2018年3月11日至3月15日周报(第42期):科创板推出或将提速,关注高新技术产业和券商

近期主题事件前瞻:

    本周证监会、上交所持续推进关于科创板的多项工作,科创板正式推出可能提速,关注高新技术产业和券商板块。3月12日,上交所向各保荐机构发布了《关于组织科创板股票发行上市审核系统集中测试演练的通知》。3月15日,上海证券交易所发布《科创板创新试点红筹企业财务报告信息披露指引》和《保荐人通过上海证券交易所科创板股票发行上市审核系统办理业务指南》,科创板配套规则进一步细化。据北京证监局,自2019年3月18日起,开始接收北京辖区科创板拟上市公司辅导备案登记申请,上交所审核系统将正式进入生产状态。从科创板的定位来看,优先支持符合国家战略,拥有关键核心技术,科技创新能力突出,具有较强成长性的企业。我们认为,电子、计算机、通信、传媒、生物医药、国防军工等高新技术行业中符合相关要求的独角兽公司或境外上市的红筹企业值得关注。此外,科创板的推出将为券商带来相关发行保荐业务机会,券商板块可能持续受益。

    3月14日,上海召开2019年国资国企改革工作会议,要求上海国资国企要牢牢抓住国资国企综合改革的契机,以国资管理创新带动国企改革发展,加快推动国有经济高质量发展,全力打造上海国资改革示范区和一批国企改革尖兵。此前3月9日,国务院国资委主任肖亚庆等出席记者会,就“国有企业改革发展”相关问题答中外记者问,强调要加大结构调整力度,积极稳妥地推进装备制造、造船、化工等领域的战略性重组,持续推动电力、有色、钢铁、海工设备、环保等领域的专业化整合。而今年《政府工作报告》提出要深化电力、油气、铁路等领域的改革,要以管道公司的组建为契机,深化油气领域的改革。从行业来看,建议关注装备制造、造船、化工、电力、有色、钢铁、海工设备、环保、通信(尤其是5G)以及油气等领域;从地区来看,上海一直是改革的桥头堡,关注相关投资机会。

    从本周市场表现来看,新三板、中国国际进口博览会、白酒、上海自贸区和迪士尼指数本周涨幅领先;近端次新股、触板、领涨龙头、机器人视觉和小程序指数跌幅居前。

    从各主题超额收益来看,打板、工业大麻、鸡产业、创投和猪产业指数相对收益表现最好,反应了市场对农林牧渔、创投等投资方向的关注。

    从估值变化情况来看,本周苹果、天津自贸区、国资入股指数PE上升居前,社保重仓、长江经济带和创投指数PB上升居前。

    近期主题事件前瞻:CCCC2019第11届云计算中国峰会(北京)、2019中国人工智能安防峰会(杭州),关注云计算、人工智能等相关主题。

    风险提示

    宏观政策出现较大变动风险;全球出现新的“黑天鹅”事件风险;文中所提板块为策略角度筛选,不代表行业研究推荐,并存在行业研究未覆盖的可能性。