计划已经实施完毕。

    盈利预测与投资评级:业绩稳定增长可期,维持买入评级

    公司未来将形成以高端装备设计制造技术为支撑的从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料一直到复合材料零件、部件和成品的完整产业链,并在现有的产销规模基础上,三年内实现产能和销售的较大增长,进一步巩固公司在国内碳纤维行业的领先地位,为未来五到十年的快速发展奠定基础。在军品业务维持高速增长,民用产品大力切入新兴市场的带动下,未来公司业绩稳定增长高度可期。股权激励计划的推出将进一步保障公司主要人员结构稳定,并切实激发业绩释放内在动力。我们强烈看好公司未来前景,保守预计公司2019年至2020年的归母净利润分别为4.26、5.19亿元,同比增长分别为13.1%、21.85%,相应19年至20年EPS分别为1.17、1.39元,对应当前股价PE分别为40、34倍,维持买入评级。